綠色金融護航循環經濟

北京延慶縣的德青源農業養殖場，雞的存欄量目前為300萬。300萬只雞每天會產生212噸雞糞和318噸污水廢棄物，這成了養殖場無比頭疼的問題，糞便若不能及時有效地處理，將成為危害嚴重的污染源。興業銀行一筆1600萬元、五年期能效貸款支持德青源建沼氣發電項目，有效地解決了養殖場畜禽糞便環境污染問題，大量的雞糞變廢為寶。

通過沼氣綜合利用工程，雞糞每年可產生700萬立方米沼氣，通過沼氣供熱電聯合機組發電，年發電能力將達1400萬千瓦時。除滿足養殖場全年用電需求，富余電量還將銷售給國家電網，同時為養殖場及附近350戶村民提供廉價清潔的沼氣，年可實現售電收入798萬元。而每年沼氣發電產生的6600噸沼渣和7萬多噸沼液，是優質的有機肥料，可為德青源有機種植園和附近農民的有機蔬果、綠色玉米、食用菌養殖等提供最佳的有機肥料。

讓德青源受益的這筆信貸，是近一兩年來我國金融界力推的“綠色信貸”政策的一個縮影。這些指向節能環保的金融政策，有力地護航了我國循環經濟的發展，也在一定程度上防范了信貸風險，構建了“銀企雙贏”模式。

綠色信貸支持節能環保

當前，我國經濟在高速發展的同時，環境和資源的制約也日益嚴峻。大力發展以資源的高效利用和循環利用為核心的循環經濟，對于解決我國資源相對短缺而又大量消耗的癥結，解決資源和環境對經濟發展的瓶頸制約具有迫切的現實意義。

隨著各界對循環經濟理念的認同和在實踐層面的推行，“綠色信貸”開始頻繁出現在公眾視野。“綠色信貸”是將生態因素納入信貸決策體系，通過關注環保、生態等具有長遠效益的產業，以未來良好的環境效益和社會效益支持銀行信貸業務的長遠發展。所以，支持循環經濟的信貸資金可稱為綠色信貸，另一方面，對達不到環保標準要求的企業和項目不提供信貸資金支持，也稱之為綠色信貸政策。

國際經驗也證明，越來越多的政府和國際組織傾向于運用經濟杠桿來引導環保。政府主要利用稅收、價格、信貸等經濟手段來迫使企業將污染成本內部化，從而達到事前自愿減少污染，而不是事后再對污染進行治理。和傳統的行政手段相比，環境經濟手段具有節省行政成本、優化資金配置、促進技術創新、提升公眾參與水平等多項優點。目前，綠色信貸已經是國際潮流，包括花旗、渣打、匯豐在內的至少43家大型跨國銀行都明確表示在貸款和項目資助中強調企業的環境和社會責任。世界銀行、亞洲開發銀行、美國和歐盟的進出口銀行都已經把環境因素納入貸款、投資和風險評估程序。

金融業作為市場經濟的核心，在全社會配置資源中有著舉足輕重的作用。與行政手段相比，綠色信貸作為市場經濟手段，對調控企業的生產、運行行為和模式非常有效。北京市社會科學院經濟研究所副所長趙宏認為，對那些嚴重污染環境、高能耗又屬于禁止范圍的企業，應該毫不手軟地使用行政手段，而對于那些限制性產業，綠色金融手段可以加大企業的運營成本，“倒逼”企業進行技術改造，否則就只能被政策“拖死”。

2007年6月29日，央行發布了《關于改進和加強節能環保領域金融服務工作的指導意見》，就改進和加強節能環保領域金融服務工作提出指導意見。2007年7月12日，國家環?？偩帧⑷嗣胥y行、銀監會又聯合發布《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，明確指出要加強環保和信貸管理工作的協調配合強化環境監督管理，嚴格信貸環保要求，促進污染減排，防范信貸風險。同時還強調，各商業銀行要將支持環保工作、控制對污染企業的信貸作為履行社會責任的重要內容；根據環保部門提供的信息，嚴格限制污染企業的貸款，及時調整信貸管理，防范企業和建設項目因環保要求發生變化帶來的信貸風險。

同時，銀監會還向各大商業銀行公布國家環?？偩痔幜P的企業名單和“流域限批”、“區域限批”的名單，要求各商業銀行嚴格控制對這些企業和區域的貸款。銀監會還組織對因企業環境違法問題造成的不良貸款情況開展調查摸底。對未能完成節能減排工作目標和“流域限批”“區域限批”的地區，指導各銀行業金融機構調整該地區的貸款結構；對完成節能減排工作目標的地區，鼓勵各銀行業金融機構繼續搞好貸款服務。

用“環保一票否決制”強力推行綠色信貸

在監管部門多項政策要求和推動下，各銀行結合自身實際，出臺了詳細的信貸原則和操作流程。而在眾多的細則中，一個鮮明的共同特點是，為做好綠色信貸政策的推行，多家銀行都提出了“環保一票否決制”的嚴格要求。

工商銀行在國內銀行中率先制定出了系統的“綠色信貸”。其相關部門負責人介紹，推進“綠色信貸”建設，首先是把“綠色信貸”的政策要求提得更加明確、擺得更加清晰，讓每一位信貸人員清楚地知道怎么去調查客戶、評估項目，怎樣去審查審批貸款，怎樣去進行貸后管理和風險監控，落實好環保政策要求。

在實行“環保一票否決制”的執行過程中，工行實施客戶分類管理，從嚴控制包括鋼鐵、鐵合金、水泥、電解鋁、銅冶煉、電石、焦炭等高耗能高污染行業的融資總量，主動退出潛在風險較大的企業。對存在違反環保法行為和被環保部門處罰的企業，其貸款質量一律按關注類及以下貸款標準管理；對違反國家有關環保規定超標排污、超總量排污、未依法取得許可證排污或不按許可證排污、未完成限期治理任務的企業，暫停一切形式的新增融資；對能耗、污染雖然達標但環保設施運行不穩定或節能減排目標責任不明確、管理措施不到位的貸款企業和項目，不得增加新的融資；對列入“區域限批”、“流域限批”地區的項目和企業，停止一切形式的信貸支持；對于列入國家環?？偩帧皰炫贫睫k”名單和被責令處罰、限制整改、停產治理的企業，一律不得增加新的融資。

由于企業在日常的經營中環保狀況處于動態變化中，這對銀行的信貸管理水平提出了更高的要求。為此，工行建立了綠色信貸動態持續跟蹤監測機制，充分發揮信息技術在綠色信貸中的作用，在日常的信貸管理中通過及時查詢人民銀行的征信系統，及時更新企業的環保信息，在銀行資產管理的計算機系統中標注“企業環保信息”，建立了客戶環保信息數據庫，并根據國家環?？偩钟嘘P環保標準和環境違法處罰的規定，按環保風險輕重程度，將貸款客戶分為環境友好型企業、環保合法企業、環保關注企業和環保潛在風險企業共四類9級，分級分類管理，對高耗能、高污染行業里的退出類客戶實施了計算機系統鎖定，加大退出力度。工行提供的數據顯示，實行綠色信貸政策的2007年，工行從耗能高污染重的企業中退出貸款63億元，僅總行即否決存在環境隱患的貸款100多億元。

農業銀行的“環保一票否決制”則強調，無論企業規模大小、效益高低，達不到環保政策要求的企業，一律不得介入，已經介入的要毫不猶豫地堅決退出。對新建、在建項目，在未取得國家有關部門的環保評估合格報告前，不得以任何形式給予信貸支持。對企業流動資金貸款申請，嚴格核查企業的環保信息，環保不達標的不予發放流動資金貸款。

農行山東省分行還要求，各分支機構要切實做到“六個不準”，即：不準向“淘汰類”和“禁止類”項目發放貸款；不準向環評不達標、環保記錄差的企業發放貸款；不準向高耗能行業中的限制類新建項目和淘汰類項目發放貸款；不準向禁止開發區和實施限批地區的劣質項目發放貸款；不準向屬于關停范圍的能耗高、污染重的小火電項目發放貸款；不準向列入淘汰類的落后工藝技術、設備等發放貸款。

有“進”有“退”構建銀企雙贏模式

堅持“綠色信貸”原則，但在這一政策推行初期，一些業界人士也擔心，從不符合環保要求的企業退出信貸，會不會影響銀行的經營利潤，會不會阻礙一些地區和企業的經濟發展勢頭?

筆者在一些銀行和企業了解到，這一有進有退的綠色信貸政策，不僅順應了國家宏觀調控的金融政策，而且，實踐證明，這一政策正在構建銀企雙贏的良好局面。

其一，信貸結構的調整一定程度上防范和化解了信貸風險。商業銀行要追求的利潤，是風險扣除后的利潤。從這個意義上說，綠色信貸政策因為強調了環保風險，所以也是商業銀行自身經濟利益的內在要求。金融界人士分析說，在國家宏觀調控尤其是環保政策力度越來越大的形勢下，未來企業可能不是因為產品賣不出去或經營不善而倒閉，而是有可能因為環保不達標、或是不符合國家可持續發展戰略而被迫停產，從而給銀行、股東造成損失，帶來新的不良資產，有些企業可能僅僅因為環保因素得不到社會認同而不能繼續生存。今后，這種因為國家產業政策、法律調整帶來的風險可能大于企業自身的風險，銀行業必須未雨綢繆，把緊資金信貸閘門，從源頭上遏制“兩高”增速勢頭，主動化解這些風險。全面構造符合環保要求、收益穩定、運行安全、經營和社會效益良好的信貸資產格局。

其二，加大綠色信貸產品供給使銀企雙方都獲得新的業務增長點。事實上，隨著綠色信貸制度的推行，各銀行類金融機構根據節能環保產業發展特點，著力開展金融產品和信貸管理制度創新。以工行為例，據統計，2007年工商銀行在支持節能減排、循環經濟等環保型企業和項目方面發放貸款400多億元：一是重點支持了一批循環經濟試點企業。如國家發改委、國家環?？偩值炔块T重點支持的金川集團有限公司的“中水深度處理回用”項目和淮南礦業(集團)有限責任公司的“瓦斯綜合利用”項目等。二是大力支持資源綜合利用項目和新能源開發利用項目。如廣東粵電油頁巖發電有限責任公司油頁巖礦電聯營項目、臨渙中利發電有限公司煤泥矸石發電項目和廣西中糧生物能源有限公司“年產20萬噸燃料乙醇一期工程”項目等。三是支持節能降耗、有助于改善人居和生態環境的項目。如該行向山東淄博光大水務公司貸款1.45億元，支持該公司新建一個年處理污水10萬噸的污水處理廠，并對現有的污水處理設施進行改造，提高污水處理標準，幫助當地順利解決了污水處理問題，給居民生活帶來了健康和便利，從而形成了多方共贏的局面。

其三，有助于提升商業銀行公信力和品牌優勢。嚴格貫徹落實國家產業政策，積極支持國家鼓勵的行業，與銀行追求股東回報、利益最大化也并不矛盾。同時，對社會責任的認真履行，可以提升金融機構的競爭力，提升商業銀行的社會形象，構建商業銀行品牌優勢和信譽優勢，使商業銀行具有更好的社會公信力與美譽度，最終有利于商業銀行的經濟利益。

工商銀行首席風險官魏國雄表示，建設“綠色信貸”具有極為豐富的經營管理內涵，它將加快銀行信貸結構調整進程，進一步提升防范信貸風險的能力和提升資產質量?！熬G色信貸”體現著銀行的社會責任，也指引著業務經營戰略轉型的重要方向。

建設生態文明、支持經濟可持續發展，金融業義不容辭。綠色金融政策的實施，符合國家宏觀經濟長遠的發展戰略，有力地護航了循環經濟，金融業和企業也在順應這一政策的調整中，迎來了自身發展的一個重要契機。