國際保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險及其防范

摘 要：文章對國際保理業(yè)務(wù)存在的進口商、出口商及保理商等的信用風(fēng)險進行分析，并就如何防范風(fēng)險提出了對策。

關(guān)鍵詞：國際保理 信用風(fēng)險 防范

1. 國際保理業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險分析

國際保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險主要是指信用風(fēng)險，即銀行作為保理商，其客戶不履行或不正當(dāng)履行合同條款規(guī)定的義務(wù)的一種潛在可能，這種可能一旦成為現(xiàn)實便會給銀行帶來直接經(jīng)濟損失，其實質(zhì)是一種違約風(fēng)險。銀行面臨的風(fēng)險主要有以下四類：（1）進口商信用風(fēng)險。一旦發(fā)生進口商破產(chǎn)倒閉的極端情況，其風(fēng)險將由銀行承擔(dān)。（2）出口商信用風(fēng)險。銀行由于缺乏對其監(jiān)管，出現(xiàn)進口商提出追索而出口商無力償付的風(fēng)險。（3）相應(yīng)保理商的信用風(fēng)險。主要指雙保理而言，指在兩個保理商共同提供服務(wù)的情況下，一個保理商不愿履行義務(wù)而可能損害對方利益的可能。（4）國家信用風(fēng)險。進口國的政治經(jīng)濟、法律制度、社會穩(wěn)定情況的變化，或直接影響該國的國際貿(mào)易狀況，或間接影響進口商的償債能力，從而使銀行面臨著一定的國家風(fēng)險。

1.1 進口商信用風(fēng)險

依風(fēng)險隨所有權(quán)轉(zhuǎn)移的原則，銀行買斷出口商應(yīng)收賬款，便成為應(yīng)收賬款的債權(quán)人，同時也承擔(dān)了原先由出口商承擔(dān)的應(yīng)收賬款難以回收的風(fēng)險。銀行面臨的進口商風(fēng)險具體表現(xiàn)主要有：①買方無力償還債務(wù)或破產(chǎn)；②買方拖欠付款；③買方拒收貨物并拒絕付款。對前兩種情況，暴露這些風(fēng)險的原因：一方面是銀行融資判斷失誤。融資審查缺乏客觀性和全面性，高估了進口商的資信程度，對進口商履約能力做出了錯誤判斷。此外，進口商的資信水平起初不錯，但在履約過程中，因種種原因使其資信水平下降，無法繼續(xù)履約，而銀行缺乏充分的事中監(jiān)管；另一方面是進口商對銀行隱瞞自身的資信情況，偽造反映自己還款能力的財務(wù)數(shù)據(jù)，不及時告知可能影響自己及時還款的各種重大事件等。

在單保理中，由于只有一個保理商，出口商信用風(fēng)險由該保理商承擔(dān)；在雙保理中，出口保理商相對出口商直接承擔(dān)進口商風(fēng)險，進口保理商則相對出口保理商直接承擔(dān)進口商風(fēng)險，所以實質(zhì)上這種風(fēng)險最終由進口保理商承擔(dān)。但是銀行承擔(dān)進口商的信用風(fēng)險是有條件、有限度的：（1）進口保理商在到期日前收到副本發(fā)票和必需的其他單據(jù)是承擔(dān)風(fēng)險的必備條件。（2）銀行對進口商的信用風(fēng)險的承擔(dān)額限于所核準的信用額度，超出信用額度的應(yīng)收賬款的風(fēng)險由出口商自己承擔(dān)。（3）出口商必須依約全面履行貨物銷售合同，在這些條件和范圍內(nèi)，銀行承擔(dān)100％的壞賬擔(dān)保。

1.2 出口商信用風(fēng)險

在具體實踐中，銀行一般更為關(guān)注的是進口商的資信狀況，因為進口商是應(yīng)收賬款的最終支付者。但是出口商的資信也是極為重要的一個方面，因為存在于出口商方面的信用風(fēng)險同樣可能給銀行帶來巨大損失。出口商信用風(fēng)險主要表現(xiàn)在以下方面：

（1）由于出口商的過錯導(dǎo)致進口商拒收貨物，拒絕付款，甚至進口商提出索賠，而供應(yīng)商倒閉或由于其他原因喪失清償能力；（2）由于出口商的過失或故意欺詐，發(fā)票上所簽明的貨物或債務(wù)人根本不存在，甚至出口商與進口商串通欺詐。這就表明相關(guān)應(yīng)收賬款存在瑕疵，銀行無義務(wù)進一步付款，但是銀行會面臨預(yù)付款喪失的風(fēng)險。如果出口商資信良好，銀行能夠追回預(yù)付款，反之，如果出口商倒閉或騙取預(yù)付款后逃匿，則銀行不得不承擔(dān)損失。

在雙保理中，由于提供預(yù)付款的是出口保理商，因而由出口保理商而非進口保理商承擔(dān)這種風(fēng)險。一方面，進口保理商將預(yù)付款付給出口保理商，與出口商之間沒有發(fā)生直接的法律關(guān)系；另一方面，出口保理商對轉(zhuǎn)讓給進口保理商的應(yīng)收賬款負瑕疵擔(dān)保責(zé)任，若有瑕疵，出口保理商有重新購回有瑕疵的應(yīng)收賬款的義務(wù)。這是因為，對出口商的應(yīng)收賬款是否敘作保理并提供預(yù)付款是以出口保理商對出口商的資信評估為基礎(chǔ)的，出口保理商因此而應(yīng)承擔(dān)錯誤評估或所評估情況惡化而帶來的不利后果。

1.3 相應(yīng)保理商信用風(fēng)險

主要是指在雙保理中，一個保理商不履行義務(wù)而給對方利益帶來損害的可能。對出口保理商而言，其來自進口保理商的風(fēng)險主要是進口保理商不遵守相互保理協(xié)議，在向進口商收取應(yīng)收賬款后，逃匿或拒絕向出口保理商轉(zhuǎn)付相應(yīng)款項。對進口保理商而言，其承擔(dān)的出口保理商的風(fēng)險相對較小，主要是在非因其本身的原因不能收到應(yīng)收賬款時，不能得到出口保理商對保理費用支付的風(fēng)險，一般情況下，出口保理商可從收取的款項中扣取保理費用。

1.4 國家信用風(fēng)險

在國際保理交易中，由于進口商國家政治、法律、經(jīng)濟政策的變化給銀行帶來損失的可能。國家信用風(fēng)險給國際保理業(yè)務(wù)帶來的直接后果是延遲付款、暫停付款，或沒收付款。由于國家信用風(fēng)險一般不易預(yù)測，一旦出現(xiàn)，往往對進出口商和銀行保理商造成巨大損失。影響國家信用風(fēng)險的因素紛繁復(fù)雜，主要有政治、經(jīng)濟、法律、戰(zhàn)爭等多方面的因素。

2. 國際保理業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范

由于國際保理業(yè)務(wù)中各方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)關(guān)系至少涉及兩個以上國家的法律，因此必然涉及跨國法律適用問題。雖然在國際范圍內(nèi)已有《國際保理公約》及《國際保理業(yè)務(wù)慣例規(guī)則》等規(guī)則調(diào)整，但是由于其存在各種局限性，而且各國對國際保理業(yè)務(wù)的法律規(guī)定還存在較大差異，我國也尚未形成一套完整的國際保理業(yè)務(wù)法律體系，使得當(dāng)國際保理業(yè)務(wù)發(fā)生爭議時，訴訟期限長，訴訟程序復(fù)雜。因此，商業(yè)銀行要充分防范國際保理業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險，除了訴諸事后訴訟之外，更重要的是要建立嚴密而高效的事前防范機制。

2.1 建立對進口商的信用風(fēng)險防范機制

（1）對進口商的信用、資本實力、還款能力等資信情況進行周密的調(diào)查研究，從而為出口商針對不同客戶(進口商)分別建立信用銷售額度。在信用額度內(nèi)的應(yīng)收賬款列為已核準應(yīng)收賬款，對此銀行保理商才提供無追索權(quán)的融資與壞賬擔(dān)保，超出信用額度的應(yīng)收賬款則為未核準的應(yīng)收賬款，對此，銀行保理商只提供有追索權(quán)的貿(mào)易融資，并不承擔(dān)壞賬風(fēng)險。為了保障自己的權(quán)益，銀行可根據(jù)進口商的資信變化情況作相應(yīng)調(diào)整或撤銷信用額度。不過，在保理協(xié)議中應(yīng)對此做出明確約定，否則，隨意調(diào)整或撤銷信用額度有損出口商的利益，會導(dǎo)致不僅承擔(dān)違約責(zé)任，也會損害自身的信譽。

（2）在接受應(yīng)收賬款時，避免接受債務(wù)人過于集中的應(yīng)收賬款。對于這種應(yīng)收賬款，一旦債務(wù)人破產(chǎn)，喪失清償能力，銀行保理商蒙受的損失將更大，所以應(yīng)盡量避免，即使接受，也應(yīng)采取集中限額的方式減少自己的責(zé)任。

（3）銀行在國際保理業(yè)務(wù)中應(yīng)盡量采取雙保理方式，通過一名相應(yīng)的進口商所在國的進口保理商，可以對進口商進行更全面的了解和更便利的收款。

2.2 建立對出口商的信用風(fēng)險防范機制

為防范出口商的信用風(fēng)險，銀行首先應(yīng)做的工作也是對出口商及其應(yīng)收賬款做詳盡周密的評估與調(diào)查。一般而言，銀行選擇的被保理出口商應(yīng)該經(jīng)營管理規(guī)范財務(wù)制度健全、信用記錄良好以及償債能力較強，且大多為銀行的現(xiàn)有重點客戶。出口商的產(chǎn)品通常應(yīng)是科技含量高、市場前景廣闊的高附加產(chǎn)品或高端公用設(shè)施。然后，在此基礎(chǔ)上強化出口商的保證機制，銀行應(yīng)該在出口保理協(xié)議中要求出口商對其債權(quán)做出以下承諾與保證：

（1）保證債權(quán)的合法性。出口商應(yīng)該保證所出售的應(yīng)收賬款的債權(quán)源于正當(dāng)交易，而非無權(quán)經(jīng)營產(chǎn)品而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款；出口商已經(jīng)全部履行了合同項下的責(zé)任和義務(wù)；出商提供的產(chǎn)品已經(jīng)或?qū)⒈贿M口商接受，不會發(fā)生爭議。（2）保證債權(quán)的完整性。出口商應(yīng)該保證銀行保理商對應(yīng)收賬款享有同出口商等同的一權(quán)利，包括可向債務(wù)人收取利息和其他有關(guān)費用的權(quán)利等。（3）保證債權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性。出口商應(yīng)該保證除了已經(jīng)向銀行披露的因素外，—開始就不存在任何阻礙債權(quán)可轉(zhuǎn)讓的因素，在保理協(xié)議期間也不會產(chǎn)生任何阻礙。（4）保證債權(quán)轉(zhuǎn)讓的排他性。出口商應(yīng)該保證如果未經(jīng)銀行保理商書面同意，不得以任何方式將應(yīng)收賬款抵押給第三方。如果在協(xié)議簽訂前，己存在對應(yīng)收賬款的某種抵押，銀行保理商提出要求后，出口商必須解除這種抵押。而在簽訂國際保理協(xié)議以后，出口商也不得再與任何第三方簽訂類似的抵押協(xié)議。

2.3 建立相應(yīng)保理商信用風(fēng)險的防范機制

出口保理商和進口保理商都應(yīng)慎重選擇相應(yīng)的保理商。敘做保理業(yè)務(wù)前，需要對對方做相應(yīng)的資信調(diào)查與評估，應(yīng)該選擇資信狀況好、抗風(fēng)險能力強的銀行或保理公司。如果本身是國際保理商聯(lián)合的成員，可以考慮選擇同屬本組織的成員。一般而言，保理商大都選擇與自己已簽訂國際保理協(xié)議的業(yè)務(wù)伙伴來具體開展某項國際保理業(yè)務(wù)。

2.4 建立國家風(fēng)險的防范機制

保理商一般都會避免選擇在政治、經(jīng)濟、法律環(huán)境動蕩的國家敘做保理業(yè)務(wù)。就匯率風(fēng)險而言，由于保理商往往在業(yè)務(wù)中涉及多國債務(wù)人，支付和接受支付的幣種有多種，可在一定程度上消除風(fēng)險，必要時也可通過購買有關(guān)貨幣的遠期外匯買賣合同來消除匯率風(fēng)險。由于國際保理融資期限較短，匯率風(fēng)險也不是太大。最根本的防范還是選擇投資環(huán)境穩(wěn)定的國家。

2.5 加強與保險公司合作。

為了降低商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險，可以借鑒歐美地區(qū)保理商的做法，加強商業(yè)銀行與保險公司的合作，嘗試開展保理業(yè)務(wù)保險，在規(guī)范運作的基礎(chǔ)上積極有效地分散風(fēng)險。一旦進口商破產(chǎn)或無力付款，則可將商業(yè)銀行的部分損失轉(zhuǎn)嫁給保險公司。如美國Nations Bank Corp保理公司就將保理傭金的三分之二用于投保。我國銀行和保險公司可以通過各自遍布全國的分支機構(gòu)吸引龐大的客戶群，共享信息資源，相互滲透，合作發(fā)展，進一步拓展我國的國際保理市場。

參考文獻：

［1］李金澤.銀行保理商：面臨的法律風(fēng)險及防范［J］.金融時報，2002，（7）.

［2］游飛宇.銀行在出口保理業(yè)務(wù)中的風(fēng)險與防范［J］.國際經(jīng)貿(mào)探索，2003，（6）.