中國農戶融資制度：研究現狀、歷史變遷與供求非均衡

［摘 要］ 國內學者關于中國農戶融資制度的研究內容和研究成果都比較豐富，但系統研究和動態研究略顯欠缺，將制度供求理論引入研究的文獻很少。結合中國農戶融資制度的變遷及制度變遷理論來看，中國農戶融資制度變遷的實質是城市利益導向的金融抑制與金融約束并存的政府管制與操縱，這是導致農戶正式融資制度供給不足與過剩并存的、非均衡的政策背景，在這種背景下，制度的設計必然與農戶的實際需求背離。

［關鍵詞］ 農戶融資制度；研究現狀；制度變遷； 制度非均衡

［中圖分類號］ F833 ［文獻標識碼］ Ａ ［文章編號］1003－3890（2007）07－0059-05

前言

中國是一個農業大國，但卻是一個農村金融小國。1979年農村經濟體制改革以來，中國雖然在農村金融領域進行了多次重大改革，出臺了許多惠農金融政策，對已有的融資制度進行了大大小小的修補，但迄今為止，始終沒有建立起有效的農村金融服務體系，農村金融淺化、農戶貸款難的現象仍然存在并且呈逐漸加強的趨勢。那么，農村金融制度的癥結究竟在哪里？如何改革現有的融資格局和制度，使農村金融名副其實，使農戶的正常融資需求得到滿足？理論界從農村金融的供給主體（信用社）和需求主體（農戶）出發，圍繞以上問題進行了廣泛而深入的討論，其研究范式和研究結論既有一致的地方，但在某些問題上還存在一些爭論。筆者在評述國內學者對農村金融和農戶融資制度研究的基礎上，簡要回顧了中國農戶融資制度變遷的歷史軌跡，并就農戶融資制度供需非均衡的原因進行了解釋。

一、國內學者對農戶融資制度研究的現狀評介

農村金融和農戶融資制度是國內外經濟學家長期關注的焦點和難點。到目前為止，除少數發達國家和極少數發展中國家外，農戶融資效率低下、融資困難的問題仍然沒有得到根本解決，中國也不例外。

（一）農戶融資制度的研究現狀

中國農戶在1980年剛作為單獨的借貸主體便出現了融資難的問題，主要原因在于農村金融計劃與市場交錯混雜的運作體制，學者們對農戶融資問題的研究也始于該階段。但這一階段的研究成果相對較少，研究對象以正式的金融制度為主，很少關注非正式金融制度，對后者基本持否定態度；在研究方法上則大多局限于描述性的個案研究和定性研究，且對農戶融資的研究也多內蘊于對農戶經濟活動和農村宏觀金融制度的研究，單獨研究農戶融資問題的文獻十分有限。進入1990年代以來，隨著農村金融體制改革的滯后和農村金融市場的萎縮，農戶融資問題又一次引起學者們的廣泛注意，專門研究農戶融資制度的成果逐漸增多，該階段的研究具有如下特點：

1. 在研究對象和方法上，注重大樣本的實證研究。如中國社會科學院農村金融課題組1998年對廣東、浙江、湖北、山西、陜西256個農戶的研究[1]；霍學喜等從2000到2003年對陜西渭北地區8個村莊農戶借貸行為的研究[2]；史清華、李延敏分別于2002年、2005年對全國300多個村莊、2萬多農戶的跟蹤研究[3，4]；何廣文2005年對貴州502個樣本農戶的研究[5]等等，并逐步引入了新制度經濟學的概念框架與分析范式，用制度變遷理論來解釋和指導農村金融制度的演變與創新[6，7]。研究表明，不同區位、不同經濟發展水平下的農戶其融資行為雖然存在一定的異質性，但同時也存在許多共性。

2. 在研究內容上，不僅關注農戶正式的融資制度，而且對非正式融資制度也給予了深入的研究，并主要圍繞農戶融資的來源、數量、用途、成本、風險等展開了細致的研究。這方面典型的研究有：史清華及其課題組成員1996年、2000年對山西太原、大同等10個地市民間借貸的研究[8]；溫鐵軍、曹力群2000年對我國東、中、西15個省份農戶間私人借貸的研究[9，10]；何軍等2005年對江蘇沐陽等6個縣市、481個農戶民間借貸的研究[11]；等等。學者們一致認為，民間借貸一直以來都是農戶外源性融資的首選渠道和主要渠道，而私人借貸又是農戶民間借貸的主要形式。所有研究表明，私人借貸至少占農戶借貸總額的70%以上，有的地方甚至高達90%。何廣文進一步指出，這種現象是在既有的融資制度下農戶融資行為被扭曲的結果，與市場經濟在農村的發育和農戶真實的融資意愿相悖[12]。關于農戶融資的數量、用途和風險，學者們得出了基本一致的結論：在數量上以小額為主，非生產性的借貸在全國大多數地方占主要地位，整體風險并不十分突出。但在農戶的融資成本和信息優勢上，則開始出現分歧。大多數學者認為，農戶間私人借貸與正式借貸相比，具有明顯的成本優勢和信息對稱優勢，但也有學者提出異議。如中國人民大學張杰指出，農戶私人之間的友情借貸還包括無形的“面子成本”[13]，而這一成本在正式金融中介借貸中是不存在的，由此可以推論，隨著面子成本的上升，私人借貸的成本優勢則要大打折扣；劉民權則指出，隨著經濟的進一步發展，農戶對資金的需求量越來越大，信貸圈子也被要求進一步擴大，私人借貸的信息優勢和資金供給的能力將會受到挑戰[14]，換言之，農戶間私人借貸只在特定地域范圍和特定金額內具有優勢，即有限度的優勢。

3. 農戶小額信貸制度成為現階段學者們研究的主要對象，也是決策層極為關注的新的融資制度。該制度自1990年代初由中國社會科學院從孟加拉國“移植”和借鑒到國內后，學者們便對此產生了極大的研究興趣，從當初的介紹性研究逐漸深入到較為系統的理論和實證研究，有關這方面的文獻十分豐富，目前理論界關注的重點和難點是如何促進該融資制度的可持續生存和發展。

4. 在政策主張上，開始放棄“機構觀”而轉向“功能觀”的政策建議，主張建立適合農村和農戶需求特點的、多樣化的農村金融服務體系，對非正式融資制度給予了充分肯定。中國農業大學何廣文教授認為[15]，中國從20世紀80年代初就開始實行以機構多元化為主線的金融體制改革，但并沒有實現對農村金融結構的優化，因此，應從金融“功能觀”出發，建立多元化的金融組織。貨幣金融當局也持類似觀點并正逐步付諸實施，典型的如農村商業銀行的試點與推廣以及村鎮銀行的設立，等等。

（二）研究中存在的不足

已有研究雖然為我們提供了農戶融資制度的基本面貌，得出了許多富有啟發意義的結論，但仍存在如下不足：（1）對策研究和實證研究較多而理論研究相對缺乏，研究內容比較零散，系統研究和動態研究不夠。綜觀近期大量文獻，學者們對特定地區特定時點的農戶融資的實證研究較多，研究中急于發現和求證各個因素之間的數量關系，而對整個融資制度體系及其本質較為忽視，長期跟蹤研究亦不夠。因此，這些研究成果只能解釋農戶融資行為的某個局部片段，難以抓住融資制度及其變遷的實質，所提出的對策建議只能作為特定研究對象的應急之舉，不具有前瞻性和指導性。（2）從制度的供給與需求角度來研究和判別農戶融資制度均衡性的成果十分少見。眾所周知，供需分析法是經典的現代經濟學的研究方法，學者門從供需角度對農戶融資的現實進行了許多實證研究，但是，這些研究多是針對農戶融資數量多寡的研究，在制度的供求與融資數量的供求之間沒有建立起十分緊密的聯系，從而不可能完全揭示研究結果中應有的經濟學含義。

二、中國農戶融資制度的變遷

（一）農戶融資制度變遷的歷史軌跡

自1979年始，中國在農村金融領域進行了一系列改革，根據農戶融資環境與融資條件的變化，可以簡單劃分為如下幾個階段[16，17]：

第一階段（1979~1983年）：確立農業銀行是以農業為主要服務對象的專業銀行，但沒有明確提出為農戶服務；農村信用社隸屬于中國人民銀行，向農戶提供信貸資金。

第二階段（1984~1993年）：農村信用社劃歸農業銀行管理，與農業銀行一起向農戶發放貸款。

第三階段（1994~2002年）：金融機構整體步入以商業化為導向的全面改革階段。1996年，國務院發文明確提出應該把農村信用社逐步改為由農民入股、由社員民主管理、主要為入股社員服務的合作性金融組織；同年，農村信用社與農業銀行脫鉤，但同時卻背上了沉重的歷史債務；允許所有的商業銀行都向農村的所有部門提供融資，但沒有得到響應；1998年開始清理整頓農村合作基金會；隨著商業化進程的加快，除信用社外，其他金融機構紛紛從農村撤離，貸款權限上收。農村信用社也開始仿效商業銀行的經營方式，合作制的原則蕩然無存；在信用社、農業銀行自上而下推行農戶小額信用貸款。

第四階段（2003~）：自2003年起，信用社進入了新一輪的試點改革和推廣階段，提出要加快管理體制和產權制度改革，把信用社逐步辦成由農民、農村工商戶和各類經濟組織入股，為農民、農業和農村經濟發展服務的社區性地方金融機構；培育競爭性的農村金融市場；可以探索建立更加貼近農民和農村需要的小額信貸組織；“只貸不存”的民間借貸逐漸得到承認。

（二）中國農戶融資制度變遷的實質與特點

從以上歷史軌跡并結合城市融資制度來看，中國農戶融資制度變遷的實質是城市利益導向的金融抑制與金融約束并行的行政管制與操縱，并具有很強的國別特色。歷次改革大都只是機構設置的變化，沒有真正觸及融資制度，更沒有設計出一個針對廣大小農戶的具體的融資制度。

1. 改革的目的是為了加強對農村金融業的控制，以便于實施向城市傾斜的金融戰略。周立認為[18]，由于經濟改革和轉軌要求中央政府必須有強大的動員和支配資源的能力，在農村支持城市、農業讓位于工業的發展理念下，在農村建立了強大的、自上而下的、由政府主導的農村金融網絡，結果使得長期金融發展讓位給短期經濟增長，農村金融取得的是量的擴張而非質的飛躍，農村金融機構僅僅扮演了為城市工商部門積累資金的角色。林毅夫也表達了同樣的觀點[19]，他認為：中國長期推行重工業優先發展戰略，如果利用市場機制配置資本，則資本價格會非常高昂，而重工業的特性決定了其投資周期和風險都很大，因此，在市場機制下配置資本會使重工業優先發展戰略落空。此時由政府掌控金融資源成為必然的選擇，在這種情況下，金融市場實際上是不存在的。農村經濟與金融的發展處于“自生自滅”狀態，農戶融資的需求沒受到關注。

2. 采取了機構觀的改革范式。從歷次的改革來看，追求金融機構的多樣化是農村金融體制變遷的主線[15]，農村金融的每一次變動，基本上是圍繞著金融機構的調整來展開的，所謂改革，無非是根據現有的金融機構賦予其相應的功能，并為其建立各種法律法規，這就必然導致雖然改革的舉措不少，但固有的問題總得不到有效解決[20]。

3. 改革陷入了處理歷史遺留問題，為涉農金融機構尋找出路的怪圈；陷入了商業化改造與為“三農”服務的矛盾之中。為了扭轉農村信用社與農業銀行脫鉤后面臨的顯性虧損，1996年以后政府出臺了一系列改革措施，這些措施出臺的實質并不是為了構建一個新型的為農民服務的農村金融服務體系，而是力圖緩解利益主體之間的矛盾，在農村信用社和農業銀行之間尋找一個利益平衡點。而通過推動農業銀行進行商業化改造則與“三農”固有的特性沖突，使為“三農”服務的目標落空；放縱農村信用社盲目進行商業化的改造又進一步使唯一與農民聯結的金融紐帶松懈。

4. 非正規金融風險大，不得與“官辦”的正式金融機構爭資源是2004年以前農村金融改革的潛規則之一。歷次改革以正式金融為主（主要是農信社），極少為非正式金融出臺相應政策，即使提及非正式金融，采取的也是打壓的政策，典型的如農村合作基金會。近年來雖幾次發文鼓勵多種所有制的農村金融組織發展也僅僅是只喊口號，遲遲不給具體政策；對已經存在的民間金融組織，尚未正名。

（三）中國農戶融資制度變遷的路徑與路徑依賴

中國的農村金融改革既是在原有金融體系基礎上的改革，同時又是在政府主導下的改革，這就決定了改革特有的路徑及路徑依賴：改革不能觸犯既得利益集團的利益，而必須在各利益集團的利益分配中權衡利弊。在農村缺乏金融服務的背景下，改革由增設機構并由政府控制入手，形成了供給主導型的農村金融體系。為了保證國有銀行和國有企業的利益不受到侵蝕，政府通過犧牲農村和農民的利益來維持城市金融的穩定，農村資金在政府的制度安排下大量流向城市。然而這樣一來又違背了整個經濟市場化的大趨勢，企業在“國家虧損由國家買單”的庇護下，不講求經濟效益，資金的利用效率極其低下，而與此同時，農民貸款難的呼聲也越來越高。在這種情況下，政府不得已在改革中逐步引入了市場機制，啟動并加速了金融市場化改革，通過窗口指導的形式要求農村信用社守住農村陣地，為農戶提供小額信用貸款，但農村信用社迫于風險壓力以及尚未消化的虧損包袱，在仿效城市商業銀行的經營中“走向了商業化傾向的改革之路，與農戶經濟不可能對接，農戶融資又一次被忽視”[6]，農村信用社離農戶越來越遠，針對農戶的金融服務基本上成為空白。

三、對中國農戶融資制度供給過剩與短缺并存的原因解釋

在城市利益導向的融資制度安排下，我國農戶融資制度的供給與需求逐漸呈現出非均衡狀態，非正式融資制度的市場份額大大超過了農村信用社等正式融資制度的市場份額，正式融資制度明顯表現出供給不足的狀態，這與農村金融發達的國家形成強烈的反差；同時，已有的正式融資制度還存在著使用成本過高或根本無法使用的情況，部分制度形同虛設，形成了正式制度供給不足與“過剩”同時存在的矛盾。主要原因如下：

（一）正式制度設計的假定前提與農村和農戶的現實不符，導致供給方與需求方難以達成信貸合約，進而無法取得信貸交易的均衡解。正式融資制度對農戶的特殊性沒有給予足夠的重視，往往傾向于將農戶當作一個完整的企業來看待，信貸條件過于苛刻。以農村信用社農戶小額信用貸款這一金融產品來看，人民銀行雖然通過窗口指導要求信用社向農戶發放信用貸款，但同時又通過約束機制和硬性規定強化信貸人員的風險責任。在沒有激勵機制的情況下，絕大多數信用社僅向農戶提供抵押貸款或擔保貸款，而無提供信用貸款的積極性。這一制度雖然有效地規避了信用風險，但卻與農戶缺乏抵押和擔保的客觀現實嚴重背離，農戶與信用社之間存在交易的可能性大大降低。

（二）全國整齊劃一的信貸制度與農戶的多樣化信貸需求并存。雖然農戶對資金的需求在某些方面表現出較強的相似性，但不同經濟發展水平區域的農戶、同一經濟發展水平區域中不同的農戶，其融資行為和融資環境仍具有一定的差異性，這些差異性表現在：第一，在融資數量上，經濟發達地區的農戶其融資需求量大于欠發達地區的農戶；第二，在利率水平上，由于各地區資金回報率的差異以及可貸資金供求數量的差異，客觀上形成了不同的市場出清利率水平；第三，農戶資金的用途不同、還貸來源不同，其貸款的意愿期限亦不相同。以上需求差異性的存在并沒有引致差異性供給制度的形成。從正式融資制度來看，全國遵循和嚴格執行的是高度統一的信貸政策：融資規模、融資利率、融資期限在全國基本沒有區別，信貸制度的供給和執行缺乏必要的彈性。之所以如此，主要源于制度供給方——最高決策層和地方金融機構防范風險和節約制度供給成本的價值取向，實現這一價值的成本即是制度供給的不足。

（三）農戶融資的意愿渠道與實際渠道相悖。友情借貸雖然一直是農戶融資的主要渠道，但并不是農戶融資的首選意愿渠道，該方式之所以成為農戶事實上的首要融資方式是農戶融資意愿被扭曲的結果，是一種與既有制度安排被迫適應的次優選擇。友情借貸雖然大都沒有顯性的貨幣利息，但由于“面子成本”的存在以及未來某種類似期權性質的承諾，都使得農戶更加愿意求助于一次性公平交易的、匿名的、正式融資制度。

（四）農戶存在著大量的非生產性信貸需求，但無相應的制度供給。無論是農村信用社，還是農業銀行和郵政儲匯局，均僅對農戶發放生產性貸款，農戶大額的非生產性消費無法得到滿足。在這種情況下，農戶要么壓縮消費，要么以生產的名義申請貸款。這不僅減少了農戶的福利，而且還向制度供給者傳達了錯誤的需求信號，最終使得制度的供給與需求結構繼續偏離，農戶的非生產性信貸需求越難以得到滿足。

注釋：

①農村信用社近幾年才陸續開始向農戶發放生源地助學貸款，但這一數額較小，也不十分普遍。

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責任編輯：關 華

責任校對：武占江