如何規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定性因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。國內(nèi)企業(yè)近年來發(fā)展速度加快，規(guī)模擴(kuò)張能力增強(qiáng)，但由于管理滯后等方面的原因，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率較高。譬如，有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率過高，經(jīng)濟(jì)效益不佳，時(shí)常發(fā)生無力償還貸款及再籌資困難的籌資風(fēng)險(xiǎn)，有的企業(yè)盲目投資，亂上項(xiàng)目，投資后回收期過長，或不能產(chǎn)生預(yù)期的收益而影響整體發(fā)展，就有可能產(chǎn)生了投資風(fēng)險(xiǎn)；有的企業(yè)產(chǎn)品銷售出去后，長期收不回款項(xiàng)，又沒有適當(dāng)?shù)氖召~政策和措施，致使企業(yè)出現(xiàn)大量的壞賬損失，同時(shí)，存貨不能及時(shí)銷售變現(xiàn)，使得企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)加劇。有的企業(yè)不注意積累，對企業(yè)創(chuàng)造的利潤及資金過度分配，或分配比例不當(dāng)，當(dāng)企業(yè)需要發(fā)展或出現(xiàn)經(jīng)營困難時(shí)，要么發(fā)展后勁和持續(xù)力不足，要么抗風(fēng)險(xiǎn)能力降低，從而產(chǎn)生收益分配風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，它存在的客觀性基于三個(gè)原因：

一是缺乏信息。一般來講，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場發(fā)育程度越高，信息的透明度也就越高。市場信息不完全，將直接增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)營決策時(shí)，或者由于取得信息的成本過高，或者因?yàn)橛行┬畔⒏緹o法取得，致使企業(yè)管理者對許多，情況不甚了解，從而導(dǎo)致了對客戶的信用評估誤差，產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二是政策變化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及到相關(guān)政策的穩(wěn)定程度和完善程度，相關(guān)政策的變化會(huì)影響資金回收的確定性。此外，有些地方的政績工程、地方保護(hù)主義也會(huì)影響順利地回收資金，從而增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三是企業(yè)的決策者不能控制客戶的未來狀況。例如，客戶的違約。客戶拒絕按照合約規(guī)定履行支付，雖然可以通過法律途徑進(jìn)行解決，但由于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜性，企業(yè)不是被沒完沒了的官司纏身，就是陷入“贏了官司卻要不回錢”的為難境地。此外，自然災(zāi)害等不可抗因素造成客戶經(jīng)濟(jì)狀況惡化、喪失支付能力，這也企業(yè)所難以預(yù)計(jì)和控制的。

因此，企業(yè)經(jīng)營必然面臨風(fēng)險(xiǎn)，但關(guān)鍵是如何管理控制加以規(guī)避呢?我們可以通過減少風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)施控制、強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督等方式加以規(guī)避。

減少風(fēng)險(xiǎn)政策也稱為控制風(fēng)險(xiǎn)政策，它是指在經(jīng)營中采取相應(yīng)的措施，減少因發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)可能給企業(yè)帶來的損失。減少風(fēng)險(xiǎn)政策可以分類如下：一類是按照控制風(fēng)險(xiǎn)的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。預(yù)防性控制是在事前預(yù)計(jì)可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)的措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生。抑制性控制是指對可能發(fā)生的損失，采用相應(yīng)的措施，盡量降低損失的程度，縮減損失的延續(xù)。

對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制主要包括確定財(cái)務(wù)目標(biāo)，識別和評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)方案的實(shí)施與控制。在設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)要注意與企業(yè)目標(biāo)相一致，強(qiáng)調(diào)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)收益間的平衡，同時(shí)考慮利益關(guān)系人的道德風(fēng)險(xiǎn)；識別和評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，各種分析方法要綜合運(yùn)用，重視資金的時(shí)間價(jià)值，重點(diǎn)考慮資金的收付風(fēng)險(xiǎn)：制定、評價(jià)經(jīng)營方案要在企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的框架內(nèi)進(jìn)行。

還要通過強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督及時(shí)發(fā)現(xiàn)和改善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)存在的問題。通過強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)外部審計(jì)對企業(yè)會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)所實(shí)施的監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)中存在的問題，提出改善會(huì)計(jì)控制系統(tǒng)的措施與對策，從而確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性及決策的有效性，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

在財(cái)務(wù)活動(dòng)的各個(gè)階段，可以運(yùn)用不同的技術(shù)方法。

籌資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，充分利用自有資金，加強(qiáng)對自有資金的控管，對各種借支款項(xiàng)要嚴(yán)格審批并及時(shí)催收。其次，選擇合理的資本結(jié)構(gòu)，即債務(wù)資本和自有資本的比例要適當(dāng)，充分利用債務(wù)資本的財(cái)務(wù)杠桿作用，選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的最佳融資組合。第三，注意長短期債務(wù)資本的搭配，避免債務(wù)資本的還本付息期過于集中。第四，選擇多種籌資渠道。例如發(fā)行股票、債券、從銀行或非金融機(jī)構(gòu)借款、充分利用應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款等商業(yè)信用。第五、提高資金的使用效益。無論是自有資金，還是債務(wù)資金，只有資金使用效益提高，才能保障企業(yè)的償債能力和盈利能力。

投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。首先，要謹(jǐn)慎投資，在資金運(yùn)轉(zhuǎn)良好或有剩余資金的情況下，才去考慮獲取額外報(bào)酬的對外投資。第二，如果投資是生產(chǎn)經(jīng)營的必須環(huán)節(jié)或是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資，必須擬定嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，進(jìn)行科學(xué)的投資回收評估和論證，選擇最佳的資金投入時(shí)間，以避免造成資金短缺或運(yùn)轉(zhuǎn)不靈。第三，合理進(jìn)行投資組合。投資組合包括不同投資品種的組合、不同行業(yè)或部門的投資項(xiàng)目的組合，長短期限不同的投資組合等，以追求一種收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合。第四，加強(qiáng)對證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的研究，以減輕和抵消對證券投資收益的影響。

資金回收風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)或資金流出后不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。要規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)必須做好資金來源、資金占用、資金分配和資金回收的測算和平衡，以保證資金的安全性、效益性和流動(dòng)性。應(yīng)收賬款回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過以下方法加以規(guī)避：一是利用“五C”系統(tǒng)對客戶進(jìn)行科學(xué)評估，對不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和不同的現(xiàn)金折扣，制定合理的資信等級和信用政策。二是在現(xiàn)銷和賒銷之間權(quán)衡，當(dāng)賒銷所增加的盈利超過所增加的成本時(shí)，才應(yīng)當(dāng)實(shí)施應(yīng)收賬款賒銷。三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應(yīng)收賬款比例，對應(yīng)收賬款回收情況進(jìn)行監(jiān)督，對壞賬損失事先做好準(zhǔn)備。四是針對不同的客戶、不同的階段采取不同的收賬政策，既要保證賬款的有效收回，又要注意避免傷及客我關(guān)系，同時(shí)，制定收賬政策時(shí)要考慮收賬費(fèi)用與壞賬損失的大小。存貨的流轉(zhuǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)通常是指存貨及時(shí)銷售變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。存貨的科學(xué)儲(chǔ)存和流轉(zhuǎn)變現(xiàn)可以通過制定合理的安全儲(chǔ)備、訂貨批量和進(jìn)貨時(shí)間來保證和控制。

收益分配風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的技術(shù)方法。收益分配風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避要從現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出兩方面著手。一方面要對現(xiàn)金流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益分配政策。根據(jù)企業(yè)發(fā)展的需要，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當(dāng)?shù)睦麧櫤同F(xiàn)金分配方式，保障現(xiàn)金流入與流出的相互配合、協(xié)調(diào)，以期達(dá)至B降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的高低是一個(gè)企業(yè)能否健康成長的關(guān)鍵。一個(gè)成功的企業(yè)應(yīng)該是逆境中能生存，順境中有危機(jī)感，在嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)管理中求發(fā)展。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)所面臨全部風(fēng)險(xiǎn)的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是否得以有效規(guī)避，關(guān)鍵在于企業(yè)經(jīng)營管理者，因此為揚(yáng)長避短，企業(yè)經(jīng)營管理者還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際建立健全內(nèi)控制度，動(dòng)態(tài)地完善企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制，從而有效地防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)經(jīng)營的良性化運(yùn)作，提高其抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。