“期貨狂生”許盛的財富傳奇

期貨市場是一個創造奇跡的市場。但我們看到95%的期貨投資者最終以虧損告別期市，而那些生存在5%范圍內的幸運者，有著怎樣的生存法則與投資訣竅呢？這似乎是一個謎。

今年28歲的許盛，已經擁有9年的期貨交易經歷。從最初的5萬元，到現在的1300多萬元，許盛仍然感到在這個市場上生存如履薄冰。對他來說，這是一份需要用生命來面對的事業。

5萬元起步 首戰遇挫初嘗風險

1999年5月，許盛在高中畢業之前，便做出了他人生中第一個重要選擇——作一名職業期貨投資者。那天，他在一家期貨公司開通了自己的交易賬戶，且賺到了“第一桶金”5萬元。

而追溯許盛最初接觸金融投資市場的時間，則是1993年（13歲）。那時，許盛已經開始“研究”股票，開始給自己的人生初步確定了方向。

促成許盛做出這一決定的，緣于1993年其在舅舅家翻到的一本書。現在，那本書的名字他已記不起了，他閱讀的內容也只是書的前言，大意是股票市場是一個對大多數人公平的市場，對一個年輕人來說，選擇金融投資，可以減輕對社會關系的依賴，而通過個人智慧來創造輝煌。

于是，許盛從1993年開始看股票K線圖，買認股證，1996年成為正式股民。而最終之所以放棄股票市場，轉向期貨投資，許盛談了三點主要原因：一是1998年下半年，股市出現回調，發現投資股票越來越難；二是發現期貨市場具備多空雙向機制，即無論處于牛市還是熊市，期貨市場年年都可以賺錢；三是商品期貨價格當時處于低位，他相信期貨市場也存在“抄底”。

1999年3月開始，許盛參加了一個期貨交易培訓班，在5月21日便開始了自己的期貨生涯。

不過，許盛的第一次戰役并不成功。他的5萬元起始資金，第一次交易買了10手大豆，價格在2000元/噸左右，結果每手虧損了20個點左右，總計虧損約2000元。

許盛回憶，當時在期貨交易培訓班上，老師告訴大家，做期貨信心很重要。沒想到第一次交易便遭遇了虧損，這使他對這個市場的風險有了初步認識。更沒想到的是，在接下來的4年時間里，他的資金總是起起落落，直到2003年5月仍是4.5萬元，并沒有實現他理想中的“輝煌”。

“我這4年就等于讀了一個大學，專業是期貨。”許盛笑著回顧了這4年歷程。事實的確很湊巧，1999年6月正是許盛高中畢業應該進入大學的時間，2003年7月恰好應該是許盛大學畢業的時間。恰恰就在2003年的這個時點，許盛的賬戶開始出現大幅增長。

重建操作規范 紀律性至上

2003年，許盛更換了一家期貨公司。他發現最初開戶的那家公司存在諸多不規范之處，如客戶沒有自己在交易所的交易代碼、借培訓之名發展客戶并收取高額手續費等。

許盛在注重公司的規范的同時，開始反思自己的操作規范。此時，他已經意識到紀律性的重要，也認識到遵守紀律需要的是刻苦訓練。而這已經開始進入到許盛今天對做期貨的理解：做期貨就是做自己。

談到“做自己”，許盛認為這完全是一個需要系統性描述的玄妙的東西，這或許是做期貨的最高境界，也是必經之路。

許盛自稱是一個籃球迷，不僅愛打籃球，也喜歡看籃球賽。在這次采訪中，許盛大量引用籃球場上的人和事來表達自己的期貨理念。

NBA馬刺隊的當家球星——鄧肯是許盛的偶像。

許盛對鄧肯進行過研究，發現鄧肯原來是學心理學的。“鄧肯穩定的賽場表現離不開穩定的心理素質與比賽心態，也是球技已經達到穩定發揮水平的體現。期貨交易需要的就是這種心理品質，這種穩定的交易系統。”

許盛認為，要形成一套穩定的期貨交易系統，往往需要五六年的時間。而穩定的心理品質，則需要持之以恒的鍛煉，事實上，期貨市場的紀律性主要指“資金管理”、“嚴格止損”等風險控制要求以及“重勢不重價”等投資理念。“這都是些大道理，在培訓班上老師反復講的就是這些，但真正做起來實在太難。”許盛說。

不少人眼中的期貨市場，是一個充滿暴利可以“一夜致富”的市場，他們的操作是看著盈利下單，這些人大多收獲爆倉的結局；少數人眼中的期貨市場，是一個處處布滿陷阱的市場，他們的操作首先是如何避開這些陷阱，求得在這個市場的生存，然后捕捉哪怕是一年才出現一次的機會。當然，這種機會也是符合自己的交易系統、在嚴格風險控制之下的機會。

在期貨交易上，許盛說自己很少去關心每筆交易可能實現的最高權益，想得最多的是這筆交易可能出現的最大虧損。在準備好最大虧損的情況下，才會擁有一份恬淡從容的交易心態。這種心態有助于克服因為行情出現意外而被強化的貪婪或者恐懼。

“永遠不要讓對手比你更努力”

作為一名職業投資者，許盛前后有過兩句座右銘。第一句是剛進入期貨市場時寫下的“正因為曾經渺小才成就偉大”。現在改成了“永遠不要讓對手比你更努力”。

許盛在這9年里，一直用行動在實踐著這一句話，這也是他創造奇跡的主要原因之一。

許盛的努力，可以用偏執來形容。而他選擇了這樣的態度，有他實實在在的理論基礎：“你既然選擇了期貨這樣一個你死我活的市場，就必須付出比對手更大的努力。期貨是一份嚴肅的事業。”

回憶起1999年進入期貨市場的情形，許盛頗有感慨。那時家里沒有電腦，沒有行情軟件，只能到期貨公司的交易廳去下單，兩人一臺電腦。他發現，大部分投資者做期貨并不認真，不認真研究基本面，也不認真分析行情，喜歡帶著賭博的心態去交易，賭對了就賺大錢，賭輸了就賠得很慘。可以想象，一個天天參與賭博的人，總有大虧的那天，其結局并不會好。許盛還了解到，除了散戶交易廳是這樣外，就連坐在大戶室的人也并不刻苦。他們經常一邊打麻將，一邊看行情，每天資金總是大起大落。

從此，許盛開始精心安排自己的作息規律、交易計劃。每天早上7：30起床，用一個小時時間復習前一個交易日的總結與當天的交易計劃。這部分內容是許盛最看重的，他每天收盤以后至少花3個小時時間來復盤，認真總結當天交易的得失，為明天的交易擬定計劃。許盛會把這些內容寫在紙上，包括當天為何下單、為何考慮增倉、為何想到止損、明天要特別注意什么信息、如果出現某種情況應該怎么處理等，對于一些特別重要的內容，他會用五角星畫在前面，并注明“特別關注”。

目前，許盛家里已經保存了高達數米的此類交易提示單。在他看來，這些提示單已經成為他的制勝秘方。

此外，許盛還投入大量時間研讀各類投資書籍，認真總結各個期貨品種的歷史交易數據，做到對每個品種的行情特征爛熟于胸。9年來，他堅持天天盯盤、復盤，至今沒有一次像樣的旅行，只是在去年的一個周末去了一趟海南，其他節假日時間仍然待在家里。

許盛說，有兩本書對他影響最大。一是約翰·墨菲的《期貨分析技術》，二是史蒂夫·尼森的《日本蠟燭圖技術》。前者堪稱期貨技術分析的經典教材，寫得很全面，重在灌輸正確的投資理念；后者更加注重細節，對技術分析的闡釋更加深入。許盛以學習打籃球為例，前者教人運球、投籃、傳球等基本功，后者可以細化到戰術細節。當然，學習這兩本書必須結合實戰操作，因為書上的內容也不是完全正確的。

對于刻苦訓練，許盛舉了中國籃球隊“神射手”王仕鵬的例子。這位曾經在世錦賽上用一個壓哨三分為中國隊力挽狂瀾的年輕人，天天晚上帶著面包到籃球館練習三分球。

“做期貨也需要這樣的精神。只有刻苦訓練了，才能對各種行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具備最佳的競技狀態，才能在關鍵時刻做到止損。”

交易方法萬變不離其宗

談了風險意識，談了刻苦訓練，許盛最后交流了自己的交易方法。歸納起來還是那12個字：把握趨勢、資金管理、嚴格止損。

“當然，每個人都有自己的交易系統、自己的操作策略。但任何方法都離不開這12個字。”許盛說。

在許盛看來，做期貨是完全可以盈利的事情。只要做好資金管理，做好嚴格止損，然后根據自己的認真分析判斷出趨勢。每次都沿著這樣的操作模式去努力，一定能把握住機會。

其中，止損是期貨交易最難的事情，也是期貨交易幾乎唯一的不二法門。翻開許盛的交易記錄，他的成功是由許多次小虧損加上許多次小盈利以及少數大盈利組成。正是有了“嚴格止損”這項法寶，許盛從來沒有出現過大幅的虧損。

要做到嚴格止損，許盛強調這不是一句口號，而是經過刻苦訓練的結果。這好比一個人的額頭被人用槍頂著，有人處于疲憊或麻痹狀態，感覺不到這是危險，結果釀成大錯；而長期刻苦訓練的人，其風險意識與心理準備處于最佳狀態，會立刻發現這就是危險，從而得以逃生。

而做好資金管理，也是經過刻苦訓練戰勝自我的結果。許盛舉了一種極端的行情，即一個品種在種種明顯的利好情況下直奔漲停，且預計明天肯定繼續上漲，他仍然不會把倉位提高到40%以上，因為期貨市場的意外是永遠存在的。

采訪期間，恰逢武漢一位叫萬群的期民的故事被業界熱議。萬群在今年這輪豆油大牛市中，資金從4萬元變到上千萬元，再從上千萬元變回5萬元。她的操作手法是滿倉持續做多，快速實現資金翻倍，但也因為行情大回調，吐出了所有利潤。許盛認為，哪怕萬群在此輪牛市最高點全部出貨，保住了這上千萬元，將來也會賠個精光。因為錯誤的資金管理模式注定了在期貨市場慘敗的結局。只要方法錯誤，不遵守紀律，任何行情都會一敗涂地。

最后，對于趨勢的判斷，許盛也認為是刻苦訓練的結果。只有經過認真研究，才能對基本面、技術面、資金面等各種因素產生判斷。同時，要恪守“看不懂的行情不做”的理念。只有市場出現了自己熟悉的交易系統的機會，才去捕捉它，要耐得住寂寞。這好比拳擊運動員，只在對手出現自己熟悉的套路時出拳，其他時間都雙手護頭防御。

許盛說，預計再過5年，中國期貨市場的專業投資者會越來越多，那時的交易對手水平會越來越高，這對自己的操作會增加難度。但只要堅持刻苦訓練，堅持正確的操作理念，就能在這個市場上一直走下去。（編輯/張科）