經濟下行期中小銀行的應對策略

當前全球正遭遇百年一遇的金融危機，全球經濟受到嚴重沖擊，在應對危機方面，中國的策略是保持自身經濟的平穩增長，我認為中國這樣的策略是非常理智和務實的。

中小銀行整個占GDP總量有限，實力有限，所以對中小銀行來說，保證自己平穩健康發展，就是對中國這一輪應對危機最大的貢獻。經驗表明，每次經濟回落時，往往是一些小銀行出事。原因是大銀行網絡多、客戶多、行業覆蓋廣，具有吸收、消化沖擊的能力。而小銀行的業務往往集中在一個地區，幾個主要的企業，這些企業應對金融危機的能力如何，直接影響到中小銀行的業績。2008年11月份的數據顯示，凈出口第一次出現負增長，達到－9%，其中進口下降17.9%。意味著什么？出口下降意味著外需在下降，凈出口下降說明內需下降的比外需還快。當前經濟的回落速度出乎意料，政府刺激內需、防止經濟過快回落的力度也出乎意料，按照這種趨勢，2009年通貨緊縮已成定局。在拉動經濟的三駕馬車里面，凈出口對我們兩個多點的貢獻可能為零，這就是當前的現實狀況。工業增加值也在出乎意料的下滑，從2008年一季度的16.4%下滑到10月份8.2%，11月份下滑到5.4%，這可能是近十多年來的低點。工業增加值的大幅下滑意味著企業盈利狀況在迅速惡化。

中小銀行應如何應對危機

中小銀行應該趁著2008年業績還不錯，盈利增長達到50%左右，加大不良資產核銷力度，多提不良資產撥備，做好過冬的準備。國內有一位知名企業家做過一個非常有代表性的比喻：老說做好過冬的準備，這個冬天是海南的冬天，還是北京的冬天，還是哈爾濱、沈陽的冬天，還是北極的冬天。如果是北極的冬天，那就麻煩了，時間比較長啊。如果是海南的冬天，加件衣服就行了。所以做好過冬的準備，大家描述的專業化一點，做好情景模擬，做好壓力測試。我在一家股份制銀行當獨立董事，在金融危機到來的時候，被推為風險委員會主席，我們現在做的第一件事就是加大核銷力度，多提撥備，跟董事、股東講清楚，多留點過冬的余糧。

中小銀行應全面梳理資產負債表

中小銀行規模較小，一旦出現有七八千萬的不良資產，就是滅頂之災，不良資產一核銷、撥備一提，利潤就少了一大塊。當前，經濟下行已成定局，中小銀行的策略應該是跟著國家的項目，從大型國有銀行篩選過的項目中再挑選一下，選擇大型基礎設施，特別要關注社會效益和經濟效益統一的項目。在關注風險方面，對外向度比較高的行業和一些小企業要高度關注。石油加工、焦炭、煤炭只是虧損、盈利下滑，但對于很多出口型地區來說，是沒有訂單，而且很可能持續比較長的時間。另外，應該到一些企業實地看一下，一些企業停工本來是主動進行調整應對危機，但實力還在，可如果貸款一收可能就真要破產了。我們要鑒別企業到底是產品沒有銷路及早采取處置措施，還是只是在做靈活戰略的調整。對中小企業要進行授信的管理，現在小企業的數量比較多，往往使我們的信貸部門疏于貸后管理。更值得擔心的是集團客戶，因為經歷比較長時間的股市、房地產價格調整和經濟回落，集團戶的風險會逐步顯現出來。集團戶的管理始終是我國銀行業管理的難題。特別是江浙一帶的企業，企業間往往形成聯保，像我跟王所長聯保，王所長跟譚女士聯保，是不是也像科技類型的集團風險？特別要關注擔保公司。我所在的銀行，風險管理還是比較嚴格的、在業內也算比較先進的，在深圳那么大的房地產調整，沒有太多的不良資產。但有一筆，是什么呢？就是房地產中介跑了，而且發現原來為這個房地產中介提供配套服務的擔保公司也是它的，所以銀行給擔保公司一個授信，它的擔保額再去給中介公司做按揭、貸款等業務，它一跑我們趕快采取措施，有一點兒小損失?，F在有很多人批評說中國的銀行業利差太大，400個基點，要降低，從趨勢上看可以理解的。但從金融學理論上來說，一個銀行體系應該保持多大的利差水平，應該跟它所處的法律環境、信用環境相匹配，如果銀行所處的信用環境、法律環境不太好，利差就要大一點，用來預防可能出現的損失。利差小在香港或者法制完善信用比較好的地方可以生存下去，我們這樣的環境特別對于中小銀行，利差太小還真不容易生存。

國內房地產市場調整已成定局

根據國家統計局公布的數字，深圳的房地產市場2008年12月下跌18%，成交面積大幅下降。市場上商品房空置面積本來就在大幅上升，加上過去兩年大量再建面積投入市場，將使得短期內供求關系出現比較大的調整。這也都不重要，對銀行重要的是房地產企業和住房按揭貸款。房地產商會說你把我房地產調控下滑了，首先死的是銀行，我看未必。1998年亞洲金融危機，香港房地產最低跌到70%，銀行沒有一個死，房地產商和貸款戶倒死了不少。關鍵還是要做好風險管控，及早采取措施。目前，國內銀行業對房地產開發貸款的判斷方面，難度可能比香港要大一些。香港1998年金融危機之前，房地產企業經過比較厲害的洗牌、整合，市場上大公司手里是有錢的。而現在國內兩三萬家房地產企業，沒經過一次完整的洗牌，所以很難判斷哪家行還是不行？現在要密切的掌握房地產企業地銷售進展情況，做好自身風險防控。目前深圳、廣州等城市房價降幅比較大，中小銀行應努力在房價調整時期保持靈活的信貸政策和貸款重組政策，維持貸款人的還款意愿。香港銀行業在這方面積累了很多經驗和教訓，中小銀行可以以不同的方式做一個借鑒。

中小銀行面臨的表外業務風險

美國次貸危機問題出現在表外業務上，收入增長主要來自于兩房業務。表外業務說是表外，風險卻是在表內，往往會有一些回購和財務擔保的協議，從資產負債表轉移出了，實際上風險還是在銀行，這個潛伏的風險比我們表面的風險還要大。表內的風險還有經常貸款審查、風險委員會跟蹤，表外以為是別人的，實際上是自己的。我們風險管理部門應該多加一些人，業務熟悉的工作人員多派點兒去，法律人員多派點兒去，特別是在2009年一二季度經濟比較困難的時期，可以針對我們銀行主要的行業和客戶建立一個資產指標檢測的特別行業小組，保持信息靈敏。我在很多地方調研發現，當地行的優勢是什么？就是對企業情況了解，有一些不良率躲過去了，比如寧波銀行，它躲過了好幾起當地其他銀行都涉及的不良資產的案例。

中小銀行的操作風險

香港廉政公署做了一個統計，越是在經濟回落時期，腐敗案件的比例越高，所以往往在經濟回落時期廉政公署比較忙，在經濟回落時期紀委同樣也比較忙，要做好預警，敲響警鐘。中小銀行很大一塊柜臺業務現在還在出問題，空存實取、冒名貸款，在經濟環境緊的時候，信用卡套現、惡意透支，為不符合條件的人辦理信用卡業務，這反映我們銀行業在信用卡方面存在很大的漏洞?，F在經濟回落、物價加速回落，給央行的降息提供了空間，債券價格大幅度上揚，在一定程度上還透支了利率下調的行情，要注意三個方面的風險。

資本金問題。近年來，銀行業市場發行的投資債券成為我們銀行機構補充資本、獲得資金來源的很重要手段。2008年上半年，我們銀行業金融機構發行大概有4萬億左右，其中將近3萬億是銀行間相互持有，張家口行持有安徽的次級債，本來都是我們銀行自己內部的，體現在對方方面，都變成了資本金。如果把交叉持有的次級債扣除的話，全國加起來的資本金就會下降一大塊。

利率波動風險。銀行越來越多的資金被放在資金交易部門，一旦利率出現波動就會產生較大風險，這方面的風險控制，前、中、后臺的隔離一定要強化。2009年一定要重視銀行的金融資產部，它的資產規模增長很快，風險管理后臺一定要加強，避免利率風險。

債券市場風險。很多國內做資金交易、債券交易的專家都認為，現在透支未來降息的空間，債券先漲了，這都是小問題，物價、利率還在往下走，趨勢還是在降。怕的是現在美國為了救市大量印制美元，美聯儲的資產負債表迅速膨脹。而且在資產方面，以前美聯儲持有的都是美國AAA級的債券，非常優質的資產，現在美聯儲持有的更多是垃圾資產，所以很多投資者擔憂，一旦美國經濟穩定下來，資源價格和通脹壓力可能比我們剛過去的一段時間還要大，對我們意味著什么？2009年面臨通縮，中國現在的情況是國內資產收益率曲線過于平坦、長期利率資金過低，對未來通貨膨脹壓力過于輕視。一旦物價飛速上升，債券市場就會出現山崩地裂般的行情，對于沒有做好準備的銀行可能產生非常大的殺傷力。

在經濟回落時期，中小銀行管控好自身風險，保持自身平穩健康發展，就是對擴張內需最大的貢獻。別到這一輪洗牌過后，我們出現什么問題被大銀行吞并了。我希望銀行家雜志社再開會的時候，大家還坐在這兒一起討論問題，總結我們怎么度過的這個百年一遇的大危機，剩下的才有更多的機會，“剩者為王”。

（作者系國務院發展研究中心金融研究所副所長）