解決我國上市公司會計信息披露問題的思路

［摘 要］ 為促進我國資本市場健康發展，本文對上市公司會計信息披露問題進行了研究，提出建立以會計準則為核心的會計信息披露規范體系，建立以注冊會計師審計為核心的會計信息披露監督體系，建立以證監會為核心的會計信息再監督體系。

［關鍵詞］ 會計準則；上市公司；信息披露

［中圖分類號］F830.9［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2008）14-0053-03

為促進我國資本市場健康發展，必須加強對上市公司會計信息披露問題的研究。筆者認為實現我國上市公司會計信息披露規范化的基本思路如下：

一、建立以會計準則為核心的會計信息披露規范體系

1. 制定科學配套的會計規范體系

會計規范體系是上市公司會計行為和會計信息的規范和準繩，只有規范了上市公司的會計行為，生成客觀公允的會計信息后才談得上信息如何披露。因此，要使上市公司的信息披露達到真實、充分、及時的要求，就必須建立一套有效的信息披露規范化體系。就我國目前情況而言，會計信息披露的規范體系大致包括會計準則、會計信息披露制度、審計制度及其他有關經濟法規。在這一規范體系中，會計準則是核心，因為會計準則是規范上市公司會計信息實務的指南，它規定了會計信息披露的基本內容，明確了會計信息應具備的質量要求，也是注冊會計師執業的依據和保障。為使會計信息的生成、披露更加規范、恰當，應適時地修改、完善會計準則及統一會計制度。在我國，財政部與中國證監會在規范上市公司會計信息披露中應各司其職。財政部應主要負責制定在會計信息披露之前如何生成這些信息的準則，而證監會應主要負責監管，確認會計信息披露的原則。財政部側重于規范披露信息的實質內容，即公司會計如何通過會計確認、計量、報告等程序，產生相關的符合一定質量要求的會計信息；而證監會則側重于規范披露信息的表現形式，即披露什么、怎樣披露、如何披露、何時披露、何處披露。我國為規范上市公司會計行為，于2006年建立了以基本會計準則、具體會計準則等為核心的一整套完備的會計規范體系。為便于實施，應盡快制定《實施細則》，使會計工作有章可循。

2. 規范上市公司強制性信息披露的范圍

證券監管部門對上市公司會計信息披露的需求主要是通過要求上市公司定期披露年度報告、中期報告和季度報告，并對其報告中披露的信息加以規范來實現的，這是一種強制性的信息披露。在規范上市公司強制性信息披露的范圍時，第一，適當減少強制性信息披露的范圍。對于適合自愿性披露的信息，如管理層分析與討論、新年度計劃、競爭優勢與地位（行業占有率）等信息，在采用強制性披露方式的條件下，如果上市公司沒有動機披露，往往會敷衍了事，起不到應有的作用，如訴訟、關聯交易、委托理財等重要事項，建議改為自愿披露。第二，對于與投資者相關性較強的重要項目，建議在披露要求上規定得更為詳細。當前，制約重要事項披露的主要障礙之一是缺乏重要事項的量度標準。因此，監管部門與學術界有必要大力開展重要性標準方面的研究。應該借鑒國際經驗，結合國內的實證研究，盡可能按照一致性、量化的要求來制定披露規則中有關重要事項的標準。

3. 規范上市公司披露的層次性

第一，增強上市公司披露內容的層次性：報告全文和摘要內容采取不同的信息披露方式；定期報告全文上網，提供關于上市公司的全面和有用的信息；摘要見報，提供簡明扼要的信息。第二，拉大報告信息含量的差距。相比于年報，半年報可適當簡化，季報應大大簡化，可考慮簡化為一張利潤表及相關附注。建議進一步修訂半年報披露準則、季報披露規則和中期財務報告會計準則，簡化披露，以減輕上市公司負擔。第三，增強上市公司報告披露時間的層次性。上市公司定期報告披露期限的規定有必要考慮調整，適當縮短披露滯后時間。

4. 規范自愿性信息披露

當投資者對上市公司信息披露質量不滿、證券市場面臨整體“誠信”危機時，資質優良、業績不俗的公司有動力通過自愿性信息披露突出自身競爭優勢，以期提高信息披露質量，增強投資者對公司未來成長的信心，使投資者相信公司的長期投資價值。另外，隨著整個經濟環境變化速度的加快，投資者對上市公司信息需求的要求越來越高，強制性信息披露很難趕上投資者信息需求的變化。規范自愿性信息披露應從以下幾個方面入手：首先，證券市場監管部門應該在重要性和成本效益原則的前提下，盡快推出上市公司自愿信息披露的章程指引，鼓勵并規范上市公司的自愿信息披露；其次，對自愿性信息披露產生的經濟后果，即信息披露與使用責任問題的界定進行進一步研究，并用政策加以明確。

二、建立以注冊會計師審計為核心的會計信息披露監督體系

1. 加強對會計信息披露市場中介機構的外部監管

在成熟資本市場，市場中介機構，如專業證券分析師、公共會計師、機構投資者等，在評價上市公司信息披露質量、促進投資者與上市公司之間溝通信息方面發揮著重要作用。市場中介機構根據其擁有的專業知識，結合對公司內部信息的充分了解和分析，對上市公司信息披露質量做出全方位評價意見，以警示普通投資者可能會面臨的風險。目前我國證券市場中介功能缺失嚴重。市場中介機構有的處于萌芽階段、缺乏信譽，有的則短期趨利傾向嚴重，與上市公司或大股東串通一氣，欺騙其他利益關系人。

要培育發展我國會計信息披露市場中介機構，可以通過以下兩種形式：第一，可以允許境外的市場中介機構直接在我國的資本市場執業；第二，促進國內已有的市場中介機構重新整合以達到一定規模與國外市場中介機構競爭，實現中介機構的良性發展。要保證中介機構對上市公司的監督質量，就應加強對會計信息披露市場中介機構的外部監管。第一，建立約束中介機構行為的法規；第二，加大對違規中介機構的處罰力度；第三，實行對中介機構的跟蹤檢查制度；第四，提高中介機構的職業道德素質和執業水平。

2. 加強注冊會計師審計對會計信息披露的監督

審計制度是上市公司會計信息披露規范化的必要保證。應建立會計師事務所合伙制制度，強化審計責任，加強內部管理，提高審計執業質量。加強注冊會計師的選拔與培訓，提高注冊會計師的職業道德意識、法制水平及業務能力。目前世界各國大都實行上市公司會計信息的注冊會計師審計鑒證制度。為了提高我國注冊會計師的審計質量，應從以下幾方面入手：第一，加快會計師事務所體制改革，改善執業環境，制定相應的執業自律準則，大力提高注冊會計師的風險意識、業務水平和職業道德水準；第二，嚴格遵守審計準則及其他執業標準，證監會和中國注協對會計師事務所和注冊會計師的審查應形成制度，采取有效措施控制和提高證券市場民間審計質量；第三，應借鑒國外注冊會計師行業的管理經驗，建立注冊會計師懲戒制度，盡快出臺《注冊會計師懲戒規則》，在中國注協成立注冊會計師懲戒委員會，明確賦予懲戒權。只有這樣才能使注冊會計師的獨立審計成為上市公司會計信息質量和會計信息披露的可靠保證，保護投資者的利益，促進證券市場健康持續發展。

三、建立以證監會為核心的會計信息披露再監督體系

在上市公司會計信息披露總體情況不理想，注冊會計師協會自律化管理尚不能有效運作的情況下，加大證券監管部門對注冊會計師的監督力度就顯得十分必要。為此，中國證監會對上市公司年報進行抽查復審，對抽查中發現的違法違規問題，應區分會計責任和審計責任，分別對上市公司有關人員和注冊會計師進行嚴厲懲罰，追究民事責任。這樣，可從根本上促使注冊會計師提高執業水平，增強審計責任意識。

1. 完善證券市場會計信息披露的監管制度

我國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成，然而已經頒布的一些規范性文件，有些內容不統一，有些相對滯后，有些比較分散，因此相對于市場規范的要求來說，我國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。第一，改變多頭管理的體制。我國對上市公司會計信息披露的管理政出多門，不利于對其進行統一有效的管理。因此，應參照國際慣例，對現行證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度進行相應改革。證券監管部門的設置應集中到兩個層次：一個層次是中央級的證券監管部門，負責對全國上市公司進行宏觀監管，統一制定證券市場政策和上市信息披露規范；另一個層次是證券交易所，遵循中央證券監管部門的規定，對上市公司的日?；顒雍蜁嬓畔⑴哆M行具體的詳細監管。第二，建立上市公司信息監查員制度。由中國證監會及其駐各地派出機構委派信息監查員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、中報、年報、股利分配信息等的生成和披露加以監督，防止相關利益集團對會計部門的信息供給進行干涉。信息監查員在行使職權時應保持高度的獨立性，任免考核均由證監部門進行。第三，制訂會計信息披露的監督管理辦法。明確界定違規行為，堅決杜絕不規范行為，對于已頒布的法規制度要加大執法力度，做到違法必究，在上市公司及證券市場參與者中樹立法制意識。

2. 完善對信息違規處罰的民事賠償制度

從對上市公司違規處罰現狀的分析來看，目前對于上市公司會計信息披露違規，主要以行政處罰為主，刑事制裁不多，追究民事責任更是困難重重，從而造成會計信息披露造假收益與懲罰成本的巨大差距，使制度并沒有起到應有的威懾效應。民事責任的重要功能之一，在于通過形成一種利益機制，可以鼓勵廣大投資者通過訴訟獲取賠償，并且積極同不法行為作斗爭，揭露證券市場中的各種違法行為。最高人民法院頒布的《關于審理證券市場因虛假陳述引發的民事賠償案件的若干規定》標志著我國對證券市場虛假陳述的處罰從過去側重行政處罰和刑事處罰過渡到行政處罰、刑事處罰和民事賠償三者并重的階段，使我國的證券民事賠償制度真正進入司法實踐階段。追究證券違法者的民事責任相對于刑事責任與行政責任而言，具有更大的威懾力，能有效制止信息違規現象的發生。完善證券侵權民事責任制度應從以下兩方面入手：第一，為確保有關規定的有效實施，明確對重大事件虛假陳述行為的認定；第二，在相關法律中明確侵權行為與投資人損失之間因果關系的認定。

主要參考文獻

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