商業(yè)銀行上演“吸儲大戰(zhàn)”

央行公布數(shù)據(jù)顯示，5月份內(nèi)地金融運行保持平穩(wěn)，貨幣供應(yīng)量增長趨緩。5月末，金融機構(gòu)本外幣各項貸款余額同比增長16%，居民戶中長期貸款增長503億元，非金融性公司及其他部門中長期貸款增加超過1000億元。同時，人民幣存款增長速度則繼續(xù)放緩。今年1-5月，人民幣各項存款增加24800億元，同比少增額超過3300億元。

投資者仍看好內(nèi)地股市長期走勢，人民幣“存款搬家”的現(xiàn)象仍在繼續(xù)。

儲蓄搬家引發(fā)危機

隨著股市的持續(xù)火爆，“羊群效應(yīng)”開始出現(xiàn)，大量的散戶入市，使儲蓄源源不斷流入股市，在給股市提供資金的同時，也給市場積累了一定的風險。

可以說，大量個人資金進入股市，推高股指，吹大泡沫。今年以來絕大多數(shù)入市的投資者都是經(jīng)驗少、風險意識不強的新手。一旦股市調(diào)整，對他們有較大沖擊，這不單單是個人行為了。一旦大部分個人投資者發(fā)生大的風險，必將給政府出難題，也可能釀成嚴重社會問題。

同時，如果儲蓄大幅度下降和搬家再繼續(xù)下去，很可能給商業(yè)銀行帶來問題。央行已經(jīng)把存款準備金率提高到11％，凍結(jié)了商業(yè)銀行幾千億資金；近期，央行又發(fā)行了面向商業(yè)銀行的1000多億定向票據(jù)。如果儲蓄再繼續(xù)大幅減少下去，很可能使商業(yè)銀行面臨資金等經(jīng)營問題。

事實上，在商業(yè)銀行加大零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，極力擺脫傳統(tǒng)的經(jīng)營和盈利模式背景下，儲蓄存款的意義非但沒有降低，卻再次凸顯出舉足輕重的地位。

據(jù)介紹，儲蓄存款是銀行負債的重要組成部分，是開展銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，失去了這個基礎(chǔ)，零售業(yè)務(wù)利潤和轉(zhuǎn)型也無從談起。目前，儲蓄存款仍然是銀行信貸資金和利潤的主要來源，只有吸收更多的居民儲蓄存款，銀行才能擴大貸款規(guī)模，獲取更多利差收入，尤其在轉(zhuǎn)型時期，它是支撐和開展中間業(yè)務(wù)的前提和基礎(chǔ)。

另外，儲蓄存款的主體是銀行開展零售業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。從這個角度講，儲蓄存款背后的客戶群體為銀行不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品提供了廣闊基礎(chǔ)，為發(fā)展個人消費信貸、財富管理、信用卡等中間性收費業(yè)務(wù)，實現(xiàn)利息收入和手續(xù)費收入提供了源泉。現(xiàn)階段，在未完全實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的前提下，存款規(guī)模小就意味著客戶基礎(chǔ)薄弱，會直接影響零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，進而影響業(yè)務(wù)經(jīng)營轉(zhuǎn)型的進程，降低銀行整體競爭力。

實際上，從去年下半年開始，儲蓄負增長狀況就開始在銀行業(yè)蔓延。而大量儲蓄搬家進入股市，對商業(yè)銀行造成了更直接的資金成本壓力。

中國社科院金融研究所銀行研究室副主任曾剛分析，儲蓄資金進入股市，商業(yè)銀行的資金成本會顯著上升——居民儲蓄屬于銀行低成本資金來源，進入股市后雖仍能以同業(yè)存款形式回流到銀行體系，但流動性和利息成本上卻比居民儲蓄上升很多，從而抬高了商業(yè)銀行的資金運營成本。而當前國內(nèi)銀行還沒有完全完成零售戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，估計當前吸收儲蓄等低成本資金對部分銀行仍顯必要，有些還會十分迫切。

交通銀行首席財務(wù)官于亞利表示，股市火爆影響最大的確實是個人儲蓄。交通銀行已經(jīng)注意到了個人儲蓄存款下降所帶來的種種問題。根據(jù)季報數(shù)據(jù)，交通銀行前3個月凈利息收入雖然同比增長了25.16%，但凈利差卻比去年全年下降了0.1%，凈邊際利率也略有下降。這些數(shù)據(jù)表明，交通銀行的利息收益與成本空間在縮小。

然而，也有業(yè)內(nèi)人士認為，儲蓄分流不會導(dǎo)致商業(yè)銀行流動性風險。建設(shè)銀行研究部研究員趙慶明表示，2006年年底幾個月的儲蓄余額一直處于上升態(tài)勢。總的存款余額應(yīng)該還會繼續(xù)增長，對股市分流資金無需緊張和擔憂，大多數(shù)銀行是不受影響的。

趙慶明分析，人民幣存款余額中主要包括企業(yè)存款和個人儲蓄兩部分，其中企業(yè)存款占存款總額的1/3左右，個人儲蓄存款約占存款總額的一半。從2003年以來的歷史數(shù)據(jù)分析，每年12月末新增企業(yè)存款都在2000億元左右浮動。即使流向股市的資金達到了2000億元以上，也只是減少了新增儲蓄余額，對銀行總的資金影響不大。

趙慶明表示，由于不同銀行的客戶分布不同，股市分流的資金對個別以個人客戶為主的銀行或者分支機構(gòu)可能帶來暫時的資金緊張，但這種影響是局部的。

某股份制銀行高層人士表示，盡管近幾個月來個人儲戶有所流失，但是資金總量有限，影響不大。不過，如果股市持續(xù)上漲，就需要動腦子留住客戶。畢竟股份制銀行的客戶中個人戶比較多，流失過多，會影響到今年的貸款資金。

“吸儲大戰(zhàn)”再度上演

據(jù)介紹，商業(yè)銀行目前主要的盈利手段還在于吃存貸的利差，存貸增速下降意味著銀行盈利壓力的增加；同時在目前“以存定貸”的經(jīng)營模式下，銀行必須通過增加存款來帶動貸款業(yè)務(wù)的增長，兩方面的因素使得多數(shù)商業(yè)銀行、尤其是中小銀行對儲蓄存款設(shè)定了考核指標，想盡辦法吸納存款有可能再度成為一些銀行的首要工作。

2006年以來，股市的火爆讓居民儲蓄大量分流，吸儲更加困難。某國有銀行客戶經(jīng)理表示，2006年以前，為了促進基金的銷售，各銀行在對基層員工的考核中，允許用基金銷售的業(yè)績沖抵存款指標。如果購買基金的客戶是企業(yè)，可視同員工完成相應(yīng)的企業(yè)存款任務(wù)；個人購買基金的，可折合為個人儲蓄存款任務(wù)。但2006年的情況已經(jīng)有所不同。企業(yè)和個人都沖著基金來的，如果要將基金銷售任務(wù)折算成存款任務(wù)，就得打折了。

儲蓄縮水，資金成本壓力上升之下，部分銀行又重新開始在拉存款上下工夫。比如“六一”兒童節(jié)時，不少銀行向存款客戶發(fā)放諸如兒童賀卡、玩具等小禮物，以期吸引儲戶。

據(jù)稱，目前一些銀行主要通過多發(fā)理財產(chǎn)品來彌補儲蓄的減少。人民幣理財產(chǎn)品現(xiàn)身，就以高收益率在市場上產(chǎn)生眼球效應(yīng)，市民追捧者如潮。人民幣理財產(chǎn)品銷售不斷升溫，打開了原來各家銀行私下高息攬存的灰色通道，成了銀行吸收存款的利器。

事實上，發(fā)行人民幣和外幣理財產(chǎn)品，已成為各大銀行斗法基金、股市和保險等投資產(chǎn)品的有力法寶。以上海為例，進入2007年以來，幾乎每個月都有超過30個銀行理財新品面市。

據(jù)了解，各家銀行為爭奪存款，私底下以信貸維護費、綜合營銷費、存款獎勵費等形式，開列好處費。一家股份制商業(yè)銀行在開展攬存勞動競賽時，對一般吸收公司存款量較大的人員，給出的類似手續(xù)費可達2‰，高的達4‰。

如果你嫌銀行存款的利息太沒有吸引力，那么深發(fā)展銀行近日推出的“金抵利”業(yè)務(wù)也許會改變你的想法，因為它可以讓你的利息變成金條，而且金條的現(xiàn)價明顯高于存款利息。

在整合了黃金、基金、房貸、保險等產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，深發(fā)展銀行宣布于1月22日起至3月31日推出“金抵利”理財業(yè)務(wù)。如果客戶在深發(fā)展分行柜臺申請開通“黃金理財賬戶”，存入6.6萬元一年期存款，即可獲得10克純度為AU99.99金條，存款多者以倍數(shù)遞增，如果存入13.2萬元，可以得到20克金條，或兩根10克金條，一年后該行將在理財賬戶到期日向客戶100％返還本金。

在吸收存款的重壓之下，難免有人放水。對于銀行下達的“不可能完成”的任務(wù)，部分員工不得不采取一些非常手段來應(yīng)付。

據(jù)透露，由于銀行一般是從一段時間的賬面情況來考核員工的吸儲任務(wù)，因此，部分員工會絞盡腦汁做一些表面文章來應(yīng)付。比如為了在年中或年末賬面上顯示足夠的存款，有員工會在考核前的一段時間頻頻活動，請相識的一些單位掌握財權(quán)的人物幫忙湊滿存款。另外一個幾乎公開的“秘密”是通過給某些單位放貸，貸款很快就變成相應(yīng)的企業(yè)存款，銀行賬面上反映出來，吸儲任務(wù)也很好地完成了。

然而，一個新的隱患很可能就這樣被埋下了。一位銀行界人士表示，上述這兩種做法都只是表面文章，對銀行來說一點好處都沒有。像那種臨時幫忙湊數(shù)的存款，只不過是到銀行賬面上過一下，并不會給銀行帶來實際的利潤；相反，可能還會給銀行帶來一定的利息支出。而通過放貸實現(xiàn)拉儲的做法其實是銀行存自己的錢，這里能夠反映出一個比較嚴峻的問題，存款虛漲，而貸款卻是實實在在貸出去了，這無疑增大了銀行的風險，為支付危機埋下隱患。

有關(guān)專家表示，通過股市吸收流動性，其實作用有限。股市只是造成了儲蓄搬家，資金挪窩，整個社會流動性并沒有減少；儲蓄搬家到股市對啟動消費也沒有益處。商業(yè)銀行加大“吸儲”力度，也難以阻止儲蓄資金搬家到股市。因此，遏止儲蓄盲目搬家到股市的根本措施是，盡快使股市理性下來，消除百姓對股市只漲不跌的心理預(yù)期，打擊散布虛假信息、操縱股市等擾亂市場的各種行為，保持資本市場的健康發(fā)展。