中國(guó)目前已進(jìn)入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老成為人們最關(guān)注的問(wèn)題之一。面對(duì)不斷攀升的物價(jià)，按照目前物價(jià)攀升的趨勢(shì)，越來(lái)越多的人發(fā)現(xiàn)單純依靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)是無(wú)法滿足退休后的生活需求的，“養(yǎng)老還得靠自己”已成為大多數(shù)人的共識(shí)。

基于此，“養(yǎng)老年金保險(xiǎn)”甫一推出即受到工薪階層人士的青睞。然而，目前各保險(xiǎn)公司推出的年金產(chǎn)品林林總總，而且花樣翻新，消費(fèi)者既不敢全信保險(xiǎn)公司代理人的巧言推銷，但自己挑選又不知該如何選擇。本文從購(gòu)買額度、附帶功能、領(lǐng)取方式三大指標(biāo)入手，為消費(fèi)者提供購(gòu)保參照。

我國(guó)已步入老齡化社會(huì)，隨著家庭結(jié)構(gòu)的變化和消費(fèi)水平的提高，“銀發(fā)危機(jī)”困擾社會(huì)養(yǎng)老問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老覆蓋率僅為全部人口的15%左右。因此，相當(dāng)一部分人員依靠子女養(yǎng)老或是退休后繼續(xù)工作來(lái)維持基本的生活。而對(duì)于有保障的人員，由于社保是具有廣覆蓋、低保障的特點(diǎn)，退休金也十分有限，一旦有什么病痛，更是無(wú)錢可醫(yī)。因此越來(lái)越多的人意識(shí)到，參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)已成為當(dāng)務(wù)之急。

相對(duì)于目前保險(xiǎn)公司推出的險(xiǎn)種來(lái)看，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是一種特殊的商業(yè)保險(xiǎn)，它并不以被保險(xiǎn)人出現(xiàn)意外、疾病等事故為賠償?shù)臈l件，而是在客戶到達(dá)一定年齡時(shí)（一般為退休年齡），開(kāi)始定期向客戶發(fā)放養(yǎng)老金。與大家所熟悉的意外險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)不同，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)是基于剩余壽命的不確定性而設(shè)計(jì)的，目的是用以保障被保險(xiǎn)人活得太長(zhǎng)而沒(méi)有持續(xù)收入的保險(xiǎn)，因此視為個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃的“黃金”商品。然而，面對(duì)保險(xiǎn)市場(chǎng)上林林總總的養(yǎng)老年金產(chǎn)品，消費(fèi)者也是挑花了眼。那么，這個(gè)“黃金”商品究竟該如何選購(gòu)？在此，我們?yōu)槟鷼w納出三個(gè)購(gòu)買參照指標(biāo)。

指標(biāo)一：購(gòu)買額度

按平均工資計(jì)算有保障

方女士，今年30歲，在廣州一家民營(yíng)企業(yè)上班，從事財(cái)務(wù)工作，目前月工資大概是4000元。單位已經(jīng)幫她買了社保、醫(yī)保。最近，她通過(guò)各種渠道看到有關(guān)于個(gè)人年金保險(xiǎn)方面的報(bào)道，感覺(jué)這將是未來(lái)一個(gè)趨勢(shì)。她想了解如果要購(gòu)買年金保險(xiǎn)，買多少才足夠養(yǎng)老？

方女士目前月工資收入為4000元（稅前），假設(shè)工資按照4％的速度增長(zhǎng)，截止60歲退休時(shí)，月工資為10253元。扣除失業(yè)保險(xiǎn)（1%），醫(yī)療保險(xiǎn)（2%），養(yǎng)老保險(xiǎn)（8%），住房公積金（8%）和個(gè)人所得稅（1025元）后的收入為7279.9元。預(yù)計(jì)退休時(shí)，她可從社保領(lǐng)取養(yǎng)老金為1988.9元，相對(duì)于退休前月工資總額7279.9元，退休后社保養(yǎng)老金替代率為27.32%。由于退休后收入大幅降低，她的生活水平必然受到較大的影響。

以方女士購(gòu)買友邦金福年金保險(xiǎn)（分紅型）為例，每年交10574元（平均每月交952元），共交30年，則保費(fèi)一共為306646元。這樣，方女士到60歲退休時(shí)可得到保險(xiǎn)公司每月給付2000元，工資替代率約28%。領(lǐng)取直至80歲，共給付48萬(wàn)元。

也就是說(shuō)，假如方女士購(gòu)買了這份年金保險(xiǎn)，退休時(shí)就可以從社保和保險(xiǎn)公司中領(lǐng)取養(yǎng)老金合計(jì)3988.9元，相對(duì)與退休前月工資收入的7279.9元，替代率達(dá)到55.32%。這基本保證了其生活質(zhì)量不會(huì)因?yàn)橥诵荻眲∠陆担鉀Q了其養(yǎng)老后顧之憂。

如何衡量購(gòu)買的年金產(chǎn)品是否足夠？一個(gè)重要的參考指標(biāo)是，投保人所在地區(qū)的社會(huì)平均工資水平。比如，目前廣州市月社會(huì)平均工資為3020元，假設(shè)按照4％的速度增長(zhǎng)，30年后廣州市社會(huì)平均工資為7741元，如果到那時(shí)的廣州退休人員能領(lǐng)到6192.8元（7741元×80%），那么其老年生活就有了保障。

《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)：隨著人均壽命不斷延長(zhǎng)以及60歲以上老年人口增多，養(yǎng)金成為了人們最關(guān)注的問(wèn)題之一。從理論講，一個(gè)人退休時(shí)的工資替代率達(dá)到在職時(shí)工資的80%，即能保持退休前的生活水準(zhǔn)。目前，社保的替代率不及30%，只能保障基本的生活水準(zhǔn)。因此，參照當(dāng)?shù)厣鐣?huì)平均工資來(lái)投保不失為一個(gè)好辦法。當(dāng)然不能一概而論，購(gòu)買額度還要根據(jù)投保人的經(jīng)濟(jì)能力以及規(guī)劃的退休目標(biāo)來(lái)規(guī)劃。另外，除了社保、商業(yè)保險(xiǎn)，養(yǎng)老計(jì)劃還可以通過(guò)自主儲(chǔ)蓄（投資、自購(gòu)固定資產(chǎn)）、子女來(lái)籌集。

指標(biāo)二：附帶功能

選擇分紅型獲益高

單先生日前正在忙著為自己與太太選購(gòu)年金保險(xiǎn)，他分別約見(jiàn)兩個(gè)保險(xiǎn)代理人。一個(gè)代理人向他推薦了一種定期定額領(lǐng)取的年金產(chǎn)品。另一個(gè)代理人則推薦了帶“分紅”的年金產(chǎn)品，說(shuō)是除了每月可定額領(lǐng)取年金外，還另有“累積現(xiàn)金紅利”、“特別紅利”等收益。單先生聽(tīng)了猶豫不決，不知買哪一種產(chǎn)品好？

在年金產(chǎn)品的分類中，一種是固定領(lǐng)取的年金，沒(méi)有“分紅”。這類年金最多出現(xiàn)在早期的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，客戶在投保時(shí)就已確定未來(lái)每年可領(lǐng)取的年金額度，有的甚至連領(lǐng)取的年限也固定下來(lái)。對(duì)于一些保守的消費(fèi)者來(lái)看，這類年金比較穩(wěn)妥，所以較受他們青睞。

然而，在目前低利率時(shí)代，專家指出，選購(gòu)有分紅功能的產(chǎn)品為佳，因?yàn)閷?lái)市場(chǎng)利率上升后，客戶能在一定程度上得到保險(xiǎn)公司的補(bǔ)償。以上面提過(guò)的友邦金福年金保險(xiǎn)（分紅型）為例。方女士在保險(xiǎn)利益方面，除了固定在20年內(nèi)領(lǐng)取48萬(wàn)元外，她可獲得兩類額外的紅利。一是增值紅利。這是自投保之日起至她60歲前的紅利累積遞增，并在她60歲時(shí)的首個(gè)保險(xiǎn)單周年日一次性全額給付。低等紅利約5萬(wàn)、中等紅利約10萬(wàn)、高等紅利約17萬(wàn)。二是現(xiàn)金紅利。方女士60歲后的各年度，保險(xiǎn)公司將以現(xiàn)金形式分配紅利直至80歲合同期滿或身故，按各年合計(jì)，低等紅利約領(lǐng)取3.2萬(wàn)、中等紅利約領(lǐng)取6.2萬(wàn)、高等紅利約領(lǐng)取9.2萬(wàn)。數(shù)目也是相當(dāng)可觀。

《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)：與其他保險(xiǎn)產(chǎn)品不同，養(yǎng)老年金保險(xiǎn)本質(zhì)上是一種長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄險(xiǎn)種。客戶購(gòu)買年金保險(xiǎn)，從購(gòu)買到領(lǐng)取養(yǎng)老金，時(shí)間跨度可能相隔10年、20年乃至更長(zhǎng)的時(shí)間，不得不考慮通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。有分紅功能的產(chǎn)品在給付期間之前的增值紅利累積遞增，可以充實(shí)保障，抵銷部分通貨膨脹，為養(yǎng)老生活增多一層保證。

此外，同樣出于抵御通脹的風(fēng)險(xiǎn)，近一年來(lái)，市場(chǎng)上開(kāi)始涌現(xiàn)一些增額型的養(yǎng)老年金產(chǎn)品。這類產(chǎn)品規(guī)定，年金領(lǐng)取可以按事先約定的固定比例遞增，例如，一產(chǎn)品約定被保險(xiǎn)人60歲后每月可領(lǐng)取年金：第一年每月領(lǐng)取基本保費(fèi)的1%，以后每年遞增前一年的5%。這類產(chǎn)品值得消費(fèi)者加以關(guān)注。

指標(biāo)三：領(lǐng)取方式

分期優(yōu)于躉領(lǐng)

“沒(méi)錢煩惱，有錢也煩惱！”張先生近來(lái)總是不由自主地感嘆說(shuō)道。張先生今年60歲，由于他10多年前投保的一份養(yǎng)老保險(xiǎn)期滿了，保險(xiǎn)公司一下子返還給他20多萬(wàn)元。手里突然有這大筆錢，張先生夫婦卻發(fā)起愁來(lái)：這可是今后幾十年的養(yǎng)老錢啊，這些錢放在銀行就貶值，拿去炒股風(fēng)險(xiǎn)太大，真不知道如何是好！

通常，年金保險(xiǎn)的領(lǐng)取有定額、定時(shí)或一次性躉領(lǐng)三種方式。一次性躉領(lǐng)是指在約定領(lǐng)取時(shí)間，把所有的養(yǎng)老金一次性全部提走。躉領(lǐng)的方式最多出現(xiàn)在早期的養(yǎng)老險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)——投保人年滿60歲，保險(xiǎn)公司“連本帶利”地將錢一次性返還給客戶。張先生的保單顯然是屬于這種方式的。

躉領(lǐng)對(duì)于退休的人士而言，其實(shí)是進(jìn)退兩難的選擇：就是擁有了一大筆退休金，不知如何來(lái)管理這筆資金，以應(yīng)付退休后的生活支出以及財(cái)務(wù)需求。畢竟，像張先生這種年紀(jì)大的客戶承受風(fēng)險(xiǎn)的能力更低，自己理財(cái)能力有限。顯然，躉領(lǐng)式的年金產(chǎn)品沒(méi)有兼顧到這個(gè)需求。其實(shí)，購(gòu)買養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的目的是為老年失去工作能力時(shí)積聚生活費(fèi)用，它的出現(xiàn)改變了退休者沒(méi)有月固定收入的狀況。因此，選擇以月、季、半年或年作為單位來(lái)領(lǐng)取年金是好的選擇。

《私人理財(cái)》點(diǎn)評(píng)：實(shí)際上，現(xiàn)在的很多年金產(chǎn)品都設(shè)有不同的領(lǐng)取方式，供不同需求的客戶選擇。而且，客戶在投保時(shí)選定的領(lǐng)取起始年齡和領(lǐng)取方式可在領(lǐng)取日的一年前，根據(jù)實(shí)際繳費(fèi)情況，向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)變更，改變最終的領(lǐng)取方式。

除了選好年金領(lǐng)取的方式外，還應(yīng)注意年金的保證領(lǐng)取的年限。因?yàn)轲B(yǎng)老年金保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人生存為給付條件的一種保險(xiǎn)，為避免被保險(xiǎn)人壽命過(guò)短損失養(yǎng)老金的情況，不少養(yǎng)老險(xiǎn)都承諾20年或者30年的保證領(lǐng)取期。如果被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期未滿前身故，其受益人可以繼續(xù)領(lǐng)取剩下年份的年金給付，并在期滿時(shí)領(lǐng)回期滿保險(xiǎn)金。因此，保證領(lǐng)取期越長(zhǎng)，保單就越有吸引力。

（另一篇鏈接文章）

[風(fēng)險(xiǎn)提醒]

須謹(jǐn)慎“高收益”年金產(chǎn)品

目前，市場(chǎng)的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)種類眾多，花樣翻新。為了吸引注意，一些代理人采用不誠(chéng)實(shí)的做法，夸大回報(bào)率。在上面的案例中，代理人采用偷梁換柱的方式，用單利的計(jì)算代替了復(fù)利的事實(shí)，極度地夸大了收益率。

近日，劉先生向記者表示他對(duì)養(yǎng)老年金可獲得高收益的疑惑。日前，一家保險(xiǎn)公司的代理人極力向他推銷該公司的一款年金產(chǎn)品，夸說(shuō)該產(chǎn)品的回報(bào)率高至120%左右。看到劉先生半信半疑，這位代理人就跟他推算：如一被保險(xiǎn)人，30歲，年繳7100元，20年繳費(fèi)，保額10萬(wàn)元，自60歲起，年領(lǐng)5000元至80歲，如果健康地生存到80歲，保險(xiǎn)公司將一次性給付20萬(wàn)元，如果不幸身故將獲得20萬(wàn)元的賠付。那么，買保險(xiǎn)的成本：7100×20＝14.2萬(wàn)元，若生存至滿期，能獲得年金10萬(wàn)元，同時(shí)獲得滿期金20萬(wàn)，投資回報(bào)率為：（10+20-14.2）/14.2×100％＝111.27％。事實(shí)真是如此嗎？

記者就此咨詢了有關(guān)的保險(xiǎn)專家。保險(xiǎn)專家表示，投保不足15萬(wàn)可獲取10萬(wàn)元年金和20萬(wàn)元滿期金，投資回報(bào)率達(dá)111％，實(shí)際上是偷換概念，其投資回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有這么高。專家提示，某些代理人在年金保險(xiǎn)的推銷中，往往以單利計(jì)算取代復(fù)利計(jì)算，回避金錢的時(shí)間價(jià)值，讓保戶覺(jué)得回報(bào)很高，但其實(shí)，由于這些年金要分20年才能拿到，20萬(wàn)元滿期金也要30年后才能拿到，考慮到時(shí)間價(jià)值和復(fù)利因素，該產(chǎn)品的實(shí)際最高年回報(bào)率只有2％。而實(shí)際上，即使一些新推的年金遞增的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)際的投資回報(bào)率也不會(huì)太高，如表1中C產(chǎn)品示例。

投保示例

30歲，年繳7100元，20年繳清，保額10萬(wàn)元，自60歲起，年領(lǐng)5000元，滿80歲，一次性給付20萬(wàn)，身故賠付20萬(wàn)元。

30歲，年繳3557元，20年繳清，60歲起，月領(lǐng)500元，年金領(lǐng)取日后身故的，身故保險(xiǎn)金加已領(lǐng)保險(xiǎn)金之和為12萬(wàn)元。

30歲，年繳12888元，20年繳清，保額10萬(wàn)元，自55歲起，年領(lǐng)12000元，此后每年遞增5%，至79歲，滿80歲，一次性給付10萬(wàn)元。

保險(xiǎn)專家還提醒消費(fèi)者，應(yīng)尤其注意最近市場(chǎng)上出現(xiàn)一種“即交即領(lǐng)”的年金產(chǎn)品，即客戶在交納首期保險(xiǎn)金、保單生效的同時(shí)即可領(lǐng)取首年年金。“即交即領(lǐng)”方式看起來(lái)誘人，客戶不用等候十幾二十年后才能領(lǐng)取年金給付，而且它保證可領(lǐng)取至七十多歲，領(lǐng)取期限不可謂不長(zhǎng)。不過(guò)，投保人不妨這樣看待：年交保費(fèi)1萬(wàn)元，當(dāng)年領(lǐng)取年金1197元，相當(dāng)于用10000-1197＝8803元投保了一份保額為11970元的年金保險(xiǎn)。

我們知道，年金保險(xiǎn)的主要意義在于養(yǎng)老，說(shuō)白了就是幫助我們?cè)谀贻p時(shí)把錢存起來(lái)，防止被沖動(dòng)消費(fèi)和盲目投資，確保在我們年老時(shí)能過(guò)上穩(wěn)定的生活。“即交即領(lǐng)”雖然當(dāng)年就能收取年金，但年返保額較少，對(duì)于養(yǎng)老的補(bǔ)充效果不明顯。專家最后強(qiáng)調(diào)，客戶購(gòu)買年金保險(xiǎn)不要過(guò)于看重返還的形式。