貫徹實施十部委辦法促進創業投資企業健康規范發展

　　一、充分認識十部委《辦法》的意義和貫徹實施好《辦法》的必要性與緊迫性
　　
　　創業投資作為一種“支持創業的投資制度”，對于提高直接融資比重，拓寬未上市創業企業的融資渠道，支持中小企業發展，增強自主創新能力，增加社會就業，促進產業升級和經濟結構調整，具有重要意義。這一點已人所共知。需要強調的是，黨的十六屆五中全會通過的《建議》和胡錦濤總書記在全國科學技術大會的講話明確提出“把增強自主創新能力作為調整產業結構、轉變增長方式的中心環節”。在社會主義市場經濟條件下，企業是市場競爭和自主創新的主體。要培育一大批具有自主創新能力、擁有自主知識產權的企業，加快發展創業投資是一條重要的途徑。有關研究表明，創業投資對技術創新的貢獻，是常規經濟政策對技術創新促進政策作用的3倍。
　　近些年來，我國創業投資發展緩慢，與建設創新型國家的戰略目標極不適應。我們認為主要有以下幾個方面的原因：一是法律保障體系欠缺。創業投資企業的投資運作有不同于一般生產經營企業的特點，現行《公司法》、《合伙企業法》等企業組織法難以考慮到創業投資企業運作的特殊性。二是政策扶持不落實。在創業投資業發達國家和地區，都對創業投資企業從財政金融政策上給予扶持。而我國由于種種原因，特別是由于對“創業投資企業”缺乏準確的法律界定，使得制定扶持創業投資企業發展的政策缺乏法律基礎。三是資本形成機制不完善。從國外經驗看，創業資本的形成主要依靠保險公司等機構投資者。我國目前的創業投資之所以主要依賴國有資本，除了法律保障體系不健全導致企業和個人不敢涉足創業投資外，一個很重要的原因是保險資金尚無法進入創業投資領域。四是退出機制不通暢。過去由于法人股不能流通，導致創業投資所支持的企業即使上市，創業投資也無法退出。由于多層次資本市場體系沒有發展起來，導致并購市場極不活躍，創業投資也很難通過并購方式實現退出。五是行業管理與自律機制不健全。以往國家沒有明確創業投資的行業主管部門，也缺乏全國性創業投資行業的自律組織，不少創業投資企業任意涉足證券市場和從事房地產業務，甚至將其當作了主業，而造成了無謂的經營管理風險。
　　《創業投資企業管理暫行辦法》經國務院批準，終于在2005年11月15日出臺?！掇k法》較好地解決了前面所提到的影響我國創業投資事業發展的主要問題，為規范和加快創業投資發展奠定了基礎。一是適應創業投資的特點，為創業投資企業提供了特別法律保護；二是為制定扶持創業投資企業發展的相關政策提供了法律基礎；三是提出了創業投資企業設立、投資與運作的基本法律規范?！掇k法》的出臺也在社會各界產生了積極的反響。貫徹實施好《辦法》，將為創業投資的健康規范發展創造一個良好的環境，促進我國創業投資事業進入一個新的發展階段。同時，我們也應清醒地認識到：雖然《辦法》為規范和加快創業投資發展奠定了基礎，但要貫徹實施好這部規章，還要抓緊制定配套政策，并做好備案管理工作。
　　
　　二、關于配套政策的制定
　　
　　去年，根據國務院領導“抓緊制定配套政策”的批示精神，并利用制定《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》若干配套政策的契機，國家發展改革委積極推動制定《辦法》的配套政策。最近，在國務院下發的《關于實施〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006—2020年〉若干配套政策的通知》中，明確了加快發展創業投資的有關政策。具體包括：
　　（一）對主要投資于中小高新技術企業的創業投資企業，實行投資收益稅收減免或投資額按比例抵扣應納稅所得額等稅收優惠政策?！掇k法》出臺后，我們一直在配合財政部、稅務總局，就制定創業投資企業稅收扶持政策進行深入研究。目前已經形成初步方案，近日先后赴上海、江蘇和深圳調研，聽取創業投資界的意見，力爭盡快出臺。
　　（二）鼓勵有關部門和地方政府設立創業投資引導基金，引導社會資金流向創業投資風險企業。目前我們正收集整理國外運用財政資金設立“創業投資引導基金”的相關資料，并結合我國國情，著手研究制定《國家創業投資引導基金管理規定》。
　?。ㄈ┰诜煞ㄒ幒陀嘘P監管規定許可的前提下，支持保險公司投資創業投資企業。允許證券公司在符合法律法規和有關監管規定的前提下開展創業投資業務。允許創業投資企業在法律法規規定范圍內通過債券融資方式增強投資能力。我們今后將分別與保監會、證監會、銀監會溝通，共同研究起草相關法規規章。
　?。ㄋ模┻m時推出創業板，扶持發展區域性產權交易市場，擴寬創業投資退出渠道。我們將積極配合有關部門，推進多層次資本市場建設，完善創業投資企業的投資退出機制。
　　（五）依法對創業投資企業進行備案管理，促進創業投資企業規范健康發展。我們起草了與創業投資企業備案管理相關的有關工作程序、標準文本和各種表格，并提交本次研修班討論完善。
　　
　　三、貫徹實施好十部委辦法的幾點考慮
　　
　　為切實地貫徹實施好十部委《辦法》，做好創業投資備案管理工作，地方備案管理部門應注意以下幾點：
　　（一）加強理論學習和研究。創業投資是一種新型投融資制度，即使在美國也才有半個多一點世紀的歷史，對我們來說更是一個新領域。因此，需要加強理論學習和研究，不僅要學習國外關于創業投資的一些先進理論和做法，更要學習弄懂我國加快創業投資發展的有關政策措施，力爭我們的監管人員盡快成為這方面的專家。
　?。ǘ┘涌煅芯恐贫ǖ胤脚涮渍摺摌I投資是一種區域性比較強的投融資制度。在國外一些地區，為了扶持本地創業投資事業發展，出臺了不少區域性創業投資扶持政策。國內像北京、深圳、江蘇等地，近年來在扶持創業投資事業發展方面也進行了有益探索，值得總結和提高。希望各省市根據國務院有關文件的精神，結合本地區的實際，研究制定一些具有地方特色的扶持政策，以促進區域性創業投資體制的建立。
　?。ㄈ┣袑嵚男泻脗浒腹芾砺氊煛榱思訌妼摌I投資企業的監管，各省級備案管理部門要形成“分管主任掛帥、處長直接責任、有專人管理”的備案管理班子。與備案管理相關的工作程序、標準文本和各種表格在本次研修班充分討論后，我們將盡快下發各省級備案管理部門。在受理創業投資企業備案申請的過程中，各管理部門一定要認真把好關，并將有關情況及時匯總報國家發展改革委。創業投資企業稅收政策和其他扶持政策出臺后，我們還將制定如何對創業投資企業進行監督檢查的工作程序。請大家按照《辦法》的有關規定，認真履行好備案管理職責。
　?。ㄋ模┘訌娕c有關部門的協調配合。加快創業投資的發展，不僅涉及到發展改革部門，而且還涉及到科技、財政稅收、金融等多個部門。地方監管配合部門要加強與有關部門的協調配合，充分聽取有關部門的意見，形成合力，加快創業投資的發展。目前一些地方主管部門已建立了相關部門組成的聯席會議制度，值得大家借鑒。
　?。ㄎ澹﹨f助有關方面做好對創業投資專業人才的培訓工作。創業投資能否成功的關鍵是擁有一批高素質的復合性資本運作專業人才。為培育專門的創業投資專業人才，并加強行業自律，我們還將與科技部等部門研究成立中國創業投資協會的有關事宜。在全國性創業投資協會未成立以前，各備案管理部門可考慮與當地地方性創業投資協會合作的方式，做好對創業投資專業人才的培訓工作。
　　（作者系國家發展改革委財政金融司副司長）