政策融合是充分發揮商業銀行擴張內需作用的關

根據行政管理學的基本理論，為保證行政效力，政府出臺政策應體現公平原則，合理兼顧各方需求。商業銀行為國家金融體系的主干力量，在保增長、擴內需、調結構當中，都應該不折不扣地貫徹執行，但為使商業銀行在當前形勢下發揮更大作用，我個人建議今后政府在出臺相應配套政策時要考慮以下幾個方面的因素：

刺激經濟應避免出現“投資競爭”的問題。中央政府近期宣布了總額為4萬億元的刺激經濟政策，地方政府也相繼制定了各自的對策，迄今制定的投資計劃累計高達30萬億元，其規模甚至高于2007年的國內生產總值。在這巨大的投資計劃中，能夠保障資金來源的只占一成到三成，其余不得不依賴金融機構的貸款和民間投資，地方政府很多計劃既沒有資金保障又脫離實際，從長期看可能會產生重復建設和產能過剩的問題，甚至會成為新的滋生腐敗的溫床。這樣的項目對銀行資產安全也會構成極大威脅。因此在擴大內需中政府應有相關制度安排確保防浪費、防腐敗和防污染。

要像用兵一樣用好中國自己的錢。國家手里的巨額外匯目前已部分貶值，拉動內需的巨額資金也等待投資。用錢如用兵，對于天文數字的國民財富的支配需要戰略思考。如毛澤東所說：抓住戰略的樞紐部署戰役。這個原理適用于所有領域。巨額投資和外匯應首先服務于中國現代化建設的大局。自古不足謀全局者不能謀一域，不足謀萬世者不能謀一時。事關中國現代化全局和長遠的最關鍵的制約因素是什么？一是資源，一是高技術。外匯應該用于在全球范圍內控制資源；二是改善國民的福利保障，中國經濟目前最大的問題是過于依靠國外市場，靠出口的推動。中國產品既然可以為“外國人民”服務，為什么不能為13億中國人服務呢？所以內需必須被拉動。中國人并不是絕對沒有錢，只是因為我國沒有完善的福利保障、教育、醫療和住房消費奇高，使中國人不敢花錢。使用外匯的一部分，用于全面社保的建立，顯然是從源頭上拉動內需的戰略之舉。

深入挖掘資本市場在擴張內需中的潛力。資本市場在擴張內需方面具有獨特作用。股市是經濟晴雨表，股市的財富效應可以激發投資者消費，可以增強投資者信心。同樣，一個運行穩健的資本市場對于商業銀行中間業務也是具有十分重要的意義。但自2007年牛市以來，股指至今下跌70%左右，對此政府是否應該“救市”？我國股市絕大部分的股份歸國家或國有企業所有，“救市”最大的受益者仍將是國家。因此，從國家大利益考慮，建議政府盡快出臺“救市”的強有力措施，如推出針對“大小非”解禁的平準基金等，以盡快扭轉股市低迷局面，恢復資本市場配置資源的基本功能。

在當前宏觀經濟形勢下，商業銀行的應對方略，我認為可以從以下幾點進行思考。

首先是實施積極的銀行發展戰略。在金融危機形勢下，我個人認為當前我國商業銀行面臨兩大歷史使命，一要積極貫徹落實擴張內需政策以支持國民經濟又好又快發展，二要繼續推進商業銀行自身的戰略轉型以提高核心競爭力。為更好承擔上述兩大歷史使命，商業銀行應在國家政策指引下，化壓力為動力，在“危”中求“機”，在“穩”中求“進”，進一步夯實發展基礎，有效防控各類風險，為支持國家經濟建設和銀行今后的可持續發展做好充分準備。

進一步說，一是在信貸投向方面，要加大對重點行業和產業的信貸支持力度，積極支持基礎設施建設，以及教育、醫療、經濟適用房以及日常消費品等行業的發展。二是在客戶關系管理方面，要積極扶持遇到暫時困難但未來發展仍看好的企業，三是要多渠道支持中小企業合理的資本需求，以解決關系民生的就業問題。

其次要多渠道充實銀行資本。一是在爭取政策支持方面，要參照巴塞爾新資本協議的規定，推動監管部門盡快在我國推出混合一級資本和非累計優先股，以增加商業銀行補充核心資本的渠道；二是在資本的有序開發方面，要確定合理的資本補充渠道和融資次序，既要通過提高自身盈利能力靠積累來補充資本，也要通過發行股權資本、債務類工具、混合型權益等各種外源資本工具來補充資本；三是在資本的合理配置方面，要加快建立有效的資本約束機制，建立科學的資本規劃程序，大力推進經濟資本理念在銀行經營管理中的應用。

最后要強化風險管理以穩定信貸資產質量。在經濟下行階段，銀行信貸資產質量往往面臨很大的壓力。隨著我國宏觀經濟下行風險加大，企業的償債能力整體呈現下降趨勢，如外向型較強行業和中小企業違約風險在顯著上升，特別是房地產行業高位回落使房地產企業信用風險進一步加劇。面對日益嚴峻的形勢，商業銀行必須采取有力措施加強信貸風險管理，加大不良資產核銷力度，適當增提拔備，以穩定銀行業整體信貸質量，確保我國銀行業穩健運行。

(作者系中國光大銀行副行長)