利率市場化下商業(yè)銀行的風(fēng)險防范對策

林賢順

利率市場化的實現(xiàn)，意味著我國將建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)、以貨幣市場利率為中介、金融機(jī)構(gòu)存貸款利率由資金供求決定的市場利率體系和形成機(jī)制。作為一種全新的利率運行機(jī)制，利率市場化將對各類金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行的生存環(huán)境和經(jīng)營方式產(chǎn)生深刻的影響，給金融體系和經(jīng)濟(jì)社會帶來諸多的不確定性和風(fēng)險。如果應(yīng)對不力，利率風(fēng)險對我國商業(yè)銀行的影響很可能是致命的。

一、利率市場化進(jìn)程中商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險

１、利率變動時，因商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的價值變動不一致，會導(dǎo)致利率收益風(fēng)險。利率上升時，若銀行利率敏感性資產(chǎn)少于利率敏感性負(fù)債，則銀行的凈利差收入減少；利率下降時，若銀行的利率敏感性資產(chǎn)多于利率敏感性負(fù)債，則銀行的凈利差收入仍會減少。這樣商業(yè)銀行的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債不匹配，在利率波動頻繁的情況下，當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不對稱，或者資產(chǎn)與負(fù)債的利差波動不同步時，商業(yè)銀行將遭受很大的利率風(fēng)險。

２、利率變動會引起借款人提前償付借款本息和存款人提前支取存款的潛在選擇權(quán)風(fēng)險。由于名義利率的變動往往會對人們產(chǎn)生一種利率幻覺，因此當(dāng)利率上升時，存款客戶會提前支取定期存款，然后再以新的較高利率重新存款；而當(dāng)利率下降時，貸款客戶將以該期低利率獲得的新貸款提前償還該期以前高利率獲得的貸款。利率上升或下降的結(jié)果往往會降低銀行的凈利息收入，使得商業(yè)銀行面臨著客戶在不同程度上的選擇權(quán)風(fēng)險。

３、利率變動引起企業(yè)高利率借款蘊(yùn)含著道德風(fēng)險，可能會增加銀行的不良信貸資產(chǎn)。近年來我國出現(xiàn)銀行“惜貸”的現(xiàn)象，其主要原因在于企業(yè)效益不好，貸款風(fēng)險過大，而且在利率管制條件下，貸款的高風(fēng)險并不能相應(yīng)帶來貸款的高收益，所以銀行不愿意冒險。但放開利率后，銀行就有可能去冒高風(fēng)險以獲得高收益，而有些效益不好的企業(yè)就有可能本著借款不還的思想，利用銀行獲取高收益的心理申請高利率的貸款，這就可能導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)的進(jìn)一步增加。

４、存款方面的競爭引起的基本點風(fēng)險會降低銀行業(yè)的平均利潤率。利率市場化后，銀行之間吸收存款的競爭也會激烈起來。這種競爭可由各種金融機(jī)構(gòu)或金融工具間利率水平差距縮小來體現(xiàn)。對于金融市場還不完善和發(fā)達(dá)的我國來說，存貸利差收入在銀行收入中依然占很大比例。因此，不難想象利率市場化后，存款利差的縮小給我國商業(yè)銀行帶來的沖擊。

５、貸款價格制定權(quán)蘊(yùn)含著金融腐敗的風(fēng)險。在利率管制的情況下，商業(yè)銀行只有貸與不貸的權(quán)力，而只有中央銀行才有貸款價格制定權(quán)，但在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行有了貸與不貸權(quán)和貸款價格制定權(quán)兩大權(quán)力，這時，有的金融機(jī)構(gòu)不嚴(yán)格根據(jù)風(fēng)險加成的原則對貸款利率實行合理定價，而出現(xiàn)“人情利率”、“關(guān)系利率”等現(xiàn)象，這其中就蘊(yùn)含著金融腐敗的風(fēng)險。

６、利率市場化過程中，除了以上一般性的利率風(fēng)險日益突出外，不健全的銀行體制使得我們面臨著更大的風(fēng)險。當(dāng)前我國商業(yè)銀行風(fēng)險意識淡薄，缺乏全面正確的風(fēng)險管理觀念；在組織體系上存在著制約，商業(yè)銀行并未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，法人治理結(jié)構(gòu)不健全，尚未建立董事會管理下的風(fēng)險管理組織架構(gòu)；行業(yè)的內(nèi)控機(jī)制不健全，風(fēng)險與收益不對稱，這就很難讓商業(yè)銀行主動介入到利率風(fēng)險管理中去，從而在客觀上加大了利率變動的體制風(fēng)險。

二、我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理現(xiàn)狀及成因

目前，我國商業(yè)銀行無論從內(nèi)部管理機(jī)制還是外部管理環(huán)境而言，都存在許多不能適應(yīng)市場化發(fā)展的問題。

１、利率風(fēng)險衡量、評估和規(guī)避機(jī)制尚未建立。該機(jī)制是指，通過建立風(fēng)險指標(biāo)體系，衡量商業(yè)銀行的利率風(fēng)險度，評估利率風(fēng)險損失值，對資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行及時調(diào)整，以規(guī)避風(fēng)險。但目前各商業(yè)銀行在這方面還處于空白狀態(tài)。一是由于各商業(yè)銀行在利率敏感性缺口分析技術(shù)等手段運用上缺乏資產(chǎn)負(fù)債期限、數(shù)量結(jié)構(gòu)等詳細(xì)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支持。二是尚未建立科學(xué)合理的利率風(fēng)險評價系統(tǒng)，對利率風(fēng)險的識別、測度不能進(jìn)行正確的衡量、分析。三是潛在的利率風(fēng)險報告機(jī)制、反饋機(jī)制尚未建立，商業(yè)銀行只能被動地應(yīng)對風(fēng)險的發(fā)生。四是缺乏有效的利率風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，利率風(fēng)險損失抵補(bǔ)的操作工具幾乎沒有，各商業(yè)銀行附加的一些保護(hù)性條款也未真正實施。五是缺乏有效的利率風(fēng)險避險工具。由于我國金融市場不發(fā)達(dá)，金融衍生市場更不發(fā)達(dá)，客觀上阻礙了商業(yè)銀行利用金融市場進(jìn)行資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

２、缺乏完備高效的利率管理機(jī)構(gòu)。一是利率決策機(jī)構(gòu)缺位。二是利率確定和執(zhí)行主體錯位。三是利率體系構(gòu)成中重要決策因素缺失。

３、利率風(fēng)險管理觀念的滯后和人才的匱乏，制約利率風(fēng)險防范技術(shù)的發(fā)展。由于受長期利率管制的影響，商業(yè)銀行對利率變動反應(yīng)較為遲鈍，對利率風(fēng)險較為陌生，雖然存貸款競爭已從過去單純追求規(guī)模擴(kuò)張上升到追求效益，但對價格等深層次經(jīng)營管理方面競爭的認(rèn)識，還十分膚淺。同時，具備利率風(fēng)險管理知識和實踐經(jīng)驗的人才較少，不能很好適應(yīng)利率市場化的要求。

三、商業(yè)銀行防范利率風(fēng)險的對策

１、建立健全我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理體制。建立利率風(fēng)險管理必須的組織結(jié)構(gòu)，發(fā)展相關(guān)組織結(jié)構(gòu)實際發(fā)揮的作用，是商業(yè)銀行加強(qiáng)利率風(fēng)險管理的前提。西方商業(yè)銀行設(shè)有專門的決策機(jī)構(gòu)——資產(chǎn)負(fù)債管理委員會——來管理利率風(fēng)險，并設(shè)置專門部門（通常為資產(chǎn)負(fù)債管理部）負(fù)責(zé)利率風(fēng)險的日常監(jiān)控。但目前我國商業(yè)銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置還不夠完善，即便公司化改革領(lǐng)先、組織建設(shè)較好的銀行內(nèi)部職能分工也未完全明晰。一些銀行直接以信貸管理部、資產(chǎn)風(fēng)險管理部等部門替代資產(chǎn)負(fù)債管理部，以信貸風(fēng)險管理作為銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重心。針對這種情況，應(yīng)成立專門負(fù)責(zé)銀行利率風(fēng)險監(jiān)管的部門，建立一套符合我國銀行業(yè)實際情況的利率風(fēng)險監(jiān)管體系，盡快制定出相關(guān)的法律、法規(guī)和利率政策，實現(xiàn)利率風(fēng)險監(jiān)管的規(guī)范化、法制化。各商業(yè)銀行內(nèi)部也應(yīng)設(shè)立專門的利率風(fēng)險監(jiān)管的控制部門，制定明確的利率風(fēng)險管理及監(jiān)控規(guī)程。

２、建立細(xì)致完善的資產(chǎn)負(fù)債管理。資產(chǎn)負(fù)債管理貫穿于銀行利率風(fēng)險管理的全程，可稱是利率風(fēng)險管理的核心部分。西方商業(yè)銀行都以發(fā)展有本行特色的資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)為利率風(fēng)險管理的主要手段。但我國商業(yè)銀行目前實行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，尚處于資產(chǎn)負(fù)債管理的起步階段。各項比例指標(biāo)從保證銀行資金的流動性和安全性角度制定，不能有效控制利率風(fēng)險。商業(yè)銀行要循序漸進(jìn)的發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債管理技術(shù)，應(yīng)以發(fā)展缺口管理為突破。在明確銀行各項資產(chǎn)負(fù)債的敏感性后，統(tǒng)計出銀行敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模及兩者差額，即敏感性缺口的大小。比較理想缺口狀態(tài)，從而確定缺口調(diào)整的方向。然后，商業(yè)銀行就可以調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)不同利率敏感度的資產(chǎn)負(fù)債比例，改變資產(chǎn)負(fù)債表的缺口大小。

３、建立起高效的現(xiàn)代利率管理機(jī)制，科學(xué)準(zhǔn)確預(yù)測利率。科學(xué)準(zhǔn)確地預(yù)測利率是有效進(jìn)行利率險管理的前提。一些西方商業(yè)銀行專門設(shè)立利率風(fēng)險管理委員會或利率風(fēng)險管理小組，預(yù)測市場利率變動走向，分析利率變動對銀行經(jīng)營的影響以及選擇最佳的規(guī)避風(fēng)險措施。而目前我國商業(yè)銀行沒有相應(yīng)的部門可以發(fā)揮國外銀行資產(chǎn)負(fù)債管理委員會和利率風(fēng)險管理委員會的作用，關(guān)于利率預(yù)測的工作更是一片空白。銀行相關(guān)部門一方面應(yīng)加強(qiáng)宏觀經(jīng)濟(jì)的研究，從多種渠道收集反映經(jīng)濟(jì)情況、貨幣政策的信息，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)測與分析，另一方面應(yīng)摸清本行的利率水平與結(jié)構(gòu)，以及各相關(guān)因素對利率的影響程度，建立利率的預(yù)測模型，當(dāng)外界環(huán)境或內(nèi)部條件發(fā)生變化時能及時調(diào)整利率水平。

４、建立完善的利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制。商業(yè)銀行防范利率市場化風(fēng)險的關(guān)鍵措施之一就是要建立起完善的利率風(fēng)險內(nèi)部控制制度。巴塞爾委員會１９９７年９月通過的《利率風(fēng)險管理原則》規(guī)定，商業(yè)銀行穩(wěn)健利率管理的基本原則包含四個方面內(nèi)容：董事會和高級管理層要對利率風(fēng)險實行妥善監(jiān)控；制定適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理政策和程序；建立科學(xué)的風(fēng)險計量和監(jiān)測系統(tǒng)；完善內(nèi)部控制制度并接受獨立的外部審計。我國各商業(yè)銀行特別是國有大銀行應(yīng)積極主動地參照巴塞爾委員會制定的銀行穩(wěn)健利率管理的核心原則，盡快建立綜合性的風(fēng)險管理機(jī)制，有效地辨別、測算、監(jiān)控利率風(fēng)險。結(jié)合發(fā)達(dá)國家的基本做法和我國的具體情況，完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制，主要包括四個方面的內(nèi)容：一是加強(qiáng)各級管理層對利率風(fēng)險的監(jiān)控力度。二是實現(xiàn)利率風(fēng)險管理程序化。三是建立科學(xué)的風(fēng)險計量和監(jiān)測系統(tǒng)。四是為確保商業(yè)銀行各項工作良好運行，必須建立和完善銀行內(nèi)部控制制度，并接受獨立的外部審計。

５、加強(qiáng)利率風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)。以人為本是現(xiàn)代商業(yè)銀行管理的精髓，要造就一批既懂電腦技術(shù)又懂金融理論，既懂業(yè)務(wù)又懂管理的高級復(fù)合型人才，這是我國商業(yè)銀行提高利率風(fēng)險管理水平的根本。在西方商業(yè)銀行中，利率管理專家起著重要的作用，他們對經(jīng)濟(jì)問題具有較強(qiáng)分析能力并具備較強(qiáng)的利率風(fēng)險管理技能。培養(yǎng)和造就一支掌握并能靈活運用現(xiàn)代利率風(fēng)險管理技能和方法的高素質(zhì)的利率管理隊伍，是我國各商業(yè)銀行一項緊迫的任務(wù)。對利率管理人員應(yīng)采取以能力和素質(zhì)培訓(xùn)為主的新型培訓(xùn)方式，培訓(xùn)的目標(biāo)不在于僅僅教給學(xué)員一定的利率管理知識，而在于根據(jù)當(dāng)今知識經(jīng)濟(jì)和信息時代的需要，培養(yǎng)學(xué)員自覺和持續(xù)學(xué)習(xí)現(xiàn)代商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理工具并用以提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營效益的能力。

利率市場化的經(jīng)驗告訴我們：主要商業(yè)銀行尤其是大型商業(yè)銀行自身管理機(jī)制的健全程度極大地影響著利率市場化的進(jìn)程，在當(dāng)前我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深入的形勢下，我國的利率市場化改革已成為不以人的意志為轉(zhuǎn)移的客觀趨勢。我國商業(yè)銀行應(yīng)積極主動順應(yīng)利率市場化改革進(jìn)程，認(rèn)真加強(qiáng)對利率市場化及其對銀行經(jīng)營影響等方面問題的研究，并積極主動從多方面加強(qiáng)對利率風(fēng)險的防范措施，將有助于充分把握利率市場化帶來的各種發(fā)展機(jī)遇，加快自身的發(fā)展步伐。

（作者單位：招商銀行廈門分行）