論我國國有商業銀行的股份制改造

一、我國國有銀行改革進程的歷史回顧

作為經濟整體改革的重要內容，國有商業銀行經歷了長期、漸進的改革過程。早在1979年10月，鄧小平同志就指出：“銀行要成為發展經濟革新技術的杠桿，要把銀行真正辦成銀行。”在這一思想的指導下，國有商業銀行拉開了改革的序幕。可具體分為以下幾個階段：(1)國家專業銀行分設(1979～1993)；(2)國有獨資商業銀行改革(1994～2002)；(3)股份制商業銀行改革，2003年底，黨中央、國務院決定，選擇中國銀行、中國建設銀行(簡稱兩家試點銀行)進行股份制改革試點。此次股份制改革，將從根本上改善國有商業銀行的經營狀況，實現國有商業銀行從傳統體制向現代企業制度的歷史性轉變。

二、國有商業銀行股份制改造的必要性

1.股份制改造是國有商業銀行發展的必然

自世界上第一家股份制銀行——英格蘭銀行成立以來，股份制銀行在世界各國商業銀行組織體系中占據著統治地位。同時，商業銀行作為企業組織，股份公司制度符合邏輯的成為商業銀行最佳企業制度形式。

2.股份商業銀行制度有利于改善國有商業銀行的產權結構

金融是現代經濟的核心，要使國有銀行真正實現政企分開，實現真正的企業化、商業化、市場化經營，就要改革國有銀行的產權制度，引進多元化的產權結構，使行長對全體股東負責，而不是只對政府負責，股份商業銀行制度形成了有效的多元化產權約束機制，解決了因產權結構單一造成經營風險高度集中的問題。

3.股份制改造是國有商業銀行補充資本金的市場化路徑

國有獨資商業銀行的銀行資本金來源只有依靠政府財政，更多的資產來自于存款、金融債、中央銀行貸款等負債。由于我國財政資金的緊張，國家銀行的資金運用已經在一定程度上承擔了財政性的功能。同時，隨著銀行不良資產的增大，其經營風險因素也日益增大。在國有獨資條件不變的情況下，這種風險達到一定程度后要由存款戶或國家來承擔，最終是由國家通過多發行貨幣的方式解決。因此，通過改變商業銀行的國有獨資形式，可以開辟新的資本來源渠道，分散銀行的經營風險，有利于恰當調整銀行、企業和居民之間的舊的債權債務關系。

4.股份制改造有利于國有商業銀行的公司結構治理

完善法人治理結構是國有銀行股份制改造的核心，也是建立現代商業銀行制度的核心。法人治理結構是一套協調和平衡企業中若干有重大利害關系團體(股東、董事會、高級管理者、監事會、職工)的制度安排。近年來，中央金融工委對國有金融機構派住監事會，這對完善國有銀行法人治理結構具有重要意義。因此，完善銀行治理結構應是國有商業銀行股份制改造的關鍵環節。股份商業銀行制度具有完善的法人治理結構和有效的激勵——約束機制，解決了銀行管理中諸如渙散、腐敗和非人格化的問題。

三、商業銀行股份制改革應當注意的問題

1.國有股的代表權問題

解決好國有商業銀行中國有股的股東或股東代表問題是國有商業銀行產權制度改革的一個關鍵問題，這個問題的實質并不在于由誰充當股東或股東代表，而在于如何建立起一種科學的激勵和約束機制。具體設想是：第一，設立國有金融資產管理委員會，統一管理國有金融資產。第二，組建金融資產經營機構，確保國有資產的保值增值。同時，要在二者之間建立嚴格的經營責任制，將股東代表的經濟利益同國有金融資本的盈虧情況直接掛鉤，力求將責任落實到每一個成員身上。另外，還要吸收各種公有法人參股，這樣，一方面可以使國有商業銀行的公有性質得到保證，另一方面又可以使國有商業銀行的產權主體多元化，從而對國有股權代表產生較強的約束力。

2.關于國有商業銀行不良資產的清理

國有商業銀行不良資產包袱過大，對現有國有銀行國有資本進行清理、核定與處置，是國有銀行股份化改造的基本環節。

3.關于國有股份比重的確定問題

科學確定國有股份比重，不但有利于吸收非國有資金和發揮國有經濟的主導作用，而且有利于形成有效的約束機制和促進國有資產的保值增值。

4.關于國家控股銀行國有資本的管理與運作問題

對國家控股銀行的國有資本應實施科學規范的管理和運作，使國家以較少的資本能夠控制較多的金融企業，通過集資招股解決我國銀行資本金嚴重不足的問題；同時將股份公司科學的管理機制引入到國有銀行的經營管理之中，使國家控股銀行充分置于社會監督之下，提高管理的科學性和有效性。

四、國有商業銀行股份制改造的具體實施策略

目前中國銀行和建設銀行均已初步建立了公司治理的組織框架，下一步應著重從以下幾方面完善公司治理機制。

1.進一步完善公司治理機制

(1)要嚴格設定內設組織機構的職責邊界和議決事議程。國有商業銀行公司治理的關鍵在于對股東大會、董事會、監事會及高級管理層等組織機構制定明確的職責分工和議決事議程，建立良好的權力制衡機制。特別是要規范股東所有權的行使。

(2)要建立規范的董事會制度。董事會在銀行的治理結構中處于核心地位。公司治理實踐表明，一個全面且相對獨立并為銀行有效運行負責的董事會能夠給銀行帶來長遠的效益。股份銀行董事會要重點做好制定銀行發展戰略、確保銀行依法審慎經營、提高銀行的透明度、監督銀行高管誠信經營等方面的工作。董事會內部要建立起效率評價和責任追究制度，董事要重點履行好受托職責和看管職責，并應以個人身份為銀行所承擔的法律后果承擔責任。

(3)要加強監事會的職能。從國際上看，圍繞銀行監督權的實施，銀行治理有兩種模式，一是英美模式，主要通過獨立董事、審計委員會和外部審計師對銀行進行監督；二是德日模式，主要通過設立監事會行使銀行監督職責。目前兩家股份銀行采用的是雙重監督的治理模式，這是在充分借鑒國際經驗的基礎上適合我國國情的監督治理模式。

2.規范引進戰略投資者

近年來，我國許多國有企業通過引入戰略投資者成功實現了改制和轉型，一些銀行在境外戰略投資者的協助下也取得了良好的改革效果。銀行在引入戰略投資者時應堅持：第一，長期持股原則，戰略投資者持股一般在銀行上市2～3年后才可拋售.第二，優化治理原則，戰略投資者應帶來先進的公司治理經驗，從長期看有利于改善銀行的公司治理機制.第三，業務合作原則，戰略投資者能夠促進業務的高效合作，引進銀行急需的管理經驗和技術，解決銀行發展的薄弱環節.第四，競爭回避原則，鑒于業務合作難免會涉及部分商業機密，因此戰略投資者在相關領域與銀行不存在直接競爭。

3.加強內部管理和風險控制建設

商業銀行的競爭力最終體現在內部管理水平和風險控制建設上。

(1)建立內部控制機制和風險管理體制。銀行要借鑒現代銀行管理經驗，建立和完善風險控制管理體系，在規范進行貸款五級分類的基礎上探索更嚴格的風險識別和撥備提取制度；實行經濟資本管理，強化資本對風險和效益約束，實現穩健經營，防止盲目擴張。

(2)加快推進機構扁平化和業務垂直化管理。銀行要按照集約化經營原則，優化組織結構，逐步實現機構扁平化和營運集中管理，并可通過設立區域性總部，提升局部區域性服務跟蹤和市場聯動的整體能力；以業務垂直管理為方向進行業務流程改造，建立戰略業務單元組織架構，實現核心業務的垂直化管理。

(3)建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制。要逐步建立市場化的人力資源管理體制，徹底取消機關化的行政級別和干部管理制度；建立擇優任用、優勝劣汰、能上能下、能進能出的用人制度，按需設崗、以崗定薪、崗變薪變；按照市場化原則引進稀缺人才，重視關鍵崗位合格人才的選拔和任用，解決人員結構性矛盾。

(4)實施審慎的財務和會計政策，嚴格信息披露制度。按照現代金融企業和上市銀行的標準，實行符合國際準則的會計制度。完善會計核算體系，創建以全面預算管理為手段、以全面成本管理為主要內容的財務運行機制，發揮市場對經營管理的監督約束作用。

4.穩步推進上市進程

根據改革方案，銀行在完成股份制改造后，還要選擇適當時機上市。那么，究竟是整體還是分拆上市也同時成為關鍵的問題，這關鍵取決于上市籌集的資金規模有多大。如果融資規模大，考慮到市場資金的承受能力，整體上市的可能性就小一些。

國有商業銀行進行股份制改造，最終成為具有國際競爭力的現代化股份制商業銀行，是我國金融業的一次全新的改革實踐。國有商業銀行上市可以改善銀行的股權結構、充實資本金實力、加強市場監督、樹立良好的市場形象等，進而收到一舉多得之效。但是應當明確：既然國家有能力為國有商業銀行注資，上市就不僅僅是為了籌資，其根本目的在于將國有商業銀行變成真正市場化的主體。因此，我國國有商業銀行還需借此時機加緊練好“內功”，實現真正轉制，為促進國民經濟發展、支持經濟體制改革、維護社會穩定做出重要貢獻。

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