中小企業(yè)融資租賃問(wèn)題探討

　　融資租賃在西方發(fā)達(dá)國(guó)家是僅次于銀行信貸的金融工具，具有以“融物”代替“融資”、緩解債務(wù)負(fù)擔(dān)、優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步等多項(xiàng)功能，有效地解決了企業(yè)資金難的問(wèn)題，因而受到許多企業(yè)的青睞。對(duì)于資金匱乏和購(gòu)買能力不足的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。因此，如何運(yùn)用融資租賃來(lái)加快我國(guó)中小企業(yè)的持續(xù)和健康發(fā)展，就成為財(cái)務(wù)界亟待解決的問(wèn)題。
　　
　　一、融資租賃是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑
　　
　　資金問(wèn)題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要問(wèn)題，但是由于中小企業(yè)的特殊性，傳統(tǒng)的融資方式并不能在根本上解決企業(yè)的資金問(wèn)題。融資租賃相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式來(lái)說(shuō)，對(duì)解決中小企業(yè)融資問(wèn)題具有不可小覷的比較優(yōu)勢(shì)。
　　對(duì)企業(yè)的資信要求較低。融資租賃考察的不是承租人過(guò)去的財(cái)務(wù)記錄，而是其使用租賃設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對(duì)承租人歷史上的資產(chǎn)負(fù)債要求不高，這正好可以規(guī)避中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真、資料不全、信息失真、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大的弊端，使一些具備較高管理水平的企業(yè)能夠順利融到資金，實(shí)現(xiàn)企業(yè)加速發(fā)展。而股票、債券等直接融資方式要受到資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀況、信用狀況等方面的限制，中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)規(guī)模有限，達(dá)不到這些限制條件而被排擠在直接融資的門檻之外。銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益和成本的考慮，往往也不愿意對(duì)沒(méi)有足夠抵押物的中小企業(yè)發(fā)放貸款。
　　程序簡(jiǎn)單，租約靈活。中小企業(yè)融資具有要求迅速、資金規(guī)模小的特點(diǎn)。與傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃集融資與融物于一身，信用審查手續(xù)簡(jiǎn)便，僅限于項(xiàng)目本身，大大節(jié)省了時(shí)間，使企業(yè)能夠迅速獲得所需資產(chǎn)，盡快形成生產(chǎn)能力，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。此外，在還款安排上，承租人可以根據(jù)自己的資金實(shí)力、銷售季節(jié)性等情況同出租人協(xié)商制定付款方式，而不必整筆歸還。
　　促進(jìn)設(shè)備更新。中小企業(yè)通過(guò)融資租賃的方式，只需少量資金就可以取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，然后邊生產(chǎn)邊還租金，大大緩解了大部分中小企業(yè)面臨的技術(shù)改革中的資金緊張問(wèn)題，促進(jìn)了中小企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代。在融資租賃方式下，一方面把融資和采購(gòu)兩個(gè)程序合二為一，減少了許多中間環(huán)節(jié)，提高了工作效率，節(jié)省了時(shí)間；另一方面，中小企業(yè)也避免了自己直接購(gòu)買設(shè)備所需辦理的各種復(fù)雜手續(xù)，加快了設(shè)備的引進(jìn)速度。在成熟的融資租賃運(yùn)作機(jī)制下，許多項(xiàng)目可以做到當(dāng)年簽約、當(dāng)年引進(jìn)、當(dāng)年投產(chǎn)、當(dāng)年獲益。
　　
　　二、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃存在的問(wèn)題
　　
　　1.意識(shí)落后。長(zhǎng)期以來(lái)，受傳統(tǒng)觀念的影響，很多生產(chǎn)者、經(jīng)營(yíng)管理者和消費(fèi)者習(xí)慣選擇購(gòu)買，而不是租賃的方式，使租賃業(yè)務(wù)的普及和推廣受到限制。融資租賃的各項(xiàng)功能，如促進(jìn)銷售、盤活資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負(fù)債率等還沒(méi)有為企業(yè)和消費(fèi)者所認(rèn)識(shí)。政府引進(jìn)融資租賃時(shí)，僅把它作為引進(jìn)外資的一種方式，沒(méi)有將其集融資、投資、貿(mào)易、管理等多方面功能于一身的作用宣傳到位，對(duì)許多企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資租賃仍是一個(gè)陌生的領(lǐng)域。
　　2.理論缺乏。由于在中國(guó)是先有融資租賃實(shí)踐，后有理論探索，導(dǎo)致理論研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于實(shí)踐。雖然現(xiàn)在出現(xiàn)很多融資租賃的研究文獻(xiàn)，但是大部分僅僅只是對(duì)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)理論的介紹，并沒(méi)有涉及在中國(guó)的實(shí)際情況下的應(yīng)用，對(duì)于出現(xiàn)的新問(wèn)題，也沒(méi)有系統(tǒng)的理論研究可供參考。
　　3.政策限制
　　⑴稅收政策。我國(guó)僅對(duì)中外合資租賃公司和外商投資企業(yè)實(shí)施很少的減免稅措施，其他租賃企業(yè)基本上享受不到稅收方面的優(yōu)惠。租賃公司開展融資業(yè)務(wù)出現(xiàn)的多重納稅情況，增加了租賃業(yè)務(wù)成本。
　　⑵信貸政策。國(guó)家尚沒(méi)有促進(jìn)融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策，國(guó)家財(cái)政支出中對(duì)租賃業(yè)沒(méi)有任何投資，中央銀行信貸資金中也沒(méi)有專項(xiàng)貸款，商業(yè)銀行對(duì)租賃公司的貸款也沒(méi)有任何利率優(yōu)惠。這些都在一定程度上阻礙了融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　　⑶外匯政策。中國(guó)對(duì)租賃公司從事外匯交易有嚴(yán)格的限制，同時(shí)，現(xiàn)行的匯率制度使中國(guó)租賃公司承擔(dān)著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)，使國(guó)內(nèi)租賃公司與國(guó)外租賃公司在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于劣勢(shì)。
　　⑷保險(xiǎn)政策。我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)的保險(xiǎn)政策遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于融資租賃本身的發(fā)展，至今也沒(méi)有制定出與促進(jìn)其發(fā)展相關(guān)的保險(xiǎn)政策，至于如何辦理融資租賃的信用保險(xiǎn)更是存在很大分歧。在我國(guó)融資租賃業(yè)管理不規(guī)范，運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的情況下，缺少適合的租賃信用保險(xiǎn)制度進(jìn)一步限制了我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展。
　　4.監(jiān)管不力
　　⑴立法監(jiān)管。我國(guó)的融資租賃業(yè)是在國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)不健全的環(huán)境下產(chǎn)生發(fā)展的，至今我國(guó)尚未像其他發(fā)展中國(guó)家那樣頒布融資租賃的專門法律或管理?xiàng)l例，在處理融資租賃問(wèn)題時(shí)只能參照有關(guān)法律和法規(guī)來(lái)解決。
　　⑵行業(yè)監(jiān)管。我國(guó)對(duì)融資租賃公司的管理一直處于多頭監(jiān)管狀態(tài)：屬于中國(guó)人民銀行的金融租賃公司由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)管理和審批，屬于商務(wù)部的中外合資租賃公司由商務(wù)部負(fù)責(zé)管理和審批，屬于原國(guó)內(nèi)貿(mào)易部的內(nèi)資租賃公司由原國(guó)內(nèi)貿(mào)易部負(fù)責(zé)管理和審批。由于缺乏一個(gè)全國(guó)性權(quán)威機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一的管理，整個(gè)行業(yè)對(duì)發(fā)展方向、發(fā)展重點(diǎn)、發(fā)展速度等缺乏統(tǒng)一的部署和安排，導(dǎo)致租賃公司違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象嚴(yán)重。
　　 ⑶內(nèi)部約束。我國(guó)大多數(shù)的融資租賃公司，受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制傳統(tǒng)觀念影響，不是按照金融行業(yè)應(yīng)有的抗風(fēng)險(xiǎn)、高效率的營(yíng)運(yùn)模式，而是按照所屬部分管轄的一般企業(yè)模式來(lái)設(shè)置經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，出現(xiàn)分工不明、權(quán)責(zé)混亂、工作脫節(jié)的現(xiàn)象，公司業(yè)務(wù)運(yùn)作管理不規(guī)范，缺乏必要的內(nèi)部約束能力。
　　
　　三、發(fā)展中小企業(yè)融資租賃的對(duì)策與建議
　　
　　1.加大宣傳力度和理論研究。融資租賃業(yè)要想生存發(fā)展，必須得到各行各界的重視和支持。一方面要針對(duì)廣大企業(yè)進(jìn)行，向他們介紹融資租賃不可替代的優(yōu)越性，幫助企業(yè)更新觀念，打破其傳統(tǒng)的對(duì)生產(chǎn)資料重“占有”輕“使用”的財(cái)產(chǎn)價(jià)值觀念，樹立起“設(shè)備使用比擁有更重要”的現(xiàn)代租賃經(jīng)濟(jì)觀念。另一方面，向政府有關(guān)部門介紹融資租賃在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)中，特別是在拉動(dòng)內(nèi)需方面的重要作用，加強(qiáng)政府有關(guān)部門對(duì)加快發(fā)展融資租賃業(yè)的重視，爭(zhēng)取優(yōu)惠措施的早日出臺(tái)。而隨著中國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展，會(huì)不斷出現(xiàn)新情況和新問(wèn)題，需要理論工作者不斷加強(qiáng)探索和研究，按照融資租賃的國(guó)際慣例和我國(guó)業(yè)已形成的操作規(guī)則，大膽創(chuàng)新，制定出適合我國(guó)國(guó)情的相應(yīng)政策和法規(guī)。
　　2.加強(qiáng)立法監(jiān)管和政策扶持
　　⑴財(cái)稅政策。統(tǒng)一營(yíng)業(yè)稅稅基，進(jìn)一步降低營(yíng)業(yè)稅稅率；允許對(duì)設(shè)備加速折舊及自主決定折舊方式，允許承租人支付的租金全部或部分?jǐn)側(cè)肷a(chǎn)成本，以減輕承租人的負(fù)擔(dān)；符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的租賃項(xiàng)目可以享受投資減稅優(yōu)惠；明確售后回租的流轉(zhuǎn)稅政策，視同一個(gè)融資交易，只征一次稅。
　　⑵信用保險(xiǎn)。我國(guó)可以借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，建立“租賃信用保險(xiǎn)制度”來(lái)保護(hù)租賃公司的利益，同時(shí)也可以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向作用。比如日本就是推行租賃信用保險(xiǎn)制度，在該制度下，有日本政府的一個(gè)專門機(jī)構(gòu)“小商業(yè)信用保險(xiǎn)公司”和租賃公司簽訂合約，當(dāng)承租人違約時(shí)，由“小商業(yè)信用保險(xiǎn)公司”償還50%的未付租金給租賃公司，從而減少了租賃公司的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。當(dāng)然這筆資金不可能由保險(xiǎn)公司獨(dú)自承擔(dān)，還需要財(cái)政劃撥一定的專項(xiàng)資金，以及各融資租賃公司共同出資設(shè)立一個(gè)專門的保險(xiǎn)基金。通過(guò)這個(gè)制度，既分散了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)，又為資信較差的廣大中小企業(yè)使用融資租賃創(chuàng)造了條件。
　　
　　⑶租賃立法。需要建立一套比較完整的調(diào)整我國(guó)融資租賃法律關(guān)系的法律體系，如《融資租賃法》，使融資租賃活動(dòng)有法可依，有章可循。鑒于融資租賃業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性的業(yè)務(wù)，涉及合同法、金融法、會(huì)計(jì)法、稅法、貿(mào)易法及監(jiān)管法等方面，建立《融資租賃法》是完全必要的。該法律應(yīng)對(duì)租賃的性質(zhì)、租賃組織機(jī)構(gòu)的注冊(cè)、租賃公司的業(yè)務(wù)范圍、租金的計(jì)算方法、租賃公司的資金來(lái)源、租賃合同、出租人及有關(guān)當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任等進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，同時(shí)注意與國(guó)際慣例接軌，與其他經(jīng)濟(jì)法規(guī)協(xié)調(diào)。
　　⑷建立全國(guó)租賃業(yè)協(xié)會(huì)。全國(guó)租賃業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)一主管部門，加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，中國(guó)人民銀行對(duì)所有租賃公司的籌資行為進(jìn)行監(jiān)管，并授權(quán)國(guó)家外匯管理局對(duì)中外合資租賃公司的外幣融資租賃業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。協(xié)會(huì)組織主要從事修改行業(yè)組織章程和各項(xiàng)制度，加強(qiáng)行業(yè)培訓(xùn)和資格認(rèn)證，積極對(duì)外宣傳融資租賃，參與法律法規(guī)的制定與調(diào)整，干預(yù)行業(yè)非正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。
　　3.提升租賃公司經(jīng)營(yíng)管理水平
　　⑴開展多元化創(chuàng)新業(yè)務(wù)。融資租賃業(yè)務(wù)是一個(gè)涉及面廣、綜合性強(qiáng)的行業(yè)，可以將租賃業(yè)務(wù)延伸到許多領(lǐng)域，開展靈活多樣的融資租賃業(yè)務(wù)，大力開拓融資租賃市場(chǎng)。從形式上看融資租賃業(yè)務(wù)有直接購(gòu)買租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回租、杠桿租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃等；從租賃標(biāo)的看可以有生產(chǎn)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、通信設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、房地產(chǎn)等；從是否跨越國(guó)境看，有國(guó)內(nèi)租賃、出口租賃和進(jìn)口租賃。只有大力開拓這些具有巨大市場(chǎng)潛力的多元化創(chuàng)新業(yè)務(wù)，才能滿足承租人復(fù)雜多樣的市場(chǎng)需求，才能為融資租賃業(yè)注入活力。
　　 ⑵建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。由于中小企業(yè)的特點(diǎn)，融資租賃業(yè)務(wù)在投資回收期內(nèi)不可預(yù)測(cè)因素較多，因此，完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制對(duì)租賃公司具有重要意義。1）全面建立租賃擔(dān)保制度，重點(diǎn)是審查擔(dān)保人的實(shí)力和資格，減少信用擔(dān)保，增加抵押擔(dān)保。2）健全租賃業(yè)務(wù)程序，在租前與有關(guān)當(dāng)事人配合進(jìn)行嚴(yán)格的項(xiàng)目可行性論證，防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。在租后加強(qiáng)對(duì)承租人的監(jiān)督，促使承租人按期交納租金，將違約風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。3）建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，明確風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人。4）分散風(fēng)險(xiǎn)，建立出租人、承租人、供貨商等當(dāng)事人的利益共同體，互相關(guān)心、互相制約，改變以往租賃公司獨(dú)自承擔(dān)租賃風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)局面。另外，可以考慮建立租金保險(xiǎn)制度，在承租人違約時(shí)由保險(xiǎn)公司賠償以減少損失。
　　⑶提高集約化經(jīng)營(yíng)水平，降低成本，提高效益。首先，應(yīng)改變封閉式分散經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀，對(duì)租賃項(xiàng)目進(jìn)行精心管理；第二，對(duì)所投資項(xiàng)目的判斷標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)以其所帶來(lái)的收益狀況為標(biāo)準(zhǔn)，而不是租賃項(xiàng)目的投資規(guī)模。既要注重?cái)U(kuò)大資金的投放規(guī)模，又要注重資金的周轉(zhuǎn)利用率；第三，加大現(xiàn)代管理科學(xué)技術(shù)的投入；第四，以資本運(yùn)營(yíng)理論為指導(dǎo)，對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行重組，提高資產(chǎn)質(zhì)量。
　　⑷推行市場(chǎng)營(yíng)銷管理。我國(guó)的租賃公司可以借鑒商業(yè)銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)較成熟的市場(chǎng)營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，變等中小企業(yè)上門聯(lián)系為租賃公司主動(dòng)出擊，在營(yíng)銷分支機(jī)構(gòu)上合理布局，充實(shí)營(yíng)銷力量。由于租賃公司的營(yíng)銷對(duì)象多為中小企業(yè)，所推銷的產(chǎn)品具有專用性強(qiáng)的特點(diǎn)，所以在借鑒其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)時(shí)應(yīng)注意消化吸收，更應(yīng)重視專職營(yíng)銷部門人員的推銷作用。在我國(guó)租賃市場(chǎng)不發(fā)達(dá)、企業(yè)對(duì)租賃有誤解的情況下，加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷管理無(wú)疑具有特殊意義。
　　(中國(guó)石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院、中國(guó)石油天然氣股份有限公司財(cái)務(wù)部)