西蒙斯：投資奇才ＶＳ數(shù)學(xué)大師

西蒙斯對(duì)華爾街的投資家們不感興趣，事實(shí)上，如果你想去文藝復(fù)興科技公司工作的話，華爾街經(jīng)驗(yàn)反而會(huì)成為絆腳石。在公司的200多名員工中，將近一半的雇員都是數(shù)學(xué)、物理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等領(lǐng)域頂尖的科學(xué)家，只有兩位是金融學(xué)博士出身，而且公司從不雇用商學(xué)院畢業(yè)生，也決不雇用華爾街人士。這在美國(guó)的投資公司中絕對(duì)是獨(dú)一無(wú)二的。

在華爾街，韜光養(yǎng)晦是優(yōu)秀的對(duì)沖基金經(jīng)理恪守的準(zhǔn)則，詹姆斯·西蒙斯也是如此，即使是華爾街專業(yè)人士，對(duì)他及其旗下的文藝復(fù)興科技公司也所知甚少。然而在數(shù)學(xué)界，西蒙斯卻是大名鼎鼎。早在上個(gè)世紀(jì)，詹姆斯·西蒙斯就是一位赫赫有名的數(shù)學(xué)大師。在2007年“華爾街最會(huì)賺錢(qián)的基金經(jīng)理”排行榜中，這位70歲的數(shù)學(xué)大師以年收入13億美元，位列第五。

數(shù)學(xué)天才

1938年出生于波士頓牛頓鎮(zhèn)的西蒙斯，是一個(gè)制鞋廠老板的后代。他的數(shù)學(xué)天分在童年就展現(xiàn)無(wú)遺，當(dāng)別的孩子還躲在媽媽?xiě)牙锫?tīng)童話故事的時(shí)候，他就開(kāi)始思考數(shù)學(xué)問(wèn)題了。

3歲時(shí)，西蒙斯對(duì)汽車耗盡汽油的現(xiàn)象發(fā)生了興趣：他認(rèn)為汽油是不會(huì)被完全用盡的，因?yàn)槿绻看斡玫粲土康囊话?，還會(huì)剩下一半，這樣下去，最后肯定有剩余。這種想法同春秋時(shí)期莊子提出的“一尺之錘，日取其半，萬(wàn)世不竭”的思想有相似之處，也類似于古希臘學(xué)者Zeno提出的一個(gè)著名的悖論——烏龜和阿基里斯（希臘傳說(shuō)中的英雄）賽跑，烏龜提前跑了一段——假設(shè)為100米，假設(shè)阿基里斯的速度為烏龜?shù)?0倍，這樣當(dāng)阿基里斯跑100米到達(dá)烏龜?shù)某霭l(fā)點(diǎn)時(shí)，烏龜向前跑了10米；當(dāng)阿基里斯再追了這10米時(shí)，烏龜又向前跑了1米……如此下去，因?yàn)樽汾s者必須首先到達(dá)被追趕者的原來(lái)位置，所以被追趕者總是在追趕者的前面，由此得出阿基里斯永遠(yuǎn)追不上烏龜?shù)慕Y(jié)論。這些想法體現(xiàn)了原始的微積分思想，對(duì)于一個(gè)3歲的幼童來(lái)說(shuō)，就開(kāi)始琢磨著類似的問(wèn)題，真是讓人不可思議！

從牛頓高中畢業(yè)后，西蒙斯進(jìn)入麻省理工學(xué)院學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)。天資聰慧加上后天的刻苦努力，他在大一的時(shí)候就達(dá)到了畢業(yè)生的水平。西蒙斯師從著名數(shù)學(xué)家Warren Ambrose和I.M.Singer。他經(jīng)常以崇拜的眼光看著兩位大師點(diǎn)完餐后，坐在餐廳討論數(shù)學(xué)問(wèn)題，直到深夜。西蒙斯對(duì)這種生活充滿了向往。

三年后，1958年，西蒙斯獲得了學(xué)士學(xué)位。他來(lái)到加州大學(xué)伯克利分校繼續(xù)深造。1962年，23歲的西蒙斯拿到了博士學(xué)位。1961～1964年，西蒙斯先后在麻省理工和哈佛大學(xué)教授數(shù)學(xué)，開(kāi)始了他的人生追求。

然而，由于經(jīng)濟(jì)和學(xué)術(shù)等各方面的種種壓力，西蒙斯在1964年被迫離開(kāi)了大學(xué)校園，進(jìn)入美國(guó)國(guó)防部下屬的一個(gè)組織——國(guó)防邏輯分析協(xié)會(huì)，進(jìn)行代碼破解工作。這份工作讓他既有充裕的時(shí)間進(jìn)行科研工作，又有足夠的薪水養(yǎng)家糊口。然而沒(méi)過(guò)多久，《時(shí)代》周刊上關(guān)于越南戰(zhàn)爭(zhēng)的殘酷報(bào)道讓他意識(shí)到他的工作實(shí)際上正在幫助美軍在越南的軍事行動(dòng)，于是他向《新聞周刊》寫(xiě)信說(shuō)應(yīng)該結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)。當(dāng)他把他的反戰(zhàn)想法告訴老板時(shí)，自然，他被解雇了。

西蒙斯又回到了學(xué)術(shù)界，成為紐約州立石溪大學(xué)的數(shù)學(xué)系主任，在那里做了8年的純數(shù)學(xué)研究。1974年，他與美籍華人陳省身聯(lián)合發(fā)表了論文《典型群和幾何不變式》，創(chuàng)立了著名的Chern-Simons理論。該幾何理論對(duì)理論物理學(xué)具有重要意義，被廣泛應(yīng)用到從超引力到黑洞的各大領(lǐng)域。1976年，西蒙斯獲得了每5年一次的全美數(shù)學(xué)科學(xué)維布倫獎(jiǎng)金，這是數(shù)學(xué)領(lǐng)域里的最高榮耀。

投資奇才

在數(shù)學(xué)上獲得斐然成就后，西蒙斯開(kāi)始尋找新的方向。據(jù)說(shuō)西蒙斯曾經(jīng)找到陳省身先生咨詢是從政好還是經(jīng)商好，陳先生告訴他，從政比數(shù)學(xué)復(fù)雜多了，不適合他，還是經(jīng)商吧。于是，西蒙斯就轉(zhuǎn)向了投資。

1977年，西蒙斯離開(kāi)紐約州立石溪大學(xué)，創(chuàng)立了私人投資基金。最初，他也采用基本面分析的方式，例如通過(guò)分析美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策和利率走向來(lái)判斷市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)。1988年3月，西蒙斯成立了一只對(duì)沖基金Medallion，最初主要涉及期貨交易。當(dāng)年該基金盈利8.8％，而1989年則開(kāi)始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下來(lái)的6個(gè)月中，西蒙斯和普林斯頓大學(xué)數(shù)學(xué)家Henry Larufer重新開(kāi)發(fā)了交易策略，并從基本面分析轉(zhuǎn)向數(shù)量分析。從此，西蒙斯轉(zhuǎn)型為“模型先生”。

此后，這只基金屢創(chuàng)輝煌。1988年以來(lái)，Medallion年均回報(bào)率高達(dá)34％，這個(gè)數(shù)字較索羅斯等投資大師同期的年均回報(bào)率要高出10個(gè)百分點(diǎn)，較同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的年均回報(bào)率則高出20多個(gè)百分點(diǎn)；從2002年年底至2005年年底，Medallion已經(jīng)為投資者支付了60多億美元的回報(bào)。值得一提的是，西蒙斯收取的這兩項(xiàng)費(fèi)用可能是對(duì)沖基金界最高的，相當(dāng)于平均收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的兩倍以上。

針對(duì)不同市場(chǎng)設(shè)計(jì)數(shù)量化的投資管理模型，以電腦運(yùn)算為主導(dǎo)，并在全球各種市場(chǎng)上進(jìn)行短線交易，是西蒙斯的成功秘訣。文藝復(fù)興科技公司主要由3個(gè)部分組成，即電腦和系統(tǒng)專家、研究人員以及交易人員。西蒙斯每周都要和研究團(tuán)隊(duì)見(jiàn)一次面，和他們共同探討交易細(xì)節(jié)以及如何使交易策略更加完善。不過(guò)西蒙斯對(duì)交易細(xì)節(jié)守口如瓶，除了公司200多名員工外，沒(méi)有人能夠得到他們操作的任何線索。

作為一位數(shù)學(xué)家，西蒙斯知道靠幸運(yùn)只有1/2的成功概率，要戰(zhàn)勝市場(chǎng)必須以周密而準(zhǔn)確的計(jì)算為基礎(chǔ)。Medallion主要通過(guò)研究市場(chǎng)歷史數(shù)據(jù)來(lái)發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)相關(guān)性，以預(yù)測(cè)期貨、貨幣、股票市場(chǎng)的短期運(yùn)動(dòng)，并通過(guò)數(shù)千次快速的日內(nèi)短線交易來(lái)捕捉稍縱即逝的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，交易量之大甚至有時(shí)能占到整個(gè)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)交易量的10％。

西蒙斯透露，公司對(duì)交易品種的選擇有三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：即公開(kāi)交易品種、流動(dòng)性高，同時(shí)符合模型設(shè)置的某些要求。他表示，“我是模型先生，不想進(jìn)行基本面分析，模型的優(yōu)勢(shì)之一是可以降低風(fēng)險(xiǎn)。而依靠個(gè)人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸?shù)镁??！?/p>

然而，模型也有靠不住的時(shí)候。由于次貸危機(jī)的影響，文藝復(fù)興科技公司旗下的“文藝復(fù)興法人股票基金”在去年8月的前8天就下跌了8.7％，雖然后來(lái)幾個(gè)月稍有起色，但去年總共損失了1％。大家都在期待著西蒙斯是否能夠妙手回春。

管理英才

西蒙斯的文藝復(fù)興科技公司總部位于紐約長(zhǎng)島，從外表來(lái)看，那座建筑更像是一個(gè)數(shù)學(xué)研究所。和很多基金公司不同的是，公司的中心建筑并不是夜以繼日不停交易的交易室，而是一間有100個(gè)座位的禮堂。每隔半個(gè)月，員工都會(huì)在那里聽(tīng)一場(chǎng)科學(xué)演講?！坝腥ざ覍?shí)用的統(tǒng)計(jì)學(xué)演講，對(duì)你的思想一定會(huì)有所啟發(fā)?！币晃幌矚g這種學(xué)習(xí)方式的員工說(shuō)。

令人驚訝的還不止這些。西蒙斯對(duì)華爾街的投資家們不感興趣，事實(shí)上，如果你想去文藝復(fù)興科技公司工作的話，華爾街經(jīng)驗(yàn)反而會(huì)成為絆腳石。在公司的200多名員工中，將近一半的雇員都是數(shù)學(xué)、物理學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等領(lǐng)域頂尖的科學(xué)家，只有兩位是金融學(xué)博士出身，而且公司從不雇用商學(xué)院畢業(yè)生，也決不雇用華爾街人士。這在美國(guó)的投資公司中絕對(duì)是獨(dú)一無(wú)二的。

“我們不雇用數(shù)理邏輯不好的學(xué)生，”西蒙斯說(shuō)，“好的數(shù)學(xué)家需要直覺(jué)，對(duì)很多事情的發(fā)展總是有很強(qiáng)的好奇心，這對(duì)于戰(zhàn)勝市場(chǎng)非常重要?！蔽乃噺?fù)興科技公司擁有一流的科學(xué)家，其中包括貝爾實(shí)驗(yàn)室的著名科學(xué)家Peter Weinberger和弗吉尼亞大學(xué)教授Robert Lourie。另外，他還從IBM公司招募了部分熟悉語(yǔ)音識(shí)別系統(tǒng)的員工。

文藝復(fù)興科技公司幾乎不存在人員流動(dòng)。這里薪酬豐厚，而且工作壓力相對(duì)較小。每6個(gè)月，公司員工會(huì)根據(jù)業(yè)績(jī)收到相應(yīng)的現(xiàn)金紅利。據(jù)說(shuō)半年內(nèi)的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)是12％，很多時(shí)候這個(gè)指標(biāo)可以輕松達(dá)到，不少員工還擁有公司的股權(quán)。西蒙斯很重視公司的氣氛，他經(jīng)常會(huì)和員工及其家屬們分享周末。2000年時(shí)，他們就曾一起飛去百慕大度假。

慈善散財(cái)

跟其他暴富的同行不同的是，西蒙斯沒(méi)有把他的財(cái)富用來(lái)享樂(lè)而是轉(zhuǎn)向了慈善事業(yè)。西蒙斯和他的第二任妻子瑪里琳成立了西蒙斯基金會(huì)，專門(mén)為教育、衛(wèi)生、自然科學(xué)研究等項(xiàng)目提供資助。

西蒙斯的慷慨，一方面來(lái)自他對(duì)學(xué)術(shù)的熱愛(ài)，另一方面也與他的不幸經(jīng)歷有關(guān)。西蒙斯在學(xué)術(shù)和商業(yè)上獲得了驚人的成功，然而在家庭上卻承擔(dān)了巨大的不幸。他和妻子共育有五個(gè)子女，一個(gè)兒子保羅在家附近騎自行車時(shí)遭遇意外身亡，為此他向紐約州立石溪大學(xué)捐助了以兒子命名的公園；另一個(gè)兒子尼克在印尼答里島不幸溺亡，因?yàn)槟峥嗽谀岵礌柟ぷ鬟^(guò)，為紀(jì)念愛(ài)子，西蒙斯向尼泊爾的衛(wèi)生健康事業(yè)捐助了大筆金錢(qián)。

此外，西蒙斯還有一個(gè)女兒患有自閉癥。為了給愛(ài)女治病，他成立了西蒙斯基金會(huì)，專門(mén)援助教育及醫(yī)療方面的科學(xué)研究計(jì)劃。20年來(lái)，他捐助了3800萬(wàn)美元來(lái)研究造成自閉癥的原因。他還捐出1億美元成立美國(guó)最大的自閉癥私人研究中心。為了探討自閉癥與遺傳的關(guān)系，他捐獻(xiàn)了自己家庭的DNA用于自閉癥研究。2003年，他在紐約組織召開(kāi)了自閉癥研究交流會(huì)，與會(huì)的有世界著名的自閉癥?？漆t(yī)生和生物學(xué)家。如目前西蒙斯自閉癥基金的投資方向是尋找相關(guān)基因，麻省理工學(xué)院和耶魯大學(xué)的自閉癥研究團(tuán)隊(duì)都從他的基金會(huì)獲取了充足的經(jīng)費(fèi)。麻省理工大學(xué)展開(kāi)腦科學(xué)研究方向時(shí)，西蒙斯還充當(dāng)了決定研究方向的舵手，參與遴選研究團(tuán)隊(duì)。

西蒙斯在數(shù)學(xué)方面的捐助金額也很可觀。2006年，他向紐約州立石溪大學(xué)捐助了2500萬(wàn)美元用作數(shù)學(xué)和物理的研究經(jīng)費(fèi)，2008年2月，又捐助了6000萬(wàn)美元，這是紐約州歷史上數(shù)額最大的捐助。

由于西蒙斯和陳省身先生亦師亦友的親密關(guān)系，西蒙斯也為中國(guó)教育做出了貢獻(xiàn)，他為清華大學(xué)捐資建立了“陳—西蒙斯”專家公寓樓。陳先生生前常開(kāi)玩笑說(shuō)：希望自己能多活幾年，這樣就可以跟西蒙斯多要一些錢(qián)了，可惜陳先生于2004年駕鶴西歸。（編輯/若鄰）