求解小企業融資難題，政策先行

經過30年的改革開放，我國小企業已成為一個極富活力的群體，以其靈活的運行機制和市場適應能力，在繁榮經濟、吸納就業、推動創新、催生產業、緩解經濟周期波動等方面發揮著越來越重要的作用，成為推動國民經濟和社會發展的重要力量。近年來，特別是在當前我國經濟受國際金融危機沖擊出現下滑的情況下，小企業的發展面臨著前所未有的困難和挑戰，其中小企業融資難問題更為突出。在2009年的“兩會”上，人大代表和政協委員們發出的支持小企業發展、改善小企業金融服務的呼聲不絕于耳，成為最熱的議題之一。由此可見，繼續加大政策支持力度，加快體制機制改革，推進小企業金融服務已成為我國經濟發展的迫切需要和時代強音。

小企業融資難的現實因素

近一個時期以來，受國際金融危機、能源原材料價格上漲、勞動力成本上升、節能環保要求提高、出口退稅和加工貿易政策調整以及人民幣匯率升值等多因素的影響，我國一些出口依存度高、勞動密集型的下游中小企業盈利大幅下滑。在經營形勢日益困難的情況下，我國小企業資金供需矛盾突出，融資問題已經成為制約小企業發展的主要瓶頸。具體說來，主要表現在以下方面：一是小企業融資渠道狹窄。目前，我國小企業難以通過資本市場和私募股權公開籌集資金，資金來源上只有依靠銀行貸款。但是，中小企業又因資信等級低，缺乏抵押資產，且貸款金額小、頻率高、時間急，難以從銀行獲得貸款。二是政府政策的支持力度不夠。美國、英國和日本等主要發達市場經濟國家，有較完善的中小企業扶持政策，建立了涉及政策性銀行、擔保機構、風險投資基金和資本市場的中小企業政策性金融體系。而目前我國尚沒有專門的中小企業政策性銀行，也缺乏規范運作的政策性擔保機構和風險投資機構，政策扶持力度不夠。三是社會征信體系缺乏。由于社會征信體系的缺乏，很大一部分小企業雖然具有先進的技術、很好的發展前景，但商業銀行對此缺乏了解，致使很大一批財務制度健全、發展狀況和信用記錄良好的小企業難以獲得貸款。

由此可見，我國小企業融資難問題的復雜性是與我國金融體制改革、金融市場發展、社會誠信建設等重大問題聯系在一起的。因此，要根治這一難題并由此促進小企業健康、快速發展，就必須要在國際經驗與具體國情結合上下功夫，尋找可行的突破口，充分發揮政府的主導作用。

促進小企業金融服務的政策安排

鑒于我國以銀行為絕對主導的現行金融格局，改進和完善小企業金融服務的重任在相當長時期內將主要落在銀行業金融機構及其監管部門肩上。從2005年開始，我國銀行監管部門就促進銀行改善對小企業的金融服務進行了一系列的安排和部署，并不斷加強與中央有關部委和地方政府的溝通與合作，使小企業金融服務工作取得了重要進展。

制度創新

我國銀行監管部門根據研究小企業貸款與銀行傳統貸款業務在監管原理和方法上的區別，致力于建立差別化的小企業授信業務監管政策，推出了六大方面的制度創新，初步形成了一套具有中國特色的小企業金融服務工作監管體系：第一，完善開展小企業授信業務的指導性文件。發布了《銀行開展小企業授信工作指導意見》，鼓勵銀行在法律法規允許的范圍內，重點從小企業授信體制機制、經營管理、業務流程、風險管理、內部控制、產品和擔保等方面進行大膽創新和嘗試。

第二，建立小企業貸款不良資產問責和免責制度。發布了《商業銀行小企業授信工作盡職指引（試行）》，引導商業銀行規范授信管理和流程，明確盡職工作的最低要求，嚴格控制道德風險。同時，通過有條件免責方式，消除銀行和信貸人員的顧慮。

第三，改進小企業信用信息共享機制。發布了《建立小企業貸款違約信息通報機制的指導意見》，建立了小企業授信業務統計制度和違約信息共享機制，為銀行更好地規避信貸風險提供良好的信息支持。

第四，制定了一個比較切合實際的小企業授信劃分標準。重點引導銀行改善對“授信總額500萬元以下，資產總額1000萬元以下，銷售額3000萬元以下”的小企業的金融服務，提高各項小企業金融服務政策和工作的針對性。

第五，制定專門的小企業貸款的風險分類標準。規定凡是對小企業貸款實行分賬考核的銀行，可以按照貸款逾期天數與擔保方式相結合的矩陣對小企業貸款進行風險分類，準確度量小企業授信的風險，降低銀行開展小企業授信業務的成本。

第六，在市場準入和機構布局上對小企業授信業務的領先銀行實行鼓勵和優惠政策，進一步調動銀行開展小企業授信工作的積極性、主動性。

政策引導

針對當前和今后較長時期內小企業經營所面臨的困難，銀行監管部門密集采取了一系列政策措施，要求各銀行業金融機構加大對小企業的信貸支持力度。

調整信貸結構。要求各銀行業金融機構認真貫徹落實“有保有壓、區別對待”的方針，增強自覺性和主動性，加大信貸結構調整力度，改善資產期限的配置結構，并堅持總量微調和結構優化相結合，確保新增信貸總量用于改善信貸結構，真正用于加大對小企業的信貸投入。一是要單列規模，單獨考核。各銀行業金融機構要按照小企業信貸投放增速不低于全部貸款增速、增量不低于上年的原則，單獨安排小企業的新增貸款規模，單獨考核。二是要單列客戶名單，單獨管理，單獨統計。各銀行業金融機構應把握好宏觀調控的重點、節奏和力度，根據國家產業政策和環保政策，將符合產業政策、環保政策，以及有市場、有技術、有發展前景的小企業作為重點支持對象。三是要單獨定價，合理浮動。各銀行業金融機構要在防范風險的同時支持小企業可持續發展，在提高自身效益的同時履行好社會責任，對小企業貸款利率在風險定價的基礎上合理浮動。

增強對小企業的金融服務功能。督促各大中型銀行推進小企業授信事業部制，抓好長效機制建設。地方性商業銀行機構要結合自身特點致力于縣域和社區金融服務，充分運用所增加的信貸資源加大對當地小企業的信貸支持力度。在民營經濟相對活躍、民間資本雄厚、金融需求旺盛的地區，允許銀行業金融機構適當增設機構網點。

大力推動金融創新。推動各銀行業金融機構創新小企業貸款擔保抵押方式，發展信托融資、租賃融資、債券融資和以信托、租賃為基礎的理財產品，逐步推進小企業信貸資產證券化業務，發展并創新小企業貿易融資手段，探索非信用證項下貿易融資，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密結合，為小企業融資、理財提供輔導和咨詢服務。

科學考核和及時處置小企業不良貸款。引導各銀行業金融機構堅持風險覆蓋和可持續原則，減少金融交易過程中可能出現的道德風險。采用先進技術對小企業貸款進行風險分類，在科學測算的基礎上合理制定小企業不良貸款控制指標。按照新的金融企業呆壞賬核銷管理辦法，對小企業貸款損失依法及時核銷。

轉變工作作風。銀行業金融機構應深入小企業做調查研究，做到貼近業務，貼近客戶，貼近市場。要從銀行自身發展戰略、市場定位出發，培養一批優秀的小企業作為將來忠實的優質客戶群體。

優化小企業金融服務政策仍待完善

盡管當前我國小企業金融服務工作在監管政策、體制機制、外部環境等幾個方面取得重要進展，但與經濟社會發展需要相比，距離根治小企業融資難問題還差較遠。因此，以銀行監管部門為首的政府有關部門應進一步增強做好小企業金融服務工作的主動性和自覺性，從更加寬廣、更加長遠的視野來做好小企業授信工作體制機制建設，使小企業金融服務邁上新的臺階。為此，有關部門應立即或盡快采取如下十二項措施繼續加大力度推進小企業金融服務工作：

第一，鼓勵銀行業金融機構在風險可控的前提下，對基本面比較好、信用記錄較好、有競爭力、有市場也有訂單但暫時出現經營困難或財務困難的小企業給予信貸支持。全面清理銀行信貸政策、法規、辦法和指引，根據當前特殊時期需要，對《貸款通則》等有關規定和要求作適當調整。

第二，以下發《關于銀行建立小企業金融服務專營機構的指導意見》為契機，指導和督促主要銀行業金融機構按要求設立小企業信貸專營服務機構，實行對小企業不良貸款、信貸綜合成本等單獨考核，形成有特色的激勵約束機制，并提高專業隊伍培訓的能力。進一步推動銀行業金融機構尤其是大型銀行認真落實小企業金融服務“六項機制”，改進小企業金融服務，發揮專業化經營優勢，增強社會責任意識，加大對小企業信貸支持力度。

第三，落實對中小企業擔保、貼息等扶持政策，鼓勵地方政府通過資本注入、風險補償等多種方式增加對信用擔保公司的支持。設立包括中央、地方財政出資和企業聯合組建在內的多層次中小企業貸款擔保基金和擔保機構，提高金融機構對中小企業貸款所占比重。對符合條件的中小企業信用擔保機構免征營業稅。

第四，完善中小企業板市場各項制度，適時推出創業板市場，逐步形成各層次市場間有機聯系的股票市場體系。支持有條件的小企業利用資本市場開展兼并重組，加大對上市公司行業整合和產業升級的支持力度，減少不必要的審批環節，提升市場效率，不斷提高上市公司競爭力。加快建設場外股權交易市場，為非上市公司股份轉讓提供平臺。

第五，擴大債券發行規模，大力發展企業債、公司債、短期融資券和中期票據等非金融企業債務融資工具。穩步發展中小企業集合債券，加快中小企業短期融資券試點。

第六，加強對社會資金支持小企業發展的鼓勵和引導。按照《中小企業促進法》關于鼓勵創業投資機構增加對中小企業投資的規定，落實和完善促進創業投資企業發展的稅收優惠政策。

第七，創新信用風險管理工具。在進一步規范信貸資產重組、轉讓市場發展的基礎上，允許在銀行間債券市場試點發展以中小企業貸款、涉農貸款、國家重點建設項目貸款等為標的資產的信用風險管理工具，適度分散信貸風險。

第八，加快征信體系建設，繼續推動中小企業和農村信用體系建設，進一步規范信貸市場和銀行間債券市場信用評級，為中小企業融資創造便利條件。

第九，放寬商業銀行呆賬尤其是中小企業等小額貸款的呆賬核銷條件，簡化稅務部門審核商業銀行呆賬核銷的手續和程序，促進商業銀行適時化解不良資產，防止信貸收縮。小企業貸款實施稅前全額撥備損失準備金。允許銀行業金融機構按照“賬銷、案存、權在”的原則，自主核銷貸款額在500萬元以下的小企業貸款損失。同時授權金融機構對中小企業貸款進行重組和減免。

第十，支持地方政府對地方商業銀行向中小企業提供貸款的增量部分給予適當獎勵，以鼓勵地方商業銀行向中小企業增加信貸投放。

第十一，研究將增值稅適用范圍擴大到服務業，企業以融資租賃方式引入設備資產，可與自行購置或貸款購買享受同樣的稅收政策，以促進金融租賃公司對中小企業的融資支持。

第十二，支持和鼓勵地方政府為改善金融服務創造良好條件。地方政府應在保護銀行債權、防止逃廢銀行債務、處置抵貸資產、合法有序進行破產清算等方面營造有利于信貸投放的環境。繼續推進地方金融機構改革，維護地方金融穩定、推動地方信用體系建設，培育誠實守信的社會信用文化，促進地區金融生態環境改善。

(作者單位：首都經濟貿易大學金融系

中國社科院金融研究所)