浙江興業(yè)銀行為什么需要穩(wěn)健經(jīng)營

[摘要] 穩(wěn)健經(jīng)營的目的是為了追求效率，“效率”在經(jīng)濟學(xué)上是作為約束極值被“解出來”的，然而效率只是一個“價值”，而不是一個關(guān)于人類行為的解釋性的理論。穩(wěn)健經(jīng)營實際上就是一種追求“效率”的實驗精神，是在一定約束條件下的試錯和不斷調(diào)整的追求利潤最大化的結(jié)果。本文結(jié)合史料論文浙江興業(yè)銀行為什么需要穩(wěn)健經(jīng)營，這對于當(dāng)今商業(yè)銀行的經(jīng)營具有借鑒意義。

[關(guān)鍵詞] 浙江興業(yè)銀行 穩(wěn)健經(jīng)營 追求長期利益 選擇優(yōu)質(zhì)客戶

浙江興業(yè)銀行在其存續(xù)的45周年（1907年～1951年）存續(xù)時間內(nèi)取得了輝煌的成就，由于其一貫實行穩(wěn)健經(jīng)營的原則，使其成為著名的“南三行” 之一，一度成為當(dāng)時最大的民族資本銀行。然而它實行穩(wěn)健經(jīng)營的原則，不是出于道德上的說教，而是有著強烈的現(xiàn)實基礎(chǔ)，原因可以歸結(jié)為以下幾個方面:

一、出于追求長期利益的需要

浙江興業(yè)銀行遵循“以服務(wù)工商業(yè)為目標(biāo)，以穩(wěn)健經(jīng)營為宗旨”。這樣的目標(biāo)不僅僅是道德上簡單的說教，不是一種脫離實際的空洞口號，而是基于自身的資本實力和經(jīng)營環(huán)境對經(jīng)營風(fēng)險做出的理性選擇。興業(yè)銀行以追求利潤最大化的目標(biāo)是在具體的、客觀的和一系列約束條件下進行的。它必須在風(fēng)險和收益之間進行選擇。應(yīng)對流動性風(fēng)險，增加資金流動性，進行信貸風(fēng)險管理是基于以下的原因。

扎根本土，有一定的資金、人才和管理的積淀。信息經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為聲譽是一種保證契約得以順利實施的重要機制，在信息不對稱的條件下，我們可以把銀行的聲譽理解為具有信息優(yōu)勢的銀行對存款人做出的維護其存款安全的承諾。銀行聲譽影響存款人預(yù)期的形成及存款人對于銀行策略的反應(yīng)行為，是對銀行的一個強有力的約束機制。

企業(yè)要建立好的聲譽，必須滿足三個條件:一是企業(yè)必須要有真正的所有者。若沒有真正的所有者，就不會有人積極維護企業(yè)的聲譽，而所有者的責(zé)任就是設(shè)計激勵機制和監(jiān)督機制，使得雇員行為有助于企業(yè)信譽的增加；二是企業(yè)的所有權(quán)能被有償轉(zhuǎn)讓。企業(yè)聲譽的價值等于未來收入流的貼現(xiàn)值，所有者是否有積極性維護企業(yè)的聲譽很大程度上依賴于企業(yè)的所有權(quán)是否能有償轉(zhuǎn)讓；三是企業(yè)的進入和退出必須自由。如果企業(yè)處于壟斷或近乎壟斷的地位，可以靠壟斷租金生存，自然不會在乎其聲譽。

而聲譽機制發(fā)揮作用的一個重要條件是對失信行為進行懲罰的可能性，這種可能性恰恰是與競爭環(huán)境相關(guān)的，因為競爭環(huán)境決定了交易伙伴的可選擇性。如果某一家銀行管理落后，效益低下，不能保證存款的安全性，在競爭性的市場上這家銀行必定具有很壞的名聲，存款人對這種壞名聲實施懲罰的最好辦法就是不選擇與之交易。但如果市場上可選擇的銀行有限，并且這些銀行的所有者都是同一個，存款人沒有足夠的途徑去兌現(xiàn)這種懲罰，那么存款人的這種懲罰威脅在銀行看來就是不可信的，銀行也就沒有壓力去建立一個良好的聲譽。

總之，良好的銀行聲譽需要一定的制度基礎(chǔ)。要使聲譽機制發(fā)揮對銀行的約束作用，首要明晰產(chǎn)權(quán)，使銀行成為具有經(jīng)營理性的市場主體，營造有效的市場競爭氛圍；以公開的銀行業(yè)務(wù)信息披露使聲譽信息能夠順暢傳導(dǎo)；以健全的內(nèi)部治理機制規(guī)范銀行的行為，防范經(jīng)營風(fēng)險。市場依賴其私產(chǎn)基礎(chǔ)，構(gòu)成了對欺騙的自發(fā)屏障。

二、出于應(yīng)對動蕩社會環(huán)境的需要

浙江興業(yè)銀行的經(jīng)營經(jīng)歷了北洋軍閥統(tǒng)治時期、南京國民政府時期、抗戰(zhàn)時期、解放戰(zhàn)爭和改造時期，軍事沖突迭起，經(jīng)濟和社會動蕩，宏觀經(jīng)濟狀況動蕩不定，嚴(yán)酷的環(huán)境，迫使他們不得不小心翼翼，觀察、思考，收集信息，辨別信息真?zhèn)危x擇優(yōu)質(zhì)客戶，寧缺勿濫。

競爭的市場環(huán)境。在充分競爭的市場，同一種產(chǎn)品有許多生產(chǎn)者，每一個企業(yè)都是價格接受者（購買者的角度為什么沒有敘述）。而壟斷行業(yè)則不同。乃是因為市場上只有一個生產(chǎn)者，企業(yè)本身就是價格的制定者而非接受者。這兩種截然不同的市場力量，決定了企業(yè)在市場上的行為有所不同。在競爭性市場上，企業(yè)的生產(chǎn)必須以顧客需求為導(dǎo)向，企業(yè)之間的競爭也是相互的，任何一個企業(yè)盲目提高價格，必然以消費者貨幣選票的流失為代價。這就逼迫生產(chǎn)者不斷嚴(yán)格自律，通過改進管理，開發(fā)滿足消費者需求的產(chǎn)品來實現(xiàn)價值，并隨市場需求的變化而調(diào)整經(jīng)營方向。

市場監(jiān)督有著基礎(chǔ)性的優(yōu)勢。首先科層監(jiān)督者常常與企業(yè)的利益不相關(guān)或不一致。而市場監(jiān)督機制，是利益高度相關(guān)者，利益有矛盾和沖突者在監(jiān)督管理人員。投資者如果是用自己的錢在投資，看到企業(yè)效益在滑坡，他一定會首先保護自己的利益，趕快想辦法把自己的資本抽出來，而不可能為了保護管理人員，不使用這個信息。同樣，在產(chǎn)品市場上，消費者不會為了照顧企業(yè)利益，去買一個高價的次品，使自己的利益受損。勞動力市場也如此。企業(yè)主不可能雇一個已經(jīng)把前面的企業(yè)辦壞了的失業(yè)者，再讓他把自己的企業(yè)辦壞。因為監(jiān)管雙方利益的沖突。這些市場上的監(jiān)督者不會去包庇明知有問題的管理人員。

其次，行政監(jiān)督是有限的人在有限的時間里所做的監(jiān)督。比如說審計，是有時間和人員限制的，審計機構(gòu)派幾個人來，審計結(jié)束就離開了。因而也就容易被企業(yè)管理人員收買或蒙蔽過去。市場監(jiān)督則不同，是大量的人隨時隨地都在做的監(jiān)督。資本市場、產(chǎn)品市場和勞動力市場，牽涉到千千萬萬的人，這個監(jiān)督無時無刻不在進行，深陷監(jiān)督的“人民戰(zhàn)爭海洋”。在這樣的監(jiān)督機制面前，管理人員做那種“瞞過一時”，“搞定這幾個人”的事情，難度會大得多，或者說基本不可能。

市場監(jiān)督的機制因監(jiān)督者的自身利益、人數(shù)和監(jiān)督時間上的這些特點，是行政監(jiān)督難以取代的監(jiān)督機制。放棄這些監(jiān)督機制，對于想看到自己的投資有好的效益和回報的人來說，可以說是自毀長城。市場監(jiān)管的這些不可替代的特點告訴我們，對企業(yè)經(jīng)理人員的監(jiān)督，如果始終跳不出行政監(jiān)管的圈圈，要做得好是很難的。

當(dāng)然，市場監(jiān)督也有它的不足，比如說時間的滯后、信息的不對稱。即使在競爭的條件下，也必要有適當(dāng)?shù)目茖颖O(jiān)督補充。

沒有任何權(quán)威擁有足夠的知識和信息而做出最優(yōu)的經(jīng)濟決策，就此而言，市場的形成無法依靠設(shè)計與計劃，更無法基于強制。一個偉大的結(jié)果往往并非設(shè)計即成，亦非來自強權(quán)主宰，而是形成與成千上萬基于本能利益驅(qū)動的普通個體的自有博弈過程。因此，要“讓所有創(chuàng)造性能量無拘無束”，并“允許創(chuàng)造性知識自由流動”，以固市場之基礎(chǔ)。

社會動蕩下的紙幣兌換危急沖擊。客戶需要穩(wěn)健的銀行，競爭使他們確信他們能夠獲得這樣的銀行。被公眾視為不夠穩(wěn)健的銀行將失去公眾信心，而失去公眾信心它就將失去市場。一家希望持續(xù)經(jīng)營的銀行必須使其客戶滿意并維持它的金融力量。如此的一家銀行將能相對容易地承受非災(zāi)難性的貸款損失，并仍能保有公眾信心，雖然它將總是受制于擠兌的威脅，但是擠兌將不會實際發(fā)生，除非一些事件粉碎了公眾信心。通常的情況是，擠兌的威脅會迫使銀行將保持其實力視為首要，從而遠(yuǎn)離不穩(wěn)定銀行。

另一方面，銀行快速而且自動地適應(yīng)客戶對銀行負(fù)債需求的變動將一種形式的銀行存款改變?yōu)榱硪环N形式的存款。銀行也沒有任何困難來滿足用“外部”兌換媒介來贖回其負(fù)債的要求。穩(wěn)健的銀行會完備其儲蓄，適應(yīng)這些變動，以致不會對利率、信貸市場或經(jīng)濟行為產(chǎn)生大的干擾。從銀行的立場說，對于存戶，原是債務(wù)者（現(xiàn)在叫做債權(quán)人），所有資金，只有跟著存戶的意志而轉(zhuǎn)移。現(xiàn)金究竟不是有機物，自身并不能逃避，其所以遇變即逃的原因，還是由于存戶的心理作用。存戶紛紛提現(xiàn)運現(xiàn)，銀行只有聽其驅(qū)使，收縮放款，絕沒有反抗的可能。

三、出于選擇優(yōu)質(zhì)客戶的需要

在人際交往中，尤其是在商業(yè)交往中，信任是必不可少的，是保證交往正常進行的基礎(chǔ)性因素。假如人人都徹底互不信任，即使有再多的合同條款，也無法進行任何交易，甚至無法進行基本的人際往來。而假如信任卓著，就會直接促成許多交易合作關(guān)系。也就是說，建立和維持信任是可以帶來收益的。不過，建立和維持信任也是需要成本的。無論是在交往中證明自己的身份，還是平時保持經(jīng)常性的往來，都不是免費的。這應(yīng)該是交易費用的一部分。

正是因為不同的人、不同的情況需要不同的信任強度，于是，人們?yōu)榇硕敢庵Ц兜馁M用也是各不相同的。愿意支付更多的費用，是因為需要更強的信任。如果不需要那么強的信任，卻在這上面多耗費金錢和精力，無異于浪費。信任固然是個不錯的東西，但和其他任何有限資源一樣，并不是越多越好，而是合適就好。換句話說，人們總是根據(jù)各自的實際需要，建立和維持相應(yīng)的信任，并支付相應(yīng)的費用。

關(guān)于信任成本的另一個要點是，相應(yīng)的費用是由雙方共同承擔(dān)的，具體的比例多少根據(jù)雙方需要進行交易的意愿強弱決定。如果你很想進入某家公司工作，那你就會主動制作簡歷，向公司詳細(xì)介紹自己的個人情況。就是經(jīng)營者提供多層次的信任強度，不同的層次所需要的費用也各不相同。人們根據(jù)自己的需要，選擇合適的信任層次，并支付相應(yīng)的費用。把自由作為價值標(biāo)準(zhǔn)和其信息的基礎(chǔ)。客戶不僅要選擇優(yōu)質(zhì)服務(wù)的銀行，銀行也需要選擇優(yōu)質(zhì)客戶。浙江興業(yè)銀行的盡職調(diào)查和公司民主建設(shè)的實踐都給出了靈活而務(wù)實的答案。