集群融資——中小企業融資解困的新思維

陳艷平　沈　娟

我國漸進性改革過程中一個最大的亮點便是中小企業的快速發展，中小企業已成為拉動經濟高速增長的強勁動力。但是，由于中小企業自身素質不高，目前很難得到有效的貸款支持，因而嚴重制約著企業的進一步發展。目前，已成為學術界研究熱點的企業集群為我們解決中小企業這一發展的瓶頸問題提供了一種全新的思維模式。

一、中小企業貸款難的根本原因

（一）企業自身信用條件差。其一，由于部分中小企業沒有樹立起信用意識和理念。為了獲得銀行貸款不惜提供虛假信息，在取得貸款后，為了追求更大利益又擅自改變合約規定的貸款用途，投資高收益、高風險項目，使銀行面臨很大的風險。加上一些中小企業的逃債、賴帳行為在敗壞其企業信譽的同時，也進一步強化了銀行的“恐貸”、‘惜貸”心理。其二，目前擔保體系尚不完善。中小企業勢單力薄，很難找到其它企業愿為其貸款提供擔保，使得中小企業難以憑借擔保提高信用水平，增強貸款融資能力。

（二）企業自身競爭能力弱，經營風險很高。其一，中小企業經營規模小、實力弱、競爭能力差、經營前途存在很大的不確定性，銀行為其貸款風險很高。其二，中小企業大多都生存并發展于勞動密集型產業，其資本和技術構成偏低且缺乏足夠的資本積累，資信程度不高，籌措資金十分困難。其三，大多數中小企業只顧眼前產品的銷售狀況，不注重產品的質量和創新，不注重培育核心競爭力，盲目擴大企業規模，無長遠的發展戰略，使企業在激烈的競爭中，面臨很大的經營風險，因而銀行不敢為其貸款。其四，多數企業以傳統的經驗管理為主，隨意性較強，管理層次不清，日常管理混亂。加上部分企業財務管理水平低下，信息缺乏客觀和透明，也給銀行帶來信貸風險。其五，中小企業規模小，要求的每筆貸款數額少，但銀行對每筆貸款的發放程序和環節大致相同，銀行很難從中獲得規模效益，因而銀行不愿為其發放小額貸款。

二、企業集群———一種全新思維

中小企業集群，是指基于專業化分工和協作的眾多彼此獨立的中小企業聚集于一定的地域范圍內，而形成的穩定的、具有持續競爭優勢的集合體。中小企業間所形成的這種集群關系無需用契約來維持，而是以“信任和承諾”等人文因素來維持其運行。集群內部成員包括上游供應商、下游制造商，以及具有相關技術、技能或共同投入的其它產業的企業和提供專業的培訓、教育、信息、研究與技術支持的政府或非政府機構。

企業集群為推進區域經濟的發展發揮了巨大的作用。從意大利的中北部地區，美國的加州硅谷到我國浙江的塊狀經濟、廣東珠三角的專業鎮，中小企業集群都表現出巨大的經濟活力和強大的競爭優勢。集群中的中小企業由于地理接近、產業專業化，在共同的產業文化和制度背景下，形成區域的核心競爭力。據廣東省科技廳的初步調查，廣東省傳統產業領域比較成熟的企業集群有近６０個。廣東的“四小龍”———南海、順德、中山、東莞都是典型的集群經濟。在浙江，目前全省產權明晰的個體私營和股份制中小企業達２００多萬家，組成了４１６９個專業商品市場，年總成交額達３２１０億元。其中年成交額超億元的企業集群有４００多個，這些集群的總產值占浙江全省工業產值的６０％以上。其中有５６種特定產品在全國市場占有率最高，充分顯示了中小企業集群發展的強大生命力和競爭力。

三、集群融資的優勢分析

（一）企業集群增大了中小企業的守信度，降低了逃廢債務的可能性，從而消除了銀行由于企業信用方面的顧慮而引起的“恐貸”、“惜貸”心理。一方面，產業集群內的中小企業由于地域依附性和專業化分工協作，與一般游離的中小企業相比，具有較高的信用優勢。集群內部的生產服務配套條件好，專業化分工較強，企業所需的人才、信息和客戶在集群內部更容易獲得，而且集群內市場規模大，專業化分工細，對中間產品和輔助產品的需求量大，因而市場機遇多，有利于企業的發展，所以中小企業遷移的機會成本會很高。而且企業與銀行的合作是多次重復的，出于以后合作的考慮，企業也不愿為一次貸款而喪失信用。另一方面，集群內各類企業聯系緊密，地理接近，企業之間信息是準對稱的。而企業間的相互聯系，如轉包，產品的質量、交貨時間等本身就是建立在信任的基礎上。一旦某企業逃避銀行的債務，很快就會在集群內傳開。維持聲譽的重要性，使企業逃廢債務的可能性減少，因而降低了銀行放貸風險。

（二）集群的發展為中小企業實行信用擔保互助創造了組織條件，從而進一步提升了企業的信用水平，降低了銀行貸款風險。目前，信用擔保體系尚不完善，中小企業很難獲得擔保機構的貸款擔保支持，從而加大了企業獲得銀行貸款的難度。但是企業集群的發展為中小企業獲得集群內其它企業信用擔保、抵押擔保等擔保支持成為可能。因為很多地方的中小企業集群是在同姓、同鄉、同宗、同行以及同好的基礎上形成的互幫互助的分工網絡。集群中中小企業業主彼此了解，相互熟悉，在行為和思維方式上沒有太大的差別，業主之間幾乎是同質的。所以中小企業集群構成了一個“互識社會”，“互識社會”很容易產生張維迎所解釋的那種鄉村社會信譽機制。因此，中小企業間的“互識社會”為中小企業實現信用互助提供了社會土壤，從而為企業間相互提供貸款擔保創造了優越的地理和信任條件。

（三）企業集群增強了中小企業的競爭力，緩解了銀行信息不對稱程度，從而降低了銀行的信貸風險。其一，由于企業集群內部生產服務條件好，專業化分工強，市場機遇多，中小企業經營狀況呈一種良性發展趨勢，企業的競爭力不斷增強，抗風險能力不斷增強，因而企業自身素質也得以不斷提高。其二，由于企業集群內產業發展的方向明確，一批生產經營及配套服務的上下游相關企業，主要圍繞某一產品系列發展。而產業一般都要經歷初創、成長、成熟與衰退的發展規律，產業的這種生命周期使得產業整體發展規模及產業風險具有一定的可預測性，因而信貸風險具有可預測性。其三，由于集群內各類企業和地方政府、金融機構、教育科研機構緊密聯系在一起，地理十分接近，集群內部又有商會、行會等加強企業聯絡的部門及行業信息中心，因而銀行很容易獲得真實完整的企業信息，這在一定程度上緩解了銀行的信息不對稱。銀行可以利用獲得的信息決定是否放貸，從而降低了銀行的經營風險。其四，由于企業集群內中小企業往往超過１０００家，銀行向眾多企業貸款，根據大數定律，壞賬占貸款數額的比例會是一個比較穩定的值，總體上銀行向集群內企業貸款風險相對較小。以企業集群現象突出的溫州市為例：據統計，溫州各商業銀行及城市信用社人民幣不良貸款比率比全省低６個百分點，與全國相比優勢更加明顯。

（四）企業集群中的信息集聚效應，降低了銀行收集企業信息的交易成本，同時集群融資的規模效應也增加了銀行放貸的積極性。一方面，如果銀行只給幾家中小企業貸款，那么銀行花在對企業發展前景等進行預測上的交易成本費用會很高，因而會降低銀行的貸款意愿。但企業集群形成后，中小企業集中在特定的區域內，集群內部商會、行會等信息中心，會創造很多機會讓企業進行交流、聯絡，集群內部因而會產生信息的聚集效應。對中小企業來說為了更好的拓展自身業務，必將參加企業間的聯絡，用提供的與自身相關信息來換取集群內的信息支持，并樹立良好的信用形象。對銀行來說，企業集群內部各商會、行會及行業信息中心，為銀行獲得更多、更完備的信息提供了方便，從而降低了銀行收集企業信息的成本。另一方面。銀行同時對同一行業中的許多個中小企業提供貸款，因而整體貸款數額較大，銀行所獲總體收益較多。所以，盡管單筆業務的收益較小，但積少成多，也會形成一種規模經濟。這種企業集群融資所產生的規模經濟因而增加了銀行放貸的積極性。

（作者單位：中南財經政法大學）