供求失衡是高油價的決定因素

[摘要] 供求關系是油價的決定因素，供求失衡推高了油價，具體表現在：需求旺盛、供應緊張和剩余產能嚴重缺乏推動油價上漲，石油增產乏力與儲量停滯不前加劇了油價上漲并將推動油價持續上漲。解決高油價問題的根本出路在于大力發展替代能源。

[關鍵詞] 油價 供求關系 短缺

近年來國際油價一路飆升，進入2008年后更如脫韁的野馬一路狂奔，從年初“破百”，到最近突破每桶140美元。油價上漲對我國造成了嚴重影響，如何采取措施應對高油價是我國面臨的一個重大問題。作為應對油價問題的第一步，必須弄清楚油價上漲的原因。

目前學術界在油價上漲原因問題上眾說紛紜、莫衷一是，總的來看，有以下幾種觀點:(1)期貨市場的投機行為是油價飆升的主要原因;(2)美元貶值是油價上漲的罪魁禍首;(3)地緣政治緊張形勢導致了油價持續走高;(4)油價飆升是某個大國施展的“陰謀”。

這些看法都有一定道理，但很難把它們作為油價上漲的根本決定因素，因為這些因素都具有暫時性、偶然性，它們對于說明短期內油價上漲是有用的，但是用這些因素來解釋持續了七、八年時間的油價上漲現象顯然是不夠的。

那么是什么原因導致了高油價？筆者認為是石油供求關系失衡導致了高油價，一方面，緊張的石油供求關系推動了油價大幅上漲;另一方面，石油供應短缺的前景加劇了油價上漲并將推動油價持續上升。

一、近年來脆弱的石油供求形勢

近年來，國際石油供求形勢一直處于脆弱的平衡狀態（見表1），從表中可以看出，除了2000年和2004年產量與消費量相比有較大余額外，其余年份的余額都不大，有兩年還出現了產量少于消費量的情況，而自從2005年以后，產量余額直線下降，2007年產量比消費量竟然少46.9百萬噸，產量缺口比除2000年以外幾年的產量余額都要高。

進入2008年以來石油供需形勢仍然不容樂觀，1月～6月份竟有三個月消費量多于產量（表2），正是這種脆弱的供求關系造成近年來及當前油價的大幅上漲。

下面從需求和供應兩方面對石油供求關系的情況作進一步探討。

二、需求旺盛

最近幾年石油需求比較旺盛，2000年以來石油消費平均增速為1.47%（見表3），比1990年～1999年的增速（1.30%）高0.17個百分點，2007年石油消費量比1990年高出25.3%。 從表3可以看出：2005年以來石油需求增長率有所下降，這并不表明石油需求的下降，而是因為產量增長緩慢，以及由此造成的油價暴漲抑制了需求所致。

當前拉動石油消費增長的主要因素是發展中國家，尤其是亞太和中東的發展中國家（不同地區2000年至2007年石油消費增幅見表四）。發展中國家石油消費快速增長的原因:一是經濟發展迅速。另一個是人口增長率高。發展中國家經濟增長率和人口增長率都高于OECD國家一倍以上，更多的人口，更快的經濟增長，自然需要消耗更多包括石油在內的能源資源。根據國際能源署于2008年7月1日發布的中期石油市場報告，2013年之前，全球石油需求將年均增長1.6%，年均增長量約為144萬桶/日。而根據歐佩克2007年發布的《世界石油展望》，世界石油消費會以1.4%的速度增長，到2030年石油消費會達到56.89億噸，比2005年高42%，其中發展中國家的石油增長占總增長量的85%，亞洲又占了發展中國家增長總量的三分之二以上，但即便如此，發展中國家人均石油消費也不及OECD國家的六分之一， 這表明發展中國家石油消費增長仍潛力巨大。

三、供應緊張

在需求迅速增長的同時，石油供應卻相對緊張，2000年以來，已經有三年產量負增長（見表5），兩年（2002年和2007年）產量低于消費量（見表1），2007年不但產量負增長而且產量低于消費量，這是造成2008年以來油價飛速上漲的主要原因。從表5還可以看出2005年以來石油生產增長率直線下降，直到2007年出現負增長。

供應緊張的原因在于許多地方石油產量已過了高峰期，開始下降，而新增產量不足。根據英國石油公司的統計，北美地區在2003年達到高峰，之后一直下降；中南美2000年以來一直處于下降態勢，2005年有所反彈，之后又開始下降；中東地區從2000年以來一直下降，2003年有所反彈，2007年重又下降。從國家來說，昔日主要的非歐佩克石油出口國如英國、挪威、墨西哥等都已過了產量高峰期，2005年英國成為石油凈進口國，挪威于2001年達到產量高峰1.62億噸，之后一直下降，2007年只有1.188億噸，下降幅度達27%，墨西哥2004年達到高峰，之后迅速下降，2007年與2004年相比降幅達9.3%。 俄羅斯在經歷十年的增產后，2008年1月～6月份的日均產量為9.78百萬桶，比2007年日均產量9.88百萬桶下降10萬桶，如果照此速度發展，俄羅斯今年的石油產量將會下降1%，這將是俄羅斯自1998年以來的首次減產。歐佩克的產量這幾年忽高忽低，但總的來看有所上升，2006年達到其產量的頂點，但2007年又有所下降，下降幅度達1.19%。世界頭號石油出口國沙特阿拉伯的產量從2005年以來一直下降，2007年竟比2005年下降6.4%；其余像阿聯酋、科威特、阿爾及利亞、尼日利亞、厄瓜多爾產量都在下降，委內瑞拉下降幅度尤其大，2007年產量竟比2001年下降了17.1%。在世界各地區中，只有歐洲與歐亞地區和非洲的產量有所增長，產量增長較大的國家有加拿大、哈薩克期坦、阿塞拜疆、蘇丹和歐佩克的安哥拉、伊拉克等國。 正是由于眾多產油國產量下降，而新增產量只能勉強抵消這種下降，到了2007年甚至不足以抵消這種下降，造成近年來石油供應緊張，從而推動油價上漲。

四、剩余產能嚴重缺乏

從前文可知，由于消費增長相對迅速，而供應比較緊張，從而推動油價不斷上漲。但是從數據上看，石油市場有時還供略大于求，這似乎表明石油價格不應該上漲過快，這是對石油供求關系的誤解。由于石油的特殊性，它的供求關系并不僅僅表現在生產和消費兩個方面，剩余產能也是體現石油供求關系的重要因素，因為全球石油生產和消費區域不一致，國際石油貿易很容易受到各種突發事件的影響，為保持石油市場的穩定，需要保留相當數量的剩余產能，如果剩余產能不足，就會加劇對供應中斷的擔憂從而推高油價。近年來，由于石油需求旺盛，各國的剩余產能都所剩無幾甚至已經告罄，據美國能源部能源信息署估計，當前世界剩余產能在100萬～200萬桶之間，基本上全部掌握在沙特手中。進入2008年以來，石油產量雖然總體大于消費量（見表2），但剩余產能卻大幅下降，平均比2007年下降了64萬桶/日（見表6、表7）。一般認為，剩余產能達到400萬桶才能起到穩定市場的作用，由于剩余產能嚴重不足，當前的石油市場仍然處于相當脆弱的狀態，很容易受到各種突發性事件的干擾從而加劇油價波動。

五、增產乏力

市場是個極其靈敏的系統，它不但對當前的供求關系做出反應，還對未來的供求狀況做出反應。如果未來供應充足，將會壓低當前價格，而如果未來供應短缺，則會抬高當前價格并推動價格持續走高。前文提到，未來石油的需求仍較旺盛，但石油供應的前景卻不樂觀，正是這種對未來石油供應短缺的擔心，推動當前油價的上漲并將推動未來油價的持續上漲。

未來石油增產乏力的第一個表現是：石油生產增長速度越來越慢，2007年甚至有所下降，這是在高油價和世界各地加大了勘探開發力度的背景下發生的，這是石油供應增長乏力的明顯信號。

石油生產“頂峰”即將到來也為石油增產乏力提供了論據。根據一些科學家的估計，石油生產“頂峰”將會在未來5年～10年到來，石油生產過了“頂峰”期，石油產量將出現永久性下降，這樣的預期必然推高油價。

具體從各個國家、地區來看，歐佩克國家被認為是未來石油增產的主力，一般認為，如果歐佩克國家增加投資，就可以提高產量，使石油供求緊張狀況得到緩解。然而這很難成為現實，因為這樣做不符合歐佩克國家的利益。石油市場是寡頭壟斷，和經濟學所假設的完全競爭市場不同，隨著石油價格的上漲，這些國家更加失去了增產的動力；而且由于經濟發展、人口增長等原因，歐佩克國家自身石油消費增長很快，因而要保留更多的石油供本國消費，也降低了提高產量以供出口的動力。近年來歐佩克實施的限產保價政策和不斷做出的石油市場供求平衡的聲明都說明歐佩克無意增產，而許多歐佩克國家由于投資不足、技術落后、產量已過高峰期則使它們無力增產。非歐佩克國家，除前蘇聯地區產量一直緩慢增長外，其他地方石油產量一直在下降，但進入2008年以來，俄羅斯石油產量也出現，從而使整個前蘇聯地區上半年的日均石油產量增長率只有0.16%，是2000年以來最低增幅，大大低于去年3.55%的水平。 國際能源署在2008年7月1日發布的中期石油市場報告中說，在未來5年內，歐佩克以外的產油國幾乎不可能提高其原油產量，而在其發布的2007年《世界能源展望》中國際能源署頗為悲觀地指出：“雖然在接下來的 5 年中有望通過新開發油田項目來增加石油產能，但其是否足以彌補現有油田產量的下降，并跟上參考情景中預測的需求增長還很難確定。從現在到 2015 年這段時間內，無法排除石油供應側出現缺口的可能性，這可能使油價突然攀升。”

六、儲量停滯不前

儲量是與未來石油產量密切相關的指標，儲量不足將直接導致增產乏力，從而加大油價上漲的預期。在儲量問題上也沒有利好的消息。

儲量具有高度復雜性，而且由于許多國家儲量信息不完全或不公開，因而使這個問題更為撲朔迷離。我們可以從石油探明儲量的歷史數據來探尋未來儲量變化的情況。2000年至2003年，石油探明儲量的增長還相當迅速，但2004年以后，儲量增長陡然下降，2007年出現負增長（見表8），這是自1980年以來第三次負增長（其余兩年分別是1990年和1998年）。此次探明儲量下降與前兩次有重大不同，前兩次都是在石油市場供大于求、油價處于低位、石油公司缺乏勘探開發動力的情況下發生的，而這次則是在供應緊張、油價高漲、全球石油勘探開發處于歷史性高位的情況下發生的，因而這可以看作是儲量停滯不前的一個標志。儲量停滯還可以從石油公司的儲量接替情況看出來。由于發現的儲量不足，石油公司的儲量接替發生困難，據貝爾斯特恩投資銀行發布的報告，全球主要大石油公司2004年至2006年已經連續3年儲量接替率低于100%。而美國石油投資家馬修·西蒙斯在其《沙漠黃昏》一書中得出的沙特阿拉伯石油儲量被高估的結論更給石油儲量的增長投上了一層濃重的陰影。

美國地質調查局的石油儲量數據是公認最有權威的，該局2000年公布的數字顯示，世界還有3000億桶石油，石油高峰將在30年后來臨。然而該局于2005年發布的報告顯示，1996至2003年均新探明油田的實際產量比預估值低了60％，因而全球石油儲量將大大小于預期，石油供應見頂的時間也將大大早于預期。隨著石油儲量增長的停滯不前，石油產量增長的前景越發渺茫了，這必將推動油價持續走高。

由此可見，正是石油供求關系的失衡——包括當前脆弱的供求關系和未來供應短缺的前景造成了當前歷史性的高油價，而未來需求仍較旺盛、增產乏力和儲量停滯不前則決定了油價還會上升。那么油價會上漲到什么地步？由于這個問題不是本文的主題，在此不便展開，但筆者認為，隨著油價上漲，一方面，需求受到相當程度的抑制，另一方面，替代能源正日益涌現，因而上漲幅度不會太大了。

從更廣泛的意義上說，高油價是人類能源利用上的“石油時代”逐漸衰落的結果和標志，因而解決高油價問題，不能僅僅囿于石油本身，更應該大力發展各種替代能源，尤其是清潔、無污染的可再生能源。我們應該抓住當前油價尚能承受的時機，大力發展包括風能、太陽能、水能、生物燃料等在內的各種可再生能源，切實轉變能源利用方式，提高中國經濟對抗高油價的能力，更好地維護我國的能源安全。

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