黑龍江省中小企業融資問題探析

[摘 要] 近年來，我國的中小企業成長較快，已成為國民經濟的重要支柱。但是融資困難困擾著中小企業的快速發展。為了解決黑龍江省中小企業融資難的問題，文章找出造成中小企業融資難的原因，提出要從樹立誠信意識、發展金融機構、完善擔保體系、拓寬資金來源等方面入手。

[關鍵詞] 中小企業 融資 對策

截止到2006年年底，我國中小企業從數量上講已經達到4200多萬戶，占全國企業總數的99.8%以上；經工商部門注冊的中小企業數量460多萬戶，個體經營戶3800萬戶。中小企業所創造的最終產品和服務的價值占全國國內生產總值的60%左右，生產的商品占社會銷售總額的60%，上交的稅收已經超過總額的一半，提供了全國80%左右的城鎮就業崗位。這些都說明中小企業在國民經濟中的作用日漸突出，成為推動國民經濟發展，促進市場繁榮和社會穩定的重要力量，并在調整經濟結構、擴大就業、增加財政收入等方面發揮著重要的作用。但與其作用不對稱的是，中小企業在市場中普遍處于劣勢，特別是融資難成為中小企業發展的瓶頸。

黑龍江省中小企業、民營企業發展與全國尤其是沿海地區相比，在數量、規模、對地方GDP和財政的貢獻，以及吸納就業上仍存在著較大的差距。黑龍江省中小企業、民營企業尚處于發展的初級階段，起步晚，實力弱。黑龍江省非公有制企業中，規模以上企業只占全省非公有制企業總數的3‰，而浙江省這一比例是25‰。黑龍江省中小企業生存和發展幾乎沒有融資渠道，長期處于“滾雪球”式的自我積累發展狀態，喪失了很多發展機遇。針對中小企業融資“小、急、頻”的特點，解決融資難的問題就是促進中小企業發展的首要問題。

一、黑龍江省中小企業融資難的原因分析

1.中小企業的自身抗風險能力相對較弱

按照我國目前所使用的企業規模劃分標準，年銷售收入和資產總額均在5000萬元以上，5億元以下的為中型企業；年銷售收入和資產總額均在5000萬元以下的為小型企業。這樣中小企業就屬于資產較少的行列，從資產和產值與抗風險能力的高度正相關性來看，中小企業的抗風險能力相對較弱。而且中小企業的財務制度不健全，信息披露意識不強，運作不規范，難以達到金融機構貸款的要求，從而導致銀企之間信息嚴重不對稱，信用關系扭曲。另外，中小企業管理水平低下，生存風險高，其破產率遠遠高于大型企業。研究表明，超過20%的中小企業在成立后兩年內就失敗；超過50%的中小企業在成立四年內就失敗，超過60%的中小企業在成立6年內就失敗。從“經濟人理性”的角度來講，如此高的破產率必然使多數投資者望而卻步。

2.銀行審慎經營原則制約著中小企業的資金融通

中小企業失信程度普遍較重，許多中小企業在交易和融資關系中不講信用，“假破產，真逃債”行為屢見不鮮。我國主要商業銀行對中小企業的貸款平均不良比率為30%以上，比商業銀行貸款的平均不良率高出一半以上，銀行從經濟性原則出發，不愿為中小企業提供貸款。尤其是最近我國開始實行從緊的貨幣政策，將會更加影響中小企業融資的順利進行。

3.融資渠道有限

中小企業間接融資困難，銀行貸款多向大客戶傾斜，導致中小企業融資成本過于高昂。由于前面提到的原因，銀行對中小企業貸款的管理成本平均為大型企業的5倍左右，所以以盈利為目的的商業銀行不愿與中小企業打交道，即便是可以取得貸款，相比于大型企業，中小企業融資成本平均高出一倍左右。

而對于我國的中小企業而言，直接融資比間接融資更難。我國于2007年成功推出企業債券，但發行門檻還是比較高，并非是一般中小企業可以進行，另外，股票市場準入條件也比較高，主要面向的是國有大中型企業。所以，在發行股票和債券方面，中小企業大部分受其自身特點局限，通常不具備在資本市場融資的資格。有調查顯示，我國中小企業融資供應的98.7%來自銀行貸款，直接融資僅占1.3%；而美國中小企業的資金來源中股權融資占到18%。

4.政府支持力度不足

在長期的計劃經濟體制下，黑龍江省作為國家重要的工業基地，形成了以大型國有企業為主、以重工業為主的產業格局。為此，中小企業在黑龍江省長期以來未受到應有的重視和扶持，導致其發展緩慢，嚴重影響了中小企業內源融資的能力。盡管近年來大企業效益下降，紛紛倒閉，使政策有所松動，但沒有發生實質性改變。特別是國家在現階段仍然在大規模地實行對國有企業的優惠政策，由于中小企業一般都是非國有企業，自然就不能享受這些優惠政策。

5.缺少擔保機構

由于中小企業自身特點，以及現實中存在的諸多問題，銀行在貸款過程中往往實行更加嚴格的擔保制度。而企業可用于抵押的資產數量極為有限，往往不足以提供擔保。在信用擔保方面，據調查，目前有64.2%的中小企業沒有渠道獲得信用擔保，只有35.8%的企業能夠獲得信用擔保。即使在有較大盈利的企業中，也只有65.6%的企業可以獲得信用擔保。構建起合理的中小企業融資擔保體制，已經成為破解中小企業融資瓶頸的重要途徑之一。目前黑龍江省中小企業信用擔保體系還處于初創和剛剛起步的階段，無論資本金還是擔保額度都無法滿足市場的需求，對解決中小企業融資難問題還沒有產生十分顯著的效果。主要問題有：一是擔保資金規模過小、期限過短、品種單一；二是缺乏擔保資金風險補償機制，一旦發生代償就有財務虧損或破產的危險；三是缺乏風險分散機制。

二、解決黑龍江省中小企業融資難的對策

由于造成中小企業融資困難是多方面的因素共同作用，因此，解決中小企業融資也是一個系統復雜的工程，需要政府、企業和銀行密切配合，從以下幾個方面著手。

1.提高中小企業自身素質，從根本上改善其融資條件

大力推進中小企業現代化制度改革，堅持多種形式放開搞活，可采取改組、聯合、兼并、租賃、承包經營和股份合作制、出售等多種形式，優化中小企業產權結構。充分利用當前國有經濟進行戰略性調整的有利時機，加大中小企業結構調整力度，把中小企業發展的重點放在與大企業的協作配套上，建立與大企業配套服務的中小企業體系，使中小企業在專業化合作與社會化競爭中不斷提高素質和效益。

改善中小企業經營機制，增強其內部融資的壓力和動力。現行中小企業的組織形式和經營機制，不適應市場經濟發展的要求，必須加以改革。如采取內部職工持股等方式不失為一種切實可行的改革方式和融資方法，這樣既可獲得內源資金的支持，又能通過它衍生的激勵機制來進一步加速中小企業的發展。

2.切實加強對中小企業的金融服務和金融支持

建立中小企業的金融支持系統，積極發展非國有中小金融機構為中小企業的發展提供金融服務。中小金融機構與中小企業都屬于小型經濟，組織與結構上存在較大的趨同性和互補性，在滿足中小企業資金需求方面比國有商業銀行有比較優勢。商業銀行也應該轉變觀念，摒棄“大的就是好的”的觀點，增強對中小企業的支持力度，促進國民經濟的快速發展。另外，政府也可以適當安排政策性融資。國家可以考慮成立專門的政策性銀行集中辦理政策性金融業務，化解中小企業和商業銀行之間的矛盾，扶持中小企業的發展，各地政府也可以為解決中小企業融資問題設立專項基金，使不滿足商業銀行貸款條件的中小企業獲得資金。

3.建立和完善中小企業信用擔保機制

近年來，黑龍江省中小企業信用擔保體系建設工作取得了長足進步。截至2007年末，黑龍江省已有各類中心企業信用擔保機構73家，注冊資本30.8億元，當年擔保企業1756戶，擔保總額35.2億元，提高了中小企業獲貸的幾率。我們應在此基礎上，設立中小企業信用擔保基金，向符合融資條件但無擔保品或擔保品不足的中小企業提供信用保證，這是提高企業金融信譽度、解決貸款擔保難的有效方式。該基金可由政府出面設立永久性機構，也可由政府及有關金融機構共同出資形成，還可由小企業組建聯合擔保共同體，實行股份制，并可考慮由政府和保險公司共同出資設立再保險機構，為擔保貸款提供再保險。另外，也可建立中小企業互助基金，如日本的小企業“自有錢柜”，企業任何時候都可以從那里得到無息貸款，貸款額為入會費的10倍，且不需要抵押和擔保。我省可以借鑒日本的經驗，成立中小企業互助協會，實行會員制，只要繳納一定的會費就可以申請得到數倍于入會會費的貸款額。

4.嘗試各種現代融資方式，拓寬融資領域

建立與中小企業相適應的直接融資市場體系。實行產業投資基金、風險投資基金、創業板市場和民間借貸等多渠道同時并舉、協調發展的方針。其中，產業投資基金的功能主要為參與市場競爭并已產業化的產業或企業提供急需的資本性融資；而風險投資基金則主要專注于尚未產業化的項目或所謂的種子投資，也可以為中小企業提供上市前的創業資金。而創業板市場的建立在為高科技、高成長型的中小企業提供直接融資渠道的同時，也為產業投資基金和風險投資基金的適時退出，實現良性循環和周轉提供了機會與可能。除創業板市場外，場外股權交易市場對緩解中小企業的資本性短缺，實現投資基金的順利退出也是不可缺少的。對民間借貸，當務之急是要賦予其合法的市場地位。另外，對于資金嚴重缺乏，購買能力不足的中小企業，也可以選擇融資租賃業務。

黑龍江省作為國家的老工業基地，在大力發展國有大中型企業的同時，也十分重視中小企業的發展，在2007年年底，黑龍江省中小企業局發出公告《關于籌備成立黑龍江省中小企業融資促進會的通知》，從政府的角度對中小企業的發展創造有利的條件。 相信黑龍江省的中小企業在政府的支持下會發展的更加迅猛。