中美理財方式大ＰＫ

策劃 執行 張志峰

可以說，中國人理財意識的普及很大程度上是從兩個老人開始的，正是因為中國老人和美國老人在天堂偶遇時的一段對話，讓我們開始反思以前“先收后支”的消費模式，并意識到拼命的儲蓄和瘋狂的炒股與理財有著天壤之別。西方(主要是美國)的理財理念恰在這時逐漸傳到國內。

但如今，因次貸危機引發的金融風暴已經嚴重傷害到全球實體經濟，讓我們懷疑美國老人是在忽悠人。如果不是美國人肆意的超前消費，怎么會出現當前的局面?也的確有西方的學者和官員稱贊中國人重視儲蓄的習慣非常好，而近兩年炒股巨虧、貸款買房被套的一些人恐怕也后悔為什么不多聽聽中國老人的話，至少不會讓手中的錢白白打了水漂。

那么，中國式的理財真的比美國式的理財更優越嗎?是理財理念本身有問題還是人們根本就沒有樹立起正確的理財理念?實現財務自由的關鍵在哪里?通過對比中美理財的差異，或許可以找到答案。

中國老人與美國老人對話的N個版本

中國的傳統文化中從來不缺乏那些樸素的理財思想，但“理財”這一概念還應算是舶來品，當兩個老人在天堂里那場偉大的對話流傳開來，以及“窮爸爸、富爸爸”一書風靡中國后，西方理財理念才逐漸在中國普及。

隨著次貸危機讓大量美國人失去房屋并深陷債務泥潭，西方人的消費理財方式受到強烈的質疑。于是，兩個老人的對話也演變出不同的版本，其中比較極端的一個是：

有一天，美國老人和中國老人在天堂救助站相遇。

中國老人很奇怪的問：你不是買了房，而且還完款了嗎，怎么淪落到這步田地?

美國老人說：我把那套房子給賣了，又貸款買了一套更大的，結果后來房價跌得厲害，再還貸款太虧了，就把房子退回去了?，F在趕上經濟危機，生活都成問題呀。

美國老人的表情更詫異：你不是攢了一輩子錢買了一套房嗎，為什么也如此了?

中國老人長嘆了一聲：唉，別提了。我兒子打算結婚?？赡俏磥淼膬合眿D說不買房就別想結婚。我為兒子的婚事著急呀。就把老家那套房子給賣了，上次你不是跟我講過貸款買房的故事嗎，我也貸了一大筆錢總算給兒子安了個家。結果后來兒子、兒媳婦都失業了，實在支付不起高額的房貸，就斷供了幾個月，房子被銀行收回去了。

當然，上面的這場對話是杜撰的，但它卻真實的反映了近幾年中國和美國老百姓理財生活地轉變，從中也能感受到中美理財方式的差異。

下面，我們就從取得收入、繳納稅款、消費投資、退休養老這幾個環節對比一下中美理財行為的不同，中間仍會穿插中美老人的對話，以便于你的理解。

PART 1 納稅與節稅

中國老人和美國老人在天堂對話稅收

美國老人：現在不用報稅了，真好!以前每年一到報稅的時間就頭疼，天天跟收據打交道，真麻煩。

中國老人：我們納稅倒是簡單，不知不覺間就被劃走了，不用想著節稅。但是我們的政府預算不夠透明，不知道這些稅款是不是又要去修一座“白宮”。

納稅是公民應盡的義務，無論是中國還是美國都概莫能外。當一個人取得工資收入時，就有一筆所得稅(收入稅)被劃走了，而在商品買賣、投資理財、遺產繼承等過程中，還要繳納消費稅、印花稅(或資本利得稅)、遺產稅等。稅收和通貨膨脹一樣，是實現財務目標的最大障礙。我們先來看看美國人收入稅的構成。

美國的個人收入稅收主要由三部分組成：聯邦稅，州稅及城市稅。城市稅只有少部分城市有，所以主要是聯邦稅及州稅。聯邦稅率是邊際稅率，也就是說，只有收入超過底限，才會交這個稅率。州稅各個州不一樣，稅率從0％到9.5％不等。例如，阿拉斯加和佛羅里達州沒有州稅，伊利洛伊州是統一的3％，而加利福利亞州是1％－9.3％。

此外個人還需交社會養老保險稅及醫療保險稅-分別是6.2％和1.45％，但收入高出$97，500的這部分不需要交養老保險稅。

與中國的個人所得稅情況相比，美國的個人收入稅并不算高。但美國的社會保障體系要比中國完善。

除了最重要也是最大的這部分個人所得稅(收入稅)支出外，其他的消費、投資環節也要納稅，美國的稅制要比中國復雜得多。相應的節稅技巧就非常重要。

在好萊塢的經典影片《肖申克的救贖》里，主人公就是通過幫助獄警節稅而贏得生存的空間，甚至后來出現幾乎所有獄警排隊來讓他報稅的場面。可見，節稅是多么專業的一項工作。在美國只有擁有CPA(注冊會計師)資格才能提供這種專業的咨詢。

TIPS 你一定會覺得新鮮的美國家庭避稅技巧

夫妻聯合申報納稅對他們是有利的，特別是當夫婦雙方收入差距懸殊時；

如果有大額的災禍補償或醫療扣除，已婚夫婦選擇填寫單獨的申報表可能更為合算；

對于離婚贍養費，支付的一方是可扣稅的，而接收的一方則是應稅的。而對于孩子的撫養費，支付者要上稅，而接受者不應賦稅。所以在離婚協商費用安排時，最好自己承擔撫方養任務；

獎學金用來支付住房和伙食費，是應稅的。而用于支付學費、學習用品則是免稅的；

如果能證明一個人欠你的錢確實不能償還，已經形成死賬，那可以把這部分個人壞賬稅前扣除；

PART 2 儲蓄與消費

中國老人和美國老人在天堂對話消費

美國老人：我總算把自己的財產在生前全部用掉了，沒有浪費。不過也夠懸的，有幾次都申請了個人破產?？突f過：在巨富中死去是一種恥辱，我不是富人，但也不應該虧待自己。

中國老人：天啊，你真敢花。難道你就沒擔心過未來會出現經濟危機，或想著給自己的子女多留點嗎?我覺得節儉是美德，儲蓄是對家庭更負責任的做法。

中國人重儲蓄、美國人愛消費，很少有人否認這種差異。盡管中國在年輕人群中也出現了不少“月光一族”，但美國社會無論老少，幾乎都是“月光族”。每當工資發下來后，中國人習慣性的先做一筆儲蓄。美國人則將錢劃撥到各種投資賬戶中，剩下的錢基本都消費了，而且大多數都是透支消費。

在中國家庭最隱秘的地方，可能放著一堆儲蓄存折。當然還會有幾張借記卡和信用卡。而美國人的房間里可能會有一些CD存單，更多的是各種信用卡。

在美國，CD存單是由不同的銀行發行的，期限不同、利率也不同，而且銀行之間可以交叉的賣其他銀行的CD存單，而國內的存款利率都是由人民銀行統一規定，每家銀行只開立本銀行的儲蓄賬戶。

美國人放在CD存單上的錢很少有超過2萬美元的，這與國內個人儲蓄賬戶上動輒趴著二三十萬元有著明顯差異。此外，美國有存款保險制度，也就是銀行破產之后，聯邦會為儲蓄存款提供保障，上限是10萬美元，如果儲蓄賬戶中超過10萬美元。超過的部分就不提供保障了。中國暫時還沒有存款保險制度，個人的儲蓄一般是由國家信用做擔保的，但隨著金融改革的逐漸推進，也會設立存款保險制度。

美國人不喜歡現金儲蓄，他們也不喜歡現金消費。信用卡是美國居民消費的主要手段，其次是支票，極少有人拿著一疊現金去消費，信用消費極大的刺激美國人的消費欲望，絕大多數人都超前消費。2007年美國信用卡債務積累超過1萬億美元，還有近2萬億美元的汽車和其他消費債務，十幾萬億的私人抵押債務。

初步估計，平均每個美國家庭負債5萬美元左右。2008年預計的美國國內信用卡的壞賬率可能達到10％。

中國近幾年信用卡迅速普及，但真正使用循環信用的人比例很少，絕大部分中國人是按月全額還款的。這雖然不利于信用積分的增加，但卻可以維持收支平衡。不過目前國內信用卡的壞賬率也出現了攀升勢頭。

PART 3 投資與理財

中國老人和美國老人在天堂對話理財

美國老人：我那幾個資產賬戶的增值速度還一直不錯，沒讓我在退休養老、子女教育上遇到大麻煩。聽說你還每天去營業廳里看盤操作?多累呀，出去旅游多好?

中國老人：是呀，我一直去營業廳和那些老股友討論行情，后來市場形勢不好，虧了不少，幸虧還有挺多儲蓄。炒股可以防止老年癡呆，只要心臟沒問題，每天盯盯盤還是挺好的。

用錢生錢、創造被動收入是實現財務自由的關鍵環節，中國人和美國人這方面的意識都很強。但如果按“儲蓄一投資一投機”從保守到激進的不同層次來劃分實現資產增值的方式，中國人會偏向兩端，而美國人則向中間靠攏。

中國人喜歡儲蓄，同時也有很多人賭性非常強。在國內股市的投資者中，散戶的比例很高。股指暴漲暴跌的過山車行情都是賭徒式的羊群效應產生的，很少有人真正秉承長期投資的理念，即使是有些機構投資者也不過是個“大賭徒”而已。

美國人投資的意識也很強，因為他們很少儲蓄，收入除去開銷的部分，剩下的錢基本都放在市場里，接近90％。根據美國雇員福利研究機構(Employee Benefit Research Instititute)和投資公司機構(Investment Company Institute)的數據。在401(K)賬戶中，直接或間接投在股票市場上的比例是70％。鑒于401(K)賬戶在美國人退休后的重要性，這個數據很能說明美國的家庭資產也大部分配置在資本市場中。

但也是從上面的數據中，我們可以發現，美國人投資很少是以散戶的形式直接面對市場。大部分是在經紀公司開設賬戶委托專業人士投資，他們只是時而的檢查賬戶情況，而往往不頻繁的操作。美國家庭在取得收入后，會先將錢劃撥到各類賬戶中，比如教育計劃賬戶、保險計劃賬戶、401(K)賬戶中，這更多是一種理財規劃行為，而不是投機炒作行為。

美國人的理財方式是先把未來設計好，有一定的退休金、養老保險、教育計劃支撐后。再花掉剩余的錢。而中國人則是積累大量儲蓄來應付未來的養老和子女教育費用，至于投資理財，最終大多異化為炒股炒房。

PART 4 退休與養老

中國老人和美國老人在天堂對話養老

美國老人：政府和企業給的退休金越來越少，只能自己往401(K)里多放點錢了，幸好這個賬戶暫時還沒出現大問題。

中國老人：交了一輩子養老保險，到頭來養老金就領那么點，真不如不交了。所以還得努力攢錢，不敢消費呀。

退休養老問題是一生理財計劃中的重要組成部分，但隨著老齡化社會的到來，無論是中國還是美國，養老保障體系都面臨巨大的考驗。

美國的個人養老計劃由三部分構成——政府的社會保險體系、企業的養老金和個人的儲蓄部分。美國人退休后都可以從聯邦政府領取到養老金，這和前面提到的養老保險稅是掛鉤的。但由于收入高出$97，500的這部分不需要交養老保險稅，所以高收入的人所領取的養老金并不會比低收入的人高多少?？梢娬倪@個養老保險計劃，對低收入者要比高收入者重要。

據統計，美國65歲以上的人群，有20％的人完全依靠政府的養老保險金生活，65％的人生活費的一半依靠政府的養老保險金。另據2005年的數據，65歲以上的人每月平均從政府那里領取$955，一對夫婦平均領取$1，574。而最高領取額是$1，939。

政府的養老保險金是有風險的：它是依靠現在賺取工資的人所交的社會養老保險稅來維系支出，所以整個系統是盈余還是虧損，取決于人口的年齡構成。但隨著美國人口的老齡化，工作的人越來越少，而退休的人越來越多，那么這個盈余就會慢慢減少。據美國社會保險系統估計，到2018年，收支相抵，而到2042年，早年積累起來的盈余將被完全耗盡。社會保險體系將破產而無法支付退休金。

而企業年金部分是一些企業為達到一定工作年限的員工提供的退休保障，通常在員工退休后按工資的一定百分比支付給員工，但現在已經很少有企業提供這種退休金了。所以美國家庭未來的養老保障主要靠個人儲蓄部分。要強調的是這里的個人儲蓄部分不是中國的那種銀行存款，而是像401(K)這樣的個人儲蓄計劃。

401(K)是政府搭建的鼓勵個人為退休攢錢的平臺，是由企業提供的，個人把一部分收入放在401(K)賬戶里，通常企業會按1：1的比例往賬戶里投錢。是否參加401(K)計劃是自愿的，但幾乎每個有條件的人都會參加，企業會尋找投資公司幫助管理賬戶，而這個賬戶里資產的增值是免稅的。在美國對一般投資賬戶的資產增長都要征稅，所以401(K)賬戶是復利增長的，這也是政府為養老計劃提供的稅收福利。

既然401(K)計劃是為了保證資產增值，就一定也面臨著風險。如果管理不當，401(K)計劃也會變成201(K)(美國人的一種戲言，指賬戶里的錢從4數量級縮減到2數量級)。此外個人每年放在401(K)賬戶里的錢有一個上限，而個人從401(K)計劃里提前支取資金要交納10％的罰金和相應的所得稅。盡管有種種限制，但401(K)計劃在過去20年里發展迅速，在美國全部就業人口中，有70％的人參加401(K)計劃。一般認為，美國人退休后的主要收入來源將是401(K)的積蓄。

構成美國個人養老計劃的這三部分，近幾年發生了巨大的變化。以前是社會保險體系占重頭，個人儲蓄部分最少，企業年金給予補充。而現在這個“金字塔”倒過來了，最大的部分是個人儲蓄401(K)計劃，最上面是企業退休金——幾乎沒有了，中間是社會保險體系——瀕臨破產。這種轉變讓美國社會孕育著很大的矛盾，因為養老問題過分依賴于脆弱的金融市場。

中國的養老保障體系也面臨很大的考驗，應該說，中國的老齡化問題更嚴重，社保體系的窟窿更大，所以中國人拼命的儲蓄或者熱衷于買房就完全可以理解了。