論商業計劃書在創業投資策劃中的應用

創新與創業一直是推動經濟發展與社會進步的重要力量。隨著信息技術的普遍應用、經濟全球化進程的加快、服務業的興起，一股強勁的創業浪潮正在全球范圍內興起。在創業投資迅速增長的今天，商業計劃書在創業投資策劃中的作用也越來越被人們重視。越來越理性的風險投資商在選擇創業投資時，更加會從商業計劃書中發現投資的價值。

一、創業投資策劃與商業計劃書的關系

創業投資策劃就是投資策劃人員通過對投資項目進行系統分析，對投資活動的整體戰略進行運籌規劃，從而對提出投資決策、實施投資決策、檢驗投資決策的全過程作預先的考慮和設想，以便充分運用自有資本，巧妙利用社會資本和國內外風險投資，在資本運動的時間、空間、結構三維關系中選擇最佳結合點，以獲得滿意與可靠的投資回報。

商業計劃書是創業者為了實現未來增長戰略所制定的詳細計劃，主要用于向風險投資商說明公司未來發展戰略與實施計劃，從而取得風險投資商支持的一份商業計劃報告，同時也是展示自己已有戰略和為投資者帶來回報的能力及擁有資源實力的商業計劃報告。將創業投資策劃引入商業計劃書，將使商業計劃書發生新的質的飛躍，使商業計劃書本身不僅具有客觀評價的功能，而且又是主觀創造的產物，從而增強了商業計劃書的可行性、可靠性、可操作性。

二、有效的商業計劃書是設計通往成功的路線圖

商業計劃書不僅是一份設計好的、旨在說服持懷疑態度的人向新企業投資的文件，它也是一份把自己的創意和愿景轉變為現實企業的詳細路線圖。創業者撰寫商業計劃書，不僅是為說服別人給他們的新企業投資，也是為讓自己能更清晰地理解進一步前進的最佳方式。

商業計劃書的具體內容隨強調的重點不同而有很大差異。盡管如此，商業計劃書必須含有許多基本部分，以回答投資商在投資新企業之前應詢問的關鍵問題。計劃書各主要部分應以有序的方式排列。這些關鍵部分可能有許多排序方法，本文提供一個被許多商業計劃書采用的順序。

1.概要。商業計劃書的這部分內容應該簡明扼要，應對新企業的總體情況做出簡短、清楚、具有說服力的概括。大體上，概要應該對如下主要問題給予簡短回答：新產品或服務的創意是什么；它為什么具有吸引力以及對誰具有吸引力；誰是創業者；他們需要多少資金等。概要是商業計劃書的重要部分，無論如何你都要讓概要成為最打動人心的部分。

2.背景和產品介紹。在進行投資項目評估時，新企業的潛在投資者首先想知道的是那些與你的產品和企業，以及你希望完成的目標等有關的背景信息，因為正是這些背景信息顯示了你正在努力開發的創意。投資人最關心的另外一個問題就是新企業的產品、技術或服務能在多大程度上解決現實生活中的問題。因此，產品介紹是經營計劃中必不可少的一項內容。通常產品介紹應包括以下內容：產品的概念、性能及特性；主要產品介紹；產品的市場競爭力；產品的研發過程；發展新產品的計劃和成本分析；產品的市場前景預測；產品的品牌和專利等。

3.市場分析。有經驗的投資者把具體和詳細的有關市場的信息視為有效的商業計劃書的重要組成部分。他們特別想知道創業者為識別產品市場已經做了什么，他們還想知道這些市場的規模有多大，市場正在成長還是在萎縮，新產品或服務在這些市場如何促銷。這往往需要有關競爭產品的詳細信息——競爭產品是否存在，如果存在，新產品如何做到確實優于競爭產品；有關競爭企業的詳細信息——哪些企業是競爭企業，它們可能以何種方式對創業者的新產品做出反應；以及有關定價的信息——相對于競爭產品或服務，新產品或服務如何定價，以及為什么這個定價策略有意義。

4.產品的開發和生產。潛在投資者想要得到新企業的產品或服務處于過程的哪個階段的信息：它們仍處于待開發階段嗎？它們已被充分開發，正準備生產嗎？如果正準備生產，那么預期成本以及制造產品或提供服務的時間表是什么？投資者想知道創業者是否意識到了這些問題并在解決過程之中。對于這些問題的解決，初創企業進展得越深入，對潛在投資者就越有吸引力。這不僅僅是因為公司的發展已經跨越了最初的開辦階段，而且表明公司的運營方式有效率并且合理。

5.管理團隊。新企業中能干的、有經驗的、上進心強的高層管理人員對于企業的成功極其重要。正是由于這個原因，商業計劃書的一個關鍵部分就是描述經營新企業的管理者。潛在投資者主要想知道，把這些管理人員組合在一起，他們是否具備成功經營新企業所需要的經驗、專業知識、技能和個性，以及管理團隊是否具有互補的技術、能力和經驗。更進一步，潛在投資者想確信團隊成員是否已經發展起良好的工作關系，每個人是否都有清楚的角色和職責，并且成員間的溝通很順暢。

6.財務計劃和預期。這部分應提供有關公司當前財務狀況、公司如何使用從投資者那里獲得的資金、公司如何管理其財務資源以達到主要目標等方面的規劃藍圖。新企業擁有的資產和負債等方面的估價應被概括在預編資產負債表中，以表明未來不同時期的公司財務狀況；預編損益表應該被準備好，以便說明基于損益的預期運營成果，并提供運營結果的合理規劃；最后，現金流量表也應按未來一定年限來準備，它表明預期現金流入流出的數量和時間安排。財務部分的另一個重要組成部分應該是盈虧平衡分析，它表明為補償所有成本所需要的銷售（和生產）水平。潛在投資者通常會非常仔細地審查盈虧平衡分析，因為創業者經常對他們的新企業如何快速實現盈利抱有過度樂觀的看法，而盈虧平衡分析對抱有這種看法的創業者是一種非常重要的現實檢驗。

7.收獲與退出。無論投資之最后結局如何，風險投資者遲早都要退出你的公司。每一個風險投資者的既定目標都是要把原投資變為可周轉的銀行現金。因此，在你的計劃書中必須明確指出他們的退身之路。主要的退身之路有：公司股票上市。風險投資商可將自己擁有的該公司股權公開出售而實現現金的回收；股權轉讓或公司整體出售。即風險投資商的權益同時出售給有關公司或個人；回購。公司、個人或第三團體把風險投資商擁有的本公司權益買下或賣回。

8.時間表和里程碑。商業計劃書正文的最后部分，應該解決如下問題：主要活動何時實施、關鍵里程碑何時達到。從投資者觀點看，這個部分表明創業者的確仔細關注了企業的運營，并且已經為企業的未來發展制定了清晰的計劃。這些里程碑最重要的是：新企業的正式組建；完成產品或服務設計；完成產品原型；雇傭的員工；與分銷商和供應商達成協議；進入實際生產；初次銷售與交付；贏利等。美國一位著名風險投資家曾說過，“風險企業邀人投資或加盟，就像向離過婚的女人求婚，而不像和女孩子初戀。雙方各有打算，僅靠空口許諾是無濟于事的。”對于正在尋求資金的風險企業來說，商業計劃書的好壞往往決定了投資交易的成敗。可以這樣說，商業計劃書首先是把計劃中要創立的新企業推銷給創業者自己；其次，商業計劃書還能幫助把計劃中的新企業推銷給風險投資家。無論對于創業者還是風險投資家，商業計劃書都是設計通往成功的路線圖。