知識產權財務應用的形式、存在的問題和對策

一、問題的提出

知識經濟下，企業競爭的成敗，越來越取決于自主創新能力的高下，取決于企業是否利用自己獨特和有價值的、競爭對手不容易模仿的知識產權。企業必須重視知識產權的財務應用。知識產權在企業的財務報表上與無形資產相關聯，知識產權屬于企業的無形資產，必須滿足兩個要求——為企業擁有或控制，能給企業帶來未來經濟利益。新會計準則的出臺，規定企業自行進行的研究開發項目分為研究階段和開發階段，對于開發階段中，企業在知識產權創造上的付出符合一定條件的，可直接計入公司的無形資產，在當期財務報表上直接反映，便于企業及時運用，及時獲得收益。

二、知識產權財務應用的形式

從財務角度看，知識產權的應用可概括為兩大類型：一是直接經營為公司產生收入，二是為公司籌措資金。

1、直接經營收入

(1)收取專利許可費。專利許可貿易，是指專利權人依據專利法及其他法律的規定，采取與被許可方訂立專利實施許可合同的形式，允許被許可方在合同約定的條件和范圍內實施其專利技術的一種貿易行為。以朗科為例，憑借閃存基礎專利為核心技術的知識產權優勢，牢牢把握住了市場主動權，在專利運營上獲得了巨大的成效，國內外已有不少企業向朗科繳專利費，朗科成功開創了“專利贏利”這一全新的商業模式——即將自主知識產權轉變成持續不斷的專利收益，或者說企業贏利。商標權是一種無形資產。具有經濟價值，通過簽訂合同，企業授予他人使用商標、商號，被特許人按照合同約定向企業支付特許經營費，有利于進一步擴張企業規模?，F今，著作權的范圍日益廣泛，包括著作人身權和著作財產權，著作人身權一般是不可以轉讓的，包括發表權，署名權，修改權等。但是著作財產權是可以轉讓并獲得報酬，如音樂、戲劇，建筑，攝影作品等等，只要版權明晰，都可以通過各種方式授權他人使用，企業以許可的方式收取使用費，直接產生現金流入。

(2)將權利出售獲得收益。企業獲利的途徑除了進行產品經營之外，也可以出售知識資產獲利，如企業可以將技術專利估價后出售獲得收益。版權具有較高的獨立性，便于直接交易，出售版權獲得收益比較容易實行。目前，音樂影視和文字出版物的版權都已出現了各種形式的交易行為，且交易范圍日益廣泛，交易市場不斷擴大。版權交易和收益形式可以多途徑、多渠道地實現，作為版權所有人的企業可以獲得豐厚的經濟效益和巨大的市場空間。

2、籌措資金

知識產權籌資主體是大專院校、科研單位、銀行等金融機構，同時也是企業和個人最常見的財務運營行為?；I資的方式很多，主要有質押貸款，知識產權證券化，知識產權資本化，股權融資，風險投資，合資或合作方式吸收外資以及擴張式運作等。

(1)質押貸款。中小企業尤其在創業階段往往缺乏房產等固定資產抵押物，多被銀行拒之門外。但是，這些企業卻因擁有專利、商標等知識產權而形成了潛在的盈利能力和良好的市場預期，為其發展籌集到了所需的資金。面向中小企業的知識產權質押信貸業務，將成為銀行利潤新的追逐點。

(2)債券等證券化產品。知識產權證券化是中小型高新技術企業融資的一條新途徑，通過這種方法可使知識產權未來產生的經濟效益提前變現，對于所有者來說可以迅速地獲得一筆固定的收益，獲得資金時間價值，更好地進行財務運作，為企業進一步發展奠定良好的財務基礎。知識產權證券化作為一種債權融資方式，不僅可以分散知識產權所有者的風險，而且在為企業籌集資金的同時，企業的所有者仍然可以保持對企業的控制權，從而保護企業創辦人的利益。

(3)知識產權資本化(作價入股)。知識產權資本化即知識產權的所有人拿知識產權來出資，以其知識產權作為對價來獲得所投資企業的一部分股權，如知識產權出資的公司拿專利商品或使用特定商標的商品的質量、名牌商標的信譽出資，或者以商標許可使用方式出資。

(4)股權融資。股權出資將成為企業融資的新渠道。公司或個人可將知識產權投入企業所換得的股權進行質押，作為向金融機構、個人貸款的擔保來進行融資活動，從而把更多的“死錢”變成“活錢”，換取生產經營所需資金。

(5)合資或合作方式吸收外資。一個企業如果能夠利用自己有影響力和信譽度的知識產權，就能更好的吸引社會資本和外商資本，擴大融資渠道，彌補資金不足。當前社會資本閑置過多，正在尋找市場機會，他們的資金會向優勢企業集聚。企業應該把握機遇，充分發揮無形資本的吸納功能，贏得融資的主動權，善于利用自己集聚的名牌、市場網絡、管理等無形資本、運作吸納有形資本。

(6)風險投資。風險投資是以高科技與知識為基礎，生產與經營技術密集的創新產品或服務的權益資本投資，是一種高風險、高收益的投資。一個企業在創業之初，可以利用其在技術、管理、營銷、人才等各方面的綜合優勢，吸收風險投資取得創業資本。在信息時代的今天，擁有獨特的有價值的知識產權，對于中小型企業吸引風險投資者是關鍵的。風險投資是知識產權籌資的重要方式，使企業能夠迅速騰飛。

(7)擴張式運作。企業盈利要求資本擴張，知識產權能在擴張中實現資產的增值，優化資源配置，盤活有形資本。知識產權擴張式運作的主要途徑是兼并控股。擁有品牌、專利等知識產權的優勢企業，可通過兼并控股，以無形資本調控有形資本，達到獲得利潤的目的。無形資產進行資本擴張的最大優勢就是交易成本低，風險性小，投資省。

三、知識產叔財務應用存在的問題及對策

在直接經營方面，收取專利許可費雖然是一種有效的應用方式，但在收取專利許可費方面，大部分的中國公司并不具備這一技術優勢，還不能夠獨立進行專利的許可貿易，一般都是通過交叉許可來進行。在目前環境下，將專利許可費作為企業主要的盈利方式以獲取穩定的收入來源，對于絕大多數企業并不具普遍可行性的。企業雖然可以出售知識資產使公司獲利，但是知識產權與其他資產不同，有自己的特性，例如商標與企業緊密聯系，代表著一個企業的形象，單獨將其出售，其商業價值可能不存在，這樣就不能更好地為企業盈利。知識產權貿易需要企業進行知識產權價值評估，但知識產權具有不易估價的特點。不能確定知識產權的合理價值，就難以在知識產權買賣雙方之間形成合理預期，也就難以促成交易，順利實現產業化。在目前情況下，知識產權的估價只能靠買賣雙方商議定價，由于其評估成本十分高昂，小額交易的權利人通常難以承受，因此，追求獨立的權利交易并不是一種有效的方式。知識產權的直接經營，無論是收取許可費還是作為資產直接經營，都依賴于產權的明確界定和有效保護。但目前，我國的很多企業缺乏足夠的知識產權保護意識，普遍存在有制造無創新，有創新無產權，有產權無應用，有應用無保護的狀況。知識產權管理尚未成為企業管理的重要內容。在目前的法律與文化環境下，知識產權的直接經營對大多數權利人來說還是比較困難的。

在籌措資金方面，知識產權質押也存在一些問題。一是擔保質押的法律制度不完善；二是知識產權質押評估不規范，評估結果差異巨大?，F實生活中缺少規范化的知識產權質押評估制度，導致企業的融資需求不能得到滿足或融資成本過高。三是知識產權質押經驗不足，質權實現困難。銀行貸款往往要求借款方提供第三方擔?；蛴行钨Y產擔保，以有效控制風險。知識產權質押融資通常是以未來預期現金流作為擔保，未來是未知的，一旦質押品貶值，便會產生違約風險，質權的實現就容易懸空。四是知識產權質押物處置困難。由于其是無形的，與不動產抵押相比，流動性相對較差，而且其中具有復雜的權益關系，需要耗費銀行相當多的人力、物力和財力成本。知識產權資本化雖然可以取得投資企業的一部分股權，對企業而言，其還可以憑借知識產權在公司中占有的比重達到對公司的控制，但知識產權資本化具有長期的高風險性。

目前，與國外相比，我國企業知識產權管理相對薄弱。知識產權管理尚未成為企業管理的重要內容，調查顯示有80％企業沒有設置專門的知識產權管理職能部門，也沒有專人來負責這項工作。90％的企業沒有對所擁有的品牌進行價值評估，知識產權，特別是作為企業的重要無形資產沒有得到應有的重視。制度缺陷是我國企業知識產權管理行為方面存在問題的更深層次原因。

基于知識產權在企業中的重要地位，針對企業目前的現狀，國家知識產權戰略致力于建立以企業為主體的自主創新體系。全面提升企業創造、保護企業自主知識產權的能力。政府在推動知識產權保護上要發揮更大作用。政府應加強與發達國家知識產權方面的交流，熟悉世界知識產權法律、政策方面的新進展，制定適應我國經濟發展的知識產權政策和法律。加強知識產權保護的執法。司法、執法部門聘請技術專家、知識產權法律專家擔任咨詢顧問并協助解決疑難案件。政府還可引導知識產權中介機構的建設，不斷完善知識產權的評估，將知識產權通過中介機構進行市場化運作，有利于知識產權的優化配置和有效利用，充分發揮其經濟效益。

企業領導要增強知識產權管理意識，加強企業業務和技術創新工作的緊密相結合，完善知識產權管理的組織機構和人員設置，設立專門的知識產權管理部門，聘請專業的知識產權人員對企業的知識產權進行有效的管理與運作，在此過程中還應加強對管理人員的技能培訓，以便更好地進行知識產權的財務運作。

四、結語

鑒于作為無形資產的知識產權在企業中的重要地位，企業應在開展知識管理的同時進行知識產權的保護，在保護知識產權的前提下開展企業知識管理，兩者相互促進，共同為完成知識產權的財務應用而發揮作用。

編輯 陳志華