發展中國家的ＦＤＩ理論比較研究

摘要：近年來，發展中國家的對外直接投資(FDI)增長很快，其速度已經超過了國際貿易。通過對當前發展中國家的FDI理論進行比較研究，闡述這些理論提出的意義，并分析這些理論的局限性，結合中國的實際情況，探索其能給我國FDI的實踐活動以理論指導與借鑒。

關鍵詞：國際經濟理論 FDI理論 中國FDI

20世紀70年代以來，發展中國家紛紛興起對外直接投資活動，原來的國際主流FDI理論對此很難做出解釋，為此，經濟學家開始探討它們FDI的動因、投資決策和投資方向，產生了不少FDI理論成果。本文按照理論發展所遵循的方法論展開，對發展中國家的FDI理論進行梳理與分析，其落腳點是看這些理論是否能夠解釋我國FDI的實際情況。更為重要的是以期對我國的FDI有所啟迪和借鑒。

一、發展中國家對外直接投資理論比較綜述

自20世紀70年代興起的發展中國家對外直接投資現象，尤其是20世紀80年代以來，新興工業化國家在國際直接投資領域的異軍突起，諸多疑問凸顯出來：發展中國家在普遍存在資本缺口的情況下，為何能有資金對外投資?大多數發展中國家的跨國公司并不具備壟斷優勢為何有能力對外投資?等等。傳統的各種理論顯然不能充分科學地解釋，于是許多學者另辟蹊徑，針對發展中國家的現實和特點紛紛提出自己關于發展中國家對外投資的理論。

(一)資本相對過渡積累理論

“資本相對過渡積累理論”是前蘇聯學者阿勃利茲若伊利提出來的。該理論運用產業經濟學與發展經濟學原理，辯證揭示了發展中國家資本絕對短缺與相對過渡積累的二元格局，論證了發展中國家對外直接投資的可能性。

他提出發展中國家往往存在傳統落后的農業部門與采用較新技術的現代工業部門同時存在的“二元經濟結構”。產業間在技術水平、勞動生產率、經濟組織形式上的差距使產業間聯系減弱。同時由于傳統農業部門在供給和需求上的低彈性使其無法對現代工業部門提供的經濟發展機會做出及時有效的反應。使產業間的差距進一步擴大。這樣，發展中國家的現代工業部門在遠遠未到規模效益要求的情況下，出現了結構性供給過剩乃至個別行業或企業的“相對過渡資本積累”或“相對資金富余”。于是對外投資就成為可能。而西方發達國家的對外直接投資是資本過剩的產物，或者說是資本輸出的一種形式，可稱之為“資本過剩型跨國投資”。

(二)小規模技術理論

1977年。美國經濟學家劉易斯·威爾斯(Louis T.Wells)在《發展中國家企業》的一文中提出小規模技術理論。該理論指出國際市場是多元化、多層次的，即使對于那些技術不夠先進、經營范圍和生產規模不夠龐大的企業來說，參與對外直接投資仍有很強的經濟動力和較大的市場空間。

劉易斯認為發展中國家跨國企業的比較優勢在于：1，擁有為小市場需要提供服務的小規模生產技術。2，發展中國家在民族產品的海外生產上具有優勢。3，低價產品營銷戰略。該理論的最大特點，就是摒棄了那種只能依賴壟斷的技術優勢打入國際市場的傳統觀點，將發展中國家對外直接投資競爭優勢的產生與這些國家自身的市場特征有機結合起來，從而為經濟落后國家對外直接投資提供了理論依據。

(三)技術地方化理論

1983年，英國經濟學家拉奧(Saniaya Lall)在《新跨國公司：第三世界企業的發展》一書中提出了用技術地方化理論來解釋發展中國家對外投資行為。他認為。發展中國家跨國公司的技術特征盡管表現為規模小、使用標準化技術和勞動密集性技術，但這種技術的形成卻包含著企業內在的創新活動。發展中國家能夠形成和發展自己獨特優勢主要有以下幾個因素：一是在不同于發達國家的環境下，發展中國家將引進的技術知識結合本國的要素價格及其質量進行當地化。使其產品在當地或鄰國市場產生競爭優勢：二是發展中國家企業競爭優勢不僅來自其生產過程和產品與當地的供給條件和需求條件緊密結合，而且來自創新活動中所產生的技術在小規模生產條件下具有更高的經濟效益：三是從產品特征上看，發展中國家企業往往能開發出與名牌產品不同的消費品，特別是當東道國市場較大、消費者的品位和購買能力有很大差別時，來自發展中國家的產品仍有一定的競爭力。

(四)技術創新和產業升級理論

在20世紀90年代初期，英國學者坎特威爾和托蘭惕諾(Cantwell，John A.and Tolentino，Paz Estrella)提出了技術創新和產業升級理論，用以解釋80年代以來發展中國家對經濟發達國家的直接投資加速增長的趨勢。他們認為。發展中國家跨國公司對外直接投資受其國內產業結構和內生技術創新能力的影響，其對外直接投資的產業分布和地理分布隨時間的推移而逐漸變化，且可以預測。在產業分布上，首先是以自然資源開發為主的縱向一體化生產活動，然后是以進口替代和出口導向為主的一體化生產活動：在對外投資方面，它們已經不再局限于傳統產業的傳統產品，開始從事高科技領域的生產和開發活動。在地理分布上，發展中國家企業在很大程度上受“心理距離”的影響，其投資方向遵循周邊國家——發展中國家——發達國家的漸進發展軌道。

二、對我國FDI的啟示

總結以上各種發展中國家直接投資理論可以看出!這些理論從不同側面和角度反映了各發展中國家的不同時期國際投資領域的現象和特點，對產生國際直接投資的原因、決定因素以及對各國的影響進行了理論分析，這些理論可以為各國政府制定相關政策和各國企業經營決策提供實踐參考。綜合國內外經濟發展的實際，筆者認為，對我國開展FDI有如下啟示：

(一)充分發揮“比較優勢”

從發展中國家的FDI理論和實踐活動可以看出，發展中國家發展對外直接投資的決定因素更多情況下是“比較優勢”，而不是絕對優勢。因為世界經濟發展具有多層次性，這為經濟處于不同發展水平的國家發展對外直接投資提供了可能。目前，我國在世界經濟體系中處于中等偏下的發展水平，已經具備了實施“走出去”戰略的實力基礎和比較優勢。

根據小規模技術理論和技術地方化理論，世界市場是多元化、多層次的，發展中國家可以小規模生產技術和創新的引進技術等比較優勢參與國際生產和經營活動。我國經過50多年的建設，目前已經建成了一個相對完備的工業體系。特別是改革開放30多年來，通過對國外先進技術的引進、消化、吸收和創新，我國的綜合實力得到進一步增強，輕工、紡織、家電、重化工等加工業在世界經濟中尤其是對于那些低于或接近我國經濟發展水平的發展中國家而言，具備了相當的競爭力和比較優勢。目前我國這些產業技術和相應的產品已趨于標準化，并且與這些發展中國家的技術梯度較小，易于為它們所接受。

相對于發達國家而言，我國在資金、技術、管理總體水平上均要低于這些國家，但也存在著一定的競爭優勢，如龐大的市場、廉價的勞動力、豐富的資源，這些都是發達國家相對缺乏的。經過多年的發展。發達國家內部不同程度地存在著產業空心化的傾向，經濟發展受資源、資金的約束越來越大，這為我國向發達國家投資創造了契機。

(二)通過FDI重新配置生產

近年來，我國許多產業都面臨著被控訴傾銷、爭取出口許可證、貿易壁壘的問題，致使相當多的企業產品銷路不暢，企業處境困難，生產能力過剩。其實在這些過剩的生產能力中有相當一部分技術和產品并不落后，可以考慮通過對外直接投資的方式，既可以使這些資產繼續發揮作用，又可以繞過東道國的貿易壁壘，直接在東道國生產銷售，從而既實現向東道國出口最終產品改為向東道國出口中間產品和機器設備的轉換，又可以減輕國內企業的困境。

(三)在FDI中充分發揮民族產業優勢

我國有五千年的文明歷史，有很多具有民族特色的產品深受世界各族人民的喜愛，在國內也有很多廠商經營中餐、絲綢、中草藥等產業，但大多數都僅限于在國內生產然后出口的模式，且缺乏自己的自主品牌。我國的跨國公司可以考慮在國外僑民集中的地區直接進行投資設廠，不但有華人市場，還可以在他國打響品牌名氣。

(四)根據FDI動機，合理確定投資區位

企業對外直接投資的區位選擇與企業對外直接投資的動機存在密切聯系，對外直接投資的動機不同。則對外直接投資的區位選擇就會有很大差異。一般而言企業進行對外直接投資主要有擴大和占領海外市場利用國外生產要素、回避貿易摩擦、追隨競爭者、企業區位分散化來減少風險等幾方面的目的和動機。因此企業在進行對外直接投資區位選擇時，首先應明確自己的動機，然后綜合影響對外投資國別選擇的各方面因素，如地理、文化與歷史上的聯系、國別地區經濟規模和市場潛力、東道國政府對外資的態度和政策以及勞動成本、原料和零部件的供給等，進行投資區位的科學定位。一般而言，對外直接投資區位選擇要經歷國別區位選擇一東道國國內區位選擇一廠址選擇等三個階段，我國對外投資的區位選擇應遵循發展中國家對外直接投資區位選擇的一般規律，即遵循周邊國家——發展中國家——發達國家的漸進發展軌跡。

(五)通過FDI促進產業升級

從國外對外直接投資的實踐可以看出，對外直接投資在產業次序方面存在著一般規律。即企業對外投資總是由初級產品產業向制造業和第三產業轉換，從低附加值產業向高附加值產業轉換。我國正處于產業結構變化的躍升期，我們一方面通過引進發達國家先進的技術、管理經驗和資金，拉動我國產業結構向高級化方向發展；另一方面通過優化對外直接投資的產業選擇，從資源開發和勞動力密集型產業的投資做起，一是為國內經濟的發展提供資源保障，二是將這些具有比較優勢、生產能力過剩的產業轉移到國外，在形成企業自身利潤增長的同時。也可以通過技術傳遞和市場擴展推動國內產業結構的調整，形成“內推外拉”促進國內產業結構提升的一條新的有效途徑。進而爭取在較短的時間里跨越對外直接投資的各個階段，最終在附加值較高的產業領域同發達國家的跨國公司競爭，成為有競爭實力的全球性公司。

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