國企改革本質與股份制利弊探微

張寬政　陳　躍

國企改革已有20多年歷史，既取得了偉大成就，也存在一些問題。國企改革是一巨大系統工程，繼續往前走，反思、探索無疑必要。正是基于這樣的考慮，本文試就國企改革的本質和國企股份制問題談點思考，也算是一種反思。

對國企改革本質的認識

國有企業改革的本質也有初級本質、二級本質的問題，從不同角度分析研究可以發現其多方面的本質。

首先，國企改革是尋求國有資產保值增值的方式。國有企業本質上是一種國有資源或國有資產，從這個角度分析國有企業改革，可以認為，國有企業改革本質上是尋求更好的國有資產經營方式以實現國有資產保值增值。國有經濟必須“有所為，有所不為”。而“有所為，有所不為”又必然要求有進有退。因此，國有經濟有步驟地適量退出競爭性領域特別是過度競爭性領域，就是正確的選擇。從這個意義上說，國有企業改革的本質，就是國有經濟退出競爭性領域。國有企業改革過程中所應堅持的原則就是：防止國有資產流失，實現國有資產保值增值。

其次，國企改革是改革企業制度,需要建立新型的與市場經濟相適應的企業制度，而這種企業制度之所以新，則是在根本上需要解決企業經營管理負責人對誰負責，由誰任免的問題。這個問題怎樣解決，即解決的方式對企業制度的性質和特點具有決定性的意義。如果“全員承包制”如果是朝著企業負責人由企業職工民主選舉產生并實現有效監督的方向發展，則是國有企業的企業制度改革的實質性進步。而實踐中的企業內部層層承包責任制，表面上是建立責任制，實際上則使企業內部關系商品化，從而不利于企業內部資源的整合。此后的建立現代企業制度的實踐，即公司化運動，雖然把建立新型企業制度目標明確提出來了，但本質上仍不是對國有企業新型企業制度的探求，而是國有企業作為國有資產退出競爭性領域途徑的探求，也就是在產權問題上的探求，其結果當然是建立的所謂現代企業制度既不同于資本主義市場經濟的現代企業制度，又離理想的社會主義企業制度相距甚遠。

第三，國企改革是國企內部利益關系調整。國有企業都是由一群人構成的，而不是單純的資產，這決定國有企業改革的本質是企業內部利益關系調整，且不是單純的經濟問題。干群矛盾在股份制改革中進一步深化，以至演化為大批職工下崗、利益受損而告終。

第四，國有企業改革，不論是作為國有資產經營方式的選擇還是作為利益關系調整過程，不論是作為國有資產退出競爭性領域的過程還是作為國家、企業、職工（包括企業負責人）三者利益關系的調整過程，都是可以有機結合起來的。最好辦法是第一步將國有企業改革為國有企業法人經營，第二步再將國有企業改革為集體所有制企業。

總之，中國的國有企業是屬于全體中國人民的公共財產，它既是中國人民創造的，也應當是用來為中國人民謀福利的。人民將自己創造的這部分財產交給政府經營管理，政府應當擔負起這個經營管理責任。而政府在擔負這個責任時，要將實現國有資產保值增值、企業制度改革、企業內部利益關系調整等問題，綜合起來予以考慮。

國企改革為股份制企業應考慮的問題

將股份制經濟作為資產階級“自由化”批判固然是錯誤的，前一個時期強調股份制經濟可以作為公有制經濟的一種實現形式也沒有錯，但是，當股份制經濟已經全面推廣甚至成為

國有企業改革的主導方向時，就不能不對其全面認識了，就不能不對其負作用予以充分注意和足夠重視。

首先，國有企業改革為股份制企業是改革國有企業的一條路，但不是惟一的路。國有經濟的形式有國有國營、國有民營、國有企業法人經營等，股份制企業也是國有經濟的一種形式，但不是惟一的形式，也不一定是最好的形式。單純從國有經濟退出競爭性領域角度考慮問題，實現國有資產變現是最好的選擇，因此，賣國有企業是最好的選擇。當然，實踐告訴我們：國有企業不能“一賣了之”，這個辦法可謂書生之見。

其次，國有企業改革為股份制企業有兩種選擇：一是國家控股，二是國家參股。國家控股的好處是，仍然保有國家控股企業的國有性質，且可通過發行股票吸納社會資金，從而增加國家控股企業的資金來源，解決國家不能給原國有企業增加投資的問題，同時也為維持甚至擴大此類企業的規模，為實現就業崗位保有甚至增加提供了條件。其缺點有：國家作為此類企業的大股東，必須委派政府官員或準政府官員出任公司的董事長、總經理并對他們進行監管，這使國家控股公司與股份制前的國有企業沒有本質區別；國家控股企業難以避免股份制成為少數人“私有化”的工具，也難保中小股東的合理利益實現；國家控股沒有實現國有資產退出競爭性領域的目的，沒有實現國家利益直接增長，也沒有減輕政府的責任，倒是給政府帶來聲譽的降低。因為國有資產退出競爭性領域最終應表現為國有資產按照等價交換的原則變現，且不發生大量國有資產流失；國家要從國家控股企業退出困難，即要繼續實行退出競爭性領域的經營策略存在困難。

國家參股的好處是：是國有資產盡快實現退出競爭性領域的一條現實道路的第一步。對部分國有企業實行這種改革，一是可以使此類企業獲得來自控股股東的資金支持，二是有利于緩解就業壓力，有利于保持社會穩定。但是，國有資產退出競爭性領域不能一步到位，但為發展民有經濟、集體經濟提供了條件；此類企業不再保有國有企業的性質；國有資產怎樣繼續實現退出仍然是沒有解決的問題。

第三，對股份制企業的特點應全面認識。個人業主制企業和合伙企業，不僅規模小，而且投資者的責任無限。有限責任公司、股份有限公司，都使投資主體增加，而且責任有限。這個責任有限制度具有“一石三鳥”的作用，使社會閑散資金為大資本所利用，從而能夠迅速實現企業規模擴大和生產集中；使投資風險特別是大資本的投資風險降低；為大資本“掠奪”本企業資產提供了制度基礎。當然，股份有限公司制開始產生時，其積極作用是主要的，其消極作用會受到雙重的限制：中小投資者對購買股票會持謹慎的態度；大股東為使中小股東購買股票也會抑制自己的物質利益欲望。因此，一家股份制企業在其誕生后的初期，往往會使中小投資者比較穩定地實現利益，而這可以看成是大資本實現“掠奪”的伎倆，即最初的“犧牲”或“好處費”是一種“釣魚的誘餌”，是不得不支付的成本。社會主義條件下，股份制固然可用，但并非“靈丹妙藥”，也非“洪水猛獸”。社會主義條件下如何避免個人大股東“掠奪”本企業資產仍然是沒有解決的問題。因此，推行國有企業改革為股份制企業，特別是將國有股一股獨大改革為顧維軍那些人一股獨大更是必須謹慎。

第四，股份制固然是資本社會化的重要形式，固然有其適應社會化大生產的一面，但它不是萬能的，也不是惟一的。一個人只從事一個崗位的工作，一個企業只從事某種產品的生產。股份制固然是集中資源、集中資本即集中財產以適應大生產大建設需要的重要形式，但不是惟一的形式，在社會主義條件下更是如此。社會化大生產可持續發展的基本要求是國民經濟按比例發展，這也就是所謂總供給和總需求的平衡，顯然，這不僅需要市場經濟，而且需要國家宏觀調控。與股份制經濟相連結的股市固然有其實現資源最優配置的作用，但它畢竟只是資源社會化配置的一種中介，而不是資源、財產社會化運用的惟一形式；它雖然是發揮市場配置資源的基礎性作用不可或缺的，但它畢竟不能單獨實現物質資源、人力資源、科技資源和信息資源的優化配置。

與股份制經濟相聯系的股市畢竟是風險很大的市場，這個市場與其說是公民、法人自由投資的場所，倒不如說是投機家的樂園。股票固然有許多人在“玩”，但是，這東西畢竟是有錢人玩的東西。要使股市減少投機，從而避免或者減少其負作用，是十分困難的。因此，經濟風險是客觀存在的。2004年房地產領域存在的問題，就是最近的一個證據。既然存在市場經濟，則企業、個人破產就是在所難免的。但是，盡量防止，特別是盡量防止個人破產卻是政府設計經濟制度時不能不考慮的。因為我國政府是人民政府，以人為本是其正確的必然的選擇。那么，對于因炒賣股票而破產的普通公民又如何救濟呢？

第五，從理論上說，股份制既可以是國有經濟的一種具體形式，同時也可以是民有經濟的一種形式，它可使任何公民成為“有產者”，即股票持有者，一旦每個公民都持有股票，那當然是“民有恒產”實現。但是，我們必須明白并切實了解以下事實：中國農村人口現在還是8億多，城市的工人及家庭人口近3億；新中國的股票市場已經存在近20年了，購買股票的人們固然有數千萬，但真正屬于工薪階層的人們占多大比重，他們手中持有的股票又有多少；對國家控股企業而言，解決國有股“一股獨大”問題固然是一種選擇，讓國有股、法人股減少比重，讓國有股、法人股流通，固然都是不錯的主意，但是，最終結果是什么？最終結果恐怕只能是，少數人即現在的富裕階層更加富有。而社會主義的本質特征是消除兩極分化，最終實現共同富裕，那么，社會主義本質如何體現就是不能不考慮的問題。

作者單位：湖南工業大學