青島市借款企業資信評級市場現狀與發展

胡嘉嘉

借款企業資信評級成為當下企業信用體系建設的重要切入點。本文試圖通過對青島市借款企業資信評級市場的分析，探索出一條促進借款企業資信評級持續快速健康發展的可行路徑。

借款企業資信評級工作尚在起步階段

自上世紀90年代開始，隨著證券市場尤其是債券市場的發展，青島市的資信評級業出現了專業的評級機構及商業化的運作方式，但是當時的評級幾乎都是債項評級，且隨著債券市場的不斷萎縮，評級市場迅速萎縮而退出市場。2003年，中國人民銀行職能調整，國務院賦予其“管理信貸征信業，推動建立社會信用體系”的職能，給資信評級業帶來轉機；2004年，中國人民銀行濟南分行在山東淄博、東營、濟寧、泰安四市進行借款企業資信評級業務試點，專業評級機構回到青島；2005年，青島市中心支行在青島大力推動借款企業資信評級，有了真正意義上的借款企業資信評級，這一市場隨之得以啟動；2007年底，借款企業資信評級市場有所發展但是十分緩慢。

2005年初，兩家專業評級機構在青島注冊，其業務基本處于停頓狀態，青島市的政府部門、商業銀行以及企業對借款企業外部資信評級幾乎一無所知。至2007年底，在青島注冊的評級機構仍僅此兩家，但人民銀行青島市中心支行按照“行政引導、市場主導”的思路，致力于引導、培育、發展、規范借款企業資信評級市場，取得了一定成效。

通過積極推動，青島市借款企業資信評級工作有所突破，但水平低、意識淡漠的狀況尚未有根本改觀。

政府部門、商業銀行、企業對借款企業資信評級有初步認識，但認識模糊。自此項工作自2005年在青島啟動以來，通過人民銀行多形式的、大量的宣傳工作，政府部門、商業銀行和企業對借款企業資信評級有了初步、粗淺的認識。但是，不少商業銀行認為外部評級與銀行內部評級了無二致；部分企業對信用的重要意義認識不到位，甚至把資信評級與貸款畫上等號；對于資信評級作為商業性服務需要收費，許多企業更是存在抵觸情緒。

借款企業資信評級通過行政推動而啟動，市場力量還未成為主要的內生力量。作為資信評級報告的市場需求方，絕大多數企業沒有把交易對手的資信等級作為信用交易的主要考察內容；而在銀行機構中，內部評級和外部評級的結合還只停留在口頭上。

資信評級機構逐步站穩腳跟，但公信力依然偏低。目前，青島地區有2家資信評級機構，分別為2003年復業的中國誠信信用管理有限公司青島分公司和2004年開業的聯合資信評估有限公司青島分公司。2004年，聯合資信開展了兩家企業的資信評級；2005年業績最為突出，兩家機構已完成了101家企業的資信評級；2006-2007年，兩家企業業務呈萎縮趨勢。由于兩家評級機構在青島市開展評級作業時間較短、宣傳不多，許多企業負責人以及銀行員工并不了解，尤其是一些大銀行、大企業，言必稱標普、穆迪，對國內的評級機構不屑一顧。

資信評級工作開展過程中存在的主要困難和問題

一、各有關單位行動滯后，部門間缺乏聯動。

雖然對社會信用體系建設的認識是一致的，但在推動借款企業資信評級進程方面，人民銀行首先帶頭行動起來。但是，各單位在認識上還存在偏差，導致采取行動節奏不一，在工作中沒有形成合力。同時，一些單位及協會舉辦“誠信單位”、“最佳銀行信用企業”等評選活動，對資信評級工作造成了干擾，使得企業對資信評級的作用持懷疑態度。

二、法律法規缺位，對評級機構的監管無法可依。

盡管國務院賦予了中國人民銀行“管理信貸征信業，推動建設社會信用體系”的職責，但并不能作為人民銀行監管資信評級業的法律依據。而隨著資信評級業務的快速發展，對這一行業的市場準入、質量監督等監管要求日益迫切，人民銀行由于職責所在，毅然承擔起了對資信評級業監管職責，但卻不得不面對缺乏監管依據的尷尬：對評級機構的機構設置、人員資格認定、行業標準等均無法可依；對評級機構的作業情況只能“調查”而不是檢查；對評級機構的作業質量監督和評價不能提前介入，只能事后進行；對于明顯存在問題的評級機構，人民銀行也只能勸告而不能處罰。

三、有效需求不足，資信評級機構難為無米之炊。

企業和商業銀行是資信評級的主要市場需求主體。但就目前而言，企業和商業銀行對資信評級的需求都明顯不足。

企業信用意識淡漠，缺乏對資信評級的需求。目前，我國信用的正向激勵和負向制約機制尚未形成，甚至出現倒激勵行為，企業負責人負盈不負虧、投資決策不理性等現象比比皆是。據對青島市工商企業的重點調查，無論是大型還是小型，國有還是民營，還沒有發現一家企業設置專門的信用管理部門。主要商業銀行對外部評級報告的使用不盡如人。

商業銀行缺少使用外部評級的內部動力和制度要求。由于資信評級體系的長期缺位，商業銀行為了防范化解信貸風險，紛紛建立內部評級系統。無論外部評級結果如何，商業銀行都要進行內部評級，使用外部評級形同虛設。另外，評級需要收費，對所謂的“優質客戶”，商業銀行因擔心影響與客戶的關系甚至會失去客戶，不愿提出外部評級的要求。這也是商業銀行對資信評級表現出“三熱三冷”(風險管理部門熱、市場營銷部門冷；分行管理部門熱、基層業務部門冷；領導熱、具體業務人員冷)的主要原因。

評級產品匱乏，評級市場難以迅速擴大。目前，兩家評級機構開展的都是主要針對大中型企業的單一的評級產品，而對具有較大潛在需求的中小企業還無法提供量身訂做的評級產品。另外，評級機構對評級報告的開發明顯不足。這些都削弱了評級機構的營銷能力，使其難以迅速擴大。

青島市借款企業資信評級市場的發展思路

從國際經驗看，資信評級的發展是社會分工進一步深化和資本市場進一步發展的結果。青島市借款企業資信評級應當繼續堅持“行政引導、市場主導”的工作思路，積極擴大需求，努力培育市場，全面規范發展，逐步形成具有較高社會公信力的資信評級機構和客觀、公正、健康、有序、繁榮的資信評級市場，在防范信用風險、降低交易成本、提高市場效率等方面發揮積極作用。

開展借款企業資信評級工作應遵循四項原則

通過實踐，我們深切地體會到：在青島市開展借款企業資信評級工作，既有鮮明的時代特色，又有獨特的區域特點，在工作中應當遵循以下幾條原則：

堅持行政引導。資信評級工作剛剛起步，評級機構的社會公信力不夠高，需要強有力的行政推動力量，這是由我國的國情和青島市的資信評級市場現狀所決定的。

堅持市場化發展。我們在工作中應注意多發揮市場這一無形的手的作用，逐步減小政府這一有形的手的力量，始終堅持市場化的目標和發展方向。

把握循序漸進的原則。我們必須尊重市場發展的客觀規律，不能急于求成，應逐步提高企業和銀行的信用意識，抓住重點，大膽試點，逐個突破。

正確理解依法行政和創新的關系。我們既要切實加強對資信評級的管理，不斷創新工作方法、豐富管理手段，確保這項工作的有序開展；又應時刻注意不能違法行政、越權審批。

推動借款企業資信評級工作需建設五個體系

根據青島市資信評級市場的現狀，我們應多措并舉，努力建設五個體系，積極促進借款企業資信評級市場的健康發展。

建立人民銀行牽頭、各有關部門共同參與的行政引導體系。一是建立企業資信評級協調會議制度，人民銀行、銀監會、發改委、國地稅、工商局等部門參與，共同協商促進借款企業資信評級發展的政策措施。二是各部門出臺相應的支持資信評級發展的具體措施。除人民銀行在貨幣信貸政策、利率優惠等方面予以支持外，政府部門也應在項目審批、稅收管理服務、工商年檢等方面予以支持。

建立中小企業資信評級體系。評級機構應針對中小企業財務報表制度不完備、信用度難以確定等特點，從財務報告的把握、經營管理的變化等方面，聯合研究建立中小企業資信評級體系，以提高針對性和評級結果的精確性。

逐步形成適度競爭和多元化服務的評級服務體系。目前青島市有2家全國性評級機構的分支公司。為滿足評級市場的需要，應逐年引進評級水平較高的全國性評級機構，形成適度競爭的格局。各評級機構還應根據商業銀行和企業的需要，提供延伸服務，提高營銷能力，如依據本機構數據庫開發的地區評估、行業評估報告，為企業提供管理咨詢或財務咨詢等顧問服務等。

著力打造有效的監督管理體系。一是建立銀行與評級機構的合作機制。人民銀行可以借鑒美國證券交易委員會的做法，將認定合格的評級機構作為認可機構向全社會推薦，并組織商業銀行與這些評級機構簽訂合作協議。二是加強日常監管。被人民銀行認可的評級機構應自覺接受人民銀行的監督管理，人民銀行對違反有關制度的情況予以約見談話、退出認可等處理。三是加強行業自律?？捎扇嗣胥y行牽頭組織成立信用業協會，由資信評級機構、商業銀行和重點企業組成，對資信評級行為進行自律。

（作者供職于北京市崇文區商務局）

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