危機促使美國人的消費觀悄然變化

牛年已經來臨，美國的經濟會好轉嗎?美國人在經濟寒冬中發生了哪些轉變，對中國的投資者會有哪些啟迪?近日，有幸與來自美國的著名高級金融分析師Greg McBride就這些問題進行了獨家深入交流。

問：您提到即使在經濟發達的美國，普通人在金融方面的知識仍非常匱乏，在金融危機爆發后，您認為金融普及教育應更偏重哪些領域和方向呢?

Greg：對于美國消費者來說，他們主要關注預算、儲蓄、賬單支付問題。中國和美國的情況不同，中國人有良好的儲蓄習慣。現在，如果有錢的話，應該是很好的投資時機，所以，告訴大家在當前的時機下如何投資應該是不錯的方向。

問：中國人習慣儲蓄，因此儲蓄率比較高，但也有很多專家指出，高儲蓄率會阻礙中國政府期望通過刺激內需來促經濟增長的愿望，您是怎么認為的呢?

Greg：我認為高儲蓄率是件好事。當然，中國經濟增長很快，這其中巨額的貿易順差起到了很大作用，很多外國人都習慣了購買中國產品，而中國自己的購買力在其中作用并不大。這不能說明高儲蓄率不好。儲蓄是投資的基礎，中國正是由于儲蓄很高才能有足夠的資金去蓋樓、投資和發展，而美國則要靠從中國借債來實現這些。所以，我認為儲蓄要比消費對經濟更好。美國人就是太注重消費，每個人都有很多信用卡，常常是提前消費，透支未來，儲蓄率非常低。

問：在美國，有很多的投資渠道，美國人的收入也很高，但是為什么有這么多人負債呢?

Greg：對于美國人來說，生活的目的就是過好當前的每一天。他們更愿意享受當前的生活，而不愿意考慮未來的事情，不愿意為了未來的養老、孩子教育而儲蓄，他們想要看大電視，住大房子，買大汽車，把賺的每一分錢都花掉。不過現在美國人的消費觀念正在轉變，他們已經意識到儲蓄和投資的重要性，因此，減少消費、增加儲蓄正逐漸流行。

問：眾所周知，次貸是此次金融危機的導火索，那么銀行在最初審核貸款時為什么沒有嚴格把關?

Greg：此次危機的導火線就是貸款審核制度出了問題。所有人都去貸款，不管你的信用程度如何，都可以借出錢來。人們買房子都不靠自己儲蓄了，而是完全靠貸款，銀行的監管系統完全沒有阻止那些根本沒能力還款的人貸款。

問：在經濟危機中，人們會面臨失業、收入下降的問題，那么美國人是如何應對這些問題的呢?

Greg：美國人現在更加注意控制消費了，也更多地儲蓄了，這些都是很大的轉變，以前他們很少考慮這方面的問題。當然這種轉變可能需要一些時間，但對于整個經濟來說，這是好事。可能有些人覺得次貸危機讓美國的經濟退后了一大步，但我覺得后退一步才能保證未來能夠前進兩步，目前的休整對于美國經濟也很重要。

問：現在很多學者都教育中國消費者，應該向美國人學習要會享受今天，而不要光為未來考慮，您是怎么認為的呢?

Greg：我想消費和儲蓄應該保持一個平衡，中國人確實儲蓄很多，如果總是不消費也確實不利于經濟發展，但是如果像美國人那樣過度消費也是不可取的，我們應該注意保持平衡。

問：您認為儲蓄比例多少比較合適呢?

Greg：我認為不能簡單給一個數字，不同的人在不同的年齡這個比例都不一樣，在美國，我認為能夠將收入的10％儲蓄起來就很了不起了，而達到15％就足夠了。我不是很了解中國的社會保障情況，個人的儲蓄比例和社會保障情況關系很大。比如說我的父母退休后既可以從政府獲得退休金，也可以從企業那里獲得退休金，因此他們的儲蓄比例就不用很高。如果這個年齡段的家庭，有很多花費要支出，而面臨的不確定性因素也多，就需要更高的儲蓄率。

問：近期一些學者預測美國的經濟有可能在2009年第三季度開始復蘇，您的觀點是什么?

Greg：只是說有可能。應該說2009年對于美國來說還是很艱難的一年，可能2010年情況會好一些。2009年失業率還會繼續上升，還會有企業破產，經濟復蘇不會很快。

問：在中國，人們逐漸意識到他們應該將資產配置到不同的資產上以規避風險。是否可以通過一個例子來說明一下如何配置資產比較合理?比如一個三口之家。

Greg：每個家庭必須準備一定的應急資金，因為可能有疾病、修車費等突發事件。這些資金一般通過銀行存款的形式保留，另外需要準備孩子的教育儲備金或者養老金，這部分資金可以投資更激進一些，因為一般用到這些錢的時候距離現在還比較長，能夠經受較大的波動，比如一些股票、債券、房產以及商品投資等，可以通過組合的形式持有。

問：由于次貸危機，美國一些地方的房價都下降了很多，那么現在美國房價已經到達最低點了嗎?您認為現在是去美國投資房產的好時機嗎?

Greg：我覺得這是個好時機。現在房價急劇下跌，的確出現了投資機會，如果投資者能有長期投資的觀念，那么將獲得不菲的收益。但是注意，需要花時間找好的房產，找到供給過剩的房產，找那些有升值潛力的房產，不要投資那些非常昂貴一般人買不起的房子，也不要投資地點太偏遠的房產。

問：投資者將面臨哪些風險?

Greg：主要是投資期限的問題，房產是一種投資期限比較長的投資。另外，要盡量先多做一些調查，因為你要為此投入很多錢。

問：能說明一下長期是多長嗎?

Greg；比如有些人希望買人后6個月賣出獲暴利，那肯定不能算是長期投資。作為房產投資，長期投資期限可能達到10年甚至更長。

問：最后，2009年您對中國的投資者有哪些建議?

Greg：謹慎。這個時期比較困難，中國的股市不能獨立于國際經濟環境，股市將非常艱難。做你們現在正在做的事——存錢。在進行足夠的儲蓄之前不要進行大筆支出的決策。