興業銀行房貸預警？

涉及房地產及相關領域的貸款達1793億元，占公司貸款總額的40.61%，公司逾期貸款總額58.46億元，較年初增加15.56億元。

近日，盡管興業銀行公布了凈利增幅近8成、每股收益高達1.31元的優異中報，但在次貸危機波及全球、國內房地產行業深幅調整的大背景下，公司高比例的個貸業務(尤其是房貸業務)和逾期貸款的增長無疑更引人注目。

興業銀行已將調整優化資產負債結構作為下半年工作的重點，鑒于次貸危機的嚴重危害，興業銀行未雨綢繆之舉或將成為市場觀察國內銀行業走向的一大窗口。

近日，興業銀行發布了2008年半年報。今年上半年公司實現營業收入150.17億元，比上年同期增長49.63%；凈利潤65.44億元，同比增長79.65%；每股收益1.31元，凈資產收益率14.91%。

截至6月30日，公司資產總額9169.64億元，較年初增長7.71%；資本充足率10.85%，核心資本充足率8.49%，基本符合監管要求。

盡管業績增長，但興業銀行最引人關注的，莫過于其房貸業務已提前拉響了警報。

房屋貸款占比高

貸款利息是興業銀行最重要的收入來源。上半年，公司貸款利息收入178.76億元，占業務總收入比重為64.36%，比上年同期增長41.45%。

公司主要向自然人、制造業、房地產業提供貸款。截至6月30日，這3項貸款余額分別為1336.96億、787.17億和631.13億元，分別占貸款總額的30.28%、17.83%和14.29%。

而個人住房及商用房貸款又占了公司個人貸款的絕大部分。報告期末，公司對個人住房及商用房貸款余額為1162.03億元，比年初增加了59.96億元，增幅約為5.44%；加上對房地產業的貸款，公司涉及房地產及相關領域的貸款約為1793.16億元，占貸款總額的40.61%。

激進經營房貸或成隱患

中金公司最近發布的一份報告指出，如果國內前10大城市房價下跌10%，GDP增速將下降到9.5%，上市銀行不良余額將增長19%，不良貸款率將上升14個基點。隨著斷供傳聞的涌現，而深圳房價平均跌幅已超過30%，房價下跌10%的判斷似乎顯得保守了。

分析人士指出，興業銀行個人貸款和對房地產業的貸款比例過高存在較大風險。如果房地產行業調整持續較長時間，可能引發地產商資金鏈斷裂和個人客戶的斷供潮，銀行會面臨較大的壞賬壓力。

雖然公司上半年不良貸款余額為46.02億元，與年初基本持平，不良貸款率1.04%比年初下降0.11個百分點，但激進的經營策略仍是公司穩健經營的一大隱患。

逾期貸款出現上升苗頭

另外，公司上半年存款總額為5341.45億元，比年初增長5.69%；貸款總額4415.24億元，比年初增長10.54%；存款增速低于貸款增速。這對興業銀行的流動性管理形成挑戰。存貸比74.53%，略低于75%的監管線，反映出公司吸儲能力不足和資產業務擴張過快。

雖然公司不良貸款率小幅下降，但逾期貸款卻比年初大幅上升。截至6月30日，公司逾期貸款總額58.46億元，較年初增加了15.56億元；其中逾期1～90天(含90天)22.92億元，較年初增加了15.37億元。公司貸款業務風險初現端倪。

此外，由于銀銀平臺、第三方存管等業務拓展情況良好，同業核心客戶群體進一步擴大，公司同業業務成為中報一大亮點。1~6月公司存放同業收入達到5.07億元，同比增長223.29%。

公司將針對隱患展開措施

針對公司貸款業務的隱患，公司董事會表示，將把調整優化資產負債結構作為下半年工作的重點，提出了“加大信貸資產存量結構調整力度，嚴格控制中長期貸款和‘兩高一資’行業貸款比重；調整優化負債業務配套政策，多渠道增加負債來源”等措施。

近日，公司公告稱，擬發行不超過150億元公司債。不少銀行業內人士認為，雖然此次發債能夠部分解決公司流動性問題，但一般來說發債利率高于存款利率，公司將面臨較大財務壓力。