如何度過(guò)基金虧損期

蘭　波

作為一種專業(yè)理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)樽C券市場(chǎng)的漲跌變化，基金的凈值也在不斷地變化著。但這種變化并非是永遠(yuǎn)向上，總會(huì)存在一定的下跌情形。這時(shí)，投資者的收益很可能為負(fù)增長(zhǎng)。在具體的基金凈值下跌的投資過(guò)程中，投資者究竟該如何應(yīng)對(duì)呢？

第一，基金暫時(shí)的虧損并不代表未來(lái)的增值能力受限。近期，伴隨著全球股市的調(diào)整，特別是受美國(guó)次貸危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)股市也隨之調(diào)整。無(wú)論是投資于國(guó)內(nèi)的A股基金，還是QDII，可以說(shuō)都存在不同程度的暫時(shí)虧損。但這種虧損是因?yàn)槎唐诘氖袌?chǎng)環(huán)境所引起的。只要經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，上市公司業(yè)績(jī)得到持續(xù)增長(zhǎng)，基金的未來(lái)成長(zhǎng)性仍然是值得期待的。因此，在出現(xiàn)短期的基金虧損時(shí)，投資者應(yīng)將投資眼光放遠(yuǎn)一點(diǎn)，正確面對(duì)基金未來(lái)的成長(zhǎng)性是非常重要的。

第二，并非所有的基金產(chǎn)品都會(huì)出現(xiàn)虧損。2007年第四季度，特別是2008年的1月下旬及2月上旬，股票型基金的基金凈值受市場(chǎng)調(diào)整影響較大，而債券型基金受到的影響則相對(duì)較小，對(duì)貨幣市場(chǎng)基金而言，可以說(shuō)沒(méi)有受到任何影響。因此，無(wú)論什么樣的市場(chǎng)環(huán)境，都會(huì)同時(shí)存在盈利或者虧損的基金產(chǎn)品，需要投資者把握不同基金產(chǎn)品的投資運(yùn)作特點(diǎn)，從而進(jìn)行合理的調(diào)整和配置。

第三，修正投資預(yù)期以平穩(wěn)度過(guò)基金凈值波動(dòng)期。盡管基金凈值出現(xiàn)了暫時(shí)的下跌，在沒(méi)有跌破投資者設(shè)定的盈利區(qū)間或保本底線的前提下，投資者對(duì)預(yù)期收益都可以進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整預(yù)期不僅是心理上的，更是操作行動(dòng)上的。也就是當(dāng)投資者前期累積利潤(rùn)較多時(shí)，面對(duì)市場(chǎng)的持續(xù)振蕩下跌行情，可以適度贖回基金份額，尋找市場(chǎng)企穩(wěn)后的投資機(jī)會(huì)。

第四，了解基金的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，把握其投資風(fēng)格輪動(dòng)機(jī)會(huì)。短期的市場(chǎng)變化引起的基金凈值下跌，一定程度上與投資者選擇的基金產(chǎn)品有關(guān)。可以說(shuō)配置有不同行業(yè)股票的基金，總會(huì)因?yàn)榘鍓K輪動(dòng)和熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換而造成基金凈值的變動(dòng)。因此，投資者完全可以淡化對(duì)基金凈值的關(guān)注，不必在基金的品種上作頻繁調(diào)倉(cāng)操作。

第五，謹(jǐn)慎進(jìn)行基金產(chǎn)品的補(bǔ)倉(cāng)。靜觀市場(chǎng)變化而非盲目采取投資行動(dòng)，是基金投資的一種重要投資決策方法，尤其需要投資者在基金虧損期時(shí)加以注意和運(yùn)用。（摘自2008年2月27日《信息時(shí)報(bào)》）□