在金融創新中為投資者贏得更大收益

2007年，為適應金融市場的發展和投資者的需求，中國工商銀行設計和發行了種類豐富的理財產品，獲得了市場的高度評價。在由《錢經》雜志策劃，中國主流媒體理財聯盟主辦的“2007年度中國理財總評榜”活動中，中國工商銀行榮獲“2007年度最佳理財銀行”、“2007年度用戶最滿意的銀行”、“2007年度最受歡迎的銀行理財產品”、“2007年度最具創新的銀行理財產品”、“2007年度最受歡迎的銀行借記卡”、“2007年度最具創新的銀行信用卡”等六項大獎。

金融創新是銀行業金融機構提高服務水平和競爭能力的重要基礎，也是有效對沖和分散風險的重要手段。近年來，推動經營轉型已成為我國商業銀行變革發展的重要議題，而金融市場業務作為我國商業銀行推動經營轉型的戰略性業務，對提升高端客戶綜合服務水平、增強核心競爭力具有重要意義。為此，在“2007年度中國理財總評榜”的關于工行金融產品創新的分論壇上，中國工商銀行金融市場部總經理徐志宏及副總經理馬續田接受了現場媒體的采訪。

Q 在現在銀行理財產品市場中，普遍存在理財產品同質化的問題，那么工行在理財產品的發行上，如何解決這種同質化的問題?

徐志宏：首先，銀行理財產品的雷同現象主要是由理財產品特性決定的。銀行理財產品發展初期，能夠投資的范圍相對有限；其次，銀行理財產品創新，更多表現為投資范圍、投資標的的不斷擴大與豐富。如工行發行的穩得利產品起初主要是和債券市場掛鉤，投資回報相對穩定，風險低，接著便拓展到股票、基金等資本市場領域，收益率大幅度提升，當然投資風險也隨之加大。然后，我們更將投資視野擴展到海外市場，以分享更多國際金融市場投資收益。再次，在產品設計能力及創新能力上，我們更注重設計符合廣大投資者投資偏好的產品，把握市場需求，不斷推陳出新。

Q 那么在這種理財產品的創新中，工行又是怎么做的?

徐志宏：在產品創新與市場拓展方面。理財產品的設計能力以及銀行的競價能力至關重要。如果說2007年是工行的產品創新服務年。那么2008年將是個性化理財產品服務年。在理財產品市場中，我們將繼續鞏固并擴大標準化產品的市場份額，同時加大個性化的產品的設計力度，將后者作為今年理財業務的重點。總之。在2008年銀行理財產品市場的發展中，我們的理財產品會出現很多亮點。

Q 打新股在去年的理財產品市場中一直表現不俗，那么今年工行對新股申購怎么看?

徐志宏：在新股申購發行中，上市當日收盤價格很少有低于發行價的，因此，打新股理財產品在目前的市場中屬于一種高收益、低風險產品，并仍將成為銀行理財產品的重點。但是隨著新股發行制度的改革。打新股理財產品市場勢必發生相應變化。工行會不斷關注新股申購政策的改變，一方面密切關注政策變化，做到未雨綢繆；另一方面工行研發團隊會盡可能發現新的無風險套利機會，研究開發好此類產品。

Q 理財業務對于商業銀行來說只是最近兩年才開展起來的業務，那么商業銀行又如何贏得廣大投資者對銀行的理財值心呢?

徐志宏：理財業務確實是商業銀行的新興業務，與銀行傳統的存貸服務相比還有不盡如人意的地方。不過隨著投資者對理財產品參與程度的提高以及對投資市場信心的增強，相信投資者會與銀行形成良性的互動。并共同承擔起對銀行理財業務不斷蓬勃健康發展的責任。同時，工行也越來越注重私人銀行業務的發展，同時為一些大客戶提供個性化理財營銷及一攬子的理財方案，贏得投資者的廣泛認可。

Q 那么商業銀行如何解決由分業經營向混業發展的轉變?

徐志宏：隨著個人財力的增強與社會經濟的不斷發展，特別是投資者對理財產品需求的不斷豐富，要求金融服務多元化經營，打破分業的限制，以適應國際潮流，分享國際投資市場收益。因此，商業銀行在投資多元化方面做了很好的試驗，有望逐漸將投資工具豐富至股票、基金、債券、保險等。工行目前更獲得租賃公司營業執照，開始投資證券行業。這樣在銀行柜臺，不僅能享受銀行產品的服務，還能享受到保險、基金、股票等其他金融機構產品的服務。

工行在探索多元化經營中，為客戶提供了多元化服務，更會順利地完成商業銀行轉型，并將努力建成國內最大的金融機構。

Q 隨著人們金融理財意識的增強，針對休市期間的資產增值問題，工行有沒有什么措施?

馬續田：如今，財富的流動非常快速。投資者的金融意識不斷增強。為幫助投資者把握每一個資產增值的機會，工行設計的“靈通快線”在休市期間為廣大投資者實現資產增值，并填補新股申購空白的環節，幫助廣大投資者獲得更好的財富增值。2007年已經在上海試點發行，這一產品將投資范圍擴展到債券、票據市場，不僅為投資者獲得比定期存款更高的收益，而且采取T+O交易，流動性好，而且屬于超低風險理財產品。

Q 在今年從緊的貨幣政策下。對金融市場有哪些影響?工行針對這一政策的實施，在投資方向上有哪些變化?

徐志宏：從緊的貨幣政策將限制間接融資市場的發展。對于2008金融市場影響主要體現在：首先，促進了國內證券市場發展及公司債券市場發展，為理財產品設計提供更好的市場空間。其次。對企業的現金流會產生影響，因此要求商業銀行通過更廣泛的角度為投資者進行理財。2008年債券市場的發展將為理財產品提供更好的投資品種。以前固定收益率產品投資標主要是信托貸款，以后債券市場將是投資方向。

Q 針對今年的投資產品市場，您覺得哪里的市場會更好?

徐志宏：目前可投資的市場主要有三個：資本、債券、海外市場。對于銀行理財產品設計來說。我們最了解也最容易控制風險的當然就是中國市場。去年以來次級債引發的股市波動給投資人以寶貴的經驗教訓。使投資者學習到，對于全球市場的關注是必要的，但更要找到既能夠盈利又能控制風險的市場。因此，我們下一步對海外市場投資熱點的研究，將不會只把關注點停留在高回報上，對于境外市場收益風險的平衡。更會成為關注的重點。因為對于投資人來說，對投資工具不能做到深入，那么投資的結果可能不是回報，而是損失。