中國企業對外直接投資的現狀、問題及對策

作為我國“走出去”戰略的重要組成部分，對外直接投資是維護我國經濟安全，積極應對經濟全球化帶來的挑戰，主動參與國際分工，利用好兩種資源、兩個市場，規避國外貿易壁壘，吸收國外的先進技術和管理經驗以及及時掌握外部信息的積極舉措，對中國未來經濟的發展有著重要意義。本文將對中國企業對外直接投資現狀、特殊性及出現的問題和對策進行分析和探討。

一、中國企業對外直接投資的現狀

1.大型企業是跨國經營的主力軍。中國石油天然氣集團、中國石油化工集團等國有大型企業，長沙遠大中央空調公司、萬向集團公司等一些優秀的民營大型企業，都積極進行對外直接投資，開展國際業務，拓展國際市場，成為中國企業對外直接投資的主要力量。

2.進行跨國經營的企業大多擁有較為先進的技術。企業跨國經營的大型項目不斷增多，技術含量也日益提高。財政部涉外司和外經貿部組成的一個研究小組的調查顯示：68.7%的企業認為其主要產品的技術水平在國內處于領先地位，13.2%的企業自認為處于國際先進水平，18.1%的企業在區域內領先，說明跨國經營企業一般具有較先進的生產技術水平，在國內經營狀況良好，并具有一定的從事國際貿易的經驗。企業贏利狀況良好的占90.3%，其余9.7%則處于虧損狀態。年出口額1000萬以上的企業約占70%。

3.對外直接投資的形式以獨資和控股為主。由于跨國經營的特殊性，其風險往往大于國內經營，為了規避風險，我國企業大多選擇獨資或控股51%以上的投資方式，以便取得支配地位，掌握境外企業經營的主動權。

4.境外企業的管理以自派人員為主。對于境外企業的管理，除了海爾采取本土化策略外，其他企業均采用生產車間或自主決策的管理策略。而且九成以上的企業采取以自派人員為主的方式，把握著經理、財務、技術等關鍵部門和崗位。

5.企業在產品上大都有某些競爭優勢。開展跨國經營的企業認為自己的產品在某些方面具有比較優勢，52.4%的企業認為自身擁有技術和質量上的優勢，18.8%的企業認為自身擁有價格和性能方面的競爭優勢，17.8%企業認為擁有品牌優勢，還有11%的企業認為其產品在同類產品中擁有差異性優勢。

6.跨國經營企業以貿易型和資源型為主。目前，中國企業跨國經營已從貿易、航運和餐飲等行業，逐步拓展到生產加工、資源開發、交通運輸、工程承包、旅游餐飲、咨詢以及農業開發和合作等領域。但投資的重點仍集中在貿易和資源領域。

二、中國企業對外直接投資的主要問題

中國企業對外直接投資規模普遍較小，行業分布和區域分布都比較分散，投資成功率較低，缺乏競爭力是目前中國企業對外直接投資的普遍狀況。造成這種局面的因素是多方面的，歸結起來主要有以下幾條：

1.企業制度落后，經營機制不能適應國際競爭的需要。許多企業在海外建立企業后，不能采取有效的管理策略，仍舊沿襲國內經營的策略，使得企業在國外的發展處于被動局面。而且由于我國多數大型企業仍是國有或國有控股，有企業在治理結構上的缺陷，包括所有者和經營者在目標取向方面存在扭曲，責權不對稱，企業經營者的激勵和約束不足等，使得國有企業在國外市場競爭中缺乏效率和國際競爭力。另外，我國企業在財務管理、技術標準以及產品質量標準等方面都與國際慣例有一定差距，也使企業不能適應國際經營和競爭。

2.資本實力不足，缺乏規模優勢。由于我國的金融體系還很不健全，資本市場尚不發達，國有銀行體系并未與國際接軌，銀行對企業的海外投資項目缺乏科學和全面的評估，存在“惜貸”現象。

3.適應國際競爭的人才匱乏。國際競爭非常激烈，跨國經營需要技術、管理、法律、財務和營銷等方面適合國際競爭的高素質人才。由于傳統體制因素影響，我國企業中人才的待遇和培訓比不上外企，人才大量流失，缺乏高素質的人才，增大了企業對外直接投資的風險和困難。

4.信息和服務缺乏。大多數企業無從獲得到國外投資所需的信息，對有關國家的政治、經濟、法律、社會風俗、市場、行業和產品等信息缺乏深入了解，而且無法得到政府和相關機構提供的服務，企業往往有對外投資的愿望，卻無法實施相應的計劃。有時即使實施了，也會因為信息缺乏而使風險性大大增加。

5.缺乏核心技術，研發水平低。同發達國家相比，我國企業的技術優勢不足。即使是當前非常看好的家電行業，許多產品，特別是高端產品的核心技術仍然依靠進口。對于許多引進技術缺乏吸收消化，而且創新不夠，大大制約了企業的發展。由于國內廣大企業還遠沒有成為技術創新的主體，中國的對外直接投資多數為加工貿易型，產品也大多只是進入低端市場。

6.管理環節過多，監管體制不暢。由于跨國經營的主體是國有企業或國有控股企業，為了防止國有資產的流失，企業的對外直接投資存在嚴重的管理環節過多和審批時間太長的問題，一個項目分別要經過國家、省、市三個級別，經貿、外經貿、外匯三條線的審批，經常使企業坐失良機，而且存在著“重審批，輕監管”的現象，嚴重制約了我國企業對外直接投資的發展。對國有企業境外機構來說，加強監管是提高經營效率、防止國有資產流失的重要手段，境外企業監管制度亟待改革和完善。

三、推進中國企業對外直接投資的相關對策

1.把發展對外直接投資納入國民經濟的戰略規劃，結合國內經濟發展情況和產業結構調整，制定對外投資戰略。明確對外投資的重點區位、產業、行業和企業，對已確定的重點區位、產業和行業，應進行深入研究，提出具有可操作性的戰略規劃，制定相應的優惠政策，確定部署、方法和措施，分階段實施。在區位選擇上，應優先選擇有資源、有市場、有效益、有優惠政策、政局穩定、雙邊關系友好且雙方有相當經貿合作基礎的重點國家和地區。在行業選擇上，應優先考慮資源導向性項目、有自主知識產權的高新技術、家電和輕紡等具有比較優勢的領域以及被歐美等國家征收反傾銷稅而使我喪失市場的產品領域。

2.盡快完善相關法律體系。目前我國對外直接投資的相關法律體系尚不完善，僅有一些內部規定或實施辦法，沒有完備的法律體系。政府應加快制定和實施《中國對外直接投資經營法》，明確投資主體的權利和義務，保障對外投資企業的權益，優化企業對外直接投資的法律環境。

3.建立開展對外直接投資的制度促進體系。一方面，在財稅和金融等方面對企業進行支持，加快調整外匯管理政策，對外投資審批權限，逐步放寬境外投資外匯管制，建立金融服務體系，努力解決制約企業對外直接投資的資金瓶頸，充分發揮各商業銀行融資主渠道的作用。另一方面，對企業返回的資源產品應給予進口配額、稅收和外匯等方面的支持。參照法國外貿保險公司的做法，設立境外投資保險機構，對境外投資進行政策性保險。

4.加大研發力度，研究掌握核心技術，強化所有權優勢，進一步推動實施高精尖技術產業化。提高對外投資的技術含量，增強對外投資企業的國際競爭力，提升對外投資的層次結構，提高對外投資的成功率。

5.進一步完善服務體系。在信息服務方面，成立境外投資促進機構，由半政府性質的協會、商會等非盈利性機構出面，在主要國家和地區設立辦事機構，進一步發揮信息網絡的優勢，為企業提供國外政治、經濟、政策、法律、社會風俗、市場、產品和行業等方面的信息，減少企業在海外投資和生產經營的盲目性和所遭遇的風險。

6.進一步推進國有企業改革，進行股份制改造，建立產權清晰的現代企業制度。完善國有企業境外資產的內部治理機構，堅持“先改制，后出去”的原則，規范國外企業的設立和運作。對于國資控股的集團公司、控股公司，政府應給予更多的外事權、融資權、工程成套和勞務輸出經營權，使企業有更大的經營自主權。