上市公司財務舞弊現象透析

［摘 要］ 20世紀90年代以來，中國乃至世界范圍上市公司的財務舞弊行為日益活躍，給投資者及相關財務信息使用者帶來了嚴重損失，也給資本市場帶來很大沖擊。應從多視角透視上市公司財務舞弊現象，總結其舞弊手段，制止并減少財務舞弊行為。

［關鍵詞］ 上市公司；財務舞弊；治理機制；資產重組職業道德

［中圖分類號］ F231.6 ［文獻標識碼］ Ａ ［文章編號］１００３－３８９０（２００６）０7－００71－03

一、中國上市公司財務舞弊常用手段

財務舞弊是指財務造假主體在會計信息加工處理和報告過程中，為獲取不正當的經濟利益，采用欺騙性手段故意謊報重要性質和實質性財務事實的違法、違紀行為。中國上市公司財務舞弊經歷了從公開到隱蔽，從單一到多樣，從集中在期末的舞弊到連續、均勻、系統的舞弊，從真賬假作到假賬真作的過程。

１． 利用不當的會計政策和會計估計舞弊。由于同一交易或事項往往有多種可供選擇的會計處理方法，加之中國的具體會計準則還沒有涉及到企業核算的方方面面，因此許多上市公司就利用會計政策和會計估計的選擇和變更來操縱利潤，粉飾經營業績。（１）選用不當的借款費用核算方法。根據中國企業會計準則的規定，對借款所發生的利息費用、匯兌損益及相關的金融機構手續費，在籌建期間發生的與長期資產購置無關的借款費用，可以予以資本化，計入這些長期資產的成本，待長期資產投入使用后，直接計入當期損益。然而，不少上市公司就通過濫用借款費用的會計處理來調節利潤。（２）選用不當的股權投資核算方法。中國企業會計準則已對長期投資的核算作了詳細規定：當投資企業對被投資企業的投資滿足一定條件時，如具有控制、共同控制或重大影響時，應采用權益法；反之則采用成本法。但很多公司在這兩種方法上做起了文章，當被投資公司盈利時，不該用權益法的投資也用權益法核算，當被投資公司虧損時，該用權益法核算的又改成成本法核算。（3）選用不當的折舊方法。延長折舊年限，由加速折舊法改為直線法，甚至不提折舊等虛增利潤在實際操作中屢見不鮮。（4）選用不當的收入、費用確認方法。上市公司為了利潤最大化或平滑利潤，通常在產品或資產的風險或報酬未完全轉移之前就確認銷售業務和其他資產的轉讓收入。（5）選用不當的合并政策。同長期股權投資核算相對應的是納入合并報表的合并范圍，所以上市公司還常常通過改變合并范圍來調節利潤。

２． 利用剝離與模擬等“會計創新”舞弊。剝離與模擬是與企業改制上市相伴而生的。在行政審批制下，由于實行“規模控制，限報家數”政策，股票發行額度成為十分稀缺的資源。企業通過激烈競爭拿到的股票發行額度往往與其資產規模不相匹配，只好將一部分經營業務和經營性資產剝離，或者進行局部改制，將原本不具有獨立面向市場能力的生產線、車間或若干業務拼湊成一個上市公司，并通過模擬手段編制這些非獨立核算單位的會計報表。剝離與模擬在中國證券市場發展中功不可沒，如果不允許剝離與模擬，許多企業（特別是國有企業）是不具備上市資格的，是無法通過股份制改造和上市擺脫困境的。另一方面，剝離與模擬猶如“整容術”，通過將劣質資產、負債及相關的成本和潛虧剝離，便可輕而易舉的將虧損企業模擬成盈利企業，剝離與模擬影響了會計信息的真實性。

３． 利用資產重組和關聯交易舞弊。從理論上說，資產重組、關聯方交易與財務舞弊并不存在必然的聯系，如果資產重組與關聯交易確實以公允的價格定價，且在報表及附注中按會計準則的要求做了恰當的披露，則不會對信息使用者產生誤導。但事實上，中國上市公司的很多資產重組和關聯交易都采用了協議定價的原則，定價的高低取決于公司的需要，使得利潤可以在關聯方之間轉移。這樣資產重組與關聯方交易就成為一種十分重要和常見的財務舞弊手段，如廣電股份、陜長嶺、波導股份等。

４． 地方政府“援助”舞弊。目前，利用上市公司募集資金對推動區域經濟發展有著非常重要的作用。所以在上市指標爭取難度大、殼資源緊張的情況下，許多地方政府往往不忍目睹上市指標作廢，讓已上市公司失去寶貴的籌資資格。于是有的地方政府紛紛向上市公司伸出“援助之手”，采用稅收優惠、財政補貼的形式幫助上市公司實現一定的盈利目標，這些補貼往往數額巨大且缺乏正當理由。這種地方政府“援助”為不少上市公司操縱利潤、粉飾財務報表開了方便之門。

５． 虛構經濟業務舞弊。（1）虛構銷售。虛構銷售業務是性質最為嚴重也最難以審查的舞弊方法之一。如以銀廣夏為代表的上市公司為了虛構銷售業務往往從原始的銷售合同開始就全套造假；黎明股份的虛構行為更是百密無疏，即通過與關聯企業或非關聯企業對開增值稅發票的形式，虛構購銷業務，在回避增值稅的情況下虛增收入和利潤。（2）虛構資產評估。虛假的資產評估包括未經正規程序立項的資產評估、虛無資產評估和不恰當的評估。瓊民源就對未具有完全產權的資產進行評估，確認巨額的資本公積。

二、對上市公司財務舞弊的反思

上市公司財務舞弊不僅給投資者、債權人帶來無法挽回的損失，嚴重影響了公司形象，值得我們深刻反思。

１．治理機制的缺陷削蝕了防弊糾錯的免疫能力。健全的公司治理機制是確保高質量會計信息的內部制度安排，通常包括董事會運作效率和內部控制結構。然而，許多上市公司用于確保財務信息真實性和完整性的公司治理機制存在致命缺陷。在中國上市公司目前的股權結構中，國家股、法人股占絕對比重（國家所有者長期缺位），中小投資者是證券市場上的弱勢群體，上市公司的投資者與管理層存在著嚴重的信息不對稱，另外，中國上市公司董事會中內部董事占絕大多數，董事會結構不合理導致權力失衡。“內部控制人”，使得公司治理中的約束機制和激勵機制完全喪失效力，這樣的公司治理結構不僅損害了中小股東的利益，也損害了大股東自身的利益。建立健全內部控制有助于防弊糾錯，保護資產的安全，確保財務信息的真實性和可靠性。但目前中國企業內部控制規范的諸多內容非常原則，現實可操作性相對較差，規范的缺失與失效都會影響規范的有效性。再者，中國企業之間大量收購兼并，經營規模急劇膨脹，業務日趨復雜。許多高管人員存在重發展、輕管理的思想，導致被收購兼并公司在管理體制、信息系統、內部控制、人事政策等方面未能有效地與收購方實現整合與優化，弱化了組織控制和內部控制，為高管人員逾越內部控制和從事財務舞弊埋下了隱患。

２． 獨立性和職業道德的缺失是導致重大審計失敗的根源。如果說內部審計是確保會計信息真實可靠的第一道閘門，那么，獨立審計就是防范重大會計差錯和舞弊的最后一道防線。注冊會計師要想避免審計失敗與法律訴訟，最基本的是要苦練內功，注重知識更新與積累，加強個人職業道德與專業勝任能力修養。在執業過程中，一定要全面了解被審單位的基本情況包括客戶管理層的品行、公司內部治理機構設置、財務人員所遭受的異常壓力，當所審單位處于財務困難時期尤其是要被ST或PT時要予以特別關注，要有合理懷疑的思想、不迷信客戶，時刻關注所審單位的變化和外界對其的反映，尤其要注重收集關鍵客戶的信息，在發表審計意見時要慎之又慎，切勿為一時一己之利斷送個人、事務所、甚至行業的前程！同時，對簽字注冊會計師及其家屬實行財產申報制度，避免注冊會計師通過不正當交易換取上市公司或莊家的不正當利益等審計尋租行為的發生；加強行業后續教育培訓工作，將職業道德、誠信教育作為主要內容，使每一個投身注冊會計師行業的從業人員牢記中國國務院前總理朱镕基提出的十六字準則：“誠信為本，操守為重，遵循準則，不做假賬”，逐步摒棄“一夜暴富”的心理，逐步樹立正確的從業價值觀。

３． 不能只重視制度安排，而忽視全方位的誠信教育。證券市場是充滿機會和誘惑的博弈場所，需要通過制度安排對參與者和監管者進行制約和威懾。而制度的先天性缺陷是無法遇見到現實中可能出現的所有情況，因而不可能預先在有限的規則條文中一次性羅列所有需要遵循的條款。如果證券市場的參與者和監管者不講正直誠信，制度安排將顯得蒼白無力。當巨額的經濟利益與嚴肅的道德規范發生碰撞時，只有潛移默化的誠信教育，才能使天平傾向于道德規范。上市公司的財務舞弊事件表明，誠信教育應該是全方位的。注冊會計師需要誠信教育，律師、證券分析師、投資銀行、信用評估機構以及中小投資者等證券市場的參與者，政府官員、監管機構和新聞媒體等證券市場的監督者，也需要進行誠信教育。財務會計的主要職能在于真實地反映特定主體與其經濟環境發生的經濟關系。因此會計信息的質量受到財務會計所處環境的制約。如果不通過誠信教育凈化會計環境，即使財務會計系統再完整，其所提供的財務信息也必定被歪曲。當前，世界范圍內不同程度的財務舞弊，都是誠信缺失的具體體現，都是違反會計職業道德的行為。只有進行全方位、全社會的誠信教育，才能根除財務舞弊這一頑癥。

４． 財務報表重述制度是財務舞弊行為的“照妖鏡”，值得借鑒和推廣。美國上市公司財務舞弊風暴使財務報表重述制度開始倍受關注。美國的財務報表重述制度規定，如果上市公司因舞弊、嚴重違反公認會計準則或發生重大會計差錯，導致其過去對外公布的財務報表存在重大誤導，一經發現，上市公司的管理當局有義務予以糾正，重新編制和公布糾正后的財務報表，并詳細披露各種舞弊手法或重大差錯對財務狀況、經營業績和現金流量的影響，以便讓投資者和社會公眾了解上市公司的舞弊伎倆、會計差錯及其影響，評估上市公司的內部控制制度及其管理當局的正直誠信。從一定意義上講，財務報表重述制度值得中國借鑒和推廣。對于上市公司的弄虛作假，投資者和社會公眾應當享有充分的知情權，只有賦予投資者和社會公眾充分的知情權，要求上市公司充分披露其詳細的財務信息，才可以使投資者掌握更多的證據，提高對造假者指控的勝訴機率，同時讓社會公眾認清造假者的真面目，加大造假者的社會成本。

５． 法務會計是治理財務舞弊的新利器。法務會計最早產生于20世紀80年代的美國，它是因大量財務舞弊案件的出現而在美國發展起來的一門新興職業。其中，“會計領域中的法務會計”已成為最熱門的職業之一。它是將會計知識和法律領域的一些相關技巧進行有機結合，從而成為查找舞弊證據、在法庭上提供法律證據的一門新興技術。國外的實踐表明，法務會計是治理財務舞弊的新利器，是上市公司財務舞弊的克星。

（課題主持人：侯艷蕾；課題組成員：翟英敏，崔鳳 ，王寶娜）

責任編輯：涵育