銀行理財：逆市熱銷投資潛藏風險

根據國家統計局近日發布的數字，2008年7月份我國居民消費價格總水平(CPI)同比上漲6.3％。盡管漲幅呈現回落趨勢，但相比一年期定期利率(4.14％)，“負利率”的日子仍在延續。與此同時，銀行理財產品卻出現了逆市熱銷。專家對此認為，人民幣理財產品的銷售情況與資本市場的走勢密切相關，體現了居民理財心態的變化。專家提醒，作為新興業務，購買銀行理財產品須關注潛藏的風險，做好資金配置，避免踏入理財誤區。

銀行理財產品銷售呈大幅增長

銀行八仙過海，紛紛推出理財產品。根據不完全統計，從2008年4月1日到5月23日的一個多月時間里，建設銀行、丁商銀行、招商銀行等全同各大銀行開始銷售的理財產品就達240種。

從基金、股市到理財產品的熱銷，在短短的幾年時間里，我們走進了“理財時代”。

廣東丁行個人金融業務部某總經理說，2006年至今，由于通物價上漲，儲蓄存款的實際利率為負數。居民為保持資產的保值增值，理財需求加速升溫。同時，2005年9月至2007年10月，中國A股市場出現了一輪波瀾壯闊的牛市行情，基金理財由此產生出巨大的財富效應，大多數人的理財意識開始覺醒。

陳昌兒認為，由于大多數理財產品屬于固定收益類產品，風險相對較小，在股市走熊的格局下，資金的避險需求引致銀行理財產品的銷售呈現大幅增長。2008年上半年，廣東工行銷售各類人民幣理財產品130億元，遠遠大于2007年全年的63億元。

理財產品面臨“零受益”考驗

由于理財市場競爭激烈，一些銀行加快了理財產品的創新和推出頻率。銀行的理財產品形態更趨靈活，投資氛圍更趨廣泛，較好地滿足了不同層次客戶的理財需求。

工行推出了多種類型的理財產品：有債券、信托型、新股中購型理財產品，有基金股票雙重精選，有新推出的“靈通快線”超短期理財產品，還有投資境外的“東方之珠”銀行QDⅡ產品。

一些銀行則從網點著手，統一設計，改善服務和環境。8月初，廣東發展銀行開始在全國范圍內推進標準化網點建設。廣發行副行長林文和說，網點就像個房子，咖啡、油畫、樹木……更舒適的環境可以吸引更多的客戶走進來。

但股市的持續低迷，也拖累了部分類型的理財產品，銀行理財產品面臨著“零收益”的考驗。陳昌兒說，受資本市場的影響，一些理財產品的收益和銷量出現較大的波動。如打新股的理財產品，在2008年第一季度之前很受歡迎，因為那時新股一上市就會走高，而第二季度以來，新股上市有可能跌破發行價，打新股的理財產品自然開始“變冷”。又如QDⅡ產品，因為前段時間境外股市表現不佳，一些銀行的QDⅡ產品被迫清盤。

在達不到“預期收益”后，一些銀行理財產品向投資者提供了延期選擇。8月初，招商銀行發布公告，該行于2007年7月發行的“金葵花”基金優選系列——“添富增利”理財計劃于2008年8月3日到期，到期日產品凈值為0.8963元，投資者可申請延期繼續持有。

居民理財須解決三個誤區

股市被套牢了，消費品漲價了，那么該如何理財呢?專家指出，負利率背景下，每個人應正確認識自己的風險承受能力，做好資金配置，同時要走出三個誤區：

錢存銀行，就能生錢。市民王良認為，買啥理財產品都有風險，還不如把錢放在銀行里吃利息。像王良一樣想法的居民不在少數，其直接結果是銀行儲蓄的大幅增長。廣東統計部門的數字顯示，截至6月底，廣東城鄉居民儲蓄存款余額2.52萬億元，增長10.3％。陳昌兒等專家指出，在“負利率”時期，錢存銀行不可避免要縮水。投資有風險，但也不能因噎廢食。

現金為王，流動資金不能用于理財。某工行個金部負責人說，部分投資者追求資金的靈活性，最常見的就是做活期存款或信用卡，但是活期存款的利率僅0.72％，信用卡存款則沒有收益。工行針對這部分人群的理財需求，推出一款超短期人民幣理財產品“靈通快線”，可隨時買賣，實時到賬，其流動性可與活期存款相當，但預期收益高于活期存款。

預期收益率越高，越能賺錢。銀監部門此前已規定，銀行理財產品說明書上不能再出現保本等引導性詞語。目前，銀行理財產品說明書所稱的預期收益率，并不等于實際收益率，但從字眼上看還是有一定的誤導作用，預期收益也可解釋成到預定的日期能獲得的收益。因此，他提醒有意理財者，一定要正確和客觀理解“預期收益率”，并建議銀行在理財產品說明上應盡量避免類似模糊語言，可改為“可能的收益率”。