淺談上市公司的風(fēng)險管理文化

齊 剛

摘要:風(fēng)險管理文化,又稱為風(fēng)險文化,是企業(yè)文化的重要組成部分,是上市公司在經(jīng)營管理活動中逐步形成的風(fēng)險管理理念、哲學(xué)觀和價值觀,通過上市公司的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、風(fēng)險管理制度以及廣大員工的風(fēng)險管理行為表現(xiàn)出來的一種公司文化。風(fēng)險文化一般由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成,其中風(fēng)險管理理念是風(fēng)險文化的精神核心,也是風(fēng)險文化中最為重要和高層次的因素,比起制度和知識來說,它對員工的行為具有更直接和長效的影響力。注重建立具有風(fēng)險意識的風(fēng)險文化,有利于促進(jìn)上市公司風(fēng)險管理水平、員工風(fēng)險管理素質(zhì)的提升,保障上市公司風(fēng)險管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。有效的風(fēng)險管理需要長期一致的風(fēng)險管理文化。

關(guān)鍵詞:上市公司;風(fēng)險管理;風(fēng)險報告

1 上市公司風(fēng)險管理文化的內(nèi)容

風(fēng)險管理文化建設(shè)應(yīng)融入上市公司文化建設(shè)全過程。樹立風(fēng)險管理能力的新標(biāo)準(zhǔn)。目前,管理層按風(fēng)險管理能力分配創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這就要求上市公司把是否有利于發(fā)展風(fēng)險管理能力,作為考慮一切問題的出發(fā)點(diǎn)和檢驗(yàn)一切工作的根本標(biāo)準(zhǔn),不僅要有承擔(dān)和分散現(xiàn)存風(fēng)險能力,而且要有承擔(dān)和控制潛在風(fēng)險能力,建立防范和化解風(fēng)險的長效機(jī)制。風(fēng)險管理能力強(qiáng)的上市公司有控股兼并、優(yōu)先發(fā)展和健全機(jī)制的新機(jī)遇。因此,大力培育和塑造良好的風(fēng)險管理文化,樹立正確的風(fēng)險管理理念,增強(qiáng)員工風(fēng)險管理意識,將風(fēng)險管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同認(rèn)識和自覺行動,促進(jìn)上市公司建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風(fēng)險管理機(jī)制。

上市公司應(yīng)在內(nèi)部各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍。上市公司靠風(fēng)險管理能力吃飯,需要質(zhì)量立業(yè)、能力固業(yè)、創(chuàng)新強(qiáng)業(yè)、依法治業(yè)、科學(xué)管業(yè)。董事會應(yīng)高度重視風(fēng)險管理文化的培育,總經(jīng)理負(fù)責(zé)培育風(fēng)險管理文化的日常工作。董事和高級管理人員應(yīng)在培育風(fēng)險管理文化中起表率作用。重要管理及業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險控制點(diǎn)的管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)成為培育風(fēng)險管理文化的骨干。

上市公司應(yīng)大力加強(qiáng)員工法律素質(zhì)教育,落實(shí)風(fēng)險管理能力的行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn),樹立"誠信為本、操守為重、勤勉盡責(zé)、依法經(jīng)營"的行業(yè)風(fēng)尚。制定員工道德誠信準(zhǔn)則,形成人人講道德誠信、合法合規(guī)經(jīng)營的風(fēng)險管理文化。對于不遵守國家法律法規(guī)和上市公司規(guī)章制度、弄虛作假、徇私舞弊等違法及違反道德誠信準(zhǔn)則的行為,上市公司應(yīng)嚴(yán)肅查處。

上市公司全體員工尤其是各級管理人員和業(yè)務(wù)操作人員應(yīng)通過多種形式,努力傳播上市公司風(fēng)險管理文化,牢固樹立風(fēng)險無處不在、風(fēng)險無時不在、嚴(yán)格防控純粹風(fēng)險、審慎處置機(jī)會風(fēng)險和崗位風(fēng)險管理責(zé)任重大等意識和理念。上市公司開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)都必須有相應(yīng)的風(fēng)險準(zhǔn)備,風(fēng)險準(zhǔn)備總量必須控制在凈資本之內(nèi)。

風(fēng)險管理文化建設(shè)應(yīng)與薪酬制度和人事制度相結(jié)合,有利于增強(qiáng)各級管理人員特別是高級管理人員風(fēng)險意識,防止盲目擴(kuò)張、片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險等行為的發(fā)生。

2 管理上市公的基本理險念司風(fēng)

在任何風(fēng)險規(guī)避方案中,最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通。在提高對風(fēng)險的認(rèn)識問題上,公司內(nèi)部的交流,無論是主動的還是被動的都是非常有效的。與風(fēng)險相關(guān)聯(lián)的任何經(jīng)驗(yàn)都在公司內(nèi)部進(jìn)行廣泛而有效的交流。對風(fēng)險進(jìn)行分類,既把風(fēng)險看成是威脅又把風(fēng)險看成是機(jī)會。

必須不斷地在整個公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險意識。把對風(fēng)險的認(rèn)識發(fā)展成為公司文化的一部分,比如,公司設(shè)有清晰并完整的辨別和處理風(fēng)險的程序。在員工中提倡風(fēng)險的意識,通過公告,階段性的報告等手段讓員工了解什么應(yīng)該執(zhí)行,什么應(yīng)該避免。

公司員工能夠在被問到的時候清楚地說出公司的主要目標(biāo)。

經(jīng)常性地要求員工提出他們對風(fēng)險的認(rèn)識和看法,對員工進(jìn)行風(fēng)險認(rèn)識的培訓(xùn)。員工在職責(zé)范圍內(nèi)關(guān)于減低風(fēng)險的表現(xiàn)作為年度業(yè)績考核的一項(xiàng)條款。

負(fù)有降低風(fēng)險責(zé)任和義務(wù)的管理人員對他們的職責(zé)非常清楚。

風(fēng)險管理必須考慮非預(yù)期的事件,探索潛在的問題,檢測不足之處,協(xié)助識別可能的損失。管理層在制定發(fā)展計(jì)劃,設(shè)定目標(biāo)時必須考慮到目標(biāo)進(jìn)行時可能遇到的風(fēng)險并進(jìn)行評價。

風(fēng)險管理策略必須具備靈活性,以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境。每一件"壞事"發(fā)生的原因都被徹底調(diào)查清楚,使這些因素能夠被公司及其員工理解,討論并產(chǎn)生相應(yīng)的對策。

風(fēng)險管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預(yù)計(jì)的事件。每一位經(jīng)理在其能夠影響的范圍內(nèi),都設(shè)立降低風(fēng)險的目標(biāo)。

3 先進(jìn)的風(fēng)險管理理念

我國上市公司應(yīng)根據(jù)管理目標(biāo),借鑒國際具備成熟、各具特色的、先進(jìn)的風(fēng)險管理理念,融匯貫通到自身風(fēng)險文化建設(shè)之中,提高風(fēng)險管理技術(shù)水平。

傳統(tǒng)上認(rèn)為,防范和化解風(fēng)險是其風(fēng)險管理的首要目標(biāo)。然而,現(xiàn)代風(fēng)險管理的理念已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)突破了這種內(nèi)涵。實(shí)踐中,它們以主動式的風(fēng)險管理代替?zhèn)鹘y(tǒng)的被動式的風(fēng)險管理模式,尋求風(fēng)險和收益相匹配的風(fēng)險管理機(jī)制,由單一的投資風(fēng)險管理逐步演變?yōu)榘ㄊ袌鲲L(fēng)險、投資組合風(fēng)險,流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和操作風(fēng)險等在內(nèi)的多層次的風(fēng)險管理。在范圍上也從區(qū)域性風(fēng)險管理逐步演化為全球范圍的風(fēng)險管理。

習(xí)慣上,國內(nèi)目前大多數(shù)上市公司對風(fēng)險的認(rèn)識仍只停留在制度管理和道德風(fēng)險防范上,沒有上升到上市公司是風(fēng)險中介,是經(jīng)營風(fēng)險這一高度。沒有將其變成一種經(jīng)營理念融入到公司經(jīng)營的每一個層面,每一項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作的過程中去。因此,在經(jīng)營過程中往往只看到盈利的機(jī)會,忽略了與之相對應(yīng)的風(fēng)險,由此造成了公司資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)的大量的風(fēng)險堆積。這是中國上市公司與美國上市公司存在著很大的差距方面。

風(fēng)險管理可以提高上市公司的核心競爭力,風(fēng)險管理的目標(biāo)不是消除風(fēng)險,而是通過主動的風(fēng)險管理過程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險與收益的平衡。高風(fēng)險有可能高收益,零風(fēng)險也可能會是零收益或收益極低,風(fēng)險管理水平越高,其控制風(fēng)險能力越強(qiáng)。因此,遵循該理念的上市公司應(yīng)致力于提高自身風(fēng)險管理能力,并隨之調(diào)整風(fēng)險偏好政策,保持風(fēng)險與收益的平衡。

4 規(guī)范的風(fēng)險報告機(jī)制

應(yīng)高度重視事后的整改,通過總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)來提高和升華管理水平,避免隱瞞不報、弄虛作假的行為。發(fā)生事件必須在第一時間被準(zhǔn)確無誤地傳達(dá)到相應(yīng)負(fù)責(zé)的管理人員,使其了解事件發(fā)生真相;據(jù)事件發(fā)生的性質(zhì)和損失程度確定相應(yīng)的負(fù)責(zé)層級,制定整改措施并定期檢查、反饋整改效果;事件全過程做好記錄,根據(jù)事件性質(zhì)分門別類,統(tǒng)計(jì)發(fā)生頻率和損失情況,為計(jì)量損失和配置資本提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

隨著風(fēng)險管理指標(biāo)在財(cái)務(wù)報表與年度報告中出現(xiàn)得越來越普遍,獨(dú)立的風(fēng)險報表將開始出現(xiàn)。這樣,風(fēng)險管理繼續(xù)向可接受的標(biāo)準(zhǔn)化衡量方法邁進(jìn),全球范圍內(nèi)都可以進(jìn)行公司之間的風(fēng)險管理對比。

上市公司在其提供的業(yè)績報告中包含風(fēng)險報告。報告業(yè)績的同時,報告其風(fēng)險或波動率評級。隨著上市公司之間的競爭日益激烈,風(fēng)險報告將成為爭取客戶和維持信心的一個關(guān)鍵因素。在公布這些風(fēng)險數(shù)據(jù)的時候,要保證其正確性,保證其被正確地運(yùn)用于市場推廣、以及保證它們可以被公眾正確理解。

形成風(fēng)險管理行為文化,實(shí)現(xiàn)全方位全過程控制。要提升上市公司資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險管理水平,必須突破目前意識上的局限,拓展風(fēng)險管理的范圍,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理關(guān)口前移,源頭監(jiān)測、主動出擊,建立系統(tǒng)化、上下聯(lián)動、全方位、全過程的識別、風(fēng)險預(yù)警、分析、報告、處置及后續(xù)評價機(jī)制。風(fēng)險管理部門應(yīng)樹立全局觀念,將風(fēng)險管理工作始終寓于全行業(yè)的發(fā)展之中、服務(wù)之中、協(xié)作之中,通過與各部門的密切配合,主動管理風(fēng)險,推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的科學(xué)、健康、有序發(fā)展。