中外資銀行中間業(yè)務(wù)比較分析研究

銀行中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)，表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)（《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》）。它具有收入穩(wěn)定、服務(wù)功能強(qiáng)、風(fēng)險較小的特點，與資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)一起構(gòu)成了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的三大支柱。中國加入WTO后，中間業(yè)務(wù)作為外資銀行的強(qiáng)項，已成為他們進(jìn)駐中國市場參與競爭的利器，而這一業(yè)務(wù)恰恰是中資銀行的“軟肋”，面對國內(nèi)利率市場化進(jìn)程的加快，存貸利差的縮小，融資證券化對生存空間的壓縮，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險的加大，發(fā)展中間業(yè)務(wù)成了我國商業(yè)銀行一項緊迫而重要的任務(wù)。

西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展概述

西方商業(yè)銀行自上世紀(jì)70年代以來，由于金融管制的放松和競爭的加劇，中間業(yè)務(wù)發(fā)展取得了驚人的成就，其發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在：

1. 經(jīng)營范圍廣，業(yè)務(wù)品種多。西方商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)范圍廣泛，種類繁多。而且隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國紛紛打破分業(yè)經(jīng)營的限制，實行混業(yè)經(jīng)營。其經(jīng)營范圍不僅涵蓋傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，還包括產(chǎn)生主要非利差收入的中間業(yè)務(wù)，如信托業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、共同基金業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)。西方的商業(yè)銀行既可以從事貨幣市場業(yè)務(wù)，也可以從事商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)和資本市場業(yè)務(wù)。

2. 規(guī)模不斷擴(kuò)大，發(fā)展迅速。據(jù)國際清算銀行1999年發(fā)表的《國際金融市場發(fā)展報告》，1983-1986年美國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)量由9120億美元增長到121880億美元，銀行總資產(chǎn)從78%上升到142.9%，居于美國銀行前列的花旗、美洲等五大銀行集團(tuán)1985年的表外業(yè)務(wù)資產(chǎn)為6000億美元，是表內(nèi)業(yè)務(wù)總資產(chǎn)的113%，總資本的24倍，到1998年表外業(yè)務(wù)活動所涉及的資產(chǎn)總額已超過2.2萬億美元，占了表內(nèi)總資產(chǎn)的228%，總資本的49倍。美國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展在80年代中期以近55%的速度遞增。遠(yuǎn)高于資本及資本總額的增長速度，而日本則以40%的速度遞增。1995-1998年表外業(yè)務(wù)平均增速為54.2%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于表內(nèi)總資產(chǎn)年均增長9%的和資本總額年增長21.7%的速度。

3. 中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重大。在西方商業(yè)銀行，中間業(yè)務(wù)的收入已經(jīng)成為銀行業(yè)務(wù)收入的重要來源，并且具有較高的水平，最低的已經(jīng)達(dá)到總收入的25%，最高的已經(jīng)超過50%。1983-1986美國最大的7家商業(yè)銀行收入的50%來源于中間業(yè)務(wù)，1992年德國銀行中間業(yè)務(wù)獲利340億馬克，占了總贏利的65%，90年代香港銀行總收入的70%—80%來自中間業(yè)務(wù)。以下是香港上海匯豐銀行和德意志銀行的收入結(jié)構(gòu)情況表，從中可以看出，德意志銀行的收入結(jié)構(gòu)中傭金與手續(xù)費(fèi)收入，其他營業(yè)收入和凈利息收入在營業(yè)收入中的占比大致為4∶3∶3的比例，且傭金及手續(xù)費(fèi)收入占比呈逐年上升趨勢。2001-2003年香港上海匯豐銀行傭金及手續(xù)費(fèi)收入占營業(yè)收入的比重也呈明顯的上升勢頭。

中外資商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢分析

作為未來銀行的主營業(yè)務(wù)發(fā)展方向，中間業(yè)務(wù)創(chuàng)利水平代表銀行創(chuàng)造高附加值金融產(chǎn)品的能力，而且其收入水平將反映銀行的經(jīng)營管理水平和核心競爭力。植根于母國混業(yè)經(jīng)營的體制中，外資銀行憑借其多年產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗和大量國際客戶資源，在華中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛。而中資銀行由于各種原因，中間業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)營規(guī)模較小，對主營收入的貢獻(xiàn)度較低。據(jù)中國人民銀行營管部的調(diào)查報告顯示。2003年四大國有銀行本外幣中間業(yè)務(wù)收入為265億，占營業(yè)收入平均比重為5.2%，股份制商業(yè)銀行為3.7%，比重最高的也只有8%，而外資銀行的這一比重為40.7％，差距顯而易見。

1. 中資銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)勢。中資銀行在本土發(fā)展中間業(yè)務(wù)擁有巨大的優(yōu)勢，同時這些優(yōu)勢又是外資銀行的劣勢，充分把握和利用這些優(yōu)勢，中資銀行可以贏得競爭的有利地位。

（1） 政策潛在保護(hù)優(yōu)勢。政府監(jiān)管當(dāng)局長期對中資銀行的扶持態(tài)度為中資銀行在競爭中占據(jù)諸多優(yōu)勢，政府的隱性擔(dān)保是外資銀行所不具備的條件。作為東道國的金融服務(wù)部門，中資銀行的發(fā)展關(guān)系到經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展，是關(guān)國計民生的大事，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對中資銀行在業(yè)務(wù)、資本金等方面都給予更為寬松的環(huán)境。中資銀行，尤其是四大國有銀行在與政府財政部門的某些業(yè)務(wù)，如代理發(fā)行、代理兌付、承銷政府債券等領(lǐng)域內(nèi)仍然具有絕對壟斷優(yōu)勢。

(2) 網(wǎng)點密集優(yōu)勢。中資銀行商業(yè)網(wǎng)點多，在本國消費(fèi)者中認(rèn)知度高，所以個人零售業(yè)務(wù)較外資銀行占有絕對優(yōu)勢。雖然零售業(yè)務(wù)單筆業(yè)務(wù)量小，但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，個人收入水平的提高，綜合性個人理財金融服務(wù)的發(fā)展，零售業(yè)務(wù)不僅總量可觀，其增長潛力空間也是巨大的。就個人借記卡和信用卡的發(fā)行而言，在國內(nèi)中資銀行發(fā)卡數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外資銀行。而在該領(lǐng)域，外資銀行的發(fā)展進(jìn)程相對緩慢。

(3) 信息渠道優(yōu)勢。我國金融市場上存在信息不對稱，我國經(jīng)濟(jì)主體的信息公開機(jī)制不完善，外資銀行作為泊來者，對我國各類經(jīng)濟(jì)主體的信息掌握渠道有限，在市場適應(yīng)和本土化方面不及中資銀行.。中資銀行在國內(nèi)多年的業(yè)務(wù)發(fā)展建立了銀行與企業(yè)間較為穩(wěn)定的銀企關(guān)系，企業(yè)大量的經(jīng)營也都依靠銀行的間接融資，銀行與企業(yè)保持長年信貸關(guān)系，來往緊密，中資銀行也因此掌握了企業(yè)較為真實的資信信息。

2. 外資銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。盡管中資銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)上擁有上述優(yōu)勢，與西方商業(yè)銀行相比，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展勢頭無論從相對數(shù)上還是絕對數(shù)上都遠(yuǎn)落后于國際先進(jìn)水平。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家黃金老曾指出，造成中外資銀行中間業(yè)務(wù)差距的原因在于管理水平和金融技術(shù)，而這些就是外資銀行的核心競爭力。

(1) 先進(jìn)經(jīng)營理念。西方國家市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育較早，商業(yè)銀行在一開始就將盈利最大化作為中間業(yè)務(wù)管理應(yīng)遵循的最高準(zhǔn)則，因此，中間業(yè)務(wù)在發(fā)展初期就是作為金融商品進(jìn)入市場的，這不但為商業(yè)銀行賺取了巨額利潤，又反過來促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展。

(2) 鮮明市場定位。外資銀行大多具有明確的市場定位，不同地區(qū)的銀行市場定位差異明顯。在具體業(yè)務(wù)模式上各有側(cè)重，避免與中資銀行的正面交鋒，而選擇自己擅長的業(yè)務(wù)側(cè)身而過。以花旗銀行為代表的美英銀行選擇信用卡和個人理財業(yè)務(wù)，以德累斯頓銀行為代表的日德銀行著重發(fā)展公司中間業(yè)務(wù)，以東亞銀行為代表的港資銀行更偏重于多元化的零售中間業(yè)務(wù)。這些例子讓人們明白了， 雖然受國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營的限制，但外資銀行還是可以通過各種中間業(yè)務(wù)的開展獲得不菲的傭金收入。

(3) 強(qiáng)大創(chuàng)新能力。盡管外資銀行在我國也要受分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的限制，但其母國混業(yè)經(jīng)營的模式，完善的以客戶為中心的開發(fā)模式，更易使金融創(chuàng)新產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，在一定程度上，弱化了中國分業(yè)監(jiān)管對其創(chuàng)新能力的限制。

(4) 科學(xué)定價能力。對中間業(yè)務(wù)的合理定價，是贏得客戶賺取利潤的關(guān)鍵。西方國家的立法監(jiān)管機(jī)構(gòu)則對中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的價格制定沒有限制，如同一產(chǎn)品匯豐銀行不收費(fèi)，標(biāo)準(zhǔn)渣打銀行收費(fèi)，只要兩家銀行沒有違背競爭原則，沒有誤導(dǎo)消費(fèi)者，政府就不會干預(yù)。由于政府監(jiān)管環(huán)境的寬松，外資銀行得以在成熟的利率市場化環(huán)境中，依靠先進(jìn)的核算系統(tǒng)，根據(jù)產(chǎn)品成本和收益、市場競爭等因素自行確定本行的產(chǎn)品價格策略，提高市場競爭力。

(5) 豐富的人才儲備。新興的中間業(yè)務(wù)都是綜合性的金融業(yè)務(wù)，具有集人才、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)、信息、資金和信譽(yù)于一體的特征，是金融領(lǐng)域的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。中間業(yè)務(wù)的發(fā)展需要大批知識面廣、實踐經(jīng)驗豐富的復(fù)合型人才。目前中外資商業(yè)銀行在人才競爭上存在不對稱性，中資銀行處于相對劣勢。

中資銀行中間業(yè)務(wù)調(diào)整與發(fā)展思路

面對日益激烈的競爭，中資銀行要想在本土與外資銀行的搏弈中勝出，必須調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變增長方式和贏利模式。將傳統(tǒng)的以存貸差作為主要利潤來源的策略轉(zhuǎn)為以中間業(yè)務(wù)為新的利潤增長點的經(jīng)營戰(zhàn)略。

1. 拓展業(yè)務(wù)范圍，堅持產(chǎn)品創(chuàng)新。根據(jù)實際情況和監(jiān)管政策不同，甄別中間業(yè)務(wù)發(fā)展中產(chǎn)品類型的不同層次，采取實施“分層次、分區(qū)域、有重點、循序漸進(jìn)”的發(fā)展策略。首先大力鞏固商業(yè)銀行開展多年的“基礎(chǔ)型”中間業(yè)務(wù)，如國際、國內(nèi)結(jié)算，保管、代理收費(fèi)等業(yè)務(wù)；其次，逐步開展為企業(yè)和居民個人提供金融投資理財服務(wù)，參與企業(yè)收購、兼并、資產(chǎn)重組以及項目融資，理財顧問、信息咨詢、基金信托等業(yè)務(wù)，并不斷加大這方面業(yè)務(wù)的規(guī)模。再次，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，我國商業(yè)銀行可以逐步加快風(fēng)險度較高的信用性、融資性業(yè)務(wù)的發(fā)展，如擔(dān)保、承諾、備用信用證、資產(chǎn)證券化等。

2. 加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)營銷聯(lián)動功能。我國的商業(yè)銀行在營銷中間業(yè)務(wù)時，應(yīng)該完善以下工作步驟：一是在新產(chǎn)品開發(fā)過程中要注重新產(chǎn)品的商業(yè)分析；二是制定實施有效的新產(chǎn)品營銷計劃，包括引進(jìn)新產(chǎn)品的時機(jī)、地理位置、目標(biāo)市場等，以實現(xiàn)良好的市場營銷效果；三是加強(qiáng)對新產(chǎn)品開發(fā)過程中的市場測試環(huán)節(jié)的管理，充分檢驗新產(chǎn)品對市場的適應(yīng)情況，根據(jù)市場的信息反饋，對不適應(yīng)的方面進(jìn)行系統(tǒng)改進(jìn)和完善以確保新產(chǎn)品開發(fā)的成功度和市場接受度，為新產(chǎn)品正式向市場推廣奠定基礎(chǔ)。

3. 進(jìn)行科學(xué)合理的定價策略研究。2003年10月1日《商業(yè)銀行服務(wù)定價管理暫行辦法》開始實施，明確了中間業(yè)務(wù)自主定價的合法性，掃清了中間業(yè)務(wù)收費(fèi)的法律障礙。利率市場化進(jìn)程的加快，又為中資銀行獨(dú)立核算成本和收益提供了方便。各家銀行從成本管理的角度出發(fā)，研究外資銀行的定價策略，結(jié)合各自不同的市場戰(zhàn)略，依據(jù)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的定價原理，在充分考慮與客戶關(guān)系的基礎(chǔ)上，規(guī)劃不同的定價策略和定價模型。

4. 吸引和培訓(xùn)高素質(zhì)人才。在中資銀行，尤其是國有商業(yè)銀行，作為自負(fù)盈虧，自擔(dān)風(fēng)險的市場主體，應(yīng)該不斷地改善內(nèi)部激勵制度，增加銀行對高素質(zhì)人才的吸引力。建立民主、科學(xué)的績效評估制度，將業(yè)績作為制訂薪資水平的主要標(biāo)準(zhǔn)，同時，借鑒外資銀行普遍實行的管理培訓(xùn)生計劃，優(yōu)化培訓(xùn)管理，為員工打造職業(yè)發(fā)展道路，提供學(xué)習(xí)深造的機(jī)會，也將有助于招徠高素質(zhì)的人才。