保障為主 理財(cái)為輔

在金融領(lǐng)域里，保險(xiǎn)是一個(gè)很小的行業(yè)，截至2008年年底，整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的總資產(chǎn)313萬(wàn)億元，只相當(dāng)于中國(guó)工商銀行總資產(chǎn)的1／3。

2008年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的狀態(tài)不是很好，投資收益為680億元，比2007年的2700億元縮水了75％左右。保險(xiǎn)業(yè)屬于內(nèi)需性的金融服務(wù)業(yè)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)受到國(guó)際金融危機(jī)的影響，直接導(dǎo)致整個(gè)金融投資市場(chǎng)處于低迷狀態(tài)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的收益面臨很大壓力，保險(xiǎn)業(yè)的償付能力和資本實(shí)力受到挑戰(zhàn)，許多保險(xiǎn)公司面臨增資壓力。2008年末，銀行存款和各類債券占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的84.4％，較年初上升16個(gè)百分點(diǎn)；股票(股權(quán))和證券投資基金占13.3％，比年初下降13.8個(gè)百分點(diǎn)。

買保險(xiǎn)卻得不到合適的保障

提到保險(xiǎn)，大家都知道投連險(xiǎn)。第一次投連險(xiǎn)的風(fēng)波發(fā)生在2002年，2008年又形成新一輪的投連險(xiǎn)風(fēng)波。產(chǎn)生風(fēng)波的原因很多，但是我歸納起來(lái)，原因很簡(jiǎn)單，就是不該賣投連險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員把投連險(xiǎn)介紹給了不該買投連險(xiǎn)的客戶。很多中小保險(xiǎn)公司為了提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，將投連險(xiǎn)作為主要的業(yè)務(wù)。

金融環(huán)境對(duì)投連險(xiǎn)的影響相當(dāng)大，因?yàn)榭傮w的市場(chǎng)狀態(tài)不好。2008年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)接近40％，總量接近1萬(wàn)億元，但是汶川地震中，保險(xiǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)卻是比較少的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，汶川地震的理賠款大概16億元，其中還有很多是被政府逼出來(lái)的。可以看到，保險(xiǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)，但真正的保障卻沒(méi)有上去。所以2008年出現(xiàn)的狀況是，賣保險(xiǎn)的沒(méi)有保障，買保險(xiǎn)的買不到合適的保障。2008年，壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)接近50％，其中有10家中資壽險(xiǎn)公司是負(fù)增長(zhǎng)，導(dǎo)致外資壽險(xiǎn)公司群體負(fù)增長(zhǎng)8.79％，這是很難堪的一個(gè)現(xiàn)象。

保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)年P(guān)系

保險(xiǎn)是一種理財(cái)，是一種具有遠(yuǎn)見的理財(cái)產(chǎn)品。純保障性的保險(xiǎn)產(chǎn)品成為了保障的杠桿，在保險(xiǎn)事故發(fā)生后可以獲得相應(yīng)的財(cái)富補(bǔ)償。將純保障型產(chǎn)品和投資相結(jié)合，就形成了保障理財(cái)杠桿和資金理財(cái)運(yùn)用功能結(jié)合，這種產(chǎn)品在保障投保人的利益的同時(shí)還完成了資金保值與增值的作用，也就是發(fā)生事故是保障，平安無(wú)事是理財(cái)，這就是大量的儲(chǔ)蓄型的產(chǎn)品。“保障為主，理財(cái)為輔”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)理念是這個(gè)行業(yè)賴以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

我們無(wú)法回避保險(xiǎn)產(chǎn)品中的儲(chǔ)蓄和投資理財(cái)型產(chǎn)品。要確定的是，這類產(chǎn)品既然是保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品，就必須符合基本的要求，那就是基本的保障功能。

什么樣的理財(cái)架構(gòu)最好，我搜集了一些資料。周1是北美地區(qū)40－50歲、金融資產(chǎn)達(dá)到百萬(wàn)美元的人群金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。經(jīng)過(guò)分析，這些人群的金融資產(chǎn)中55％是壽險(xiǎn)，包括年金、長(zhǎng)期債券，儲(chǔ)蓄和金融產(chǎn)品所占比例很低，大約為20％；股票所占比例為25％。圖2是歐盟地區(qū)40－50歲、金融資產(chǎn)超過(guò)百萬(wàn)美元的群體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，其中壽險(xiǎn)信托資金、年金占到了總量的60％，儲(chǔ)蓄和金融債券相對(duì)的偏高一些，達(dá)到25％，而股票所占比例相對(duì)下降。可以看出，長(zhǎng)期的壽險(xiǎn)保單是理財(cái)產(chǎn)品重要的組成部分。

危機(jī)下要哪種保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品

在目前的金融環(huán)境下，我們到底需要什么樣的理財(cái)產(chǎn)品?首先是純保障型產(chǎn)品，如重大疾病保險(xiǎn)、意外保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及機(jī)動(dòng)車輛第三者責(zé)任險(xiǎn)。不管金融環(huán)境如何，有一個(gè)基本概念需要大家清楚：40歲以下、月收入在5000－1萬(wàn)元的白領(lǐng)，可以選擇繳10年期以上的分紅型人壽保險(xiǎn)，附加健康保險(xiǎn)；40歲以下的人群可以選擇至少10年期以上投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)及普通的分紅險(xiǎn)，40歲以上的人群可以選擇期繳20年期的分紅型人壽保險(xiǎn)，附加健康保險(xiǎn)。專業(yè)投資人應(yīng)當(dāng)主要選擇純保障型產(chǎn)品。

如何正確認(rèn)識(shí)投連險(xiǎn)?投連險(xiǎn)其實(shí)是保險(xiǎn)公司為了增強(qiáng)在金融領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，從金融業(yè)和證券業(yè)爭(zhēng)奪客戶形成的保障和投資聯(lián)合的一種產(chǎn)品，但是投連險(xiǎn)在中國(guó)不適合成為普及性產(chǎn)品，也就是說(shuō)投連險(xiǎn)是針對(duì)特定的人群，而不是所有的人群，所以投連險(xiǎn)出問(wèn)題是很多不該買投連險(xiǎn)的人買了投連險(xiǎn)。

投連險(xiǎn)需要長(zhǎng)期投資。數(shù)據(jù)表明，過(guò)去10年在美國(guó)的一些公司，10年期以上的投連險(xiǎn)年化收益率平均可達(dá)到20％，歐洲的數(shù)據(jù)表明，20年期的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品與同期的投連險(xiǎn)的收益是相當(dāng)?shù)摹?/p>

保險(xiǎn)業(yè)要重視責(zé)任

在目前的環(huán)境下，保險(xiǎn)業(yè)如何提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)?一是加快保險(xiǎn)營(yíng)銷改革，解除對(duì)于外資經(jīng)營(yíng)交強(qiáng)險(xiǎn)的限制，鼓勵(lì)外資進(jìn)入車險(xiǎn)市場(chǎng)，為民眾提供多元化的選擇。二是解除外資壽險(xiǎn)公司的中外合資限制，學(xué)習(xí)銀行業(yè)，按照市場(chǎng)規(guī)劃進(jìn)行股價(jià)組合，讓外資將真實(shí)的看家本領(lǐng)帶進(jìn)市場(chǎng)。第三是調(diào)整保險(xiǎn)業(yè)過(guò)份關(guān)注保費(fèi)收入、忽視保險(xiǎn)本質(zhì)屬性和社會(huì)責(zé)任的短期行為，為社會(huì)提供更多個(gè)性化、差異化的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

關(guān)起門來(lái)講保費(fèi)，打開門來(lái)講責(zé)任。就像一位大學(xué)校長(zhǎng)講這個(gè)學(xué)校100年來(lái)收了多少學(xué)費(fèi)，另外一位校長(zhǎng)講這個(gè)學(xué)校100年來(lái)培養(yǎng)了多少人才，我們會(huì)從中得到怎樣的感觸。所以保費(fèi)只是保障的根本，而最終的責(zé)任是保險(xiǎn)業(yè)需要考慮的。