我國民營企業財務管理問題研究

[摘要] 我國的民營企業已經從改革初期的個體家庭經濟呈現出規?；?、集團化、國際化的發展態勢，進入一個新的創業階段。但是，民營企業的財務管理存在許多問題，本文就此問題展開討論。

[關鍵詞] 民營企業 財務管理 融資

2007年報告顯示，浙江民營經濟綜合實力位居全國第一。在中國五百強民營企業中，浙江占兩百零三席，總量居全國第一。個體私營經濟總產值、銷售總額、社會消費品零售額和出口額等最能反映民營經濟綜合實力的指標，浙江繼續位居全國第一。

20多年的改革開放，國家對民營經濟提供了有利的發展空間。產業布局廣泛化；企業規模集團化；投資主體多元化；發展區域全面化；經營方式國際化。我國的民營企業已經從改革初期的個體家庭經濟呈現出規模化、集團化、國際化的發展態勢，進入一個新的創業階段。

一、民營企業財務管理存在的問題

1.政策不配套，財務管理環境不佳

2004年憲法修訂后，民營經濟的發展氛圍雖然有了很大的改善，但由于長期受觀念、體制等因素的影響，主要表現在：一是融資渠道狹窄，資金籌措困難；在貸款取得方面，民營企業屬于最難獲得貸款的群體，民營資本的70%靠自籌，從國有銀行獲取的貸款不足30%；二是投資環境不公，企業發展空間受限。在我國行業和領域準入方面，即使是在民營經濟比較發達和開放程度較高的廣東，允許民營經濟進入的只有42個，剛剛超過50%，而允許外商進入的則有62個，三是私有財產的安全保障有隱憂，資本外逃嚴重。

2.企業管理者素質不高，任人唯親

大多數民營企業的創辦人是20世紀80年代的城鎮個體戶，農村專業戶及一部分辭職人員，相當一批人文化素質不高，40%的業主不懂財務報表，由于受自身文化水平的限制，大部分業主根本無法掌握現代化的經營管理理念和經營管理方法，而在一些素質相對較高的民營高科技企業管理者中，又普遍存在著長于技術而拙于管理的現象；同時家族式管理，很大一部分民營企業的出納人員由老板的直系親屬擔任，且地位高于其他財會人員，業主習慣于短期的、投機式的理財思維，存在著重銷售、輕理財的現象，對財務部門的要求仍停留在記帳、算帳和報賬上，在實踐中集中表現為資金籌措靠關系，投資決策找感覺，發展定位憑想象，產品開發往往是一轟而上，其結果必然造成企業的財務管理混亂。

家族式管理的一個顯著特色，就是員工與企業主的親疏關系易于超越個人能力，結果是企業不能有效約束自家人，管理工作難以制度化、規范化，產品質量難以保證，成本難以控制，最終使企業在財務、調度、生產等各方面出現漏洞，市場競爭力削弱，影響到企業的發展。

3.盲目投資，缺乏科學性

民營企業的老板懂市場、會營銷、善交際的占80%以上，而擅長于企業內部管理的只占36%。過分集權是所有民營企業的通病，導致決策只憑一個人的智慧，家族化管理之下的公司決策實際上是家長個人決策，缺乏對決策行為的制約，其經營行為決策行為缺乏科學性、民主性、投機心理較重，沒有形成科學有效的集體決策機制。公司規模擴大和市場競爭加劇以后，家長獨斷專行的決策很可能脫離實際，以致造成投資的重大失誤或經營方針的重大失誤。

4.融資困難，資金嚴重不足

當前，融資難已成為制約民營中小企業發展的最大障礙，研究發現，近年來占企業總數99%中小企業主導的民營經濟對GDP的貢獻已達63%。而在全部銀行信貸資產中，民營經濟使用的比率小到30%，民營中小企業使用比例更低。這不僅制約了民營中小企業和整個經濟的進一步發展，同時，還制約著金融市場的成熟和發展。

銀行貸款仍然是中小企業融資的主渠道，而銀行對中小企業的貸款金額小、期限短，中國中小企業融資共有98.7%來自銀行貸款；擔保公司和各類基金杯水車薪；通過資本市場直接融資的大門基本上對中小企業是關閉的。

究其原因主要有：首先企業自身的原因，中小企業信用較差。我國中小企業普遍信用意識淡漠，財務信息虛假；其次，中小企業缺乏有效保證，中小企業往往缺少可供抵押的財產；再次，中小企業擔保難；最后，銀行與企業信息不對稱。銀行必須對中小企業的經營狀況和財務狀況有一個全面的了解，包括對企業的盈利能力、償還能力、產品銷路、領導的才能及誠信等相關方面，這些銀行對企業很難做到正確而全面的了解，同時，銀行在實行信貸責任制后，壓力加大，為了避免逆向選擇和道德風險問題的出現，銀行必須加大對中小企業的審查力度，由于銀行的審查成本和潛在的收益不對稱，從而降低了他們在中小企業貸款問題上的積極性。

5.財務制度缺失，財務管理混亂

民營企業大多表現為所有權與經營權一體化的業主制，由于缺乏財務管理制度，會計行為不規范，缺少合理的資金使用計劃，特別是在經濟繁榮可供選擇機會較多的情況下，更容易因沖動而盲目擴大生產規模，或者過多地將資金投入非生產性支出，一旦企業外部環境發生變化，財務危機就會顯現。具體表現在會計資料不真實性不可靠；內部控制不完善，形同虛設，或根本沒有設置；會計職責的分工不明確，即使是大型民營企業會計職能分工明確，沒有嚴格的內部控制和核算程序，也無法形成對財務的嚴格管理；存貨控制薄弱，造成資金呆滯，很多民營企業月末存貨占用資金往往超過其營業額的兩倍以上，資金周轉失靈；應收賬款周轉緩慢，資金回收困難?！熬奕思瘓F”的衰落就是一個典型的例證。

6.資金使用缺乏科學性，不注重日常現金流量的管理

(1)資金使用中盲目跟風。市場調查及對未來風險的預測，往往新上項目投資效益低，結果原有項目的利潤被新上項目消耗掉。有不少民營企業搞多元化經營，攤子大，加大固定資產投資，卻忽視對資金成本及其運用效率的控制，結果導致資金結構比例失調，資金周轉速度減慢，利息負擔加重，企業陷入財務困境之中。

(2)成本管理不科學。多數民營企業為了產品成本絕對額的降低，不惜通過降低產品質量來達到目的，結果損害了企業的信譽，最終降低了企業利潤。另一方面大部分財務人員由于管理知識薄弱，相對成本的控制方面缺乏經驗和措施，不能根據企業實際狀況提出建設性的意見，在成本核算方面也十分粗放，一旦企業出現虧損或盈利，管理層無法進行成本分析，影響了產品品種結構調整。

(3)利益分配機制不合理。有的民營企業主借助其絕對控股地位，操縱成本、減少利潤、侵占小股東利益，大股東借助其對企業的控制權，既套取企業資金又侵害了非控股股東的利益。此外，民營企業存在著勞資利益分配不合理的問題，業主大多過分看重自我利益，輕視勞動者利益，企業沒有合理的工資標準，提取的公益金不按規定用途使用，勞動保護、職工教育方面的投入不到位，不交社會統籌基金，勞動者的應得收益難以得到保障。

二、解決民營企業財務管理問題的對策

1.改善外部環境，放寬市場準入

(1)首先必須改善政策、法規和融資環境。盡管國家已經在法律上確立了民營企業的合法地位，但現有的法律和政策、社會輿論、政府行政管理和行業管理等還需進一步完善。從財務管理角度出發，政策環境的完善就是要為企業解決融資問題，對國有商業銀行進行股份制改造，以促使其資金更多流向民營企業。以城市信用社為基礎組建主要為民營企業服務的民營商業銀行，在民營經濟發達的江、浙地區進行試點，以市場為導向，政府給予適當的政策引導，進而將其經驗推向全國；逐步建立場外證券交易市場，開辟民營企業直接融資新途徑。組建擔保公司，專為民營企業的融資提供擔保；其次，改善競爭環境，改善民營企業之間的不規范的競爭秩序，對民營企業和民營企業產品進行更嚴格的規范；同時，改善民營企業與國有企業、外資企業之間的差別待遇。再次，要改善人事環境，提高企業家的素質，培養領袖型企業家，為民營企業引進人才創造良好條件。

(2)要貫徹平等準入、公平待遇原則。允許非公有資本進入法律法規未禁入的行業和領域，放寬股權比例限制等方面的條件，在投資核準、融資服務、財稅政策、土地使用、對外貿易和經濟技術合作等方面，對非公有制企業與其他所有制企業一視同仁，實行同等待遇。

目前，杭州的民營經濟發達，銀行的資產質量很好，銀行開展業務的空間很大，國內幾乎所有的銀行都在杭州設點，規模和效益在全國城市的分行中名列前茅，金融界稱此為杭州現象，杭州金融業主要的服務對象是民營企業，這是杭州經濟發展的一個內在動力。

2.提高人員素質和管理水平

首先民營企業家應改變觀念，并能采取更優厚的條件來吸引人才外；其二，建立科學的決策程序，以保證決策民主性、科學性的前提下，盡量避免無謂的干擾，以盡量提高決策的效率。其三，財務人員的責任不僅限于對企業資金、資產的記錄，其工作重點應放在對已有資金的控制、對各項資產的管理、對企業的投資、籌資進行合理的管理上。其四，實施預算管理制度，要明確劃分責任中心，包括收入中心、成本中心、費用中心等。最后，加大財務硬件投資，實現財會電算化以釋放財務管理的潛能。

3.開拓融資渠道，解決資金“瓶頸”難題

一是建立企業內部信用機制。一方面，民營企業要加強自我信用控制能力；另一方面，要提高民營企業信用風險的防范能力，以優化企業信用管理機制，提升企業信用管理水平；二是嘗試權益融資方式。對條件成熟的民營企業來說，可以嘗試采用權益融資方式，有效避免財務風險，使資本結構更趨穩健、更趨合理，有利于增加企業的競爭力；同時，要實現產權關系明晰化，從而起到優化企業產權結構、治理結構的作用。

2007年7月28日，阿里巴巴集團創始人、董事局主席兼CEO馬云，將啟動阿里巴巴旗下B2B（企業間電子商務）公司香港上士程序。如上市成功，阿里巴巴有望創下內地互聯網公司上市融資規模之最。

4.實現財務制度規范化，減少人為隨意干預

(1)構建適應現代企業發展需要的資金管理機制。首先，在投資活動中，建立資金投入效益的保證機制，決策失誤是資金投入低效甚至無效的重要原因，企業財務部門要多方收集企業外部信息，主動研究市場，自覺參與企業投資項目的測算論證，考慮資金時間價值和風險價值，分析比較項目的投資回報率，把好項目的財務預算關；其次，在籌資活動中建立規范的資金循環機制，保持合理的籌資結構，適度負債經營，形成既要借雞下蛋，又能賣蛋還錢的良性循環，設法籌足項目建設資金，提高企業償債能力，規范企業融資行為。

(2)規范設置會計機構，加強財會基礎工作。中小企業要合理設置財會機構，提高會計人員素質；其次，要按照會計法規、制度，規范設置賬簿和進行核算，為建立完善的財務核算制度提供真實、準確的原始數據。再次，加強成本核算管理，對企業的原材料、產品、產成品進行成本核算，通過核算尋求降低企業產品成本的途徑，提高企業產品的市場競爭力。

(3)建立合理規范的利益分配制度。企業要建立符合自身發展的分配制度，財務部門要監控企業資金的分流，減少非生產性成本的開支，處理好勞資利益分配關系，合理制定工資標準，保障職工福利，合理制定企業稅后利潤分配政策，妥善處理個人消費與企業發展的問題。

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