三大報(bào)表

損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表這三張財(cái)務(wù)報(bào)表，就像是中國(guó)古代建筑風(fēng)格里的梁架和斗拱一樣，存在著一定的內(nèi)在鉤稽關(guān)系，從不同角度全面反映商業(yè)的實(shí)際狀況

羅生門(mén)是日本京都的正南門(mén)，人煙稀少，年久失修。一天，在城門(mén)洞下，一個(gè)砍柴人談?wù)撈鹨患Z動(dòng)當(dāng)?shù)氐男淌掳讣阂粋€(gè)武士在樹(shù)林中被殺害了。

3天前砍柴人進(jìn)山去砍柴，發(fā)現(xiàn)在一把木梳旁躺著一具武士的尸體。差役隨即抓獲了兇手強(qiáng)盜多襄丸，他攜帶的鸞羽大箭、長(zhǎng)弓、桃花馬全是被害者的物品。在公堂上強(qiáng)盜承認(rèn)因見(jiàn)武士妻子真砂美貌，強(qiáng)暴了她。由于真砂堅(jiān)決要他和武士決斗，在23個(gè)回合后，他殺死了武士。真砂說(shuō)，她受強(qiáng)盜侮辱撲到武士身上哭訴，手中短刀誤殺了武士。女巫把武士的靈魂招來(lái)審問(wèn)，武士說(shuō)，他妻子唆使強(qiáng)盜殺他，他羞恥之下自殺身忘。砍柴人說(shuō)，其實(shí)強(qiáng)盜與武士是在真砂的挑唆之下才交手，兩人的武藝也并不像強(qiáng)盜吹噓的那樣，而是稀松平常，最后武士被多襄丸刺中而死。

這是黑澤明拍攝的《羅生門(mén)》的故事，它的魅力在于不同的供詞敘述了對(duì)同一事件各人不同的結(jié)論。表面上，供詞的不同是由于每個(gè)人所處的位置和關(guān)注的角度不同。深層的原因是人們?cè)谧肥鲆淹录臅r(shí)候，憑借的往往是自己能夠并且愿意記憶的。

財(cái)務(wù)里的三張財(cái)務(wù)報(bào)表，正是試圖從不同的角度全面反映商業(yè)活動(dòng)的實(shí)際情況。這三張報(bào)表之間互相關(guān)聯(lián)，各有所重。解讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，最好要像《羅生門(mén)》里斷獄的縣官一樣，兼聽(tīng)則明，決策的失誤就會(huì)相應(yīng)減少。

大清真寺里的損益表

1999年我去了西安。在厚重的長(zhǎng)安城墻邊上，有一個(gè)很大的清真寺，名字就叫大清真寺。一進(jìn)寺門(mén)，左邊是一排穆斯林禱告前洗腳的浴室，再往里走，做禱告的大殿邊立了個(gè)石碑，上題“知足常樂(lè)”，四個(gè)字共享一個(gè)口字。轉(zhuǎn)過(guò)殿角，在內(nèi)宅的一堵墻上貼了一張紅紙告示，是寺里的財(cái)務(wù)報(bào)表。

財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容包括這一個(gè)月來(lái)收到的信徒捐款，出售法物禮品的收入（“流通”收入），法物的成本，還有所花銷(xiāo)的各種費(fèi)用明細(xì)，例如浴室的燃料費(fèi)，洗腳水的水費(fèi)，寺內(nèi)的電費(fèi)和接待阿聯(lián)酋代表團(tuán)的外事費(fèi)等。收入減去成本再減去費(fèi)用，就是當(dāng)月的余額。

這實(shí)際上就是一張典型的損益表。企業(yè)使用這張表，余額就是利潤(rùn)，當(dāng)然費(fèi)用還要加上利息（資本成本）和稅負(fù)。損益表因此又叫利潤(rùn)表，反映企業(yè)一段時(shí)間的盈利情況。

讀書(shū)要從頭看到尾，管理?yè)p益表正好相反，要從利潤(rùn)開(kāi)始規(guī)劃，然后集中一切力量去實(shí)現(xiàn)它。投資者通常用盈利的增長(zhǎng)來(lái)衡量企業(yè)的前景，利潤(rùn)最大化即每股收益的最大化，成為衡量經(jīng)營(yíng)者好壞的重要標(biāo)志。

實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的途徑無(wú)非是兩條路，增收和節(jié)支，即管理?yè)p益表中的收入、成本及費(fèi)用項(xiàng)目。損益表經(jīng)常被用來(lái)衡量企業(yè)管理者一段時(shí)間的表現(xiàn)，有點(diǎn)像政績(jī)工程報(bào)告。

損益表的設(shè)計(jì)是以收入為中心，按照親者近非親者遠(yuǎn)的順序排列。誰(shuí)跟收入的直接關(guān)系近，誰(shuí)對(duì)收入的貢獻(xiàn)大，誰(shuí)就靠前排。所以收入的下面接著就是成本，成本下來(lái)是銷(xiāo)售費(fèi)用、市場(chǎng)費(fèi)用，接下來(lái)才是行政管理費(fèi)用如人員的差旅費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)和人工， 以及其它費(fèi)用如研發(fā)費(fèi)、折舊費(fèi)、貸款利息和各種稅金等。從管理者的角度看，越靠近利潤(rùn)的費(fèi)用越容易控制，越靠近收入的項(xiàng)目越難控制。這就是為什么大公司遇到困難時(shí)，最先想到的是減少管理費(fèi)用。柿子總是先從軟的捏起，最先削減的往往是培訓(xùn)費(fèi)和辦公費(fèi)，如果還不夠就考慮裁員。

損益表的費(fèi)用結(jié)構(gòu)往往體現(xiàn)了企業(yè)的戰(zhàn)略部署和資源配置。高技術(shù)以及需要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品的企業(yè)，研發(fā)費(fèi)用會(huì)很高；正在開(kāi)拓新市場(chǎng)的企業(yè)，銷(xiāo)售費(fèi)用會(huì)提高很快；準(zhǔn)備在現(xiàn)有市場(chǎng)基礎(chǔ)上深入挖掘的企業(yè)，往往會(huì)提高員工的工資、福利和增加培訓(xùn)費(fèi)用。

美國(guó)的《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》介紹說(shuō)，黑社會(huì)的販毒組織也利用損益表系統(tǒng)進(jìn)行管理。其收入除了毒品交易以外，還有保護(hù)費(fèi)和會(huì)費(fèi)。 成本包括毒品的進(jìn)貨開(kāi)支，費(fèi)用包括員工的薪金， 雇請(qǐng)職業(yè)打手的特別費(fèi)用，還有購(gòu)買(mǎi)武器及支付死傷成員的殮費(fèi)、醫(yī)藥費(fèi)和安家費(fèi)等。因?yàn)樨湺緲I(yè)的毛利潤(rùn)奇高，以及逃稅及少有壞賬損失，所以通常能取得高額的投資回報(bào)。

損益表遵循的是權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則。權(quán)責(zé)發(fā)生制是按權(quán)利和義務(wù)的發(fā)生與否來(lái)確認(rèn)收入和費(fèi)用，進(jìn)而確認(rèn)利潤(rùn)。而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)越來(lái)越復(fù)雜，看得見(jiàn)的現(xiàn)金越來(lái)越少，看不見(jiàn)的信用交易越來(lái)越多。盡管信用最終會(huì)體現(xiàn)到現(xiàn)金流上，但多數(shù)情況下，利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)與現(xiàn)金的獲得總有時(shí)間差。換句話(huà)說(shuō)，利潤(rùn)無(wú)法用現(xiàn)金來(lái)衡量。企業(yè)的所有者迫切需要了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的好壞，特別是盈利能力和盈利的分配情況，這時(shí)損益表開(kāi)始出現(xiàn)。美國(guó)政府在20世紀(jì)初做出規(guī)定，企業(yè)股利的發(fā)放僅限于經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，這一規(guī)定，促使投資者越來(lái)越多地關(guān)注企業(yè)盈利。

海盜時(shí)代的資產(chǎn)負(fù)債表

損益表是最常見(jiàn)用到的報(bào)表，但最早出現(xiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)表不是損益表，而是資產(chǎn)負(fù)債表。

19世紀(jì)中葉之前，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告只有資產(chǎn)負(fù)債表。那時(shí)候，海上貿(mào)易盛行，當(dāng)然也是海盜業(yè)的黃金時(shí)代。船主一般都尋找充滿(mǎn)冒險(xiǎn)精神的航海家做船長(zhǎng)。

海上貿(mào)易的回報(bào)很高，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也很大。這種風(fēng)險(xiǎn)更多體現(xiàn)在資產(chǎn)的安全上，船長(zhǎng)的挑戰(zhàn)往往是在海難關(guān)頭決定是棄貨、棄船還是棄人。平衡表列示了資產(chǎn)和負(fù)債的詳細(xì)情況，差異就是所有者的權(quán)益。船主即所有者最關(guān)心的是年終的凈資產(chǎn)，那時(shí)的所有者權(quán)益即凈資產(chǎn)就是盈利的標(biāo)準(zhǔn)。

既然定義所有者權(quán)益為資產(chǎn)減去負(fù)債，那么，資產(chǎn)就永遠(yuǎn)恒等于負(fù)債加所有者權(quán)益。這就是永恒的資產(chǎn)平衡公式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，這是一個(gè)通過(guò)同義反復(fù)的技巧達(dá)到恒等境界的天才創(chuàng)造，馬克思·韋伯說(shuō)它是人類(lèi)史上最美妙的發(fā)明之一。資產(chǎn)負(fù)債表因此又叫平衡表。

資產(chǎn)負(fù)債表提供一個(gè)公司的現(xiàn)有資源和融資情況的信息，包括管理層如何使用資本以及公司的流動(dòng)性。所謂流動(dòng)性是指變成流動(dòng)性最強(qiáng)的現(xiàn)金的能力。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是某一時(shí)刻的靜態(tài)狀況。

看平衡表主要看資產(chǎn)的組成，看債務(wù)的結(jié)構(gòu)，看資產(chǎn)與債務(wù)的關(guān)系即償債能力。審計(jì)師說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債表就像比基尼，展露出的東西很有意思，但它隱藏的才是關(guān)鍵的東西。

我在北京一家培訓(xùn)咨詢(xún)公司工作的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)這一類(lèi)公司的資產(chǎn)負(fù)債表都簡(jiǎn)單得令人不可思議，沒(méi)有存貨、應(yīng)收款，沒(méi)有短期借款、長(zhǎng)期負(fù)債，但業(yè)績(jī)卻一直好得驚人，正準(zhǔn)備上市。

資產(chǎn)負(fù)債表并不表示公司資產(chǎn)、負(fù)債以及資本的現(xiàn)有價(jià)值或叫市場(chǎng)價(jià)值，相反，它代表的是這些項(xiàng)目的賬面價(jià)值，或叫歷史價(jià)值。吸引顧客的產(chǎn)品品牌和越來(lái)越有價(jià)值的商譽(yù)沒(méi)有出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表上，不是因?yàn)樗鼈儾恢匾](méi)有價(jià)值，而是因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)值無(wú)法用準(zhǔn)確的金錢(qián)衡量。

因?yàn)閷?zhuān)業(yè)服務(wù)公司（如咨詢(xún)培訓(xùn)等）的大部分資產(chǎn)都是無(wú)形資產(chǎn)，所以資產(chǎn)負(fù)債表不能反映其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，所有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)反映在損益表上。

德隆問(wèn)題與現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表是最古老的財(cái)務(wù)報(bào)告。但是，現(xiàn)代企業(yè)在很長(zhǎng)一段時(shí)間不重視它。1987年之前，上市公司不必準(zhǔn)備現(xiàn)金流量表。

但是，現(xiàn)金在企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)中非常重要。當(dāng)一個(gè)公司沒(méi)有足夠的現(xiàn)金償還到期債務(wù)時(shí)，就會(huì)發(fā)生債務(wù)危機(jī)。如果債主們到時(shí)不肯通融，債務(wù)危機(jī)就會(huì)導(dǎo)致公司的成長(zhǎng)性破產(chǎn)。

德隆公司利用各種融資方式進(jìn)行一系列的資本運(yùn)作，通過(guò)資產(chǎn)并購(gòu)?fù)顿Y了177家企業(yè)。在一片牛市的呼聲中，由于央行的一紙規(guī)定，使原本緊張的現(xiàn)金鏈最終斷裂，引發(fā)了多米諾骨牌效應(yīng)。不熟悉德隆的人都很感意外，因?yàn)榈侣〉臉I(yè)績(jī)即損益表從未有過(guò)跳水現(xiàn)象。

損益表和資產(chǎn)負(fù)債表的基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，在確認(rèn)利潤(rùn)時(shí)依據(jù)權(quán)利與義務(wù)發(fā)生與否，充分考慮收入與費(fèi)用的配比。但是權(quán)責(zé)發(fā)生制在實(shí)際操作過(guò)程中有個(gè)重大缺陷，在對(duì)收入和費(fèi)用的數(shù)量確認(rèn)上充斥著一些主觀判斷和估計(jì)。現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，不考慮收入與費(fèi)用如何配比，只關(guān)注現(xiàn)金的收支情況。

因而，現(xiàn)金流量表的最大特點(diǎn)是很難作假。現(xiàn)金流量表很少涉及確認(rèn)問(wèn)題，因?yàn)橐磺鞋F(xiàn)金在其發(fā)生時(shí)就已確認(rèn)。報(bào)告現(xiàn)金流量不涉及估計(jì)或分配，除了表中有關(guān)項(xiàng)目的分類(lèi)外，也很少涉及人為判斷。審計(jì)現(xiàn)金流量表很簡(jiǎn)單，與銀行對(duì)賬單核實(shí)就行。這對(duì)假賬的制作者是個(gè)最大的挑戰(zhàn)。

三大報(bào)表的鉤稽關(guān)系

有人說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表像女人身上的香水，聞香識(shí)女人。有記者問(wèn)臺(tái)灣的王永慶：“什么是管理？”王永慶說(shuō)：“管理就是報(bào)表。”報(bào)表之間的關(guān)系不是孤立的。

北京郊區(qū)有個(gè)寺廟叫獨(dú)樂(lè)寺，里面的主殿，高20余米，上下兩層，不用一釘一鉚，全以梁架和斗拱吻合，檐牙高啄，鉤心斗角，渾然一體。

財(cái)務(wù)的這三張報(bào)表就像是中國(guó)古代建筑風(fēng)格里的梁架和斗拱一樣，存在著一定的內(nèi)在鉤稽關(guān)系，互相補(bǔ)充，互相影響，共同組成了一個(gè)立體網(wǎng)，來(lái)反映商業(yè)的實(shí)際狀況。

三張報(bào)表的主要鉤稽關(guān)系表現(xiàn)在：

資產(chǎn)負(fù)債表上期末期初的現(xiàn)金差異，恒等于現(xiàn)金流量表的凈現(xiàn)金流量；

收入意味著現(xiàn)金流量的增加或未來(lái)現(xiàn)金流量的可能增加，費(fèi)用意味著現(xiàn)金流量的減少或未來(lái)現(xiàn)金流量的可能減少；

收入的增加必然引起資產(chǎn)的增加和負(fù)債的減少，費(fèi)用的增加必然引起負(fù)債的增加和資產(chǎn)的減少，利潤(rùn)的增加必然引起所有者權(quán)益的增加。在一段時(shí)間內(nèi)，資產(chǎn)負(fù)債表上期末期初的凈資產(chǎn)差異恒等于損益表的凈利潤(rùn)；

資產(chǎn)幫助增加凈收入，負(fù)債則減少凈收入。