家庭財(cái)務(wù)“危機(jī)癥候群”

收入減少、債務(wù)累積、專項(xiàng)支出成為今年個人財(cái)務(wù)生活不能回避的問題。2009年注定是一個需要“精打細(xì)算”的年度。每一個個體和家庭都是一家需要抵御金融風(fēng)暴的公司體。著手管理好財(cái)務(wù)三張表，才是科學(xué)規(guī)劃的開始。哪些元素可以告訴你的財(cái)務(wù)癥結(jié)所在?哪些元素可以提示你潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險?

Annoyance “2009年，我需要一份新工作。”

在過去的2008年里，昔日的金融精英抱著紙箱離開了失意的華爾街，隨后，各大跨國集團(tuán)紛紛實(shí)施裁員計(jì)劃以求長久生存。不論失去工作、還是喪失“跳槽”機(jī)會，不論是被金融風(fēng)暴“撞”了一下腰的精英人士還是剛剛走出校門的應(yīng)屆生，管理好現(xiàn)有的個人、家庭財(cái)務(wù)系統(tǒng)，度過收入斷檔、緊縮期才是尋找新機(jī)遇的基本保障。

Annoyance “年終獎縮水，新一年的業(yè)務(wù)獎金尚且未知。”

1美元年薪，已經(jīng)成為不少跨國集團(tuán)高層誓為救公司于水火的標(biāo)志。作為企業(yè)的員工，年終獎縮水、福利待遇降低似乎不足為奇。如何在新的一年中靈活調(diào)整收支計(jì)劃，避免收入減少帶來的大幅波動影響，成為金融風(fēng)暴中的又一大問題。

Annoyance “我的股票還沒有‘生還’的希望。”

從證券市場到實(shí)業(yè)商圈，曾經(jīng)的圈錢地現(xiàn)在變得寂寥。可以在2008年“退場”的人是幸運(yùn)的，除了放長線釣大魚的行家外，更多的人是欲“退”不能。其中不乏挪用未來資金投資的“大頭”。在2008年的市場里，套牢的不僅僅是資金，更是有婚宴、新房子、出國留學(xué)計(jì)劃甚至養(yǎng)老金。損失已經(jīng)造成，如何在新一輪的理財(cái)生活中有所彌補(bǔ)，才是人們最該煩惱的問題。

Annoyance “朋友的公司還沒什么起色，這筆借款恐怕又要拿不回來。”

將自己的債務(wù)糾紛送上法庭，總還有著債務(wù)人拍賣家當(dāng)后的一些補(bǔ)償。而對于很多人來說，人情債務(wù)總是“欲說還休”。在大家都不好過的日子里，誰也不愿撕破臉面成為當(dāng)代“黃世仁”，只能勒緊腰帶，精打細(xì)算自己的日子。

兼職投資達(dá)人的收益天平

2008年的證券投資市場著實(shí)傷了很多兼職投資達(dá)人的心。很多不忍、不甘心離去的投資者，帶著慘痛的賬面損失走入新一年。面對大量資金的套牢和新一年的財(cái)務(wù)規(guī)劃。如何度量個人“主營業(yè)務(wù)收入”和“投資收益”的獲利能力，控制個人資金流動方向，投放比例成為不能回避的問題。

基本情況

小聶在2008年在工作上約收入116000元，并有50000元的外單收入。2008年證券市場投資賬面損失50％。小聶計(jì)劃在2009年中期結(jié)婚，添置新車，并做好準(zhǔn)備在未來的1—3年內(nèi)迎接自己的第一個孩子。

可能遇到的問題

現(xiàn)金不足：2009年中期結(jié)婚費(fèi)用，貸款買車后月供(已有房貸月供)，生育儲備金。

2009年資金、精力投入重心不明確。

對個人自身獲利能力沒有準(zhǔn)確地評估，影響新一年理財(cái)投資規(guī)劃。

診斷

從2007年到2008年末，小聶的造型師工作收入穩(wěn)步上升。從2007年入市到2008年，小聶在股市和基金市場的資金規(guī)模走出了8—30—15的大折線。與此同時，他的證券投資和外單收入在2007年和2008年形成了反向增長。面對即將到來的一系列人生大事。小聶需要對自身的獲利能力和各項(xiàng)收益渠道做明確的評估，發(fā)現(xiàn)自己的新年“錢途”。小聶的個人收入較為簡單，可以通過對工作收入(主營業(yè)務(wù)收入)、投資收益和外單收入(營業(yè)外收入)的比較分析出新一年中最具潛力的收入渠道。

投資收益項(xiàng)(主要是證券投資)在2008年中為小聶帶來了明顯的損失。在2009年中，小聶即便要投資休眠也要隨時調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，慎重對待各個投資項(xiàng)的“去留問題”。避免盲目調(diào)整擴(kuò)大損失。同時小聶的工作收入(主營業(yè)務(wù)收入)在兩年中穩(wěn)健增長，可以作為未來幾年內(nèi)的主要盈利途徑。

在2007—2008年間，小聶的外單收入(營業(yè)外收益)與投資收益增長趨勢差異明顯，對二者投入資金和精力的不均衡導(dǎo)致了兩級分化的情況。為了在短時間內(nèi)獲得更多的收益。小聶可以考慮在保持“主營業(yè)務(wù)收入”的前提下。適當(dāng)關(guān)注“營業(yè)外收益”。

經(jīng)營資產(chǎn)利潤率：

經(jīng)營資產(chǎn)利潤率=經(jīng)營利潤／年平均經(jīng)營資產(chǎn)

我們可以通過該比率分析，在剔除投資因素的情況下，分析小聶在工作中投入的資金的回報率。其中“經(jīng)營利潤”來自營業(yè)利潤(工資收入)，不包括投資收益；“年平均經(jīng)營資產(chǎn)”為總資產(chǎn)中扣除投資、無形資產(chǎn)及其他投資后的余額。通過此比率，小聶就可以結(jié)合個人資產(chǎn)了解其在工作上的投入是否得到了良好的報酬，從而判定其盈利水平。

經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售凈額／年平均經(jīng)營資產(chǎn)

資金的周轉(zhuǎn)速度直接影響到小聶的各項(xiàng)生活規(guī)劃的執(zhí)行。該指標(biāo)能夠確切地反映投入工作(主營業(yè)務(wù))的資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，排除了大量“投資”對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的“扭曲”影響。

小聶處方

適度調(diào)整投資與工作間現(xiàn)金投入比例，將可用現(xiàn)金投放重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到個人工作中，以獲得穩(wěn)健收益。

注重個人工作的增長潛質(zhì)，擴(kuò)大新收益渠道。

慎重處理易產(chǎn)生巨大賬面損失的投資項(xiàng)，可以考慮通過微調(diào)投資結(jié)構(gòu)獲得部分資金解套。

酒樓老板的現(xiàn)金鏈猜想

牟先生和太太合力將一個位于商業(yè)區(qū)的酒樓經(jīng)營得有聲有色。2008年年底結(jié)算，酒樓收益相對上一年出現(xiàn)明顯差異。牟老板的家庭財(cái)務(wù)與酒樓財(cái)務(wù)密不可分。家里的資金能否保證酒樓的持續(xù)經(jīng)營?有限的資金如何保證家庭、事業(yè)的雙重運(yùn)作?新的收入增長點(diǎn)到底在哪里?

基本情況

作為牟老板一家的主要經(jīng)濟(jì)“引擎”，酒樓在2008年帶來了100萬元的直接現(xiàn)金，和5萬元的間接現(xiàn)金流。面對沒有明確截止期的金融風(fēng)暴，酒樓的持續(xù)經(jīng)營、擴(kuò)大連鎖的計(jì)劃都需要牟老板從長計(jì)議。牟老板一家準(zhǔn)備與酒樓同甘共苦度過2009年。

診斷

酒樓由牟家獨(dú)資經(jīng)營，期間的任何現(xiàn)金收支直接與老板的家庭財(cái)務(wù)掛鉤。酒樓又是牟家最主要的收入來源。在酒樓收益減少的情況下，這種一對一的財(cái)務(wù)關(guān)系更顯緊張。任何環(huán)節(jié)的短缺都會帶來整個鏈條的停滯。牟老板應(yīng)該盡快明確現(xiàn)金在家庭和酒樓的流動途徑，運(yùn)作效率，并著手尋找新的現(xiàn)金來源，降低家庭的現(xiàn)金流壓力。

家庭現(xiàn)金結(jié)構(gòu)猜想解讀

2008年牟老板家在酒樓經(jīng)營、基金投資、和酒樓籌資活動現(xiàn)金流入分別占家庭現(xiàn)金總流入的比重為，0.65、0.04、0.31，說明酒樓經(jīng)營是其家庭收入的主要來源，它的盈利狀況直接影響家庭和酒樓的運(yùn)轉(zhuǎn)。通過計(jì)算酒樓經(jīng)營、基金投資、酒樓籌資活動現(xiàn)金支出分別占現(xiàn)金總支出的比重，0.92，0.04，0.04，反映出牟家的最大支出方向是酒樓，它也可能成為牟家最大的負(fù)擔(dān)。

酒樓經(jīng)營狀況猜想解讀

“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”，該比值越大則說明企業(yè)的銷售利潤大、回款能力好和創(chuàng)現(xiàn)能力強(qiáng)。牟先生酒樓此值為2.5，其優(yōu)勢并不明顯。

“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／經(jīng)營活動現(xiàn)金流入”，該值說明酒樓收入現(xiàn)金占牟家全部經(jīng)營活動(除投資)流入現(xiàn)金比重，牟家該比值為0.95，說明酒樓業(yè)務(wù)在家庭收益中占絕對主導(dǎo)優(yōu)勢。

牟家“錢”途猜想解讀

“經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量”與“凈利潤”比值反映利潤質(zhì)量，從中判斷酒樓收益是否還是牟家最“穩(wěn)健”的收益來源；“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”與“主營業(yè)務(wù)收入”比值可以說明酒樓的資金回收情況。

家庭償債能力猜想解讀

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量／流動負(fù)債：體現(xiàn)現(xiàn)金償還短期負(fù)債能力，比率大，能力強(qiáng)。

經(jīng)營活動先進(jìn)凈流量／全部負(fù)債：體現(xiàn)現(xiàn)金償還全部負(fù)債的能力，比率大，能力強(qiáng)。

現(xiàn)金(含現(xiàn)金等價物)期末余額／流動負(fù)債；體現(xiàn)直接支付債務(wù)能力，但并非越大越好。

牟家處方

牟家現(xiàn)金主要應(yīng)用于酒樓業(yè)務(wù)，但其“購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)所占比例較大，說明其經(jīng)營成本有所提高。可以在維持酒樓正常運(yùn)作的前提下適度緊縮開支。

牟家計(jì)劃開辟分店，已經(jīng)開始用家庭名義進(jìn)行籌資。同時也帶來了家庭債務(wù)壓力的增大，為減少債務(wù)壓力可以考慮適當(dāng)增加對權(quán)益性資本的吸納，即結(jié)束獨(dú)資，邀請可靠的伙伴入股新酒樓。

雙薪家庭資產(chǎn)負(fù)債表之憂

作為“4:2:1”大家庭結(jié)構(gòu)中的主體夫妻雙方的收入構(gòu)成了家庭財(cái)務(wù)體系的主要現(xiàn)金來源。如何在現(xiàn)有收入狀況下，維護(hù)家庭良性運(yùn)作、完成家庭基本目標(biāo)，成為更多成年人的煩惱。作為一家之主，既要贍養(yǎng)父母、擔(dān)憂子女教育又要保證全家生活質(zhì)量，每個月除了發(fā)薪水時有“進(jìn)賬”感覺外，其它的時間似乎都是正在、準(zhǔn)備、減少“花錢”。我們以花先生一家為例，看看金融風(fēng)暴中雙薪家庭都可能遇到哪些問題。

花家基本情況

花先生34歲外企部門經(jīng)理

月薪3萬／年終獎6萬

花太太30歲銀行職員

月薪5000／年終獎2萬

花小寶3歲雙語幼兒園成員

花家“潛力股”

可能遇到的問題

事業(yè)和家庭生活都處于上升通道，且雙方父母均有退休金，在金融風(fēng)暴中，花家可能遇到的問題如下：

1 家庭固定收入減少，壓力主要來自身在外企的花先生

A、年終獎減少

B、月獎金減少

C、跳槽機(jī)會減少(提高收入機(jī)會減少)

D、短期失業(yè)

2 投資收入減少，壓力來自證券市場、外匯變動和朋友公司經(jīng)營狀況

A、證券投資收益減少、出現(xiàn)賬面損失(股票、基金等)

B、外幣儲蓄貶值

C、所投資公司業(yè)績低迷

投資性房產(chǎn)貶值

3 債務(wù)回收困難，壓力來自親友經(jīng)濟(jì)狀況，不便采用訴訟形式追回。

4 間接影響：

雙方父母每年固定贍養(yǎng)金(各4萬)

花小寶教育金積累(儲蓄為主)；

夫妻養(yǎng)老金積累(投資收益為主)。

診斷

新一年中，花家需要面對的最大問題是現(xiàn)金收入可能會有明顯的減少。但自身負(fù)債、支出保持不變。如何調(diào)整家庭資產(chǎn)、債務(wù)關(guān)系，維持家庭良性運(yùn)營成為最棘手的問題。以下要素和指標(biāo)將幫助花先生更好了解自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)時反映家庭財(cái)產(chǎn)流動性和償債能力變動趨勢。

現(xiàn)金

作為家庭運(yùn)轉(zhuǎn)不可獲取的要素，現(xiàn)金在2009年更彰顯其重要性。值得注意的是，代表償債能力的現(xiàn)金的定義為，不受限制的手持現(xiàn)金和存款，亦必需是能夠不受妨礙地用于償付流動性債務(wù)。而限于償還特定短期債務(wù)的現(xiàn)金，被凍結(jié)的存款等均不在評價家庭短期還債能力范圍內(nèi)。在報表中前者列入“流動資產(chǎn)”，后者列入“其他資產(chǎn)”項(xiàng)。上表中20萬銀行活期存款為花家的短期償債能力提供了有力的支持，降低了因年終獎、獎金和短期事業(yè)受挫帶來的沖擊。

有價證券(交易性金融資產(chǎn))

必需是可以在市場上買賣的證券，并且可以在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)賣出或收回現(xiàn)金的投資行為。曾經(jīng)為花家?guī)砻黠@收益的股票、基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品投資，在2008年下半年正式扭盈為虧。花先生為挽回?fù)p失考慮長期持有。當(dāng)同樣的有價證券被年復(fù)一年地列為“有價證券”時，可以考慮將其改列為“長期投資”，并通過計(jì)提減值準(zhǔn)備的方式降低風(fēng)險。

應(yīng)收賬款

作為家庭流動資產(chǎn)的重要部分，人們很少有計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的意識。在完善家庭壞賬準(zhǔn)備體系時，可以通過對應(yīng)收賬款的賬齡(自形成后持續(xù)時間)，債務(wù)人質(zhì)量分析(其信用情況和應(yīng)用領(lǐng)域)來酌情制定不同的計(jì)提比例。最終達(dá)到降低風(fēng)險的目的。

速動比率：較保守計(jì)算方法

速動比率=(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物+有價證券+應(yīng)收賬款數(shù)凈額)／流動負(fù)債

此比例若為1：1則表示家庭一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)其周轉(zhuǎn)就會面臨十分困難的境地。相對而言，其比值越大即代表家庭短期償債能力越強(qiáng)。但其衡量有效的前提是列入計(jì)算的現(xiàn)金、有價證券和應(yīng)收賬款符合前文所述標(biāo)準(zhǔn)。現(xiàn)金比率：最保守短期償債比率

現(xiàn)金比率=(現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物+有價證券)／流動負(fù)債

與其企業(yè)現(xiàn)金比率關(guān)注度不同，由于受大市場不景氣影響，家庭財(cái)務(wù)更加趨于保守，現(xiàn)金比率的高低更能直接反映家庭短期償債能力，特別是對家庭營收賬款存在擔(dān)憂，其具有更強(qiáng)的實(shí)際意義。作為一個良好的家庭財(cái)務(wù)體系，在維持良性循環(huán)的過程中仍需要帶來穩(wěn)定的收益。若家庭現(xiàn)金比率過高，則意味著其現(xiàn)金沒有得到充分利用。

資產(chǎn)負(fù)債率：長期償債能力比較指標(biāo)

資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額／資產(chǎn)總額)×100％

由于花家擔(dān)負(fù)著2年期的個人信用貸款，就需要關(guān)注自身長期償債能力。在企業(yè)財(cái)務(wù)中資產(chǎn)負(fù)債率的合理范圍在30％-70％，過高則償債壓力大，過低則負(fù)債杠桿效益不明顯(即適當(dāng)負(fù)債帶來的收益)。而作為家庭，可以根據(jù)自身理財(cái)目標(biāo)和大市場環(huán)境靈活調(diào)整，可趨于保守。

花家處方

針對“應(yīng)收賬款”(親友借款)，建立明確的壞賬準(zhǔn)備體系。

整理證券投資內(nèi)容，將長期持有部分轉(zhuǎn)入“長期投資”項(xiàng)，并計(jì)提準(zhǔn)備金。

珍視信用，保證信用貸款歸還。在家庭的各項(xiàng)規(guī)劃中，銀行占據(jù)著重要的位置，保持家庭、個人的信用記錄完整是對家庭長久發(fā)展的基本保證。

采用長遠(yuǎn)眼光處理交易性金融資產(chǎn)(證券投資)和投資用房。

看清報表對“癥”下藥

咳嗽、發(fā)燒、喉嚨痛；套牢、縮水、沒現(xiàn)錢。2008年遠(yuǎn)去后留下的不單是垮掉的華爾街，1美元年薪的管理大鱷和西裝革履的失業(yè)者。它像病毒一樣感染越來越多人的財(cái)務(wù)體系，試圖擊垮你財(cái)務(wù)體系中的任何一個“軟肋”。秉承“預(yù)防為主，積極治療”的信念，小心預(yù)防風(fēng)暴時期三種常見財(cái)務(wù)病：

處方1 投資套牢絕望癥

你是“全職”投資者么?不，你還有工作!可能沒有投資賺得多，但是今天的你要靠它來應(yīng)對吃飯、房貸和新衣服。你是幸運(yùn)的，“主營業(yè)務(wù)收入”項(xiàng)尚且安康，雖然“投資收益”的前面是負(fù)號。股指和年份一樣開頭了，各路專家討論的激情沒有變：基金按“毛”計(jì)算了，跳樓絕大多數(shù)還不是基金經(jīng)理；美國有人為省洗衣費(fèi)衣服兩面穿，中國的商場總是人頭攢動。你在此刻“絕望”，不覺得缺乏一個悲愴的背景音樂么?

暖心湯劑：學(xué)會“熬”

選對“料”，選好“料”

損益表第一行不是“投資收益”而是“營業(yè)收入”(工作收入)。選對一個分量足以使你在今天的市場波動中穩(wěn)住步伐的“主營業(yè)務(wù)”(工作)才能從“頭”激活你的損益表。

文火慢燉

“復(fù)利”為什么誘人，因?yàn)椤皶r間”。在可預(yù)見的未來里，證券市場不會取消。“熬”得住，才會等到好滋味出來的那一刻。不管在哪個市場里，沖動，都是魔鬼。

處方2

現(xiàn)金流斷檔焦慮癥

緊縮期，人們?nèi)炕丶页燥垼埖昀习蹇蘖耍彝N具供應(yīng)商笑了；上班一律改坐公交，4S店長哭了，環(huán)保局長笑了；下班統(tǒng)一回家看電視，酒吧調(diào)酒師哭了，電視編導(dǎo)笑了。

你是哭的還是笑的那個?金融危機(jī)在中國登陸半年了，你還在“焦慮”么?今天擔(dān)心經(jīng)營資金不夠花，明天擔(dān)心投資資金不夠砸，昨天擔(dān)心所籌資金不夠。你看到的只是涌進(jìn)來的現(xiàn)金不夠用，現(xiàn)金流岌岌可危：你沒看到的是資金運(yùn)用效率低下，填鴨式現(xiàn)金發(fā)展模式噎死了新的盈利機(jī)會。

平撫保健操：登高、遠(yuǎn)望

登高，看得清

利用現(xiàn)金流量比中的各種比率算一筆清楚的賬。哪些錢永遠(yuǎn)的沉沒，是否帶來了新的盈利機(jī)會，是否筑好了償債防火墻?

登高，看得明

債務(wù)壓力下，抱團(tuán)取暖的時候到了。別人分走你的一杯羹，也將你引向一個更豐盛的世界。

遠(yuǎn)望，練眼光

成大事業(yè)者必有大眼光。現(xiàn)金流緊張是你的問題還是市場的大趨勢，你錯在了方向還是比重，有獨(dú)樹一幟者，他逆流而上的路徑在哪里?看得遠(yuǎn)，路自然走得更有信心。

處方3 財(cái)產(chǎn)縮水恐慌癥

紅色變成綠色，熱賣變打折，盈利變成虧損，人們瞬間掉進(jìn)了資產(chǎn)縮水深淵。自己的車還在、房還在，但是計(jì)算器中的豐厚收益已然不再。本來就單薄的銀行利息，在還未正式走進(jìn)2009年時已經(jīng)被宣布再度壓縮。曾經(jīng)無憂的管理層工作現(xiàn)在卻成為各大公司“開刀”的頭菜。隨著年終獎、提成獎金一起消失的還有兒子的國際貴族小學(xué)、太太的巴黎之旅和自己的新跑車。種種壓力下有人終于患上“財(cái)產(chǎn)縮水恐慌癥”。

壓驚藥方：要是“慌”有用

還要“4萬億”干什么!

看清自己還有什么?

房子、車子、妻子和兒子，一樣都沒少。堅(jiān)持“勤儉持家”的美德，生活并不會因?yàn)樯倭送顿Y收益而崩盤。

傷筋動骨好調(diào)養(yǎng)

失業(yè)別慌，此時的失業(yè)更多是受企業(yè)整體調(diào)整所致，并不能因此對個人能力產(chǎn)生懷疑。調(diào)整心態(tài)，盡快尋找新機(jī)會，恢復(fù)家庭現(xiàn)金流通暢。

SUMMARY

財(cái)務(wù)三張表，用數(shù)字記錄經(jīng)濟(jì)生活的每一個動作。風(fēng)暴來了，沒有誰的財(cái)務(wù)體系“百毒不侵”，提早預(yù)防，對癥下藥才是明智理財(cái)觀。你不能對世界金融風(fēng)暴負(fù)責(zé)，但一定要護(hù)好自己的財(cái)務(wù)體系別感冒!