分紅險：累積生息獲益更大

唐元春

進入2008年以來，股市連續震蕩下行，導致投資風險不斷增加，不少投資者開始從追求高回報轉向資金安全與投資收益的平衡，這使得分紅險重新走俏，而專家提醒，如果采取累積生息的分紅方式，不僅可以減少辦理手續，而且保險公司將按照復利方式將紅利滾存，投保者獲益更大。

分紅險的紅利來源是保險公司上一年度投資收益的可分配利潤。根據保監會統計數據，截至2007年年底，全國保險資金運用余額約2.7萬億元，資金運用收益超過前5年的總和，達到2791.7億元，全行業利潤總額672.7億元。按照保監會的規定，保險公司每年至少應將分紅保險可分配盈余的70％分配給客戶，因此市場普遍看好今年的分紅險回報，有業內人士預計今年分紅險的綜合投資收益率可能達到8%。

一方面是良好穩定的投資收益保障，另一方面則是通脹和股市震蕩的雙重壓力，因此擁有固定回報加浮動收益的穩健類分紅險產品重新獲得市民的青睞。

同時，保險專家也表示，保險的基本功能還是保障，其流動性與收益率無法與股票、基金等風險投資相比。對分紅險而言，它并非純粹的投資產品，人身保障和長期累計后的回報才是關鍵，有些投保者遇到紅利下降就退保或頻繁提取現金，這都會影響其實際獲益。專家指出，分紅險的投資周期較長，長期持有才能獲得較高收益。

以太平人壽的“福祥一生”為例，該分紅險采用增額擴大分紅來源，同時保額采取復利累積，年度紅利保額又成為下一年分配的基礎，這些特點都使分紅險能更有效地抵御通貨膨脹。

不少投保者在選擇分紅方式的時候比較喜歡現金分紅，覺得真金白銀拿在手上才踏實，但是保險公司每年分紅金額并不太大，為此而專門辦理保單的支付領取等手續無疑比較麻煩，如果采取累積生息的分紅方式，不僅可以減少辦理手續，而且保險公司將按照復利方式將紅利滾存，投保者獲益更大。

累積升息的價值在于紅利的長期滾存，在一開始的幾個保單年度內，累積生息的數額可能并不大，但經過10個以上的保單年度的滾存后，累積生息所帶來的收益將超出現金分紅收益數倍。（摘自2008年4月28日《中國證券報》）