金融機(jī)構(gòu)發(fā)展物流金融的思路和對(duì)策

[摘 要]物流金融是基于物流增值鏈中的供應(yīng)商、終端用戶、金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)等各方的共同需要所產(chǎn)生和發(fā)展的。物流金融的產(chǎn)生和發(fā)展離不開金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)也給現(xiàn)代金融業(yè)帶來了前所未有的機(jī)遇。目前，物流金融在國內(nèi)處于萌芽時(shí)期，各方需要大力發(fā)展物流金融以實(shí)現(xiàn)多方的共贏。

[關(guān)鍵詞]物流金融；金融機(jī)構(gòu)；物流企業(yè)

[中圖分類號(hào)]F830．46 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1003－3890(2006)09－0031－03

物流金融是一個(gè)新的概念，是指在現(xiàn)代物流供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中，運(yùn)用金融工具使物流產(chǎn)生的價(jià)值增值的融資活動(dòng)。物流金融基于物流、資金流、需求信息流、商流產(chǎn)生，其引導(dǎo)的鏈?zhǔn)椒磻?yīng)之長可以對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到極大的推動(dòng)作用(見圖1)。

一、物流金融的產(chǎn)生

對(duì)供應(yīng)商和終端用戶而言，商品從原材料制造到最終消費(fèi)者手中的整個(gè)供應(yīng)鏈過程中都存在著大量的庫存，雖然合理的庫存可以滿足顧客的需求，應(yīng)付供貨周期與制造周期的不匹配，但是庫存存在相應(yīng)的資金成本。企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨的最大威脅是流動(dòng)資金不足，而存貨占用的大量資金使得企業(yè)可能處于流動(dòng)資金不足的困境。這種資金不足的風(fēng)險(xiǎn)在中小企業(yè)的發(fā)展中更加明顯，往往成為制約其發(fā)展的瓶頸。信貸資金的缺乏和在資本市場上融資能力的缺乏使得許多企業(yè)產(chǎn)生了利用存貨融資的需求。而資金流運(yùn)作過程非常繁瑣，供應(yīng)商和消費(fèi)者為了避免風(fēng)險(xiǎn)，多是通過銀行借助信用狀況進(jìn)行交易。這種方式不僅手續(xù)繁瑣，而且還會(huì)產(chǎn)生不必要的利息成本。如果設(shè)立收款中心就會(huì)產(chǎn)生運(yùn)營成本，也會(huì)加重中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)負(fù)擔(dān)。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，在實(shí)際融資活動(dòng)中如何降低風(fēng)險(xiǎn)最重要，而掌控著企業(yè)物流活動(dòng)的機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)成為最直接、最有效力的發(fā)言者。企業(yè)存在著以分立、合并、兼并、重組、托管、聯(lián)營等方式進(jìn)行產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)的交易，但是作為實(shí)際商品的流通渠道是不變的。作為金融機(jī)構(gòu)的銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，就需要了解抵押物、質(zhì)押物的規(guī)格、型號(hào)、質(zhì)量、原價(jià)和凈值、銷售區(qū)域、承銷商等，要察看權(quán)力憑證原件，辨別真?zhèn)危@些工作不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且超出了金融機(jī)構(gòu)的日常業(yè)務(wù)范疇。

對(duì)物流企業(yè)而言，物流金融業(yè)務(wù)使得物流企業(yè)得以控制全程供應(yīng)鏈，保證特殊產(chǎn)品的運(yùn)輸質(zhì)量并長期穩(wěn)住客戶。在供應(yīng)鏈管理模式發(fā)展下，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合，使得顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理，傳統(tǒng)的物流無法滿足企業(yè)的需要。因此，隨著物流業(yè)務(wù)的發(fā)展，物流金融就必然產(chǎn)生了。物流金融的出現(xiàn)對(duì)金融業(yè)、物流業(yè)及企業(yè)都產(chǎn)生了深刻的影響。

二、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展需要物流金融

與傳統(tǒng)金融相比，現(xiàn)代金融最重要的特征就是金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面都將產(chǎn)生巨大的影響。物流金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新進(jìn)一步推動(dòng)物流業(yè)朝著多樣化、綜合化、個(gè)性化發(fā)展。近年來，金融業(yè)不斷在存款、貸款、結(jié)算等方式上創(chuàng)新，使得客戶在同一個(gè)賬戶下可以很靈活地調(diào)度資金；也使得企業(yè)運(yùn)用資金更加便利。金融業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)的需要，為企業(yè)提供“量身定做”的各項(xiàng)新型業(yè)務(wù)，從而推動(dòng)現(xiàn)代物流業(yè)最大限度地滿足客戶的各種需求，而金融企業(yè)本身也在推動(dòng)物流企業(yè)發(fā)展的同時(shí)獲得了不菲的收益。

1．物流金融可為銀行帶來豐厚的中間業(yè)務(wù)收入。現(xiàn)代金融對(duì)物流的支持主要體現(xiàn)在結(jié)算手段和服務(wù)方面，從而保證物流、信息流和資金流的高效、統(tǒng)一，以完成資金流的歸集。現(xiàn)代物流是在實(shí)現(xiàn)B to B、B to C的流程中適應(yīng)不同需求者而設(shè)計(jì)的，物流的發(fā)展是以滿足不同批量、不同規(guī)格、不同地區(qū)的需求為發(fā)展方向的。當(dāng)顧客的需求是來自全國范圍乃至世界范圍時(shí)，金融的相應(yīng)服務(wù)也就隨之延伸到全國乃至世界范圍。物流企業(yè)與銀行通過資金流緊密聯(lián)系在一起，與物流企業(yè)建立資金結(jié)算體系成為銀行介入物流企業(yè)的突破口。這也將為銀行帶來更豐富的中間業(yè)務(wù)收入，因?yàn)檫@些物流企業(yè)在日常經(jīng)營中多是采用匯兌、銀行托收、匯票承兌、信用證等結(jié)算工具，這就會(huì)增加銀行資金結(jié)算、資金查詢、票據(jù)承兌換等中間業(yè)務(wù)。

2．物流金融有利于培育金融業(yè)的潛在客戶。現(xiàn)代物流是多產(chǎn)業(yè)、多領(lǐng)域及多種技術(shù)的有機(jī)融合體，其運(yùn)作強(qiáng)調(diào)物流企業(yè)要向它的上游和下游尋找服務(wù)對(duì)象，通過同他們建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高其整體競爭力。而金融企業(yè)特別是銀行作為物流供應(yīng)鏈上資金流動(dòng)的連接節(jié)點(diǎn)，在同物流企業(yè)合作時(shí)不僅可以與其建立長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，還可以提供延伸服務(wù)，拓展與物流企業(yè)相聯(lián)系的上下游優(yōu)質(zhì)企業(yè)，使得生產(chǎn)廠商、物流企業(yè)、零售商或最終消費(fèi)者的資金流在銀行體系內(nèi)部實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)，從而開拓出新的客戶群(見圖2)。

隨著一大批跨國公司制造中心或采購重心向中國的轉(zhuǎn)移，就需要建立一套快捷、高效的現(xiàn)代物流系統(tǒng)來滿足跨國生產(chǎn)與經(jīng)營的需要。目前活躍在物流市場上的主要是為跨國公司提供物流支撐的一批大型本地國內(nèi)物流企業(yè)，無論其提供的商品、零部件、產(chǎn)成品分撥物流，還是以綜合性物流為概念的配送物流，都為銀行的金融服務(wù)直接滲透到跨國公司產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)作提供了理想的合作機(jī)會(huì)。同時(shí)，同跨國大型物流企業(yè)的合作也勢(shì)必推動(dòng)國際業(yè)務(wù)的開展，如辦理信用證、承兌匯票、結(jié)售匯、外匯匯款、出口托收和進(jìn)口代收等業(yè)務(wù)。

3．物流金融為金融業(yè)帶來新的信貸投向。發(fā)展現(xiàn)代物流涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，以供應(yīng)鏈管理為核心的社會(huì)大系統(tǒng)涵蓋了運(yùn)輸業(yè)、郵政業(yè)、倉儲(chǔ)業(yè)、裝配業(yè)、流通加工業(yè)等產(chǎn)業(yè)，這些物流相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展涉及很多重大工程和重大投資；物流企業(yè)本身對(duì)原有的傳統(tǒng)運(yùn)輸、裝卸、配送、倉儲(chǔ)等業(yè)務(wù)進(jìn)行整合和改造也需要大量資金投入，都會(huì)為銀行業(yè)帶來較大的信貸需求。

4．物流金融可以使銀行向物流企業(yè)提供理財(cái)服務(wù)。物流企業(yè)的主要收入為倉儲(chǔ)收入、集裝箱轉(zhuǎn)運(yùn)收入、配送業(yè)務(wù)收入、貨運(yùn)代理和進(jìn)出口代理業(yè)務(wù)收入和信息服務(wù)收入，在物流企業(yè)進(jìn)入成熟階段后，將具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，形成企業(yè)大量的現(xiàn)金流。銀行可以利用自身的資金管理優(yōu)勢(shì)為企業(yè)提供存款組合，理財(cái)方案，建立科學(xué)的資金管理機(jī)制，提高物流企業(yè)資金使用效率。在促進(jìn)物流企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，獲得大量的沉淀資金，獲取理財(cái)收入。

三、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展物流金融所面臨的問題及對(duì)策

物流企業(yè)開展物流金融服務(wù)，無論是對(duì)客戶、金融機(jī)構(gòu)、客戶的客戶，還是物流企業(yè)本身來說，都是一個(gè)多贏的選擇。但是，在發(fā)展物流金融的同時(shí)，還需要解決好物流金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和效率問題。

1．風(fēng)險(xiǎn)問題。眾所周知，物流金融服務(wù)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。目前在中國典型的物流金融業(yè)務(wù)主要有代客結(jié)算，倉單質(zhì)押和保兌倉等。以倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)為例，其存在有五種風(fēng)險(xiǎn)：一是客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。有的客戶資信不好，貨物以次充好，有的貨物來源有問題。二是倉單風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在系統(tǒng)多以入庫單作質(zhì)押，它和倉單的性質(zhì)相同，但倉單是有價(jià)證券，也是物權(quán)憑證，而入庫單和倉單相比其對(duì)外的可信性大打折扣，加之有的物流企業(yè)無法保證倉單和入庫單的唯一對(duì)應(yīng)性和可靠性，這就給倉單質(zhì)押的管理帶來極大的困難。三是質(zhì)押品種風(fēng)險(xiǎn)。目前的質(zhì)押品種較多，也不可能有統(tǒng)一的價(jià)格評(píng)估體系，如果質(zhì)押商品的價(jià)格變化幅度較大，就會(huì)給金融企業(yè)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。四是提單風(fēng)險(xiǎn)。目前大多由貨主和銀行開提貨單，這與倉單提貨相比無法保證倉單的唯一物權(quán)性質(zhì)。五是內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員偷換倉單和操作失誤等。

2．物流金融服務(wù)的效率問題。質(zhì)押貸款手續(xù)復(fù)雜、所需時(shí)間長，無疑降低了資金流的周轉(zhuǎn)速度，并且增加了倉單質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)，所以要提高金融服務(wù)的效率，使倉單質(zhì)押變成一種簡便、可控性好的融資模式是今后開展物流金融服務(wù)的發(fā)展方向。

由此可知，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展物流金融的同時(shí)應(yīng)從以下三方面加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范、提高運(yùn)行效率。

1．加強(qiáng)對(duì)客戶的信用管理以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。信用管理是現(xiàn)代金融企業(yè)的核心管理內(nèi)容之一。信用作為買賣雙方交易完成的根本保障，構(gòu)成了契約關(guān)系的最重要基礎(chǔ)。在物流金融服務(wù)過程中，要通過對(duì)客戶的資料收集制度、客戶資信檔案管理制度、客戶資信調(diào)查管理制度、客戶信用分級(jí)制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等等，對(duì)客戶進(jìn)行全方位的信用管理。

2．開展統(tǒng)一授信的方式提高物流金融的效率。統(tǒng)一授信就是銀行把貸款額度直接授權(quán)給物流企業(yè)，再由物流企業(yè)根據(jù)客戶的需求和條件進(jìn)行質(zhì)押貸款和最終結(jié)算。物流企業(yè)向銀行按企業(yè)信用擔(dān)保管理的有關(guān)規(guī)定和要求提供信用擔(dān)保，并直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，銀行則基本上不參與質(zhì)押貸款項(xiàng)目的具體運(yùn)作。該模式有利于企業(yè)更加便捷地獲得融資，減少原先質(zhì)押貸款中一些繁瑣的環(huán)節(jié)，也有利于銀行提高對(duì)質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力，更加靈活的開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化其質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

3．實(shí)施有效的過程監(jiān)控。在物流金融實(shí)施過程中，如果銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制部門對(duì)商品的市場價(jià)值、企業(yè)的運(yùn)營狀況有充分的了解和監(jiān)控，也可防范物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。

總之，隨著現(xiàn)代金融制度及管理模式的創(chuàng)新，金融體制必將發(fā)生深刻的變革，這種變革又必將帶來更加適合競爭與發(fā)展的新型金融管理模式。這種新型的金融體制和管理模式必然會(huì)為物流業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造更加良好的服務(wù)環(huán)境，提供更加新型的服務(wù)技術(shù)，開辟更加多樣化的服務(wù)渠道，物流業(yè)選擇資金的空間也就更加廣闊。屆時(shí)，物流業(yè)與金融的合作將會(huì)更加便利與融洽，物流金融的發(fā)展將會(huì)迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

注：“本文中所涉及到的圖表、注解、公式等內(nèi)容請(qǐng)以PDF格式閱讀原文”。