應加快立法規范民間融資渠道

伴隨著我國經濟持續發展和民眾經濟收入不斷提高，我國城鄉居民可支配收入不斷增加，大量資本游存于民間#65377;由于居民進行投資理財的渠道并不寬泛，目前只限于銀行存款#65380;購買股票#65380;基金#65380;債券等幾種投資方式#65377;與此并存的是，廣大的中小企業在生產和經營過程中迫切需要大量的資金作為保證，而通過正規渠道如向銀行或者其他金融機構借款，多半由于手續多#65380;門檻高#65380;周期長等原因，很難滿足企業對資金的需求和利用#65377;在這種情況下，民間融資就應運而生，這是一種客觀的需求，在目前的市場環境下，更是顯得供需兩旺#65377;

據央行《2004年中國區域金融運行報告》，2004年，浙江#65380;福建#65380;河北三省民間融資規模分別約在550億元#65380;450億元和350億元，相當于各省當年貸款增量的15%-25%#65377;上述數據說明:一方面，資金的提供者在目前缺乏多種選擇的投資渠道的情況下，無法將積蓄保值#65380;增值，在客觀上具備了通過民間的融投資以獲取更高收益的內在動力;另一方面，銀行由于加強風險控制和調控的目的，對中小企業在資金的提供上采取了嚴格的管理和控制，使得國有商業銀行對中小企業及經濟不發達地區的企業資金支持方面弱化，這也為民間融資的發展提供了一定的空間#65377;在這種情況下，居民的積蓄就為這種手續簡便#65380;利率較高#65380;方式靈活的民間融資所吸引，成為民間融資的重要資金來源#65377;

民間融資的發展形成了與正規金融的互補效應#65377;在間接融資比例過高的情況下，民間融資不僅優化融資結構，提高直接融資的比重，為中小民營企業#65380;縣域經濟融資另辟蹊徑，還可以減輕中小民營企業對銀行的信貸壓力，轉移與分散銀行的信貸風險#65377;

但民間融資的負面影響也不可小視，由于缺乏與國家產業調控政策相呼應的當地產業政策指引，民間融資因其自發性和信息滯后性，及一些行業高利潤的誘惑，極易導致民間資金流入受限制行業，在一定程度上削弱了宏觀調控的效果，不利于當地產業結構和信貸結構的調整，也容易出現風險#65377;另外，民間融資參與者眾，涉及面廣，操作方式不規范，其分散性和隱蔽性使相關部門難以監管，一旦發生糾紛極易影響當地的經濟金融穩定，存在著極大的社會不穩定隱患#65377;

為此，建議國家有關部門加速相關的立法程序，盡快制定相關的法律制度，為民間融資構筑一個合法的平臺，并在法律的框架內進行規范和監管，以規范#65380;保護正常的民間融資行為#65377;包括明確界定非法吸收公眾存款和民間借貸的政策，創新融資機制，拓展投資領域，取消限制民間資本投資領域的不合理規定，以及加強對民間融資的監管約束等等，引導民間融資走上正常的運行軌道#65377;讓資金的提供者能夠在法律的框架內合法#65380;放心地提供資金，讓資金的使用者能夠合法#65380;合理地運作資金，讓正當的民間金融活動擺脫灰色金融的身份，光明正大地浮出水面，充分發揮拾遺補缺的作用#65377;

(作者系全國人大代表#65380;東北師大教授)