外匯理財產品的“積木”選擇

隨著央行對金融衍生產品管理的松動，老百姓手中外匯數量的增加，各家商業銀行都紛紛推出了自己的外匯理財產品。外匯理財產品如雨后春筍，增長迅猛。面對鋪天蓋地而來的產品，如何選擇成了一個難題。

與做其它投資一樣，外匯理財產品的選擇也無非是考慮這些要素：期限、收益率、風險。這三大因素正如我們兒時喜愛的積木。只要根據投資的條件、喜好和目標，就可以通過這三塊積木壘建成我們期望的“大廈”。2004年10月和11月初，一些銀行又推出一些新的產品。就以此為例，看看如何搭建“積木”，選擇適合自己的外匯產品。

第一塊積木：期限

這塊積木主要是用來判斷外匯產品流動性的強弱情況。若外匯是臨時性的停留在手中，一年半載后你準備出國留學，那只能選擇期限較短的產品，如招商銀行剛剛發售的“外匯通” 9號理財產品，或期限“民生財富外匯理財第四期D計劃”。前往別忘記期限越長，收益也會越大。

美元產品 期 限

招商“外匯通” 9號理財產品 6個月

“民生財富外匯理財第四期A計劃” 3～12個月

上海交行“得利寶”10期理財產品 3～12個月

“民生財富外匯理財第四期D計劃” 3～42個月

“民生財富外匯理財第四期C計劃” 3～36個月

北京中行匯聚寶0410B-美元 3～36個月

“零息期限可變”理財計劃

港幣產品 期 限

招商“外匯通”10號理財產品 12個月

“民生財富外匯理財第四期B計劃” 3～18個月

工行深圳“金雙喜”六期理財產品 3～30個月

工行深圳 “第一桶金” 第七期系列 36個月

北京中行匯聚寶0410C“港幣聚寶盆”理財計劃 48個月

第二塊積木：收益率

收益率是最“搶眼球”的積木。收益越高越具吸引力。當下，外匯理財產品的年均收益率都高于同期的外匯存款。正因如此，銀行的外匯產品才銷得如此火熱。但對大多數人而言，收益率的計算實在太復雜。因此把玩這塊積木時，就需要小心謹慎了。

要想安穩踏實，你就選固定收益類的產品。收益一般與該產品的期限和風險有最直接的關系。在決定購買高收益產品時，應該看看手中的其它兩塊積木。

北京中行美元“零息期限可變”理財計劃是投資者賣給銀行的外匯期權合同。投資者按每份910美元認購該產品。銀行在每年的4月28日和10月28日均有權力決定是否提前終止本理財協議。發生提前終止時，銀行將按高于910美元的約定價格回購投資者手中的份額。這意味者投資收益體現在價差之中。根據收益分析，如銀行在第一個收益分配日終止產品，投資者僅投資半年即可獲得2.198%的年收益率；如能持有投資到期，期滿時投資者可獲得9.89%的高收益。

第三塊積木：風險

這類產品與某一利率指標（如LIBOR或/和HIBOR）掛鉤。投資此類產品的主要風險在于倫敦同業拆借利率（LIBOR）大幅上漲。因為一旦超過預設區間，當日投資人將無任何收益。因此首先應當根據目前利率情況判斷產品規定的利率觀察區間是否合理。然后， 再考慮產品的收益率狀況。