基金投資３６計(jì)之第十計(jì)：謹(jǐn)防“笑里藏刀”看清宣傳資料

兵法探源

戰(zhàn)國(guó)時(shí)期，秦國(guó)為了對(duì)外擴(kuò)張，派公孫鞅率兵攻打魏國(guó)。公孫鞅大軍直抵魏國(guó)吳城城下。他探到魏國(guó)守將是曾有過(guò)交往的公子行，心中大喜，修書一封，主動(dòng)與公子行套近乎，還建議商談議和大事。信送出后，公孫鞅還擺出主動(dòng)撤兵的姿態(tài)，命令前鋒撤回。公子行看罷來(lái)信，又見秦軍退兵，高興之余馬上回信約定會(huì)談日期。會(huì)談那天，兩人重?cái)⑽羧沼亚椋珜O鞅還擺宴款待公子行。公子行興；中沖入席，還未坐定，忽聽一聲號(hào)令，伏兵從四面包圍過(guò)來(lái)，公子行和三百隨從反應(yīng)不及，全部被擒。公孫鞅利用被俘的隨從，騙開吳城城門，占領(lǐng)吳城。魏國(guó)只得割讓西河一帶，向秦求和。秦國(guó)用公孫鞅笑里藏刀之計(jì)輕取崤山一帶。

基金新說(shuō)

要想看懂眾多的基金宣傳資料，“透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)”，您還需擦亮眼睛。

首先，您要確認(rèn)的就是折頁(yè)上的內(nèi)容是否合規(guī)合法。如出現(xiàn)“從某月某日到某月某日，基金收益率增長(zhǎng)150％”，而對(duì)其他時(shí)間段的表現(xiàn)只字不提，又或是“業(yè)內(nèi)最優(yōu)秀的基金”這樣含糊不清或毫無(wú)根據(jù)的說(shuō)法，你應(yīng)做到心中有數(shù)，其中的內(nèi)容不能輕易相信。

不過(guò)，即使面對(duì)一份合規(guī)的基金宣傳材料，讀懂它也并非易事，關(guān)鍵要抓住幾個(gè)要點(diǎn)：

第一，基金的類型和投資主題。基金是股票型還是混合型，直接關(guān)系到基金的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益，比如股票型基金的股票倉(cāng)位最低不能低于60％，而混合型基金的資產(chǎn)配置限定更為靈活，需要您更加仔細(xì)的辨別i投資主題則關(guān)系到基金的投資風(fēng)格，比如名稱中帶有“成長(zhǎng)”的基金，大多會(huì)投資成長(zhǎng)性高的行業(yè)，它給你帶來(lái)的可能是爆發(fā)性的增長(zhǎng)，但不會(huì)時(shí)刻都處在業(yè)績(jī)排行榜前列。

第二，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。盡管混合型基金的資產(chǎn)配置比例無(wú)一定之規(guī)，但也可從業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)中看出端倪。比如某基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)=上證指數(shù)收益率×60％+上證國(guó)債指數(shù)收益率×40％，表示此基金的“中性配置”即指股票投資比例在60％左右，而高于此比例叫“高配”，反之稱為“低配”，表示基金更看好或看淡當(dāng)前的市況。因此，您可以從業(yè)績(jī)基準(zhǔn)中的股票比例來(lái)大致了解該基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

第三，基金的特色。市場(chǎng)上新基金層出不窮，有的具備“人無(wú)我有”的特色，比如生命周期基金，特別適合無(wú)暇顧及專業(yè)投資、又在為退休、子女教育做準(zhǔn)備的個(gè)人投資者。但有的基金在談及自身特色時(shí)，卻往往用“準(zhǔn)確把握優(yōu)秀個(gè)股”、“篩選價(jià)值低估個(gè)股”之類的看似有理、其實(shí)無(wú)實(shí)質(zhì)內(nèi)容的套話來(lái)表達(dá)，這也從一定程度上反映出這只基金的投資思路并無(wú)特別之處。

基金的費(fèi)率也較為重要。如果您打算中長(zhǎng)期持有，就盡量選擇后端收費(fèi)模式，意味著持有的時(shí)間越長(zhǎng)，基金收取的手續(xù)費(fèi)就越低，持有超過(guò)一定期限，即可免收后端費(fèi)用，相當(dāng)于“免費(fèi)”買。這里也要特別提醒投資者，如果您持有時(shí)間較短，選擇后端收費(fèi)模式所實(shí)際承擔(dān)的費(fèi)率水平可能會(huì)高于選擇前端收費(fèi)模式的費(fèi)率水平。因此，投資者需要在綜合考慮之后對(duì)收費(fèi)模式做出正確的選擇。

除此之外，投研團(tuán)隊(duì)的介紹、過(guò)往業(yè)績(jī)總結(jié)，也是值得關(guān)注的信息。

綜上，每位投資者應(yīng)仔細(xì)研讀基金的宣傳資料，免得迷惑雙眼，中了“笑里藏刀”之計(jì)。