略論企業財務風險管理

摘要：財務風險是指企業財務活動中因受各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，從而使企業減少蒙受經濟損失的機會和可能。如何在激烈的市場競爭中，建立和完善財務風險控制機制，規避財務風險，進行科學的財務決策。已成為企業生存、發展和實現價值最大化的內在要求。企業財務風險可以劃分為內部財務風險和外部財務風險。內部財務風險具有一定的可控性，主要是在強化會計基礎工作基礎上，通過加強企業財務管理和完善企業內部控制制度的方法來實現；企業外部財務風險只能采用動態系統的方法予以規避和轉移。本文就如何管理企業財務風險發表了個人的一些見解。

關鍵詞：財務風險 管理 規避

一、建立健全企業集團財務風險識別與預警系統

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。從財務管理的角度確立財務分析指標體系，與自身歷史水平、同行平均水平、行業先進水平指標對比挖潛，分析企業的償債能力、運營能力、發展能力等各項財務指標及現金流量動態；對風險信號進行監測，出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，預付賬款增加，成本上升，要分析其形成原因及過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

二、轉變觀念，不斷提高財務人員的素質水平

企業首先應該重視財務風險的防范，提高從最高管理層到財務部門乃至各部門所有員工的財務風險防范意識。對財務部門而言，防范財務風險對財務人員的素質提出了更高的要求，財務人員專業素質應從傳統的“做賬型”轉向“多面型”，除具備財務信息的收集、過濾和分析的能力外，還要求他們要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力，能在自己職業范圍內準確發現和估計潛在的財務風險，在利用理論方法進行分析的同時，能對具體環境下的風險做出判斷和提出解決方法。要求他們具備一些金融、投資等方面的知識，成為企業決策中的重要一員，與生產、市場、人事等部門廣泛聯系，把企業的資金合理配置到最需要的地方，從而使資金得到充分利用，減少風險。

三、建立有效的風險處理機制。增強抗險能力

通過某種方式(比如參加社會保險)將部分或全部財務風險轉移給他人承擔，建立健全企業風險轉移機制。通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業財務風險，建立健全企業風險分散機制。在選擇理財方案時，綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，建立健全風險回避機制。建立健全企業的風險基金和積累分配機制，及時足額地增補企業的自有資金，壯大企業的經濟實力，提高企業抗擊財務風險的能力。

四、優化企業的投資決策。減少因決策失誤而產生的財務風險

投資決策正確與否，直接關系到企業財務管理的工作成效，同時還影響著企業的經濟效益。對于一個投資項目，企業應該從各個方面去加以分析和研究，要考慮國家的投資政策、市場的供求變化，還要組織高技術的專門人才，制定多種方案，采取科學的方法，從中選取最優的投資方案，減少企業因投資決策所帶來的財務風險，如固定資產的投資，通過計算投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標，根據計算結構并進行綜合分析，來選擇最優方案。

五、確定適度的負債結構

企業負債籌資，應使負債結構合理、債源分布平衡、還債時間均勻、債務搭配合理。首先，長期負債與短期負債比例要適中。長期負債成本高，風險大；短期負債成本相對較低，風險較小。企業在與自身項目相結合的基礎上，應注重長短期負債融資的靈活作用。同時，要考慮到負債的還債時間，長短期分布要均勻，要與投資回收期聯系起來，防止還債高峰過早到來、集中到來。此外，還要考慮借入資金的來源結構，采取多種形式的籌資渠道。只有這樣才能規避風險、防范風險。

六、靈活調整幣種結構，規避外匯風險

由于美元利率與人民幣利率波動較大，在物資采購進出口合同中采用比較堅挺的美元貨幣進行核算，以避免外匯幣值的大幅波動而帶來的外匯風險；采用提前或延期結匯，將外幣結算的日期提前或推遲，根據匯率變動，調整貸款期限和不同幣種的負債比例，通過幣種互換和利率互換方法，不僅規避外匯利率風險，而且減少利息支出。

七、對資金使用過程中資金成本風險進行控制

資金成本風險是財務風險中非常重要的一項風險。在企業使用資金的過程中，會發生很多企業所無法預料的情況從而導致企業經營決策發生改變，引起了企業資金結構的變化，進而改變了當初的預期資金成本，造成了企業資金成本風險的發生。因此，企業應關注當前的經營狀況及外部環境的變化，對企業的經營管理、決策、政策等做出必要的調整，防止企業資金成本風險的發生。另外，可能由于企業的經營比預期的好，形成的利潤比預期利潤多，導致權益資金成本的增加。企業應根據實際經營情況，提前做出判斷，及時做出股利分配政策的調整或增加公積金等方式適當降低稅后利潤，減少權益資金成本支出，達到控制資金成本風險的目的。如果企業在風險前期就已經預期到今后可能發生的資金成本風險，那么企業就可以提前做好準備，通過各種風險規避、轉移或保留比率等風險處理方法提前防御風險，不至于對企業造成太大損失。如果企業未能提前做好預期工作或者預期和實際發生負偏離，那么企業應該積極處理企業資金成本風險發生時所造成的后果，降低風險損失程度，縮小風險波及范圍，在必要的時候停止投資項目。

八、理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一

各部門要明確其在企業財務管理中的地位、作用、職責及被賦予的相應權力，做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，企業應兼顧各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清晰明了。

財務風險具有客觀性，企業作為一個財務主體必然面臨財務風險。因此，雖然我們必須對財務風險加以控制，但同時企業想要完全消除財務風險是不現實的。企業在確定財務風險控制目標時不能一味追求低風險甚至零風險，而應本著成本效益原則把財務風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內。