讓你的人生“不差錢”

春晚小品《不差錢》中有一段著名的對(duì)話。

小沈陽：“人生最大的痛苦是人死了，錢沒花完。”

趙本山：“人生更大的痛苦是人還沒死，但是錢已經(jīng)沒了。”

看起來戲謔，細(xì)想?yún)s非常有道理。跟理財(cái)結(jié)合起來，就是人們只有通過理財(cái)規(guī)劃，才能使自己未來的生活有著落，實(shí)現(xiàn)人生的財(cái)務(wù)·自由。

資產(chǎn)配置是理財(cái)?shù)闹匾獌?nèi)容

關(guān)于投資，沃倫·巴菲特說過，“最重要的是要找到很濕厚的雪和一個(gè)很長的下山坡”，這是他投資的真諦，也就是說，每年以一定的收益率持續(xù)投資將會(huì)收獲意想不到的財(cái)富。如一個(gè)人投資1萬元，以每年15％的收益率來算，30年之后他的收益會(huì)達(dá)到66萬元。從前期來看，資本積累比較平緩，但越到后期，收益就越可觀。因此，在投資的過程中，只有前期做好科學(xué)配置，調(diào)好倉位，后期才會(huì)享受財(cái)富增值帶來的巨大回報(bào)。

根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，投資的過程無外乎做3件事：資產(chǎn)配置、擇時(shí)和選擇投資品。在資產(chǎn)配置方面，巴菲特以及一些著名的對(duì)沖基金都是成功的例子。但從擇時(shí)上來看，很少有成功的案例。臺(tái)灣地區(qū)曾有一位投資者，在華爾街連續(xù)7年獲利，但最后一次投資由于擇時(shí)錯(cuò)誤把所有的收益全部賠了進(jìn)去，最后落得跳樓自殺的結(jié)局。在中國，能夠每一次都在低點(diǎn)買，高點(diǎn)賣的人幾乎是不存在的。因此，在投資中，擇時(shí)不是最關(guān)鍵的事情，最重要的事情是做資產(chǎn)配置。

在投資品的選擇上，需要考慮3個(gè)因素：在不同市場(chǎng)即投資品上做選擇，在人民幣和外幣之間做選擇，在不同投資期限上做選擇。

宏觀經(jīng)濟(jì)長期向好

經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，各國經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的影響。2008年四季度美國GDP下降6.2％，日本下降4.3％，中國的GDP也在6％左右徘徊。目前美國經(jīng)濟(jì)有向好的跡象，房?jī)r(jià)回暖，交易量上升，但失業(yè)率還在上升，應(yīng)該說美國經(jīng)濟(jì)回暖但還沒有復(fù)蘇。

在出口方面，中國3月份出口同比下降17.1％，好于2月份25.7％的降幅。總體來看，中國對(duì)歐洲和美國的出口沒有繼續(xù)下降。投資方面，固定資產(chǎn)投資1－2月強(qiáng)勁反彈，同比上升了26.5％，投資回曖非常快。消費(fèi)方面，從2008年12開始，中國消費(fèi)者信心指數(shù)和零售銷售增速均呈下行態(tài)勢(shì)。

盡管短期來看，中國經(jīng)濟(jì)仍面臨著很多嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)問題，但長期來說還是有樂觀的因素，這可以從4個(gè)賬戶中看出來：居民長期儲(chǔ)蓄較多，債務(wù)負(fù)擔(dān)低，2008年年度，全國居民存款為22.2萬億元，消費(fèi)信貸余額為3.7萬億元；企業(yè)負(fù)債合理，2008年年底，非金融企業(yè)平均負(fù)債率為59％，比較臺(tái)理健康；國家財(cái)政狀況穩(wěn)健，2008年末，中國國債余額占GDP的比例約為20％，2007年美國為71％，歐元區(qū)為67％，日本為163％；金融業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表處于最好水平，除農(nóng)行外的幾大國有銀行已經(jīng)于2005－2007年成功上市，各個(gè)銀行出現(xiàn)不良貸款率的風(fēng)險(xiǎn)不大。總體而言，從4個(gè)賬戶來看，中長期中國經(jīng)濟(jì)前景非常樂觀。

值得關(guān)注的一些熱點(diǎn)產(chǎn)品

進(jìn)入2009年以來，中國股市增長率超過50％，整體表現(xiàn)強(qiáng)于成熟市場(chǎng)。這是由于政府投入的大量資金以及信貸擴(kuò)充政策，同時(shí)從3月份開始，國外的資金也源源不斷流入中國。在利率方面，目前中國的降息空間不是特別大，在這種情況下，投資者應(yīng)盡量回避長期投資品。國際方面，美國和日本的基準(zhǔn)利率幾乎為0，為刺激經(jīng)濟(jì)，美國啟動(dòng)印鈔機(jī)，結(jié)果將會(huì)引起美元的貶值和可能的通脹。

在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，2009年投資者的投資策略應(yīng)以穩(wěn)健和分散投資為主，重點(diǎn)要規(guī)避兩類風(fēng)險(xiǎn)：投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)和錯(cuò)過投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)。從目前來看，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)防范第二種風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)總體或好，投資虧損的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)變小，而錯(cuò)過投資機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)越來越大。同時(shí)也提醒投資者，盡管中國長遠(yuǎn)的市場(chǎng)非常好，但不鼓勵(lì)投資者馬上進(jìn)入市場(chǎng)，這樣的想法是非常危險(xiǎn)的。

當(dāng)前投資者要關(guān)注一些熱點(diǎn)投資產(chǎn)品。

短期固定收益產(chǎn)品 包括信托方式固定收益產(chǎn)品(年收益5％－8％，期限一般在0.5－3年)，憑證國債(年收益3％左右，期限一般為3－5年)，貨幣市場(chǎng)基金(利率高企時(shí)收益曾達(dá)到4％，目前收益率非常低)和銀行存款(收益較低，資金存放)。

資本市場(chǎng)投資包括公募基金(適合長期持有)，陽光私募基金(爆發(fā)力強(qiáng)，收益高，2008年4月－2009年4月表現(xiàn)優(yōu)異者收益超過50％，而同期大盤跌30％)，投連險(xiǎn)(基金中的基金，享受自由零費(fèi)用賬戶調(diào)倉，但在調(diào)倉過程中需要專業(yè)人員的幫助)。

外匯及黃金投資 包括海外基金產(chǎn)品(外幣資產(chǎn)的很好投資去向)，外匯交易(把握趨勢(shì)，防止貨幣貶值)，黃金(黃金實(shí)物、紙黃金、黃金延期交易、黃金期貨)。