２００８中國開放式基金投資傾向調查報告

2001年9月，我國第一只開放式基金——“華安創新”誕生。在隨后2002－2005年股票市場整體下跌的環境中，開放式基金逐步取代封閉式基金成為主流。2006年下半年和2007年上半年，基金迎來了一個盛世。截至2007年底，329只開放式基金資產凈值為30432.59億元，較2006年底的6941.41億元增長了338％，實現了歷史上最快的年度規模增長。然而，僅一年后，2008年A股市場持續大幅下挫，基金業遭遇寒冬，基金凈值規模年度縮水幅度創歷史紀錄。截至2008年12月31日，442只開放式基金資產凈值合計18695.15億元，比上年下降約40％。

基金普遍縮水，普通民眾投資熱情銳減，基金公司經歷大考，唯有優秀的基金公司才能提供長期穩定的業績表現。我國目前有基金公司61家，每家基金公司在產品和服務上各有優劣。評價一個基金公司的優劣，需要考察諸如資產規模、研發能力、基金表現和服務等很多因素，其中基金投資者認同與否是一個關鍵指標。本刊針對基金業，就投資者最滿意的基金公司對當前參與或者感興趣于基金投資的人群進行了問卷調查。

本次調查問卷通過雜志夾寄、參展方式發放，調查人群主要為《大眾理財顧問》雜志的所有讀者以及參加理財類展會的人群。調查自2008年6月開始，12月結束，歷時6個月，共計回收有效問卷1414份。

本次調查，調查對象定義為基金公司，調查問卷設計為開放式問卷，就調查反饋情況來看，涉及47家基金公司。本次調查僅從投資者認同與否單一角度出發，不考慮其他因素，以保證調查的可操作性和科學性。

本次調查分析，指標設計根據具體情況區分為多個樣本框。(1)總樣本。由回答“您最滿意的基金公司”的1414份問卷構成。分析了投資者對某一基金公司的滿意指數和投資者在選擇基金公司時的考量因素。(2)某一基金公司子樣本。比如基金公司中投資者最滿意的華夏基金管理有限公司，抽取418份填華夏基金管理有限公司的問卷構成子樣本，主要分析其贏得投資者滿意的原因。

被調查者特征

本次調查為抽樣調查，被調查者特征可反映當前參與或者感興趣于基金投資的人群特征。被調查者特征分析如下。

性別分布

總樣本中男性被調查者占比54.38％，女性被調查者占比45.62％，與上年情況略有不同(上年男性被調查者占比53.87％，女性被調查者占比46.13％)。調查顯示，男性投資基金的興趣要比女性稍高一些，而且這一趨勢似乎有拉大的可能。被調查者性別分布見圖1。

年齡分布

與上年相比，偏好基金投資的人群21－30歲年齡段的人增多，這一年齡段的人群初入職場，處于積聚財富階段，更多參與投資。調查結果也顯示，除20歲以下年齡段人群外，年齡與基金投資的偏好程度呈負相關。樣本在6個年齡段的分布見圖2。

月平均收入

總樣本人群月平均收入以每月2000－5000元居多，占到總體樣本的55.76％，中等收入人群更偏好基金投資。而且，就目前我國國內情況，一個有趣的結論是中等收入以下的人群月收入與投資基金的興趣成正比，中等收入以上的人群月收入與投資基金的興趣成反比。被調查者月平均收入狀況見圖3。

投資者選擇基金公司的考量

本次調查提供給投資者知名度、基金表現、買賣便利、服務和其他5個選項，考察其選擇基金公司時對這5個方面的倚重程度，也從側面顯示了投資者的期望水平。調查顯示，消費者選擇基金公司時的考量因素99.71％集中在知名度、基金表現、買賣便利和服務4個方面。其中，基金表現是消費者最為關注的，其次是知名度、買賣便利和服務。

設定投資者在這4個方面對基金公司的總體期望水平為100，其在知名度、基金表現、買賣便利和服務4個分項的期望水平見圖4。

2008中國投資者最滿意的基金公司

本次調查以“投資者滿意指數”評定投資者最滿意的基金公司。在投資者評選的47家基金公司中，其滿意指數是非常集中的，主要集中在前兩名。華夏基金管理有限公司獨占鰲頭，可謂是公認的投資者最滿意的基金公司。而且，其投資者滿意指數要遠遠超過排名第二的南方基金管理有限公司。

2008中國投資者最滿意的基金公司前5名依次是華夏、南方、上投摩根、博時和廣發。全都排名見表1。

本次調查就前5名基金公司，考察了投資者對其在知名度、基金表現、買賣便利和服務4個方面的評價。結果見表2。

排名第一的華夏，在基金表現方面高于投資者期望水平，在知名度、買賣便利和服務方面也基本接近投資者期望水平。

排名第二的南方，其知名度較高，在基金表現和服務方面基本達到或者接近投資者期望水平，在買賣便利方面稍顯欠缺。

廣大投資者認為上投摩根在服務方面做得較好，其在基金表現方面也高于投資者期望水平。

在投資者評選的最滿意的基金公司前5名中，博時在知名度和買賣便利方面都排名第一。但廣大投資者對其基金表現和服務水平評價不高，在這兩方面在前5名中排名最末。

廣發在投資者評選的前5名中，基金表現和服務方面都排名第一。

投資者評選的最滿意的基金公司前5名在知名度、基金表現、買賣便利和服務4個方面的排名見圖5、圖6、圖7和圖8。