基金投資３６計(jì)之第二計(jì)：巧用基金轉(zhuǎn)換“圍魏救趙”

[兵法探源]

公元前354年，魏惠王派大將龐涓直攻趙國(guó)都城邯鄲，趙王急難中求救于齊國(guó)。齊威王遂令田忌為將、孫臏為軍師出兵救趙。在齊趙交界地，孫臏獻(xiàn)策道：“解亂絲結(jié)繩，不可以握拳去打；排解爭(zhēng)斗，不能參與搏擊。平息糾紛要抓住要害，乘虛取勢(shì)。現(xiàn)在魏國(guó)精兵傾國(guó)而出，若我直攻魏國(guó)，龐涓必回師解救，這樣一來邯鄲之圍定會(huì)自解。我們?cè)儆谥型痉鼡酏嬩笟w路，其軍必?cái)　！碧锛梢烙?jì)而行。果然，魏軍離開邯鄲，歸路中又陷伏擊與齊戰(zhàn)于桂陵，魏軍長(zhǎng)途疲憊，潰不成軍，齊師大勝，趙國(guó)之圍遂解。

[基金新說]

股票市場(chǎng)風(fēng)云變幻，難以預(yù)測(cè)。若處在下跌行情中，難免有基金投資者不幸被套，這時(shí)想要贖回，又不舍得割肉；而坐視不理，又難以承受基金凈值的一路下跌，真是左右為難。

這時(shí)，不妨想想兵法中的經(jīng)典故事——圍魏救趙，面對(duì)氣勢(shì)洶洶的“大熊”，不如轉(zhuǎn)移一下注意力避其鋒芒。靈活運(yùn)用基金公司的轉(zhuǎn)換服務(wù)，適時(shí)將股票基金轉(zhuǎn)換為同一家公司的貨幣基金，一方面保住前期收益，另一方面以逸待勞，一旦行情回暖再轉(zhuǎn)回股票型基金。就像在圍魏救趙的故事里，“圍”是手段，“救”才是目的。

基金轉(zhuǎn)換在國(guó)外是基金的主要交易方式之一。在國(guó)內(nèi)，許多基金公司也已推出了基金轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)。所謂基金轉(zhuǎn)換，是指投資者要求將其持有的全部或部分基金份額轉(zhuǎn)換為基金管理人管理的其他基金份額的行為。表面上看，“基金轉(zhuǎn)換”和“先贖回，再申購(gòu)”所要達(dá)到的結(jié)果是一樣的，但兩種操作方式卻有著極大的不同。相對(duì)于“先贖回，再申購(gòu)”， “基金轉(zhuǎn)換”最大的優(yōu)勢(shì)是既可以縮短交易時(shí)間又可以節(jié)省交易成本。

不過，田忌圍住的是魏國(guó)國(guó)都大梁，才使得龐涓慌不迭地趕回去救主，因此而中計(jì)；基金轉(zhuǎn)換也要用對(duì)地方、用對(duì)時(shí)候，才會(huì)達(dá)到預(yù)期的投資效果。

首先，在中高風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品和低風(fēng)險(xiǎn)的基金產(chǎn)品之間轉(zhuǎn)換。比如低風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金和高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金之間轉(zhuǎn)換，這樣才能最大程度地發(fā)揮基金轉(zhuǎn)換的效用。在相同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的基金之間轉(zhuǎn)換，只適用于你想轉(zhuǎn)出的基金和想轉(zhuǎn)入的基金長(zhǎng)期以來表現(xiàn)差異很大，并且這種差異源于基金經(jīng)理本身的情況。

其次，證券市場(chǎng)發(fā)出明確反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí)進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。在準(zhǔn)確判斷大勢(shì)的基礎(chǔ)上，股市不好的時(shí)候，將股票型基金轉(zhuǎn)換成債券基金或貨幣基金，避免基金凈值縮水而造成的投資虧損；股市向好的時(shí)候，則將債券型基金、貨幣基金轉(zhuǎn)換成股票基金，以享受股票基金長(zhǎng)期而言較高的投資回報(bào)。

再次，投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力發(fā)生變化時(shí)進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換。當(dāng)投資者個(gè)人因年齡增加、收入降低、疾病等原因?qū)е聜€(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降時(shí)，應(yīng)將股票型基金轉(zhuǎn)換成債券型基金或貨幣基金，提高投資組合的安全性；反之，因升職、加薪等收入狀況改善，使得個(gè)人抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)時(shí)，可考慮將債券型基金或貨幣基金轉(zhuǎn)換成股票型基金，從而提高自己投資組合的獲利能力。