關于農(nóng)村金融賣方市場格局的經(jīng)濟學分析——以廣東省為例

黃衛(wèi)紅

摘要 廣東農(nóng)村金融的賣方市場導致了農(nóng)村金融市場的遲滯、效率低下，并阻礙了金融市場的流通。為此，放寬小額貸款限度，加大金融網(wǎng)點密度，推進農(nóng)村信用合作社改革，扶持、規(guī)范民間借貸機構，并積極進行農(nóng)村金融利率市場化的嘗試。

關鍵詞 農(nóng)村金融；賣方市場；金融抑制；金融深化

廣東省新農(nóng)村建設是社會主義市場經(jīng)濟體制下的新農(nóng)村建設，而市場經(jīng)濟應是一個完整而有機的經(jīng)濟體系、經(jīng)濟架構。其中金融體系是農(nóng)村整個市場經(jīng)濟體系極為重要、核心的一環(huán)，因為農(nóng)村社會的正常運轉、農(nóng)民生活的改善、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展都離不開貨幣資金。筆者于2007年10月對廣東農(nóng)村的農(nóng)民融資情況進行了專題調(diào)研，得出如下結論：雖然廣東省是全國經(jīng)濟較為發(fā)達省份，但廣東農(nóng)村的廣大地區(qū)（除珠江三角洲的農(nóng)村地區(qū)）金融資源供求矛盾仍然突出，以官方、半官方銀行、儲蓄機構等為載體的狹義的農(nóng)村金融市場只在有限范圍、程度上存在，且發(fā)揮著很有限的作用。廣東農(nóng)村金融賣方市場的特點非常顯著，且引發(fā)了一系列不良后果。作者試圖從制度層面對廣東金融賣方市場的存在原因及其后果進行經(jīng)濟學學理分析，并指出解除金融抑制、推行金融自由化是改變農(nóng)村金融市場賣方格局的根本出路。

1廣東農(nóng)村金融賣方市場的表現(xiàn)及特點

1.1廣東大多數(shù)農(nóng)村的金融機構類型單調(diào)且數(shù)量少

絕大多數(shù)鄉(xiāng)村只有農(nóng)村信用合作社、中國郵政儲蓄、中國農(nóng)業(yè)銀行這3種金融機構，很多鄉(xiāng)村甚至連1家保險機構都沒有。

1.2農(nóng)村金融機構服務單一

農(nóng)村信用社、儲蓄機構等只能滿足農(nóng)戶存款、匯款、繳費、工資發(fā)放等基本服務，理財服務、咨詢功能幾乎沒有。

1.3金融機構提供服務的交易成本過高

銀行轉帳服務、匯款服務等手續(xù)費過高，等候時間過長，有些農(nóng)戶去銀行辦事要連續(xù)等候4h，銀行很多窗口只是擺設，形同虛設，銀行服務態(tài)度也很差。綜合起來看，銀行的過高交易成本包括了資金成本、時間成本、心理成本等。

1.4廣東除珠江三角洲外，多數(shù)農(nóng)村金融機構幾乎無貸款市場、存貸款服務不對稱

農(nóng)戶貸款常常依賴于行政力量、親戚關系、人脈關系，普通企業(yè)、村民很難貸到款，因為擔保、抵押條件過于苛刻;或者即使貸到了款，貸款期限也很短、貸款額度也很少。大多數(shù)村民在資金緊張、需要借錢時，不會向金融機構貸款，而是求助于親朋好友。

1.5農(nóng)戶投資渠道少

廣東大多數(shù)農(nóng)村不僅融資環(huán)境差，投資環(huán)境也很差，只有少數(shù)農(nóng)村能滿足村民購買基金、股票的服務，這暴露出投資工具和融資工具的雙邊匱乏。當然，對廣大窮困的村民來說，當務之急是解決融資難問題，包括看病、讀書、做生意等，而投資工具多元化則屬更高層次的要求。

以上種種表現(xiàn)和特征無不顯示出廣東農(nóng)村金融資源的短缺和金融賣方市場的特質(zhì)。

2廣東農(nóng)村金融賣方市場形成的原因

中國普遍存在的金融抑制是廣東農(nóng)村金融賣方市場形成的根本原因。金融抑制的概念和理論及政策主張由美國經(jīng)濟學家麥金農(nóng)和肖在20世紀70年代首先提出。金融抑制是指在市場機制不能發(fā)揮主要作用的情況下，為了使稀缺的資金資源更多地由國家集中配置，政府實行嚴格的金融管制、利率限制、信貸配額等一系列做法，其主要表現(xiàn)在：對存貸款利率實行高限，通常低于市場平均利率；對貸款額及貸款增長率進行限制，使全社會各部門的資金需求得不到滿足；政府對金融機構的設立以及經(jīng)營活動嚴加管制，各種金融業(yè)務必須由規(guī)定的機構在批準的業(yè)務范圍內(nèi)進行，結果形成金融市場的分割，使整個金融業(yè)效率低下；限制股票、債券等資本市場工具的發(fā)展、對國際資本流動實行嚴格管制，金融工具單調(diào)，投資者選擇的機會很少等。

金融抑制下的金融政策和金融制度是和中國長期實行的計劃經(jīng)濟體制一脈相承的。雖說目前已進入社會主義市場經(jīng)濟時代，金融抑制的程度有所放松，例如1998年就取消了貸款規(guī)模限制，但金融抑制的很多其他特征在農(nóng)村仍在相當范圍內(nèi)存在。目前，在廣東農(nóng)村的金融抑制表現(xiàn)在如下幾方面的制度安排上：對業(yè)務范圍、業(yè)務對象的嚴格限制；對經(jīng)營網(wǎng)點的限制（各種嚴苛、復雜的審批程序）、對外資金融機構的進入限制；對民間金融機構的進入限制等?？梢哉f，由于金融抑制，廣東農(nóng)村正規(guī)金融的市場化程度很低。

3廣東農(nóng)村金融賣方市場的后果

3.1賣方市場導致了農(nóng)村內(nèi)源性融資的盛行，不利于農(nóng)村金融市場的發(fā)育和成長

調(diào)查顯示，村民資金缺乏時，僅有1.3%的村民會去找政府尋求補助，約18.2%的村民找官方、半官方金融機構尋找貸款（這種融資類型大多分布在珠江三角洲的中山、佛山、番禺、汕頭、珠海等地），而超過80%的人會求助于親朋好友，即所謂民間借貸。這種情形似乎使農(nóng)行、農(nóng)村信用社等撤除農(nóng)村市場有了充足的理由，正規(guī)金融在農(nóng)村的全線收縮使得農(nóng)村金融資源的供求矛盾更為突出，又反過來加劇了農(nóng)村金融賣方市場的特征。

3.2賣方市場引發(fā)了金融機構的巨額呆壞帳

由于農(nóng)信社、農(nóng)行在農(nóng)村的貸款客戶大多姓公、不姓私（關系貸款除外）；姓大、不姓??；姓工、不姓農(nóng)；而且這些貸款投向既有政府干預，更有政府的隱性擔保，因而加劇了農(nóng)村信用社的道德風險，弱化了其對資金、對貸款的管理動機，導致呆、壞帳的發(fā)生率增加。政府沖銷呆壞帳時會引起社會成本，而金融機構的負責人對金融機構的虧損很少承擔或幾乎不用承擔任何私人成本，現(xiàn)行的農(nóng)村金融管理體制、人事任免獎懲制度綜合作用的結果是社會成本大于私人成本。

3.3賣方市場提供了尋租機會和腐敗溫床

為了從官方得到相對廉價而稀缺的金融資源，不少急需資金者不惜送重禮給有關機構負責人，即大量資金并未用在生產(chǎn)上，而是用在了非生產(chǎn)性努力上。所以有關機構負責人的灰色收入遠高于其名義工資收入已是人所共知的秘密，而在整個尋租過程中，農(nóng)戶的資金更為緊張、匱乏，生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼，農(nóng)村社會福利整體下降，金融官員的私人收益遠大于社會收益。

3.4賣方市場阻礙了城市商品打開農(nóng)村市場

農(nóng)村金融的賣方市場抑制了城市商品在農(nóng)村市場的拓展，因為金融抑制窒息了農(nóng)村的發(fā)展和農(nóng)民收入的提高，從而阻礙農(nóng)村居民消費能力的提高，使得農(nóng)村的市場功能難以發(fā)揮。所以農(nóng)村的金融抑制既抑制了農(nóng)村，也抑制了城市經(jīng)濟的發(fā)展和城市工業(yè)規(guī)模效應的發(fā)揮。從國家經(jīng)濟的整體上看，對全國經(jīng)濟的穩(wěn)定增長沒有益處。

3.5賣方市場下殘缺、不對稱的存貸款市場引起資金倒流城市

農(nóng)村金融賣方市場是一種有缺陷、殘缺的市場，對農(nóng)戶的存款服務和貸款服務嚴重不對稱，引發(fā)資金外流。資金外流具體有以下幾個原因：一是由于存款風險不對稱。國有銀行風險低，存款向國有銀行轉移，而國有商業(yè)銀行的分支機構基本沒有放款權利，對農(nóng)村地區(qū)的資金投入極少。二是郵政儲蓄抽走大量的資金。國有商業(yè)銀行在農(nóng)村機構收縮后，農(nóng)村金融資源向郵政儲蓄和農(nóng)信社集中，郵政儲蓄發(fā)展很快，但它不發(fā)放貸款，資金轉存人民銀行，流出了農(nóng)村，雖然人民銀行以再貸款方式返還資金給農(nóng)村金融機構，但規(guī)模有限，遠遠抵不上農(nóng)村資金的流失。

3.6賣方市場使金融機構的性質(zhì)發(fā)生異化

專業(yè)化、社會化、市場化的資金借貸企業(yè)異化為血親化、人脈化、行政化的準政府機構，這些機構成了為少數(shù)人牟利和提供方便的工具，而無數(shù)缺錢、缺權的困苦農(nóng)戶由于求貸無門，資金需求只有求助民間、求助親朋好友。從整體上看，農(nóng)村官方、半官方金融機構進一步萎縮。

4改變賣方市場格局，積極推行金融自由化

4.1對小額貸款的額度、期限、對象等條件進行放寬

可考慮降低擔保、抵押貸款的條件或取消擔保及抵押，以擴大對農(nóng)戶的貸款市場。本質(zhì)上農(nóng)村金融機構并不怕呆、壞帳，而是對呆、壞帳的類型有所選擇，貸款給國有企業(yè)或政府部門即使出現(xiàn)呆壞帳也不用負實質(zhì)責任，因為有終極買單人（納稅人）；貸款給關系戶和親朋好友可獲得其他物質(zhì)的或人脈方面的好處，而貸款給普通農(nóng)戶時銀行卻不得不對由此引發(fā)的呆、壞帳負責。但事實上農(nóng)戶個人信譽不會差于集體，因其違約遭受懲罰的針對性、指向性太強。以江蘇省豐縣華山鎮(zhèn)的經(jīng)驗來看，其2005年10月，對農(nóng)戶發(fā)放的小額貸款到期貸款收回率達98%以上，收息率100%，而其他類型貸款的回收率要遠遠低于此，所以放寬對農(nóng)戶貸款，總體上可降低呆、壞帳率，其內(nèi)在原因在于貸款給農(nóng)戶，借貸雙方的責任都很明確具體。金融管理機構在進行金融管制時過多地考慮了資金輸送的城市導向、工業(yè)導向、國有導向，卻沒考慮到給普通農(nóng)戶更多的貸款機會，而這恰恰是減少化解、降低不良貸款的有效手段之一。管理思路出現(xiàn)誤區(qū)的體制原因、深層原因值得深思。

4.2加大農(nóng)村金融機構網(wǎng)點設置密度，簡化機構審批程序，減低設置條件

對金融管理機構來說，金融機構網(wǎng)點的多少、網(wǎng)點的密度、分布結構等的安排，除了經(jīng)濟效益還有規(guī)模效應的考慮。因機構設置的初始投資成本（房屋、辦公設施等）比較高，市場越大，規(guī)模效應越明顯。管理層可能認為農(nóng)村官方或半官方金融市場需求不足，因而少設網(wǎng)點。如農(nóng)村信用社近年來在機構設置上減少了農(nóng)村的網(wǎng)點，增加了城鎮(zhèn)的網(wǎng)點，這樣，一方面脫離了自身貼近農(nóng)民和農(nóng)村的比較優(yōu)勢；另一方面使越來越多的農(nóng)信社陷入城鎮(zhèn)企業(yè)的壞賬困境中。目前農(nóng)村金融市場的融資需求的不足是一種扭曲的、表象的不足（大家缺錢時不去找金融機構解決），因為金融抑制使人們不得不在資金緊張時依賴內(nèi)源性融資乃至形成習慣（路徑依賴）。如果政府解除對農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政儲蓄等過多的金融抑制（行政管制），被壓迫的市場需求必然被釋放出來，從而產(chǎn)生規(guī)模效應。

4.3推進農(nóng)村信用合作社改革

要想真正使農(nóng)信社的服務以市場為導向、以人為本、減輕道德風險、改變官辦機構的衙門作風，就必須在資金注入和人事任免方面實行改革，使農(nóng)信社真正成為民有、民管、民享的合作經(jīng)濟組織，以切實增強農(nóng)信社為農(nóng)戶提供的融資等服務的能力和質(zhì)量。

4.4對民間借貸機構（機制）的積極扶持、規(guī)范

建立市場準入制度，放開對民間金融的管制，搞活農(nóng)村金融市場。在農(nóng)村金融領域，競爭局面基本沒有形成，農(nóng)村金融體系的發(fā)育程度不高。在發(fā)揮正式金融機構作用的同時，適當放寬農(nóng)村金融業(yè)和農(nóng)村金融市場的限制，放松農(nóng)村金融市場準入，在可能的范圍內(nèi)扶持其他形式金融組織的發(fā)展。為此，應做到以下幾點：第一，應盡快啟動民營地方性銀行的試點和推廣工作，以增加對“三農(nóng)”金融需求的供給，

并形成對農(nóng)村信用社改革和競爭的壓力；第二，在保證資本金充足、嚴格金融監(jiān)管和建立合理有效的退出機制的前提下，鼓勵在縣域內(nèi)設立多種所有制的社區(qū)金融機構，允許私有資本、外資等參股；第三，發(fā)展和培育私營性、股份制非存

款型小額信貸機構，使其合法化和規(guī)范化。這樣一方面可以滿足農(nóng)民的資金需求，另一方面可以打破官辦金融機構壟斷農(nóng)村市場的局面，達到競爭格局，改善農(nóng)村金融機構的服務質(zhì)量，弱化賣方市場，增強農(nóng)戶融資時的可選性，使農(nóng)村金融資源的供求矛盾得到有效緩解。

5積極進行農(nóng)村金融利率市場化的嘗試

利率市場化是我國金融體制改革的方向，而農(nóng)民一向是中國市場化實踐的先行者，對市場風險有著較強的心理承受力和適應能力。由于利率市場化改革不宜將利率一下子全都放開，所以，目前可以推行農(nóng)村金融市場先行放開存貸款利率的嘗試，在利率方面可以加大彈性，以滿足更多對利率敏感度不同的農(nóng)戶的資金需要。放開農(nóng)村金融市場利率后一般呈現(xiàn)出較高的利率水平，但利率并不是農(nóng)戶融資需求的真正障礙，農(nóng)村常常出現(xiàn)的高利貸反映出農(nóng)民對資金的剛性需要是何等迫切，是其他行政規(guī)制和復雜手續(xù)壓抑了農(nóng)民向官方、半官方金融機構的融資需求。此外，利率放開后，不僅能有效地動員農(nóng)村地區(qū)的金融資源，調(diào)動農(nóng)村居民進行貨幣積累的積極性，而且能夠極大地吸引非農(nóng)資金流入，擴大資金供應。另外，資金將會更為有效地使用，從量和質(zhì)上保證農(nóng)村融資環(huán)境的改善，從而改變目前廣東農(nóng)村金融呈現(xiàn)賣方市場格局的這種不平衡、不健康狀況。