我國中小企業(yè)對外直接投資的策略選擇

摘 要：隨著經(jīng)濟全球化的不斷推進，我國中小企業(yè)也紛紛走出國門，但我國中小企業(yè)在對外直接投資中，還存在很多不足。通過分析我國中小企業(yè)對外直接投資的特點，挖掘中小企業(yè)投資存在的問題，并針對問題提出相關(guān)策略。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；對外直接投資；策略選擇

中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）09-0029-02

1 中小企業(yè)對外直接投資的主要特點

1.1 投資規(guī)模小

根據(jù)2003年底的數(shù)據(jù)計算，我國企業(yè)海外累計平均項目投資額為153萬美元，而大型跨國公司在中國投資項目的平均規(guī)模則達2528萬美元。

1.2 投資對象以發(fā)展中國家為主

據(jù)外經(jīng)貿(mào)部一項調(diào)查表明，中小企業(yè)對外直接投資比例中，非洲占32%，東南亞占20%，拉美地區(qū)18%，以下依次為中東9%、東歐9%、中亞8%及其他地區(qū)4%。

1.3 投資以開拓市場為主要目的

我國中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀決定了投資以開拓市場為主要目的，在許多產(chǎn)品國內(nèi)市場相對飽和的情況下，企業(yè)紛紛把眼光瞄向了國外。

1.4 投資方式以合資為主

由于國際化發(fā)展的經(jīng)驗相對缺乏，為了更好更快地適應(yīng)和開辟東道國市場，我國企業(yè)多采取合資方式。在目前的中小跨國公司中，有56.3%的企業(yè)選擇中方控股51%以上的合資方式，獨資的占29.1%，只有11.7%的企業(yè)中方占49%以下的股份。

2 我國中小企業(yè)對外投資中存在的問題

與發(fā)達國家和地區(qū)中小企業(yè)政策和經(jīng)營管理狀況相比，我國中小企業(yè)在對外投資中依然存在一些比較突出的問題。

2.1 市場調(diào)研不充分

由于自身信息獲取和加工處理能力較低，許多中小企業(yè)在開展海外投資前缺乏對目標市場的準確分析預(yù)測，沒有對目標國政治穩(wěn)定性、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、匯率變動狀況、有關(guān)法律條文及風(fēng)土人情、工會力量、勞動力素質(zhì)等方面做充分的調(diào)研。

2.2 缺少優(yōu)秀的跨國經(jīng)營人才

我國大部分中小企業(yè)缺乏通曉國際商業(yè)慣例、法律，具有全球眼光的高級經(jīng)營管理人才，導(dǎo)致海外企業(yè)的經(jīng)營效益不佳?？鐕?jīng)營人才缺乏也與中小企業(yè)不夠注重企業(yè)的本土化有關(guān) 。

2.3 融資能力低下

中小企業(yè)規(guī)模小、實力弱，基本不具備依靠自有資金發(fā)展對外直接投資的實力。在國際上，中小企業(yè)對外直接投資的資金主要來源于本國的政策性金融機構(gòu)，例如美國建立的“出口援助中心”、日本的“中小企業(yè)金融公庫”等。而我國的金融體系還很不健全，銀行對企業(yè)的海外投資項目存在“惜貸”現(xiàn)象，中小企業(yè)要想獲得資金支持很難。

2.4 研發(fā)水平普遍較低

我國中小企業(yè)的技術(shù)水平普遍較低，即使在我國中小企業(yè)最發(fā)達的浙江和廣東兩省，大量中小企業(yè)依然在使用國外70-80年代的生產(chǎn)設(shè)備，許多中小企業(yè)也基本不具備研發(fā)的能力。國際上一般認為，研究開發(fā)費用占銷售收入l%的企業(yè)難以生存，占2%的企業(yè)可以維持，占5%以上的企業(yè)才有競爭力。然而，我國中小企業(yè)研究開發(fā)經(jīng)費占銷售收入的平均比重為0.71%。

3 我國中小企業(yè)對外直接投資的戰(zhàn)略選擇

3.1 努力改進對外直接投資的經(jīng)營管理

（1）做好投資風(fēng)險防范工作。

在進行項目可行性研究時既要注意東道國當(dāng)前的市場容量、競爭態(tài)勢等必要因素，也要對中遠期市場發(fā)展趨勢及匯率變化趨勢進行分析，做到對歷史沿革、當(dāng)前現(xiàn)狀和未來前景了然于胸，做到靜態(tài)分析與動態(tài)分析的合理結(jié)合。

另外，作為投資主體的我國中小企業(yè)要遵守東道國法律規(guī)定，辦理符合東道國法律規(guī)定的手續(xù)，建立符合當(dāng)?shù)匾?guī)定的財務(wù)制度。采取與東道國企業(yè)合作的方式。對外投資的中小企業(yè)一定要與合作伙伴簽訂合營企業(yè)的合同和章程，以確保在出現(xiàn)利益糾紛時可以利用法律武器保護自身利益。

（2）積極拓寬融資渠道。

中小企業(yè)除了充分利用國內(nèi)資金外，還應(yīng)充分利用國際國內(nèi)中小企業(yè)國際市場開拓基金。為了促進中小企業(yè)開拓國際市場，我國政府設(shè)立了“國際市場開拓基金”。同時，世界開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行和聯(lián)合國計劃開發(fā)署等國際機構(gòu)也在我國設(shè)立了促進中小企業(yè)發(fā)展和對外直接投資的機構(gòu)，符合條件的中小企業(yè)應(yīng)盡可能的加以利用。

（3）加強我國中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新工作。

技術(shù)創(chuàng)新能力比較弱的企業(yè)，可以暫時采用引進外部成果和模仿創(chuàng)新的模式縮小與國際技術(shù)水平的差距。有些企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力已經(jīng)具備良好的基礎(chǔ)，可以通過在海內(nèi)外設(shè)立研究開發(fā)機構(gòu)、與其它企業(yè)及科研院校合作開發(fā)等渠道進行創(chuàng)新活動，與此同時，也要注意加強對自身知識產(chǎn)權(quán)的保護。

3.2 注重對外直接投資的區(qū)位選擇

（1）鞏固和擴大對發(fā)展中國家的投資。

相對于大多數(shù)發(fā)展中國家，我國的一些工業(yè)產(chǎn)品如紡織、服裝、機電、家電等具有一定的競爭優(yōu)勢。另外，發(fā)展中東道國勞動力往往非常廉價，自然資源豐富，我國企業(yè)在這些國家可以獲得比較低廉的生產(chǎn)成本。

非洲和拉美國家是期待開拓的投資市場之一。加勒比地區(qū)在內(nèi)的拉美國家共有4億多人口，是經(jīng)濟十分活躍的發(fā)展中地區(qū)，其中一些國家如巴西、烏拉圭等，己經(jīng)進入中等收入的國家的行列，這些國家和地區(qū)礦藏豐富，水產(chǎn)資源充沛。東南亞地區(qū)擁有大量人口，有相似的語言文化背景，且這一地區(qū)的華僑對中國傳統(tǒng)產(chǎn)品有比較強的偏好。這一地區(qū)已形成一個區(qū)域性經(jīng)濟合作組織，同時東盟和中國達成了建立自由貿(mào)易區(qū)的協(xié)議，與中國具有良好的政治和經(jīng)濟關(guān)系。

（2）積極開展對發(fā)達國家的投資。

中小企業(yè)應(yīng)有針對性的開展對發(fā)達國家的投資，針對發(fā)達國家消費需求多層次和多樣化的特點，中小企業(yè)可以專注于生產(chǎn)某種特色產(chǎn)品，以產(chǎn)品的新穎求生存。同時中小企業(yè)也要學(xué)習(xí)先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗，借鑒發(fā)達國家完善的網(wǎng)絡(luò)體系和營銷方式。實際上，我國一些中小企業(yè)已經(jīng)在這些國家和地區(qū)（如美國的硅谷）設(shè)立了自己的研發(fā)中心，追蹤行業(yè)的前沿技術(shù)，提高企業(yè)的國際競爭能力。

（3）謹慎開展對轉(zhuǎn)型國家的投資。

轉(zhuǎn)型國家主要包括東歐、俄羅斯和其他一些獨聯(lián)體國家，這些國家長期同我國保持經(jīng)濟和文化上的往來，我國一些企業(yè)對這些國家的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和社會環(huán)境有較為深入的了解。我國的一些消費品工業(yè)，如傳統(tǒng)的輕工、紡織、食品、新興的家電等具有比較優(yōu)勢。但是這些國家由于政治不穩(wěn)定，法律不健全和市場經(jīng)濟不完善可能會帶來的投資風(fēng)險?？癸L(fēng)險能力比較差的中小企業(yè)在這些國家進行投資時要謹慎決策。

3.3 慎重做出對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇

（1）以具備比較優(yōu)勢的制造業(yè)作為境外投資的突破點。

我國中小企業(yè)大多處于勞動密集型行業(yè)，可以依靠這些優(yōu)勢對那些國內(nèi)市場有限、勞動力眾多的發(fā)展中國家進行投資。另外，在一些規(guī)模經(jīng)濟不顯著的行業(yè)，如食品、餐飲、華文出版等行業(yè)中，小型海外投資項目也具有一定比較優(yōu)勢。

（2）適當(dāng)擴大對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資。

近年來，中國的科技型中小企業(yè)發(fā)展迅速。許多科技型中小企業(yè)選擇在國外技術(shù)資源和智力資源密集的地區(qū)設(shè)立研究開發(fā)中心，充分利用發(fā)達國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng)，提升產(chǎn)品的高技術(shù)含量。由于各國經(jīng)濟發(fā)展水平、技術(shù)層次有差異，中小企業(yè)境外投資產(chǎn)業(yè)選擇的重點均有所不同。一般地說，對發(fā)展中國家的投資產(chǎn)業(yè)選擇以制造業(yè)為主，向其提供適用技術(shù)；在發(fā)達國家，中小企業(yè)投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)以高科技行業(yè)為主，旨在獲取其先進技術(shù)，實現(xiàn)技術(shù)回流。

3.4 選擇適合企業(yè)特點的對外直接投資方式

（1）“跟隨式”對外直接投資。

我國一些實力雄厚、信譽度較高的企業(yè)尤其是其中的一些專業(yè)外貿(mào)公司，經(jīng)過多年的經(jīng)營之后已經(jīng)建立了較大的市場網(wǎng)絡(luò)。我國中小企業(yè)可以依托這些公司進行跨國投資，填補其產(chǎn)品的缺口，滿足市場多樣化的需求，雙方優(yōu)勢互補。中小企業(yè)在此過程中減少了市場需求、原材料供應(yīng)等方面的市場調(diào)查，降低了海外投資的風(fēng)險，同時充分利用了大型企業(yè)和專業(yè)外貿(mào)公司的各方面的便利，產(chǎn)品的銷量有一定的保證。但這種投資方式會使中小企業(yè)對于大企業(yè)和專業(yè)外貿(mào)公司過分依賴，使中小企業(yè)缺乏獨立性。

（2）“市場先導(dǎo)式”對外直接投資。

所謂市場先導(dǎo)就是在國外設(shè)立以名、優(yōu)、特產(chǎn)品為主的商品專業(yè)市場，然后以這些市場為中心進行直接投資，建立相關(guān)制造企業(yè)。近年來，浙江已在許多國家，特別是發(fā)展中國家開設(shè)了一系列專業(yè)市場，如海寧皮革城在莫斯科建立的“海寧皮革專業(yè)市場”，以溫州企業(yè)為主在巴西設(shè)立的“中華商城”，在馬來西亞設(shè)立的“中國商品貿(mào)易中心”，在南非設(shè)立的“中華門商業(yè)中心”，在阿聯(lián)酋設(shè)立的“中國產(chǎn)品交易中心”。以這些專業(yè)市場為中心，輻射和帶動一批中小企業(yè)進行對外直接投資。這些中小企業(yè)可由行業(yè)的關(guān)鍵企業(yè)或政府有關(guān)部門牽頭，協(xié)調(diào)組織有關(guān)的銀行、供貨商、咨詢機構(gòu)和服務(wù)企業(yè)齊頭并進，在東道國市場進行全方位的“立體投資”。

（3）“集群式”對外直接投資。

中小企業(yè)集群是指同一產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)以及該產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)在有限的地理空間上的集聚。集群本身是一種共生的狀態(tài)，是一張無形的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。集群中的主導(dǎo)企業(yè)走出國門進行對外直接投資，就會引導(dǎo)原來集群中的企業(yè)一起走出去，最終將整條產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到東道國，對于這其中的企業(yè)來說，企業(yè)經(jīng)營中的每一環(huán)節(jié)都有自己熟悉和適應(yīng)的伙伴。我國浙江的中小企業(yè)集群特征最為明顯，這也是浙江中小企業(yè)能夠蓬勃發(fā)展的一個重要原因。

（4）“獨立開拓式”對外直接投資。

這種方式適用于具有一定的國際化經(jīng)驗，具有較強的資源整合能力的中小企業(yè)，對企業(yè)的各方面要求較高。具有一定規(guī)模的中小企業(yè)，可以嘗試采用三外聯(lián)動的方式進行國際化發(fā)展。三外聯(lián)動即一個企業(yè)既搞外貿(mào)生產(chǎn)，又辦合資企業(yè)，還到國外辦廠的生產(chǎn)和經(jīng)營方式。這較之單一外向型企業(yè)國際化程度高，市場信息靈敏，既可以利用外貿(mào)出口銷售，又可以利用自己生產(chǎn)的產(chǎn)品贏得利潤。這種方式的市場領(lǐng)先優(yōu)勢比較明顯，但這種投資方式也伴隨著比較大的投資風(fēng)險，建議中小企業(yè)謹慎采用這種投資方式。

參考文獻

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